Эффективность функционирования предприятий в условиях рынка во многом зависит от выбранной стратегии их развития. Однако определение стратегических перспектив субъектами малого бизнеса в большей степени носит интуитивный характер с ориентацией на текущую рыночную конъюнктуру, а не на собственные долгосрочные экономические интересы. При этом планирование затрагивает в основном производственную сферу и осуществляется эпизодически по мере необходимости ликвидации возникающих внутренних и внешних проблем. Анализ и разработка финансовых планов предпринимателями, как правило, не практикуется из-за их сложности и трудоемкости.
Вместе с тем стратегическое финансовое планирование позволяет оптимизировать финансовые результаты деятельности предприятия, повысить его ликвидность и финансовую устойчивость, эффективно управлять денежными потоками, капиталом и инвестициями (рис. 3.2).
Особенности формирования и реализации финансовой стратегии малых предприятий связаны с организационно-правовыми и экономическими отличиями данной формы бизнеса, а также с положительными и негативными аспектами их функционирования. Законодательное ограничение численности работников малых субъектов хозяйствования оказывает существенное влияние на их производственную, ассортиментную, маркетинговую, ценовую, инвестиционную, налоговую и дивидендную политики.
С одной стороны, небольшие объемы производства позволяют оптимизировать управление бизнесом, сократив расходы на менеджмент, гибко реагировать на динамику рыночной конъюнктуры. Не следует также забывать о государственной поддержке малого бизнеса.
┌────────────────────────────────────────────┐
┌───┤ Оптимизация размера и структуры │
┌──────────────┐ │ └────────────────────────────────────────────┘
│ Управление │ │ ┌────────────────────────────────────────────┐
┌────┤ основными ├────┼───┤ Выбор источников финансирования │
│ │ активами │ │ └────────────────────────────────────────────┘
│ └──────────────┘ │ ┌────────────────────────────────────────────┐
│ └───┤ Управление амортизационной политикой │
│ └────────────────────────────────────────────┘
│ ┌──────────────┐ ┌────────────────────────────────────────────┐
│ │ Управление │ ┌───┤ Оптимизация размера и структуры │
├────┤ оборотными ├────┤ └────────────────────────────────────────────┘
│ │ активами │ │ ┌────────────────────────────────────────────┐
│ └──────────────┘ └───┤ Выбор источников финансирования │
│ └────────────────────────────────────────────┘
│ ┌──────────────┐ ┌────────────────────────────────────────────┐
├────┤ Управление ├────────┤ Оптимизация размера и структуры │
│ │ капиталом │ └────────────────────────────────────────────┘
│ └──────────────┘ ┌────────────────────────────────────────────┐
│ ┌───┤Управление объемом производства и реализации│
│ │ └────────────────────────────────────────────┘
│ │ ┌────────────────────────────────────────────┐
│ ├───┤ Управление ценовой политикой │
│ │ └────────────────────────────────────────────┘
│ ┌──────────────┐ │ ┌────────────────────────────────────────────┐
├────┤ Управление ├────┼───┤ Управление затратами │
│ │ прибылью │ │ └────────────────────────────────────────────┘
│ └──────────────┘ │ ┌────────────────────────────────────────────┐
│ ├───┤ Управление налоговой политикой │
│ │ └────────────────────────────────────────────┘
│ │ ┌────────────────────────────────────────────┐
│ └───┤ Управление дивидендной политикой │
│ └────────────────────────────────────────────┘
│ ┌────────────────────────────────────────────┐
│ ┌───┤ Оптимизация размера и структуры │
│ ┌──────────────┐ │ └────────────────────────────────────────────┘
│ │ Управление │ │ ┌────────────────────────────────────────────┐
└────┤инвестиционной├────┼───┤ Выбор источников инвестиций │
│ политикой │ │ └────────────────────────────────────────────┘
└──────────────┘ │ ┌────────────────────────────────────────────┐
└───┤ Управление кредитной политикой │
└────────────────────────────────────────────┘
Рис. 3.2. Направления финансовой стратегии малого предприятия
В то же время малое предпринимательство сталкивается с технологическими, финансово-кредитными, кадровыми проблемами, с жесткой конкурентной борьбой со стороны субъектов среднего и крупного бизнеса. При низкой ликвидности и доходности оно имеет относительно высокую степень риска. Зачастую цель функционирования малого предприятия напрямую зависит от целей его собственников, в которых личностно-мотивационные аспекты (самостоятельность, престижность, институт наследования и др.) могут преобладать над финансовыми (рост капитализации бизнеса и др.).
