Подробнее: |
ВВЕДЕНИЕ
В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенной влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента.
Вместе с тем, денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов управления денежными потоками позволяет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.
Вопросы анализа, планирования, учета, а также управления денежными потоками в целом в последнее время освещаются практически каждым экономистом, рассматривающим проблемы управления финансами, финансового менеджмента. Среди зарубежных ученых следует отметить таких авторов как Л. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Л. Гапенски, К. Друри, Б. Коласс, А. Кинг, Б. Райан, Д. Сигел, Д. Стоун, Д. Хан, Э. Хелферт, К. Хитчинг, Д. Шим и другие. Среди отечественных экономистов в первую очередь следует отметить таких авторов как И.А. Бланк, В.В. Бочаров, С.М. Бычкова, Т.Е. Гварлиани, В.В. Ковалев, .П. Кондраков, М.Н. Крейнина, А.Д. Ларионов, М.Л. Лишанский, Д.С. Моляков, Л.Н. Павлова, А.А. Петрова, М.З. Пизенгольц, Н.С. Пласкова, Я.В. Соколов, Е.М. Сорокина, Е.С. Стоянова, А.Н. Хорин, Л.И. Хоружий, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин и другие.
Большинство авторов рассматривают различные функции управления денежными потоками в основном в рамках теории, разработанной зарубежными экономистами на примере крупных корпораций. Особенности отечественной практики хозяйствования находят слабое отражение в трудах российских экономистов. Особенно низкой проработанностью отличаются методологические вопросы оперативного анализа, планирования и управления денежными потоками. Недостаточная проработанность указанных проблем предопределила предмет, цель и задачи дипломной работы.
Целью дипломной работы является разработка и обоснование действенных методов и технологий оперативного планирования и анализа денежных потоков на предприятиях, что способствует сбалансированности денежных потоков и обеспечению заданного уровня платежеспособности.
Объектом дипломной работы является деятельность ОАО «РТК-Лизинг».
Предметом исследования является система экономических отношений,возникающих в процессе управления денежными потоками.
Теоретико-методологической базой является бухгалтерская отчетность предприятия. Структура работы состоит из содержания, введения, первой главы, второй главы, заключения, списка литературы и приложения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам дипломной работы можно сделать следующие выводы:
- предложена трактовка понятий «денежный поток», «управление денежными потоками»;
- разработана схема движения денежных средств для предприятий отрасли, которая учитывает как денежные, так и стоимостные потоки, влияющие на движение денежных средств;
- предложена информационная система управления денежными потоками, которая учитывает организационную структуру предприятия;
- выявлены дополнительные факторы, оказывающие влияние на денежные потоки предприятий;
- разработана имитационная модель оперативного анализа и планирования денежных потоков.
Особенности механизма регулирования денежных потоков как на отдельном предприятии, так и в системе хозяйствующих субъектов имеют некоторые различия, которые обусловлены отраслевой спецификой, внешними и внутренними условиями функционирования предприятия, целями организации.
Темпы развития предприятия, его платежеспособность и финансовая устойчивость определяются достаточностью денежных средств и синхронизацией денежных потоков. Организация денежных потоков связана с операционной деятельностью предприятия и определяет ее эффективность, обеспечивая сокращение производственного и финансового циклов предприятия, а следовательно, получение дополнительной прибыли.
С другой стороны, платежеспособность предприятия сегодня означает гораздо больше, чем своевременное исполнение обязательств. Качество организации денежных потоков во многом определяет деловую репутацию предприятия. Следовательно, возникает необходимость совершенствования организации денежных потоков, способной стать основой не просто улучшения финансовых показателей предприятия, но и высокого рейтинга.
Необходимость совершенствования организации денежных потоков предприятия обусловлена следующими причинами. Во-первых, на предприятиях главенствует принцип максимизации прибыли и снижения затрат, который не предполагает связи данных мер с качеством управления денежными потоками. Во-вторых, вопросы организации денежных потоков как системы мероприятий, позволяющих реализовать стратегию развития предприятия, разработаны недостаточно и существует потребность в повышении эффективности организации денежных потоков предприятий в современных условиях.
В ОАО «РТК-ЛИЗИНГ» темпы прироста объема реализации 19,1% сопровождаются значительными темпами прироста прибыли 380,1%, что свидетельствует об относительном снижении издержек и обращения. Объем реализации (19,1%) возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов предприятия (12,8%), т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно.
Оборачиваемость средств в расчетах увеличилась, что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами. В то же время ухудшилась оборачиваемость запасов. Увеличение периода оборачиваемости запасов свидетельствует об их неэффективном использовании, что вызывает необходимость дополнительного вовлечения средств в оборот компании и как следствие - влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.
Общая стоимость имущества предприятия, включая деньги, увеличилась в 2007 г. на 783492 тыс. руб., или на 12,83 %. В его составе в 2006 г. оборотные (мобильные) средства составляли 1766541 тыс. руб. В 2007 г. они уменьшились на 48631 тыс. руб., или на 2.75 %. Их удельный вес в стоимости активов предприятия уменьшился на 3.99 пункта и составил в 2007 г. 24,94 %.
Наиболее существенно уменьшилась дебиторская задолженность (на 279555 тыс. руб., или на 36,18 %.). В 2007 г. их удельный вес составил 63,82%. Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 16497 тыс. руб., в 2007 г. их удельный вес составил 59,47%. Также уменьшился налог на добавленную стоимость на 43423 тыс. руб. и в 2007 г. его удельный вес составил всего 1,33%. В то же время значительно выросли запасы (на 287721 тыс. руб.), их удельный вес в 2007 г. составил 11,94%. Увеличились и денежные средства на 17275 тыс. руб., но удельный вес их уменьшился и составил в 2007 . 3,11%.
Структура денежных потоков в анализируемом периоде изменилась, чистые денежные средства от основной деятельности увеличились на 534 417 тыс. руб., с 578 082 тыс. руб. в 2005 году до 5 461 865 тыс. руб. в 2007 году, что положительно характеризует деятельности предприятия, также увеличился чистый денежный поток от финансовой деятельности, который увеличился на 925 342 тыс. руб., с отрицательного в 2005 году – 135 440 тыс. руб. до 789 902 тыс. руб. в 2007 году. Тем не менее, чистые денежные средства от инвестиционной деятельности имеют отрицательное значения в 2006-2007 гг., более того ситуация ухудшилась в 2008 году.
|
обратная связь
