Показатели деловой активности позволяют оценить, насколько быстро средства, вложенные в те или иные активы организации, превращаются в реальные деньги. Вообще, деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. При этом под качественными критериями понимается широта охвата рынков, деловая репутация организации, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. При этом данные параметры целесообразно сопоставлять с параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных необходимо выделить такие показатели, как объем продажи готовой продукции (товаров, работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала и пр.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.
Общая формула оборачиваемости имеет следующий вид:
Оборачиваемость можно определять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. При этом оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается с помощью показателей скорости оборота, периода оборачиваемости, коэффициентов загрузки.
Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, насколько эффективно они используются на предприятии.
Оборачиваемость средств в расчетах характеризует оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью, или сколько раз за период взыскивается дебиторская задолженность. При ускорении оборачиваемости происходит увеличение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности самой фирмы. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности организации.
Продолжительность операционного цикла является обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах. Он показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет. Его снижение является одной из основных задач предприятия.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности показывает отношение величины средней дебиторской задолженности к величине выручки от реализации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала
Оборачиваемость совокупного капитала показывает отношение величины выручки от реализации к итогу среднего баланса-нетто.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции.
Период оборота текущих активов показывает средний срок, за который возвращаются в пределы организации вложенные в ее производственно-хозяйственные операции денежные средства.
Показатели деловой активности ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» приведены в таблице 1.10.
Таблица 1.10.
Оценка деловой активности ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт»
Показатель 2006 г. 2007 г. Темп роста, %
1. Выручка от реализации 16578531 19752468 1,19
2. Основные средства 3791387 4201574 110,82
3. Дебиторская задолженность 772702 493147 63,82
4. Себестоимость 14047008 16540088 117,75
5. Запасы 534996 822717 153,78
6. Расходы будущих периодов 14208 9347 65,79
7. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 135108 91685 67,86
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 1190716 1852648 155,59
9. Собственный капитал 1407186 1417194 100,71
10. Совокупный капитал 6105519 6889011 112,83
11. Оборотные активы 1766541 1717910 97,25
12. Краткосрочные финансовые вложения 40700 24203 59,47
13. Денежные средства 197314 214589 108,76
14. Фондоотдача (стр.1 / стр.2) 4,373 4,701 1,08
15. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) (стр.1 / стр.3) 21,455 40,054 1,87
16. Оборачиваемость средств в расчетах (днях) (360 / стр.15) 16,779 8,988 0,54
17. Оборачиваемость запасов (в оборотах) (стр.4 / (стр.5 – стр.6 + стр.7) 21,417 18,275 0,85
18. Оборачиваемость запасов (в днях) (360 / стр.17) 16,809 19,699 1,17
19. Оборачиваемость кредиторской задолженности (стр.8 / стр.4) 0,085 0,112 1,32
20. Продолжительность операционного цикла (стр.16 + стр.18) 33,589 28,687 0,85
21. Продолжительность финансового цикла (стр.20 – стр.19) 33,504 28,575 0,85
22. Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности (1/ стр. 15) 0,047 0,025 0,54
23. Оборачиваемость собственного капитала (стр.1 / стр.9) 11,781 13,938 1,18
24. Оборачиваемость совокупного капитала (общий коэффициент оборачиваемости) (стр.1 / стр.10) 2,715 2,867 1,06
25. Оборачиваемость оборотных средств (в днях) (стр.11 – стр.6)х360/ стр.1 38,052 31,140 0,82
26. Период оборота текущих активов (в днях) (стр.3 + стр.12 + стр.13)х360/ стр.1 21,948 13,340 0,61
Как видно из табл. 1.10, показатели оборачиваемости различных видов активов (имущества в целом, оборотных активов, собственного капитала) имеют как положительную, так и отрицательную динамику.
Фондоотдача увеличилась, т. е. основные производственные фонды используются эффективнее.
Оборачиваемость средств в расчетах увеличилась, что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами. В то же время ухудшилась оборачиваемость запасов. Увеличение периода оборачиваемости запасов свидетельствует об их неэффективном использовании, что вызывает необходимость дополнительного вовлечения средств в оборот компании и как следствие - влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.
Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась, что может неблагоприятно сказаться на ликвидности организации.
Продолжительность операционного и финансового цикла снизилась, что является положительной тенденцией. Также улучшилась оборачиваемость оборотных средств.
Негативным моментом является увеличение оборачиваемости как собственного, так и совокупного капитала.
Выводы:
ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» реализует в центральном регионе России продукцию крупнейших нефтеперерабатывающих заводов ОАО «ЛУКОЙЛ». В ближайшей перспективе в Москве и Центральном регионе России в целом продолжится тенденция к увеличению потребления высокооктановых бензинов и качественного дизельного топлива. В настоящее время «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» считает свою долю на Московском рынке близкой к оптимальной.
В ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» темпы прироста объема реализации сопровождаются значительными темпами прироста прибыли, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.
Ресурсоотдача в 2007 г. увеличилась, это значит, что ресурсы ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» используются достаточно эффективно. ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» является прибыльным и рентабельным предприятием, при этом наблюдается тенденция повышения темпов роста как выручки от реализации, так и прибыли и рентабельности. Показатели оборачиваемости различных видов активов (имущества в целом, оборотных активов, собственного капитала) имеют как положительную, так и отрицательную динамику.
Фондоотдача увеличилась, т. е. основные производственные фонды используются эффективнее.
Оборачиваемость средств в расчетах увеличилась, что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами. В то же время ухудшилась оборачиваемость запасов. Увеличение периода оборачиваемости запасов свидетельствует об их неэффективном использовании, что вызывает необходимость дополнительного вовлечения средств в оборот компании и как следствие - влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.
Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась, что может неблагоприятно сказаться на ликвидности организации.
Продолжительность операционного и финансового цикла снизилась, что является положительной тенденцией. Также улучшилась оборачиваемость оборотных средств.
Негативным моментом является увеличение оборачиваемости как собственного, так и совокупного капитала.
Анализ показателей структурной динамики активов выявил наличие неблагоприятной тенденции: увеличение стоимости имущества было обеспечено за счет роста внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт».
Наибольшее влияние на увеличение имущества ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» оказал прирост заемного капитала.
Анализ ликвидности баланса ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» показал, что три неравенства как в 2006 г., так и в 2007 г. имеют знаки, противоположные зафиксированному в оптимальном варианте, поэтому ликвидность баланса ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» отличается от абсолютной.
Практически все показатели ликвидности ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» в 2007 г. резко снизились. до уровня значений, не соответствующих рекомендуемым, что свидетельствует о дефиците соответствующих активов предприятия для покрытия им своих текущих обязательств.
Причина сложившейся ситуации кроется, прежде всего, в резком увеличении краткосрочных обязательств компании и в отсутствии ликвидных оборотных активов, необходимых для их покрытия.
Соотношение собственного и заемного капитала в 2007 г. ухудшилось, общий показатель платежеспособности также ухудшился.
ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» находится в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженном с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения источников заемных средств.
|
обратная связь
