Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия.
От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот.
Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.
На основании данных о коэффициентах деловой активности ОАО «СладКо» можно сделать следующие выводы:
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала вырос по сравнению с предыдущим 2007 г. на 0,21, составив в 2008 г. 1,12, что свидетельствует о том, что предприятие в 2008 г более рационально и эффективно использовало собственный капитал;
- коэффициент оборачиваемости активов также вырос на 0,71 по сравнению с 2007 г и составил 0,96, что свидетельствует о достаточно интенсивной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;
Таблица 8
Показатели деловой активности ОАО «СладКо»
Показатель Расчетная формула 2006 2007 2008
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Валовая выручка за анализируемый период / Среднегодовая стоимость собственного капитала 0,89 0,91 1,12
Оборачиваемость дебиторской задолженности Валовая выручка за анализируемый период 8 Среднегодовой размер дебиторской задолженности 0,62 0,65 3,94
Оборачиваемость запасов Стоимость 8 Запасы 9,56 11,86 38,43
Оборачиваемость активов Валовая выручка за анализируемый период 8 Средняя сумма активов за период 0,21 0,25 0,96
- оборачиваемость дебиторской задолженности, также увеличилась с течением времени и составила в 2008 г 3,94, что на 3,29 больше по сравнению с 2007 г, но при этом его значение свидетельствует о том насколько быстро предприятия получает платежи по счетам дебиторов;
- коэффициент оборачиваемости запасов также увеличился, с 11,86 до 38,43, что свидетельствует о быстрой оборачиваемости запасов предприятия, что может способствовать оборачиваемости оборотных средств и получению максимальной прибыли.
Анализ эффективности использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью)- отношением суммы прибыли к стоимости имущества.
Анализ рентабельности предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность работы предприятия. Изучение показателей рентабельности позволяет дать оценку работы предприятия, как в целом, так и по отдельным направлениям деятельности: производственной, финансовой, инвестиционной.
Основные показатели рентабельности:
1) Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Рассчитывается следующим способом:
Рентабельность продаж = стр.050 (ф.№2) / стр.010(ф.№2) Х 100%
Строка 050- прибыль от продаж, строка 010- выручка от продаж.
Рентабельность продаж (2006 г.) = 173651 / 4036455 Х 100%= 4,30%
Рентабельность продаж (2007 г.) = 156051 / 4344068 Х 100%= 3,59%
Рентабельность продаж (2008 г.) = 70921 / 3577876 Х 100%= 1,98%
2) Чистая рентабельность показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки.
Рассчитывается следующим способом:
Чистая рентабельность = стр.190 (ф.№2) / стр.010(ф.№2) Х 100%
Строка 190- чистая прибыль.
Чистая рентабельность (2006 г.) = 92200 / 4036455 Х 100%= 2,28%
Чистая рентабельность (2007 г.) = 12054 / 4344068 Х 100%= 0,28%
Чистая рентабельность (2008 г.) = 103761 / 3577876 Х 100%= 2,90%
3) Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций.
Рассчитываться двумя способами.
Первый: Рентабельность собственного капитала = стр.190 (ф.№2) /стр.490 (ф.№1) Х 0,5,
Строка 490 (ф.№1)- средняя стоимость собственного капитала
Второй: Рентабельность собственного капитала = стр.140 (ф.№2) / стр.490 (ф.№1) Х 0,5
Строка 140 (ф.№2) – прибыль до налогообложения.
Посчитаем первым способом:
Рентабельность собственного капитала (2006 г) = 92200 / 0,5 Х (75296 + 167498) = 0,76%
Рентабельность собственного капитала (2007 г) = 12054 / 0,5 Х (167498 + 155160) = 0,07%
Рентабельность собственного капитала (2008 г) = 103761 / 0,5 Х (155160 +51399 ) = 1, 00%
4) Рентабельность производственных фондов показывает, сколько прибыли получено с рубля стоимости основных средств и материальных оборотных средств.
