Для того чтобы наметить пути развития предприятия в условиях рыночной экономики, необходимо финансовое прогнозирование. Основными его задачами являются определение объема финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источников их формирования и направлений наиболее эффективного использования. Прогнозирование позволяет установить тенденции в проведении финансовой политики с учетом воздействия внутренних и внешних условий и определить перспективы финансовой стратегии, обеспечивающей предприятию стабильное финансовое положение. Прогнозирование дает ответ на основной вопрос о будущем предприятия – укрепление или утрате платежеспособности.
Это определяет необходимость использования специальных методик проведения фундаментальной диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия и перспектив его развития. Система основных методик фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия включает: SWOT-анализ (определение сильных, слабых сторон предприятия; возможности развития предприятия; угрозы развития предприятия), PEST-анализ (комментирует диагностику на факторах макроуровня), сценарный анализ, экспертный анализ .
В настоящее время в мировой и отечественной практике для прогнозирования финансовой устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии используются модели определения риска банкротства.
Проведем диагностику банкротства ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» по модели Альтмана.
Таблица 3.2. Динамика показателей, характеризующих уровень банкротства по системе Альтмана
Показатель Код строки (расчет показателя) 2006 год 2007год Абс. откл.
1 2 3 4 5
Исходная информация
1.Имущество организации стр.300 (ф.№1) 1 744 718 1 805 550 60 832
2.Выручка от продаж стр.010 (ф.№2) 3 139 523
3 245 724 106 201
3.Прибыль до выплаты налогов стр.050 (ф.№2) 215 764 240 349 24 585
4.Чистая прибыль стр. 190 (ф.№2) 57 374 86 962 29 588
5.Собственный оборотный капитал стр.490(ф.№1)-стр.190 (ф.№1) 305 104 446 213 141 109
6.Рыночная стоимость собственного капитала стр.490 (ф.№1) 1 146 289 1 230 872 84 583
7.Заемный капитал стр.590+стр.690 (ф.№1) 598 429 574 679 -23 750
Расчет коэффициентов Альтмана (Z-счет)
Х 1 стр.050(ф.№2)/ стр.300 (ф.№1) 0,12 0,13 0,01
Х 2 стр.010(ф.№2)/ стр.300 (ф.№1) 1,79 1,79 0
Х 3 стр.490(ф.№1)/ (стр.590+стр.690 (ф.№1)) 1,91 2,14 0,23
Х 4 стр.190(ф.№2)/ стр.300 (ф.№1) 0,03 0,04 0,01
Х 5 (стр.490(ф.№1)-стр.190(ф.№1))/ стр.300 (ф.№1) 0,17 0,24 0,07
Z-счет 3,3*Х1+1,0*Х2+0,6*Х3+
+1,4*Х4+1,2*Х5 3,57 3,84 0,26
Таблица 3.3. Определение вероятности банкротства по системе Альтмана
Значение показателя Z Вероятность банкротства
Если Z < 1,8 Очень высокая
Если 1,8 <Z< 2,7 Средняя
Если 2,78 <Z< 2,9 Банкротство возможно при определенных обстоятельствах
Если Z > 3,0 Очень малая
Значение интегрального показателя Z в период с 2006 по 2007 годы были значительно выше 3,0, степень банкротства ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» - очень малая.
Важнейшим и обязательным элементом на предприятии является финансовое планирование, как составная часть планирования финансово-хозяйственной деятельности организации, направленная на реализацию стратегии и оперативных задач предприятия.
Основными задачами финансового планирования являются:
• Обеспечение производственной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами;
• Достижение экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском в определении необходимого количества финансовых ресурсов в рамках оптимальной структуры капитала;
• Установление рациональных финансовых отношений с хозяйствующими субъектами, банками, бюджетом, страховыми компаниями и др.
• Выявление путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
• Выявление и мобилизация резервов увеличения прибыли за счет экономического использования денежных средств; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия;
• Осуществление контроля за формированием и расходованием платежных средств.
Основополагающими разделами финансового плана являются:
• Смета объема реализации продукции;
• Баланс денежных поступлений и расходов;
• План прибылей и убытков;
• Плановый бухгалтерский баланс;
В заключении можно сказать, что предлагаемые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия экономически целесообразны. Постоянное совершенствование финансовой политики, финансового планирования и прогнозирования, финансового контроля позволят раскрывать слабые и сильные стороны, выявлять признаки нарушения нормального хода хозяйственного процесса, позволяет увидеть внешние и внутрихозяйственные резервы повышения эффективности и конкурентоспособности предприятия.
|
обратная связь
