Обобщенно наиболее важные показатели финансового состояния предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль ( убыток ) от реализации продукции ( работ, услуг ), прибыль ( убыток ) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Аналитический баланс – преобразованный из стандартной формы бухгалтерского баланса в укрупненную (агрегированную). При этом объединены однородные по экономическому содержанию статьи баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа.
Аналитическая группировка статей актива баланса представлена в таблице 1 .
Таблица 1 - Аналитическая группировка статей актива баланса
Группировки статей баланса Услов
ные обозначе-ния Строка баланса На начало отчетного периода На конец отчетного периода Горизонтальный Анализ Вертикальный анализ Изменения в уд.весе
Абсолют. отклон. (гр.2-гр.1) Относит. отклон. (гр.2/гр.1* 100) На начало отчетного периода,% На конец отчетного периода,%
А Б В 1 2 3 4 5 6 7
АКТИВ
1 Имущество предприятия (валюта баланса) ВБ 300 68 692 83 438 14745,4 121,47 100,00 100,00 0
1.1 Иммобилизованные активы (основной капитал ) ИА=А1 190 36 068 48 531 12463,5 134,56 52,51 58,16 5,66
1.2 Оборотный капитал (мобильный капитал ) ОК=А2 290 32 625 34 906 2281,9 106,99 47,49 41,84 -5,66
1.2.1 Запасы 210 5 768 9 634 3866 167,02 17,68 27,60 9,92
1.2.2 Дебиторская задолженность и прочие активы ДЗ 230+240+220+270 25 912 24 056 -1855,9 92,84 79,42 68,92 -10,51
1.2.3 Денежные средства и краткосрачные цен.бумаги ДС 250+260 945 1 216 271,8 128,77 2,90 3,48 0,59
Имущество предприятия (валюта баланса ) на начало и конец года соответственно составило 68 692 тыс.руб. и 83 438 тыс.руб.
Увеличение имущества произошло на 21.48 %. В основном это было вызвано ростом иммобилизованных активов (основного капитала) с 36 068на начало года до 48 531 тыс.руб. на конец года, также изменилась их доля в общей стоимости имущества предприятия и составила 58,16 %.
На основе проведенного анализа структуры активов можно сделать выводы о типе стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия
Уменьшилась на 5,66 % доля оборотного (мобильного ) капитала, Снижение доли оборотного капитала снижает возможность маневренности оборотных средств.
Если же рассматривать оборотный капитал в разрезе статей, то увеличение запасов произошло на 67,02 %, дебиторской задолженности снизилась до 92,84 7%. Произошел рост денежных средств и краткосрочных ценных бумаг с 945 тыс.руб. до 1216 тыс. руб., что составило 128,77%
Увеличение запасов отрицательно влияет на ликвидность предприятия, так как материалы имеют меньшую ликвидность чем денежные средства и ценные бумаги. Структура оборотного капитала на начало и конец отчетного периода представлена на рисунке 2 и 3.
Рисунок 2 Структура оборотного капитала на начало отчетного периода
1 запасы
2 дебиторская задолженность
3 денежные средства
Рисунок 3 Структура оборотного капитала на конец периода.
1 запасы
2 дебиторская задолженность
3 денежные средства
Таблица 2 - Аналитическая группировка статей пассива баланса
Группировки статей баланса Условные обозначе-ния Строка баланса На начало отчетного периода На конец отчетного периода Абсолют. отклон. (гр.2-гр.1) Относит. отклон. (гр.2/гр.1* 100) Вертикальный анализ Изменения в уд.весе
На начало отчетного периода,% На конец отчетного периода,%
А Б В 1 2 3 4 5 6 7
ПАССИВ
1 Источники формирования имущества(валюта баланса) ВБ 700 68 692 83 438 14745,4 121,47 100,00 100,00 0,00
1.1 Собственный капитал СК 490+640 28 884 42 894 14010,1 148,50 42,05 51,41 9,36
1.2 Заемный капитал ЗК 690-640+590 39 808 40 543 735,3 101,85 57,95 48,59 -9,36
1.2.1 Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) ДСП 590 8980,6 13596,4 4615,8 151,39 22,56 33,54 10,98
1.2.2 Краткосрочные пассивы КСП 610+660+650+
630 2040,7 4643,5 2602,8 56,05 5,13 11,45 6,33
1.2.3 Кредиторская задолженность КЗ 620 28 787 22 304 -6483,3 77,48 72,31 55,01 -17,30
Произошло увеличение стоимости собственного капитала, заемного капитала, снижение кредиторской задолженности. Произошел рост долгосрочных пассивов с 8980,6., до 13596,4 тыс. руб. Увеличился размер и краткосрочных пассивов с 2040,7 тыс. руб., до 4643,5 тыс. руб. Общий рост доли заемного капитала свидетельствует об снижении финансовой устойчивости предприятия на рынке и снижает возможность проводить собственную финансовую политику и стратегию.
