Основными данными для анализа финансовой деятельности предприятия являются:
- баланс предприятия - форма №1;
- отчет о финансовых результатах и их использовании - форма №2;
- оперативные данные статистического и бухгалтерского учета.
а) Анализ потенциала предприятия
Потенциал ЗАО «Модуль» можно охарактеризовать следующими показателями:
- коэффициентом реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия;
- коэффициентом реальной стоимости основных средств и материальных ресурсов в имуществе предприятия.
Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия определяется по формуле:
Кр.о.с. =Со / Иб,
где Со - стоимость основных средств, тыс.руб;
Иб - итог баланса, тыс.руб.
Кр.о.с.(н)= 5232 / 19502 = 0,27
Кр.о.с.(к)= 6500 / 22972 = 0,28
Как видно, основные средства в имуществе предприятия практически неизменились. Это говорит о том, что Увеличение уровня реальной стоимости основных фондов произошло вследствие роста оборудования и машин на предприятии. Это нельзя отнести к факторам, отрицательно влияющим на потенциал фирмы. Таким образом, в рассматриваемом случае увеличение уровня коэффициента Кр.о. вовсе не свидетельствует о реальном снижении потенциала компании.
Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных ресурсов в имуществе предприятия определяется по формуле:
Кр.о.м = (Со + См) / Иб,
где См - стоимость материальных ресурсов, тыс.руб.
Кр.о.м(н)= (5323 + 9457) / 19502 = 0,75
Кр.о.м(к)=(6500 + 11281) / 22972 =0,77
Значение коэффициента практически не изменилось. Критическое значение Кр.о.м. равно 0,5. Следовательно, с этой точки зрения можно считать, что потенциал фирмы вполне удовлетворительный.
б) Анализ состояния средств предприятия
Анализ выполним по данным таблицы 1.1
Таблица 1.1 - Стоимостная характеристика имущества
ЗАО «Модуль», тыс. руб.
Показатели Начало
период Конец
период Отклонение
Абсолютное отн. %
Всего средств предприятия 19502 22972 3470 17
Основные средства и внеоборотные активы 5232 6500 1268 24
Оборотные средства 14270 16472 2202 15
Материальные оборотные средства 9457 11281 1824 19
Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги 7 3 -4 -57
Дебиторская задолженность 4794 5187 393 8
Собственные средства 9309 16672 7363 79
Заемные средства 8874 4808 -4066 -46
Долгосрочные займы 8874 4808 -4066 -46
Краткосрочные заемные средства 0 0 - -
Кредиторская задолженность 1319 1492 173 13
Как следует из данных таблицы 1.1, в целом стоимость имущества предприятия за исследуемый период увеличилась на 3470 тыс. руб. Это увеличение, обусловлено ростом стоимости основных средств на 1268 тыс. руб. Увеличение стоимости оборотных средств, в свою очередь, связано с увеличением стоимости материальных оборотных средств на 1824 тыс. руб. и уменьшением дебиторской задолженности на 393 тыс. руб. Следует отметить, что увеличение стоимости материальных оборотных средств практически всецело обусловлено увеличением сырья, материалов и затрат в незавершенном производстве.
Вместе с тем, ухудшились показатели задолженности предприятия. Так, дебиторская его задолженность увеличилась на 8% и достигла размер 5187 тыс. руб., а кредиторская - на 13% и составила на конец отчетного периода 1492 тыс. руб. (против 1319 тыс. руб. на начало года). Если задолженности изменяются в одинаковой пропорции, то это является положительным фактором.
в) Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением долгосрочных и краткосрочных средств, соотношением собственных и заемных средств, темпами роста собственных средств, должным обеспечением материальными средствами и пр. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость фирмы, приведены в таблице 1.2
Таблица 1.2 - Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Модуль»
Показатели начало года конец года отклонения
1.Коэффициент отношения собственных и заемных средств К1 0,28 0,34 0,06
2.Коэффициент маневренности собственных средств К2 0,67 0,65 -0,02
3. Коэффициент накопления амортизации К3 0,7 0,6 -0,1
4.Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств К4 0,57 0,73 0,16
5.Коэффициент реальной стоимости основных средств К5 0,28 0,33 0,06
Коэффициент К1 показывает отношение обязательств по привлечению заемных средств к сумме собственных средств и характеризует сколько привлекалось заемных средств на каждый руб. собственных средств. На начало года предприятие привлекало 0,28 руб. на каждый рубль. К концу года данный показатель увеличился на 0,06. Такое значение коэффициента свидетельствует о не очень высокой финансовой устойчивости предприятия. Увеличение коэффициента свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников.
Коэффициент К2 показывает отношение собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств. Как видно, за отчетный период этот показатель изменился незначительно. Это означает, что финансовое положение предприятия постепенно стабилизируется.
Коэффициент К3 показывает, какими средствами осуществляется накопление амортизации. Как видно, к началу года 70% стоимости основных средств были погашены за счет амортизационных отчислений, концу года 60%. Такое понижение степени износа основных фондов обусловлено тем, что в течении года на предприятии были списаны изношенные, неиспользуемые основные фонды с соответствующим уменьшением суммы начисленного износа. Кроме того, за тот же период в компании были также введены основные фонды. Эти операции в конечном итоге равнозначны обновлению основных фондов В целом видно, что накопление амортизации нормальное.