При планировании ассортиментной политики малый бизнес, как правило, ориентируется преимущественно на узкую специализацию. Несмотря на невысокую степень риска, это позволяет найти собственную рыночную "нишу" среди средних и крупных производителей, используя адресно-доверительные отношения с потребителями, а в случае кризисной ситуации - с меньшими издержками диверсифицировать бизнес.
Вместе с тем монопредпринимательство сталкивается с рядом проблем, основной из которых является ограничение возможности для увеличения объемов производства (реализации) и расширения рынка сбыта. Так, анкетный опрос клиентов ООО «Палыч» показал, что их средняя оценка широты ассортиментного набора по 10-балльной шкале составляет 8 единиц. При этом качество оказываемых сотрудниками магазина услуг ими оценивалось в 9,3 балла.
Расширение масштабов бизнеса для малого предпринимательства возможно в основном за счет интенсивных, а не экстенсивных факторов, а также различных форм кооперации (снабженческо-сбытовой, производственной и др.). Важное значение при этом имеет выбор "ключевых клиентов" и организация эффективной работы с ними (рис. 3.3). Для этого рекомендуется использовать следующие критериальные показатели: доля клиента в доходе от реализации и доля клиента в прибыли. Как показывает практика, лишь 20% покупателей способны обеспечить 80% финансового результата предприятия. Для них целесообразно применение системы индивидуальных заказов и VIP-обслуживания.
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ Анализ покупателей по их доле в доходе от реализации и прибыли │
│ предприятия │
└────────────────────────────────────┬────────────────────────────────────┘
│/
┌────────────────────────────────────┴────────────────────────────────────┐
│ Составление ранжированного ряда покупателей по критериальным показателям│
└────────────────────────────────────┬────────────────────────────────────┘
│/
┌────────────────────────────────────┴────────────────────────────────────┐
│ Изучение рыночных предпочтений VIP-покупателей │
└────────────────────────────────────┬────────────────────────────────────┘
│/
┌────────────────────────────────────┴────────────────────────────────────┐
│ Оценка рентабельности предложенного VIP-покупателям товарного │
│ ассортимента │
└────────────────────────────────────┬────────────────────────────────────┘
│/
┌────────────────────────────────────┴────────────────────────────────────┐
│ Выбор товарного ассортимента предприятия │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Рис. 3.3. Этапы разработки стратегической ассортиментной карты ООО «Палыч»
Такой подход к организации маркетинга, ориентированный на оптимизацию каналов сбыта при отсутствии экономической целесообразности традиционной рекламной кампании, является особенностью финансовой стратегии малого предприятия.
Не менее важной проблемой развития субъектов малого бизнеса является управление их снабженческой политикой, ориентированной на оптимальный выбор поставщиков, договорных условий по расчетам за поставленные ресурсы, методов организации работы с запасами оборотных средств и дебиторской задолженностью. От ее решения зависит ликвидность и платежеспособность предприятий, а также доступ предпринимателей на рынок капиталов.
При разработке финансовой стратегии малого предприятия необходимо также учитывать ограниченность выбора им источников инвестиций. При ориентации на собственный капитал важно минимизировать его размер путем поэтапного начала собственного дела, использования универсального оборудования и технологий, замены покупки основных средств производства на их аренду или лизинг.
Привлечение долевых инвесторов, даже при наличии в этом экономической целесообразности, а также финансовых и юридических предпосылок, сталкивается с нежеланием предпринимателей иметь новых потенциальных совладельцев. Последние в свою очередь менее заинтересованы в приобретении доли малого предприятия из-за высокой степени риска и "символической" дивидендной политики.
Проблема привлечения долговых инвесторов в малый бизнес связана с высокой степенью риска, ограниченностью залоговой базы и относительно низкой ликвидностью имущества. Среди путей ее решения выделим расширение практики использования субсидированного льготного кредитования; создание органами государственного управления региональных фондов залогового обеспечения; развитие сети потребительской кредитной кооперации; интеграция активов малого предприятия с капиталом крупных и средних по размеру внешних инвесторов (франчайзинговый бизнес).
Франчайзинг, являясь специфической формой договорных отношений хозяйствующих субъектов по распространению продукции (услуг), включающей в себя элементы аренды, купли-продажи, подряда, создает возможности для эффективного функционирования предприятий малого бизнеса (табл. 3.4). Однако использование данной формы хозяйствования ограничено проблемами организационно-правового характера. Среди них выделим сложность поиска предприятия-франчайзера. Здесь необходимы профессиональный анализ, оценка и планирование франчайзинговой сети, правильное оформление договорных отношений.
Таблица 3.4.
