Проведем анализ основных экономических показателей деятельности «Сезон» на основе анализа динамики валюты баланса, а также проведения вертикального и горизонтального анализа баланса.
Валюта баланса за 2008 год увеличилась на 99321 руб.
Анализ внеоборотных активов предприятия показывает, что внеоборотные активы предприятия в 2008 году увеличились на 254289 руб.
Рост внеоборотных активов в целом расценивается положительным с точки зрения финансового состояния предприятия, но нуждается в более детальном анализе, что вызвано составом статей, входящих в этот раздел: основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения.
Более детальный анализ позволяет сделать вывод о том, что основные средства предприятия (здания, машины, оборудование) в 2008 году возросли на 178208 руб. Указанный рост значительно обгоняет темпы инфляции, однако делать вывод об увеличении основных средств в натуральных измерителях преждевременно.
Анализ роста этой статьи баланса показывает, что данный рост получен в основном из-за влияния двух факторов: переоценки основных средств и закупки нового подвижного состава, стоимость которого значительно превышает остаточную стоимость основных средств по состоянию на конец 2007 года. Реального увеличения подвижного состава не произошло.
Таким образом, реальный рост основных средств отсутствует, а, следовательно, возможности по оказанию услуг остаются на прежнем уровне.
Таблица 1
Структура баланса предприятия
Показатель баланса На конец 2007 г. На конец 2008 г. Изменения 2007 – 2008 г.
Нематериальные активы 3000 14272 14269
Основные средства 451833 630041 178208
Незавершенное строительство 100477 137449 36972
Долгосрочные финансовые вложения 18844 37587 18743
Отложенные налоговые активы 2825 5829 3004
Прочие внеоборотные активы 33625 39715 6090
Запасы 432031 929706 497675
НДС по приобретенным ценностям 71211 37543 -33668
ДЗ платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты 627489 891194 263705
Денежные средства 371956 389076 17120
Прочие оборотные активы 200 200
Итого активы 2113291 3112612 999321
Прибыль (убытки) 213799 227721 13922
Уставный капитал 30000 55924 25924
Добавочный капитал 274390 350877 76487
Резервный капитал 4442 8502 4060
Заемные средства (банк) 4411 36997 32586
Заемные средства (прочие кредиторы) 108439 -108439
Кредиторская задолженность 1246501 2070895 824394
Доходы будущих периодов 231309 361696 130387
Итого пассивы 2113291 3112612 999321
Анализ внеоборотных активов показывает, что динамика изменений в целом положительная, но факторы, которые вызвали рост, не свидетельствуют о положительных тенденциях развития предприятия. В целом оборотные активы предприятия в 2008 году увеличились на 745302 руб., что является положительной характеристикой предприятия и свидетельствует об увеличении потребности в оборотных средствах предприятия, а, следовательно, об увеличении хозяйственной деятельности, повышении объема оказания услуг. За отчетные периоды запасы предприятия на конец 2008 года возросли на 497675 руб., что свидетельствует о росте запасов предприятия как в номинальных, так и в реальных ценах, НДС на конец 2008 г. уменьшился на 33668 руб.
На конец 2007-2008 годов отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность. Вместе с тем краткосрочная задолженность на конец 2008 года возросла в сравнении с 2007 годом на 263705 руб.
Рост дебиторской задолженности может свидетельствовать об увеличении объемов услуг, которые предприятие оказывает в кредит (покупатели и заказчики). А также показывает рост задолженности перед предприятием со стороны бюджета за оказанные предприятием услуги (прочие дебиторы).
Рост задолженности бюджета перед предприятием является отрицательным, необходимо стремиться к его сокращению. В свою очередь анализ дебиторской задолженности должен быть дополнен анализом кредиторской задолженности, что будет сделано далее.
Анализ динамики денежных средств предприятия показывает, что в целом их величина возросла с конца 2007 года до конца 2008 года на 17120 руб. Рост денежных средств может быть оценен как положительный фактор, т.к. его увеличение положительно сказывается на прочих показателях деятельности предприятия (ликвидности и платежеспособности).
Следует отметить, что основной рост денежных средств приходится на прочие денежные средства.
Анализ оборотных активов предприятия свидетельствует о положительных тенденциях развития предприятия в целом. Однако необходимо помнить, что результатом деятельности предприятия является получение прибыли.
Пассивы предприятия состоят из собственных средств и заемных.
Анализ собственных пассивов предприятия показывает, что размер уставного капитала за период с конца 2007 года по конец 2008 года изменился на 25924 руб. Размер добавочного капитала в 2008 году по сравнению с концом 2007 года увеличился на 76487 руб. Рост добавочного капитала связан с переоценкой основных средств предприятия.