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия.
Таблица 3 - Анализ платежеспособности
Наименование показателя Нормальное ограничение Информацион
ное обеспечение На начало периода На конец периода Изменения (+, -) В % к предшествующе-му периоду
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) необх значение 1;оптимальное не менее 2 стр. 290/(690-650-640) 1,06 1,30 0,24 122,40
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) допустимое 0,7:0,8; желательно 1,5 (стр. 290-210-220)/(690-650-640) 0,75 0,85 0,10 113,91
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособ-ности) (Кал) Кал >=0,2:0,5 стр. 260/(690-650-640) 0, 2 0, 4 0, 2 178,04
Маневренность собственных оборотных средств уменьшение показателя в динамике - положите-льный факт (стр. 490-190+590)/490
0,06 0,18 0,12 304,56
Коэффициент обеспеченности собтвенными оборотными средствами (Ко) не менее 0,1 (стр. 490-190)/290
0,22
0,16 0,06 73,32
Коэффициент восстановле-ния платежеспособности(Квп) не менее 1,0 (Кт.л.1+(1/2*(Кт.л.1-Кт.л.0)))/2 0,59 0,71 0,12 120,15
Доля собственных оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности стр. 290/300 0,47 0,42 -0,06 88,09
Доля запасов в оборотных активах (стр. 210+220)/290 0,29 0,34 0,05 116,79
Доля собственных оборотных средств впокрытии запасов (стр. 490-190+590)/(210+220) 0,18 4,73 4,55 2580,67
Доля основных средств в оборотных активах
стр. 120/300 0,42 0,44 0,02 105,60
Согласно стандартам считается, что коэффициент текущей ликвидности должен находится в пределах 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. В нашем случае коэффициент текущей (общей) ликвидности составил по состоянию на начало и конец года соответственно 1,06 и 1,3
Коэффициент быстрой ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части активов.
Кбл = (ТА – Запасы – НДС)
(ТП – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)
По результатам расчетов коэффициент быстрой ликвидности составил на начало и конец года соответственно 0,75 и 0,85 .
Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов достаточно.
Коэффициент абсолютной ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, а также в виде ценных бумаг.
Каб = денежные средства (ТП – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)
Расчеты показывают, что значение коэффициента на начало и конец года соответственно составило 0,2 и 0,4 позволяет делать вывод о платежеспособности анализируемого предприятия ,т.е. соответствует нормативному.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показатель, определяющий какая часть оборотных активов образована за счет собственного капитала.
Ко = собственные оборотные средства / оборотные активы
Расчеты показывают, что значение коэффициента на начало и конец года соответственно составило 0,22 и 0,16, что позволяет сделать вывод о том, что обеспеченность предприятия собственными средствами уменьшилась, но находится на приемлемом уровне.
Коэффициент маневренности – показатель, характеризующий размер части собственного капитала вложенный в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.
Км = собственные оборотные средства/собственный капитал
Расчеты показывают, что значение коэффициента на начало и конец периода соответственно составили 0,06 и 0,18 . Маневренность средств предприятия снижается.
Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса
Актив Способ расчета (стр. балан
са) На начало года На конец года Пассив Способ расчета (стр. бала-нса) На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток
На начало года На конец года
1 Наиболее ликвидные активы 250+260 945 1 216 1 Наиболее срочные обязательства 620 28 787 22 304 27 842 21 087
2 Быстро реализуе-мые активы 240 22 137 21 765 2 Кратко-срочные пассивы 610+660 2000 4590 -20 137 -17 175
3 Медленно реализу-емые активы 210+220+230+270 9 543 11 925 3 Долго-срочные пассивы 590+630+ +640+650 9067,6 13684,9 -476 1 760
4 Трудно ре-ализуемые активы 190 36 068 48 531 4 Постоян-ные пассивы 490 28 838 42 859 -7 230 -5 672
БАЛАНС 68692,3 83437,7 БАЛАНС 68692,3 83437,7
А<П А<П
А>П А>П
А>П А<П
А>П А>П
Наиболее ликвидные активы меньше срочных обязательств как на начало , так и на конец периода , на конец периода медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов, четвертое неравенство так же не выполняетс. Все это свидетельствует о том, что баланс исследуемого предприятия ликвидным назвать нельзя.
Оценка показателей платежеспособности предприятия
Коэффициент текущей ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.
Согласно стандартам считается, что коэффициент текущей ликвидности должен находится в пределах 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. В нашем случае превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза, что говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Важно обратить внимание на динамику этого коэффициента
Ктл = ТА / (ТП – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)
Или Ктл = (А1 + А2 + А3) / ТО
Однако не все активы имеют одинаковую степень ликвидности, а следовательно не могут быть реализованы в срочном порядке. В результате возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за чет более ликвидной части активов.
Кбл = (ТА – Запасы – НДС)
(ТП – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)
Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов достаточно.
Коэффициент абсолютной ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, а также в виде ценных бумаг.
Каб = денежные средства
(ТП – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показатель, определяющий какая часть оборотных активов образована за счет собственного капитала.
Ко = собственные оборотные средства / оборотные активы
Коэффициент маневренности – показатель, характеризующий размер части собственного капитала вложенный в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.
Км = собственные оборотные средства / собственный капитал
Таблица 5 - Анализ платежеспособности
Наименование показателя Нормальное ограничение Информационное обеспечение На начало периода На конец периода Изменения (+, -) В % к пред-шеств периоду
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) необходимое значение 1;оптимальное не менее 2 стр. 290/(690-650-640) 1,06 1,30 0,24 122,40
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) допустимое 0,7:0,8; желательно 1,5 (стр. 290-210-220)/(690-650-640) 0,75 0,85 0,10 113,91
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособ-ности) (Кал) Кал >=0,2:0,5 стр. 260/(690-650-640) 0,02 0,04 0,02 178,04
Маневренность собственных оборотных средств уменьшение показателя в динамике - положите-льный факт (стр. 490-190+590)/490 0,06 0,18 0,12 304,56
Коэффициент обеспеченности собтвенными оборотными средствами (Ко) не менее 0,1 (стр. 490-190)/290 -0,22 -0,16 0,06 73,32
Коэффициент восстановле-ния платежеспособности(Квп) не менее 1,0 (Кт.л.1+(1/2*(Кт.л.1-Кт.л.0)))/2 0,59 0,71 0,12 120,15
Доля собственных оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности стр. 290/300 0,47 0,42 -0,06 88,09
Доля запасов в оборотных активах (стр. 210+220)/290 0,29 0,34 0,05 116,79
Доля собственных оборотных средств впокрытии запасов (стр. 490-190+590)/(210+220) 0,18 4,73 4,55 2580,67
Доля основных средств в оборотных активах стр. 120/300 0,42 0,44 0,02 105,60
Анализ платежеспособности показал невыполнение ограничений по коэффициентам платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Таблица 6 - Классификация типа финансового состояния предприятия
