Важная роль в финансово - хозяйственной деятельности предприятий принадлежит методам экономической диагностики. Финансовый метод можно определить как способ воздействия денежных отношений на хозяйственный процесс.
Содержание анализа состоит в обработке информации, позволяющей выявить соответствие тех или иных действий фирмы на финансовом рынке ее целям. Таким образом, финансовый анализ дает возможность ответить на следующие вопросы: 1) каков риск финансовых отношений с компанией и какова ожидаемая доходность? 2) как риск и доходность будут изменяться в перспективе? 3) каковы основные направления улучшения финансового состояния компании? Различают несколько методических подходов к проведению анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, основанных на структурировании, выявлении главного звена, установлении причинно-следственных связей и взаимозависимостей, обобщении (синтезе) полученных результатов. Методика проведения анализа и диагностики финансово-хозяйст-венной деятельности предприятия включает совокупность конкретных методов (приемов), способов выполнения технико-экономического анализа. Основные методы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия отражены в табл. 2.1.
Таблица 2.1
Основные методы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Название методов Содержание методов
1 2
Неформализованные методы Логическое, субъективное исследование
Экспертный Оценка ситуации высококлассными специалистами
Морфологический Систематизация наборов альтернативных решений по возможным сочетаниям вариантов и выбор сначала приемлемых, а затем наиболее эффективных вариантов
Рейтинговый Систематизация, ранжирование и определение наилучших результатов по ряду показателей
Фактографический Анализ зафиксированных фактов в СМИ, научных работах и т. п.
Мониторинг Детальный, систематический анализ изменений
Логическое моделирование Построение сценариев, систем показателей, аналитических таблиц
Фундаментальный Изучение основных тенденций и определение основных направлений динамики
Технический Отражение желаемых сглаженных ожиданий
Формализованные методы Строгие формализованные аналитические зависимости
Факторный Выявление, классификация и оценка степени влияния отдельных факторов
Конъюнктурный Установление текущего состояния с позиций соотношения спроса и предложения
Математический Цепные подстановки, арифметическая разница, процентные числа, дифференциальный, логарифмический, интегральный анализ, расчет простых и сложных процентов, дисконтирование
Статистический Корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, экстраполяционный, ковариационный анализ; методы главных компонент, средних и относительных величин, группировки; графический и индексный методы обработки рядов динамики
Методы исследования операций и принятия решений Использование теорий графов, игр, массового обслуживания; построение деревьев целей и ресурсов, байесовский анализ, сетевое планирование
Эконометрические Матричный, гармонический, спектральный анализ, производственные функции, межотраслевой баланс
Экономико-математическое моделирование и оптимальное программирование Дескриптивные (описательные), предикативные (предсказательные, прогностические) и нормативные модели; системный анализ, машинная имитация; линейное, нелинейное, динамическое, выпуклое программирование
В анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий используется большое число разнообразных показателей (обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных), которые можно классифицировать по различным признакам (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Основные показатели, используемые в анализе и диагностике
финансово-хозяйственной деятельности предприятий
Название показателя Экономическое содержание
Показатели затрат
1 2
Основные средства Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью свыше 1 года (основные производственные и непроизводственные фонды)
Основные производственные фонды Основные фонды отраслей производственной сферы. Различают их активную (машины, механизмы, оборудование) и пассивную часть (здания, сооружения)
Основные непроизводственные фонды Основные фонды отраслей непроизводственной сферы или принадлежащие населению
Оборотные средства Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью до 1 года (сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения)
Оборотные производственные фонды Запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей
Фонды обращения Готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах
Материальные ресурсы Оборотные производственные фонды, готовая продукция и другие виды товарно-материальных ценностей
Численность работающих Общее число работников аппарата управления, инженерно-технических работников и рабочих
Денежные средства Общая сумма выручки, которая возмещает оборотные средства, авансированные в процесс производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и чистая выручка в виде валового дохода