Анализ прибыли предприятия показывает, что по сравнению с концом 2007 года общая прибыль предприятия на конец 2008 года увеличился на 13922 руб. Наличие прибыли и ее многократный рост характеризует результат деятельности предприятия как положительный.
Долгосрочные обязательства предприятие на конец 2008 г. составили 36997 руб. Однако необходимо отметить, что предприятие не имеет просроченных долгосрочных обязательств.
Краткосрочные обязательства предприятия неуклонно и многократно возрастают.
Так, в целом, объем краткосрочных обязательств на конец 2008 года возросли на 829394 руб. Рост краткосрочных обязательств оценивается как отрицательный фактор деятельности предприятия и нуждается в дополнительном анализе.
В целом анализ пассивов предприятия показывает, что при достаточно стабильных показателях собственных пассивов отмечается крайне значительный рост заемных средств, что ведет к отрицательным последствиям для предприятия.
Таблица 2
Горизонтальный анализ баланса компании
Показатель баланса На конец 2007 г. На конец 2008 г.
руб. % руб. %
Нематериальные активы 3000 100 14272 475,73
Основные средства 451833 100 630041 139,44
Незавершенное строительство 100477 100 137449 136,80
Долгосрочные финансовые вложения 18844 100 37587 199,46
Отложенные налоговые активы 2825 100 5829 206,34
Прочие внеоборотные активы 33625 100 39715 118,11
Запасы 432031 100 929706 215,19
НДС по приобретенным ценностям 71211 100 37543 52,72
ДЗ платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты 627489 100 891194 142,03
Денежные средства 371956 100 389076 104,60
Прочие оборотные активы 100 200
Итого активы 2113291 100 3112612 147,29
Прибыль (убытки) 213799 100 227721 106,51
Уставный капитал 30000 100 55924 186,41
Добавочный капитал 274390 100 350877 127,88
Резервный капитал 4442 100 8502 191,40
Заемные средства 4411 100 36997 838,74
Заемные средства 108439 100 0,00
Кредиторская задолженность 1246501 100 2070895 166,14
Доходы будущих периодов 231309 100 361696 156,37
Итого пассивы 2113291 100 3112612 147,29
Анализ роста основных средств показывает, что данный рост получен в основном из-за влияния переоценки основных. Реального увеличения основных средств не произошло. Таким образом, реальный рост основных средств отсутствует, а, следовательно, возможности по оказанию услуг остаются на прежнем уровне.
Горизонтальный анализ внеоборотных активов показывает, что динамика изменений в целом положительная, но факторы, которые вызвали рост, не свидетельствуют о положительных тенденциях развития предприятия.
Вместе с тем необходимо учитывать и тот факт, что внеоборотные активы - это наиболее постоянные активы предприятия и анализ их роста необходимо дополнить анализом иных активов предприятия.
В целом оборотные активы предприятия с конца 2007 года увеличились в 2008 году на 60,77%, что является положительной характеристикой предприятия и свидетельствует об увеличении потребности в оборотных средствах предприятия, а, следовательно, об увеличении хозяйственной деятельности, повышении объема оказания услуг. Темп роста оборотных активов опережает темпы роста инфляции, что свидетельствует о реальном увеличении оборотных активов. Однако увеличение может быть вызвано не только за счет увеличения объема оказания услуг, но и в результате неэффективного использования оборотных средств.
Для более обоснованного вывода необходимо проанализировать отдельные составляющие оборотных активов предприятия: запасы (в т.ч. сырье, материалы и др., расходы будущих периодов), НДС, долгосрочная дебиторская задолженность (в т.ч. получатели, заказчики, прочие дебиторы), краткосрочная задолженность (в т.ч. получатели и заказчики, прочие дебиторы), денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет, прочие денежные средства), прочие оборотные активы.
За отчетные периоды запасы предприятия на конец 2008 года возросли на 115,19%, что свидетельствует о росте запасов предприятия как в номинальных, так и в реальных ценах.
НДС на конец 2008 года по сравнению с концом 2007 года уменьшился на 47,28%, что не подтверждает общую тенденцию роста оборотных активов, в частности, увеличение запасов и расходов будущих периодов и свидетельствует об увеличении роли оборотных средств в деятельности предприятия.
Краткосрочная дебиторская задолженность на конец 2008 года возросла в сравнении с 2007 годом на 42,03%.