Показатели Условные обозначе-ния Способ расчета Коды строк баланса На начало периода На конец периода
1 Общая величина запасов и затрат ЗЗ 210+220 9 543 11 925
2 Наличные собственных оборотных средств СОС СОС=капиталы и резервы - внеоборотные активы 490-190 -7 230 -5 672
3 Наличие собственных заемных источников формирования запасов и затрат или функциональный капитал КФ КФ=(капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы 490+590-190 1 751 7 924
4 Общая величина источников формирования запасов и затрат ВИ ВИ=капитал и резервы + долгос-рочные пассивы +краткосроч-ные кредиты и займы - внеобо-ротные активы 490+590+ 610-190 3 751 12 514
5 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ФС ФС=СОС - ЗЗ 490-(210+220)-190 -16773,2 -17597,1
6 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ФТ ФТ=КФ - ЗЗ 490+590-(210+220)-190 -7792,6 -4000,7
7 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источ-ников формирования запасов и затрат ФО ФО=ВИ - ЗЗ 490+590+610-190- -(210+220) -5792,6 589,3
8 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S S={…, …, …} {0, 0,0} {0,0,1}
Данные таблицы показывают незначительный рост финансовой устойчивости предприятия на конец исследуемого периода
Таблица 7 - Показатели рыночной устойчивости
Наименование показателя Условные обозначе-ния Способ расчета Нормальное ограничение На начало периода На конец периода
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств U1 (стр.590+стр.690)/стр.490 U1<=1 1,38 0,95
Коэффициент обеспеченности собс-твенными источниками финансиро-вания U2 стр.490/стр.290 U2>=0,6:0,8 0,88 1,23
Коэффициент финансовой независимости U3 стр.490/стр.700 U3>=0,5 0,42 0,51
Коэффициент финансирования U4 стр.490/(стр.590+стр.690) U4>=1 0,72 1,06
Коэффициент финансовой устойчи-вости U5 (стр.490+стр.590)/стр.300 оптимальное-0,8:0,9, тревож-ное - ниже 0,75 0,55 0,68
Анализ типа финансового состояния показывает неустойчивое финансовое состояние предприятия, немного более укрепляющееся к концу периода. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств и Коэффициент финансовой устойчивости не соответствуют отраслевым ограничениям.
Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток, что представляет собой сумму результата от реализации продукции ( работ, услуг ), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:
Рб = Рр Рпр Рвн
Рб2009 =17074,7 руб.,
Рб2010 = 21764,9 руб.
Проведем вертикальный анализ финансового состояния( таблица 9 ).
Таблица 9 - Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов
Показатель коды строк (по форме №2) предшествующий период отчетный период Примеча
ние
тыс.руб. % тыс.руб. %
А В С 1 2 3 4 5
1 Всего доходов и поступлений 010+060+080+090+120+170 274755,4 100,0 344387,4 100,0
2 Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности 020+030+040+070+100+130+180
257680,7 93,79 322622,5 93,68 в процентах к стр.1
3 Выручка от продажи
10 270144,8 98,32 336909,0 97,83 в процентах к стр.1
4 Затраты на производство и сбыт продукции в том числе: 020+030+040 249904,7 92,51 312094,6 92,63 в процентах к стр.3
4,1 себестоимость продукции 20 231155,9 92,50 287804,1 92,22 в процентах к стр.4
4,2 коммерческие расходы
30
12440,50 4,98 17615,90 5,64 в процентах к стр.4
4,3 управленческие расходы 40 6308,300 2,52 6674,600 2,14 в процентах к стр.4
5 Валовая прибыль 29 38988,90 14,43 49104,90 14,58 в процентах к стр.3
6 Прибыль (убыток) от реализации 50 20240,10 7,49 24814,40 7,37 в процентах к стр.3
7 Доходы по операциям финансового характера
060+080 169,10 0,06 205,50 0,06 в процентах к стр.1
8 Расходы по операциям финансового характера 70 1064,90 0,41 3377,80 1,05 в процентах к стр.2
9 Прочие доходы 090+120 4441,50 1,62 7272,90 2,11 в процентах к стр.1
10 Прочие расходы 130 2815,70 1,09 3307,70 1,03 в процентах к стр.2
11 Прибыль (убыток) до налогооблаже-ния 140 17074,70 6,21 21764,90 6,32 в процентах к стр.1
12 Налог на прибыль 150 6121,40 35,85 6201,40 28,49 в процентах к стр.11
13 Чрезвычайные доходы 170 0,00 0,00 0,00 0,00 в процентах к стр.1
14 Чрезвычайные расходы 180 0,00 0,00 0,00 0,00 в процентах к стр.2
15 Чистая прибыль 190 10953,30 3,99 15568,70 4,52 в процентах к стр.1
В таблице 10 представлена динамика чистой прибыли предприятия за 2010 год.