Качественная характеристика франчайзингового предпринимательства
Положительные аспекты Отрицательные аспекты
1. Использование имиджа головного
предприятия для минимизации
маркетинговых расходов
и увеличения объема продаж.
2. Использование бизнес-
технологии предприятия
для минимизации
предпринимательского риска.
3. Легкость вхождения и выхода
из бизнеса для малого предприятия.
4. Предоставление
предприятием пакета дополнительных
услуг
(кредитование, обучение персонала
и др.) 1. Отсутствие гибкости бизнеса и
предпринимательской свободы вследствие
противоречий между продолжительностью
срока франчайзингового договора
и возможными изменениями рыночной
ситуации.
2. Необходимость организации бизнеса
в соответствии с действующими
на предприятии стандартами
и нормативами.
3. Финансовые траты в виде
единовременного взноса и ежегодной
франшизной платы (2 - 15% от объема
продаж)
Особенностью управления финансовой деятельностью малого предприятия является организация постоянного мониторинга его производственных, коммерческих и трансакционных расходов. Возможность данного направления объясняется пассивной ценовой политикой малого бизнеса, ориентированной на сложившиеся среднеотраслевые цены.
Как показывает практика, наибольший удельный вес в структуре затрат малого предприятия занимают материальные расходы, затраты на оплату труда с единым социальным налогом и арендные платежи. Так, для магазина ООО «Палыч» они составляют соответственно 51, 20 и 15%.
Экономия затрат на сырье и материалы в основном связана с оптимизацией снабженческой политики предприятия и ее составной части - договорных отношений. Минимизация расходов по статье "Оплата труда" в малом бизнесе достигается путем использования многофункциональной рабочей силы среднего и высокого уровня квалификации; выполнения собственником предприятия функций по его управлению; выбора рациональных подходов к мотивационному механизму. Одним из эффективных путей сокращения накладных расходов является кооперация малых предприятий в сфере транспортных операций и аренды помещений. Так, ООО «Палыч», разделив арендуемые торговые площади с деловым партнером, ежегодно экономит до 150 тыс. руб.
Разрабатывая финансовую стратегию малого предприятия, следует также учитывать возможности оптимизации его налогообложения. В настоящее время большинство предпринимателей рассматривают налоги как "неизбежное зло", несущее в себе явные финансовые потери для бизнеса. Жалуясь на высокую налоговую нагрузку и несовершенство налоговой политики, они зачастую предпочитают укрывать получаемые ими доходы от государства.
Вместе с тем существуют законные возможности оптимизации налогообложения для малых предпринимательских структур. Цивилизованная минимизация налоговых платежей в рамках действующего законодательства позволяет предприятиям, с одной стороны, рационально формировать структуру своих денежных потоков, финансовые результаты, повышать конкурентоспособность и эффективность производства, а с другой стороны, удовлетворять экономические интересы связанных с ними групп (общества, собственников предприятия, наемных рабочих, деловых партнеров).
Среди направлений оптимизации налоговой нагрузки для малого бизнеса выделим следующие. Во-первых, выбор организационно-правовой формы предпринимательства с точки зрения приобретаемого налогового статуса. У субъектов малого бизнеса появляется возможность выбора между традиционной, упрощенной или вмененной системами налогообложения.
Во-вторых, изучение возможности рационального применения действующих налоговых льгот при ведении бизнеса, а также возможностей бухгалтерского учета для формирования учетной политики предприятия. Например, расширение перечня затрат, включаемых в себестоимость продукции; правильное оформление договорных партнерских отношений; выбор методов оценки продукции, производственных запасов, выручки от реализации и др. Однако действующая в РФ система государственной поддержки малых предприятий недостаточно эффективна в части предоставляемых налоговых льгот, чем делает данные субъекты хозяйствования менее конкурентоспособными.
Таким образом, при разработке финансовой стратегии малого бизнеса следует ориентироваться на следующие его особенности:
- преимущественно специализированное производство с учетом возможностей его диверсификации;
- универсализация ресурсной базы предприятия;
- пассивный маркетинг, направленный в основном на оптимизацию сбытовой политики;
- использование интенсивных методов организации производства и кооперации, в том числе франчайзинга, для увеличения объемов бизнеса и максимизации финансовых результатов;
- пассивная политика ценообразования, основанная на рациональном управлении издержками предприятия;
- возможность оптимизации налоговой нагрузки предприятия;
- ограниченность привлечения внешних долевых и долговых инвестиций для развития бизнеса;
- оптимизация размера инвестиционных ресурсов за счет использования механизма арендных и лизинговых отношений;
- высокая степень риска банкротства и ликвидации предприятия, относительно короткий их жизненный цикл.
|
обратная связь