Рост дебиторской задолженности может свидетельствовать об увеличении объемов услуг, которые предприятие оказывает в кредит (покупатели и заказчики). В свою очередь анализ дебиторской задолженности должен быть дополнен анализом кредиторской задолженности, что будет сделано далее.
Анализ динамики денежных средств предприятия показывает, что в целом их величина возросла с конца 2007 года до конца 2008 года на 4,6%. Рост денежных средств может быть оценен как положительный фактор, т.к. его увеличение положительно сказывается на прочих показателях деятельности предприятия (ликвидности и платежеспособности). Следует отметить, что основной рост денежных средств приходится на прочие денежные средства.
Анализ оборотных активов предприятия свидетельствует о положительных тенденциях развития предприятия в целом.
Однако необходимо помнить, что результатом деятельности предприятия является получение прибыли.
Пассивы предприятия состоят из собственных средств и заемных.
Анализ собственных пассивов предприятия показывает, что размер уставного капитала за период с конца 2007 года по конец 2008 года увеличился на 86,41%.
Размер добавочного капитала в 2008 году по сравнению с концом 2007 года увеличился на 27,888%. Рост добавочного капитала связан с переоценкой основных средств предприятия.
Прибыль компании за анализируемый период увеличилась на 6,51%, что является положительной тенденцией в деятельности компании.
Отмечается значительный рост задолженности по долгосрочным кредитам и займам на 738,74%. Однако следует отметить, что просроченной задолженности у компании нет. Краткосрочные обязательства предприятия неуклонно и многократно возрастают. Так, в целом, объем краткосрочных обязательств на конец 2008 года по сравнению с 2007 годом возрос на 66,14%. Рост краткосрочных обязательств оценивается как отрицательный фактор деятельности предприятия.
Анализ доходов будущих периодов показывает, что в 2008 году они увеличились на 56,37%.
Таблица 3
Вертикальный анализ баланса компании
Показатель баланса На конец 2007 г. На конец 2008 г. Рост
руб. % руб. %
Нематериальные активы 3000 0,15 14272 0,46 0,31
Основные средства 451833 21,38 630041 20,24 -1,14
Незавершенное строительство 100477 4,75 137449 4,42 -0,33
Долгосрочные финансовые вложения 18844 0,89 37587 1,21 0,32
Отложенные налоговые активы 2825 0,13 5829 0,19 0,05
Прочие внеоборотные активы 33625 1,59 39715 1,28 -0,32
Запасы 432031 20,44 929706 29,87 9,43
НДС по приобретенным ценностям 71211 3,37 37543 1,21 -2,16
ДЗ платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. После отчетной даты 627489 29,69 891194 28,63 -1,06
Денежные средства 371956 17,60 389076 12,50 -5,10
Прочие оборотные активы 0,00 200 0,01 0,01
Итого активы 2113291 100,00 3112612 100,00 0,00
Прибыль (убытки) 213799 10,12 227721 7,32 -2,80
Уставный капитал 30000 1,42 55924 1,80 0,38
Добавочный капитал 274390 12,98 350877 11,27 -1,71
Резервный капитал 4442 0,21 8502 0,27 0,06
Заемные средства 4411 0,21 36997 1,19 0,98
Заемные средства 108439 5,13 0,00 -5,13
Кредиторская задолженность 1246501 58,98 2070895 66,53 7,55
Доходы будущих периодов 231309 10,95 361696 11,62 0,67
Итого пассивы 2113291 100,00 3112612 100,00 0,00
На предприятии основную часть актива баланса составляют оборотные активы. Их доля на конец 2008 года составляла 72,22%. В 2008 году доля оборотных активов сократилась в сравнении с 2007 годом на 1,12%. Анализ составляющих элементов оборотных средств показывает, что доля запасов в общей структуре увеличилась в 2008 г. на 9,43%.
Значительную долю оборотных активов (основную часть всех оборотных активов) составляет краткосрочная дебиторская задолженность. В 2007 году ее доля составляла 29,69%, в 2008 году 28,63%. Сокращение краткосрочной дебиторской задолженности для данного предприятия является положительным и характерным, поэтому необходимо сдерживать ее на достигнутом уровне.
Доля денежных средств в структуре актива баланса: в 2007 году 17,6%, в 2008 году 12,5%. Снижение доли денежных средств в структуре актива баланса негативно сказываются на общих показателях финансовой устойчивости предприятия. В пассиве баланса наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность: в 2007 году – 58,98%, в 2008 году – 66,53%. Наблюдается негативная тенденция роста кредиторской задолженности (на 7,55%). В структуре пассива баланса наблюдается тенденция сокращения собственного капитала и, соответственно, роста заемного капитала на 4,07%. |
обратная связь