Финансовые ресурсы Часть денежных средств (валового дохода), находящихся в обороте предприятия, которая предназначена для финансирования технико-экономической деятельности и выполнения финансовых обязательств (платежи в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды)
Инвестиции Вложения в капитальное строительство, реконструкцию, модернизацию, капитальный ремонт (прямые, производственные инвестиции) и в ценные бумаги (портфельные инвестиции)
Показатели затратоемкости
Ресурсоемкость Отношение стоимости ресурсов к объему реализации
Фондоемкость Отношение среднегодовой стоимости основных фондов к объему реализации
Материалоемкость Отношение стоимости материальных затрат к объему реализации
Капиталоемкость Отношение капитальных вложений к объему реализации
Трудоемкость Отношение затрат живого труда к объему реализации
Энергоемкость Отношение стоимости энергоресурсов к объему реализации
Топливоемкость Отношение стоимости топлива к объему реализации
Показатели результатов
Объем производства продукции (работ, услуг) Общий объем произведенной продукции (работ, услуг) в физическом или стоимостном (денежном) выражении
Валовой доход Разница между общей суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и размером платежей (за приобретенные товарно-материальные ценности и оказанные услуги) и амортизационных отчислений
Чистая продукция Валовой доход минус материальные затраты (или прибыль плюс заработная плата)
Производительность труда Отношение объема выпущенной продукции (работ, услуг) к численности занятых
Фондоотдача Отношение объема реализации к среднегодовой стоимости основных производственных фондов
Капиталоотдача Отношение объема реализации к стоимости капитальных вложений
Материалоотдача Отношение объема реализации к стоимости материальных ресурсов на производство
Рентабельность, или прибыльность Отношение прибыли к вложенным средствам, фондам и используемому оборудованию
Эффективность использования активов Отношение дохода (результата) к стоимости используемых активов
Показатели-факторы
Уровень автоматизации Удельный вес автоматизированного производства
Уровень механизации Удельный вес механизированного производства
Оборачиваемость оборотных средств Время, в течение которого совершается их полный кругооборот
Обеспеченность оборудованием, машинами, механизмами Соотношение между наличием оборудования, машин, механизмов и потребностью в них
Обобщающие показатели
Стоимость имущественного комплекса предприятия Стоимость предприятия в целом
Чистые активы Общая стоимость активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств (по балансовой стоимости)
Оборотный капитал Разница между текущими активами и краткосрочными текущими обязательствами
Рыночная стоимость предприятия Стоимость акций предприятия, отражающая конъюнктуру рынка, т. е. соотношение спроса и предложения в данный момент времени
Ликвидность Способность предприятия быстро реализовать активы
Платежеспособность Мера покрытия предприятием заимствованных средств, отношение текущих активов к текущим обязательствам
Эффективность использования собственного (акционерного) капитала Отношение дивидендов (дохода) к стоимости акционерного капитала
Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. Основными аналитическими процедурами финансового анализа являются горизонтальный и вертикальный анализ финансовых документов и факторный анализ. Горизонтальный анализ состоит в сопоставлении финансовых показателей за ряд лет и расчете индексов изменения. Вертикальный анализ состоит в изучении структуры финансовых показателей, в формировании информативных относительных показателей. Последние сравниваются с некоторыми значениями, принимаемыми в качестве нормативных, со значениями за прошлые периоды или с аналогичными показателями по другим предприятиям.
Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей: 1) показатели финансовой устойчивости (коэффициент независимости, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств); 2) показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей); 3) показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость собственных средств, производительность). Анализ финансового состояния предприятия целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное проведение анализа: 1) показателей платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности; 2) кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.
Таким образом, детализированный анализ дает более глубокую и широкую оценку финансового положения фирмы. Цели и содержание финансового анализа достаточно индивидуальны и чаще определяются тем, кто будет использовать его результаты. Так, для менеджеров основной целью анализа финансового состояния предприятия является анализ производственной деятельности (коэффициент прибыльности, анализ издержек и др.); для собственников капитала - прибыльность и распределение прибыли; для кредиторов (заимодавцев) - ликвидность, финансовый риск (доля долга в активах; собственный оборотный капитал; анализ налоговых платежей). |
обратная связь