Рассчитывается следующим способом:
Рентабельность производственных фондов = стр.190 (ф.№2) / 0,5 Х (стр.120 (ф.№1 начало года + конец года) + стр.210 (ф.№1 начало года + конец года)),
Строка 120- основные средства, строка 210- запасы
Рентабельность производственных фондов (2006 г)= 92200 / 0,5 Х (217283 + 203493 + 192191 + 201312) = 0,23%
Рентабельность производственных фондов (2007 г)= 12054/ 0,5 Х (203493 + 284880 + 201312 + 212860) = 0,03%
Рентабельность производственных фондов (2008 г)= 103761 / 0,5 Х (284880 + 261049 + 212860 + 154774) = 0,23%
5) Рентабельность основной деятельности
Рассчитывается следующим способом:
Рентабельность основной деятельности = стр.190 (ф.№2) / (стр.020 + 030+ 040) (ф.№2).
Сумма строк 020+030+040- это себестоимость реализованной продукции.
Рентабельность основной деятельности (2006 г) = 92200 / ( 3575821+ 286983 + 0) = 0.02%
Рентабельность основной деятельности (2007 г) = 12054 / (3712755 + 304123 + 171139) = 0,003%
Рентабельность основной деятельности (2008 г) = 103761 / (2970824 + 388948 + 147183) = 0,03%
Сводная информация по коэффициентам рентабельности предприятия приводится в таблице 9.
Таблица 9
Коэффициенты рентабельности предприятия «СладКо»
п/п Наименование коэффициента Значение, % Отклонения, %
2006 г 2007 г 2008 г За период 2007 - 2006 гг. За период 2008 - 2007 гг.
1 Рентабельность продаж 4,30% 3,59% 1,98% -0,71% -1,61%
2 Чистая рентабельность 2,28% 0,28% 2,90% -2,00% 2,62%
3 Рентабельность собственного капитала 0,76% 0,07% 1,00%% -0,06% 0,93%
4 Рентабельность производственных фондов 0,23% 0,03% 0,23%% -0,2% 0,2%
5 Рентабельность основной деятельности 0,02% 0,003% 0,03% -0,017 0,027
Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, потраченного на производство и реализацию продукции. Показатели рентабельности ОАО «СладКо» в динамике показывают, что рентабельность в 2007 году повысилась. Это положительная тенденция, но значения показателя очень низкие.
Рентабельность оборота (чистая рентабельность) характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж. В сравнении с 2006 г. и 2007 г. этот показатель эффективности предприятия так же улучшился на 2,62%, увеличившись с 0,28% до 2,90%.
Рентабельность продаж понижается с каждым годом, уменьшаясь на -0,71% в 2007 г и на - 1,61% в 2008 г.
Рентабельность собственного капитала в 2008 году равна 1%, увеличившись на 0,24% по сравнению с 2006 годом.
Увеличение показателей рентабельности предприятия связано со снижением цен на продукцию предприятия. Подобное снижение цены преследовало две цели: привлечение клиентов и стимулирование роста объема продаж за счет увеличения количества продаваемых товаров, а также укрепление имиджа предприятия как поставщика недорогого и качественного товара.
Проведенный анализ ОАО «СладКо» показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении и не имеет достаточную ликвидность активов.
У предприятия на конец 2008 года наблюдаются положительные тенденции:
1. Рост валюты баланса, то есть увеличение суммы активов;
2. Улучшились показатели финансовой устойчивости;
3. Повысился уровень рентабельности;
Основная цель работы любого предприятия – получение прибыли от существующей деятельности.
Анализируемое предприятие в 2007 году получило прибыли в 7,6 раз меньше, чем в 2006 году, а в 2008 году увеличило свою прибыль по сравнению с 2007 г в 8,6 раз.
Это говорит о повышении прибыли, но нестабильном финансовом состоянии.
Перед руководством ОАО «СладКо» стоит задача разработать мероприятия для дальнейшего улучшения финансового состояния предприятия и в конечном итоге увеличения прибыли в последующих периодах. |
обратная связь