Коэффициент К4 увеличился за исследуемый период на 0,16. Это в основном говорит о том, что к концу анализируемого периода, увеличилась остаточная стоимость материальных активов предприятия. Кроме того, на изменение этого коэффициента оказало влияние и некоторое увеличение остаточной стоимости основных фондов.
Коэффициент К5 показывает соотношение остаточной стоимости основных средств и валюты баланса. Его увеличение за анализируемый период обусловлено ростом стоимости основных средств к концу периода и увеличением валюты баланса в основном по третьему его разделу.
г) Анализ оборачиваемости оборотных средств
Важнейшим показателем, характеризующим использование оборотных средств, является оборачиваемость.
Оборачиваемость характеризуется системой показателей. Одним из которых является коэффициент оборачиваемости. Он определяется отношением объема реализации к среднему остатку оборотных средств.
Коб = Qp/ Сo,
где Qp - объем реализации, тыс. руб.
Со- средний остаток оборотных средств, тыс. руб.
Время оборота определяется по формуле:
То= (Со ∙ Дп)/Qp
где Дп- длительность анализируемого периода, Дп= 90 дней
Проанализируем оборачиваемость материальных оборотных средств.
Средние остатки оборотных средств.
Со= (11281+10923)/2=11102 тыс.руб.
Определим коэффициент оборачиваемости оборотных средств ЗАО «М-Бюро» за истекший период:
Коб= 8278 / 11102 = 0,74
Тогда, период оборота равен:
То= 90/ 0,74 = 121 день.
Определим оборачиваемость дебиторской задолженности.
Средние остатки дебиторской задолженности составят:
Со=(5187+ 4760) / 2= 4973,5 тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости:
Код = 8278 / 4973,5=1,6
Период оборота
То= 90 / 1,6 = 56 дней
Учитывая, что нормальная длительность документооборота при расчетах составляет 30 дней, можно считать, что оборачиваемость дебиторской задолженности фирмы вполне нормальная и особых тревог, поэтому не может вызывать.
д) Анализ платежеспособности предприятия
Финансовое положение предприятия определяется степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования своей деятельности, способности погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки, т.е. платежеспособностью.
Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение предприятия, является коэффициент финансовой независимости предприятия. Показатель финансового анализа "Коэффициент финансовой независимости" - характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Показатель рассчитывается по формуле:
Собственный капитал/(Внеоборотные активы+Запасы с НДС+Денежные средства+Дебиторская задолженность)
В нашем случае он составляет на начало периода 16672 / 22972 = 0,72, на конец анализируемого периода он составил соответственно = 0,7.
Так как коэффициент в обоих случаях больше 0,5, то финансирование деятельности за счет привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах. Превышение данного показателя от нормативного значения указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.
Для оценки финансового положения используется система абсолютных и относительных показателей, коэффициентов.
Обобщающий показатель платежеспособности - это достаточность источников средств для покрытия долгов.
Собственные оборотные средства определяются по формуле:
СОС = 4гр.пас. + 3 гр.пас.- 4 гр.акт.,
Подставив соответствующие значения, получим
СОСн = 16672+4808 -6500 = 14980 (тыс. руб)
СОСк= 16672 + 5710 - 8069 = 14313 (тыс. руб)
Таким образом, в течение отчетного периода сумма оборотных средств ЗАО «Модуль» уменьшилась на 577 тыс. руб., что в общем свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.
Анализ ликвидности баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25.
Ка.л. = А1 / ( П1 + П2 )
Ка.л.нач.= 3 / (1492 + 0) = 0,002
Ка.л.нач.= 33 / (1380 + 0) = 0,02
Коэффициент быстрой ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения соей задолженности. Минимально допустимое значение этого показателя равно 1.
Ка.л. = А1 + А2 / ( П1 + П2 )
Ка.л.нач.= 5190 / (1492 + 0) = 3,48
Ка.л.нач.= 4793 / (1380 + 0) = 3,48
Коэффициент текущей ликвидности - отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли.
Ка.л. = А1 + А2 + А3 / ( П1 + П2 )
Ка.л.нач.= 16472 / (1492 + 0) = 11,03
Ка.л.нач.= 15416 / (1380 + 0) = 11,17
Выводы
Закрытое акционерное общество “Модуль” учреждено в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, и приобретает права юридического лица с момента его регистрации в Московской регистрационной палате филиала ЮВ-2 от 7 сентября 1994 года. ЗАО «Модуль» строит свою деятельность на основании настоящего Устава и законодательства. Учредителями общества являются граждане Российской Федерации.
В целом стоимость имущества предприятия за исследуемый период увеличилась на 3470 тыс. руб. Вместе с тем, ухудшились показатели задолженности предприятия. Так, дебиторская его задолженность увеличилась на 8% и достигла размер 5187 тыс. руб., а кредиторская - на 13% и составила на конец отчетного периода 1492 тыс. руб. (против 1319 тыс. руб. на начало года).
|
обратная связь