Таблица 10 - Динамика чистой прибыли
№ п/п Наименование показателя Код стр. формы 2 За отчетный период За предыду-щий период Отклонение
абсолютное %
1 Балансовая прибыль 140 217 64,900 170 74,700 4690,2 127,46
2 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 62 01,400 61 21,400 80,0 101,30
3 Прибыль от обычной деятельности (стр.1-стр.2) 160 15563,5 10953,3 4610,2 142,08
4 Чрезвычайные доходы 170 0 0 0
5 Чрезвычайные расходы 180 0 0 0
6 Чистая прибыль(стр.3+стр.4-стр.5) 190 15563,5 10953,3 4610,2 142,08
Предприятие получило прибыль в размере 15563,50 тыс.руб. то есть прибыль выросла на 42 %. Это позволяет говорить о эффективной работе предприятия.
Более подробно рассмотрим структуру балансовой прибыли.
Таблица 11 Структура балансовой прибыли
№ п/п Состав балансовой прибыли Код стр. формы 2 За отчетный период За предыду-щий период Отклонение Вертикальный анализ
абсолютное % За отчетный период За преды-дущий период
1 Балансовая прибыль 140 21764,9 17074,7 4690,20 127,47 100,00 100,00
1,1 прибыль от реализации 50 24814,4 20240,1 4574,30 122,60 114,01 118,54
1,2 доходы от участия в других организациях
80 173,600 168,500 5,100 0,80 0,99
1,3 разница в процентах, получен-ных и уплаченных 060-070 -3345,90 -1064,30 -2281,60 -15,37 -6,23
1,4 разница между операционными доходами и расходами 090-100 -1073,30 -1416,60 343,300 75,77 -4,93 -8,30
1,5 прочие внереализационные финансовые результаты 120-130 1196,10 -853,000 2049,10 -140,2 5,50 -5,00
Структура балансовой прибыли показывает, что прибыль от реализации услуг составила 24814,4 тыс.руб. доходы от участия в других организациях составили 173,6 тыс. руб. Довольно малую сумму 1196,1 тыс.руб. составили прочие внереализационные результаты. Сократилась разница между операционными доходами и расходами.
Анализ деловой активности и рентабельности
Таблица 12 Деловая активность предприятия
№ п/п
Наименование показателя Формула расчета На начало периода На конец периода Изменение (+/-) в % к предшеству-ющему году
1 Выручка от реализации стр.010 (Форма № 2) 270144,80 336909,00 66764,200 124,71
2 Чистая прибыль стр.190 (Форма № 2) 10953,300 15568,700 4615,400 142,14
3 Производительность труда Выручка от реализации / среднесписочная численность 638,640 794,597 155,957 124,42
4 Фондоотдача Выручка от реализации / средняя стоимость основных средств 9,43 9,17 -0,26 97,23
5 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
Выручка от реализации / средняя дебиторская задолженност 12,20 15,48 3,28 126,84
6 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) 360 дней / показатель 5 29,50 23,26 -6,24 78,84
7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)
выручка / запасы 28,31 28,25 -0,06 99,81
8 Оборачиваемость запасов (в днях) 360 дней / показатель7 12,72 12,74 0,02 100,20
9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) 360 дней * кредиторская задолженность / выручка 38,36 23,83 -14,53 62,12
10 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) выручка / кредиторская задолженность 9,38 15,11 5,72 160,97
11 Коэффициент погашения дебиторской задолженности Средняя дебиторская задолжен-ность / выручка от реализации 0,08 0,06 -0,02 78,84
12 Оборочиваемость собственного капитала Выручка от реализации / средняя величина собственного капитала 9,37 7,86 -1,51 83,91
13 Оборочиваемость совокупного капитала Выручка от реализации / валюта баланса 3,93 4,04 0,11 102,67
14 Коэффициент устойчивого экономического роста
Чистая прибыль / собственный капитал 0,38 0,36 -0,02 95,64
15 Оборачиваемость наиболее ликвидных активов
Денежные средства / крат.фин.вложения 0,00 0,00 0,00 0,00
16 Отдача собственного капитала
Выручка / стр.490 11,68 6,30 -5,38 53,95
17 Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами Сумма СОС / стр.210 5,66 3,62 -2,03 64,06
18 Оборачиваемость актива (ТАТ) Выручка / среднюю стоимость актива 4,43 3,55 -0,88 80,18
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.
Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции .
Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.
валовая ( балансовая ) прибыль
Общая рентабельность предприятия = --------------------------- * 100 средняя стоимость имущества
В таблице 13 приведен расчет показателей рентабельности деятельности предприятия.
Таблица 13- Оценка рентабельности
№ п/п Наименование показателя Формула расчета На начало периода На конец периода Изменение (+/-) в % к предшествующему году
1 Чистая прибыль стр.190 (Форма № 2)
10953,3 15568,7 4615,40 142,14
2 Рентабельность продукции прибыль от реализации / выручка от реализа
0,07 0,07 0,00 98,30
3 Рентабельность основной деятельности прибыль от реализации / затраты на производство и сбыт продукции 0,08 0,08 0,00 97,78
4 Рентабельность совокупного капитала чистая прибыль / валюта баланса 0,16 0,19 0,03 117,02
5 Рентабельность собственного капитала чистая прибыль / средняя величина собственного кап 0,38 0,36 -0,02 95,64
6 Период окупаемости капитала средняя величина собственного капитала / чистая прибыль 2,63 2,75 0,12 104,56
7 Рентабельность активов Прибыль после уплаты налогов / ср.величина активов 0,00 0,00 0,00
8 прибыль до уплаты налогов / Актив 0,32 0,20 -0,11 64,59
9 прибыль после уплаты налогов/ актив 0,00 0,00 0,00
Проведенный в таблице 13 анализ рентабельности показывает снижение показателей рентабельности, а именно: Рентабельность продукции- 98%, Рентабельность основной деятельности- 97%, Рентабельность собственного капитала – 95%. Увеличение прибыли в отчетном периоде достигнуто за счет увеличения объемов заемных средств, происходит увеличение периода окупаемости капитала. Финансовая деятельность на данном этапе является успешной , но требует пересмотра и своевременного внимания для обеспечения стабильного роста предприятия.
Увеличение рентабельности может быть достигнуто:
• уменьшением расходов
• повышением цены продукции и услуг
Рассмотрим изменение финансового состояния предприятия за анализируемый период. Данные приведены в таблице 14.
Таблица 14 Изменение финансового состояния предприятия
Наименование показателя Нормативное значение На начало года На конец года Изменения в %
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) >=0,1 -0,22 -0,16 73,32
Коэффициент текучей ликвидности (Ктл) >=2,0 1,70 1,30 76,19
Интенсивность оборота авансируемого капитала (Ки) >=2,5 9,81 6,48 66,01
Эффективность управления (Км) 0,25 0,07 0,07 101,72
Рентабельность предприятия (Кп) >=2 0,61 0,80 131,24
Рейтинговое число ® 1 1,15 1,01
Снижение таких показателей как, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент текучей ликвидности, интенсивность оборота авансируемого капитала (Ки), низкие значения показателей эффективности управления и рентабельности, говорят о том, что средства предприятия используются недостаточно эффективно, вследствие этого снижается и рейтинговое число с 1, 15 до 1,01 , при нормативном показателе 1.
Проведенный анализ состояния предприятия показывает, что предприятие является устойчивым, работает с прибылью, но несмотря на это у него имеются резервы для улучшения финансового состояния. |
обратная связь
