По результатам анализа кредитоспособности принято решение о выдаче кредита. Принятию решения о выдаче кредита предшествует проведение оценки кредитного риска отдельного заемщика в рамках количественной оценки кредитного риска ссудного портфеля банка. Высокий кредитный рейтинг заемщика не является достаточным основанием для принятия решения о предоставлении кредита. В ряде случаев банк не имеет возможности включить в ссудный портфель кредит с небольшим уровнем риска. Например, в случае превышения с его включением установленных нормативов - размера кредита на одного заемщика, или по причине нарушения принципа необходимости диверсификации кредитного портфеля банка. Или наоборот, кредит с высоким уровнем кредитного риска может быть включен в портфель - кредиты со сходными параметрами уже присутствуют в портфеле банка и в этом случае банк будет заинтересован увеличить их количество при условии установлении ставки по кредиту на уровне, компенсирующем вероятность невозврата.
Комплексная оценка кредитного риска коммерческого банка предусматривает одновременное проведение количественной и качественной оценки кредитного риска.
С этой целью разработан порядок мониторинга и оценки кредитного риска. Оценка и мониторинг кредитного риска осуществляется на основе оценки активов.
Оценка активов осуществляется на основе показателей:
1. Качества задолженности по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности и иным активам;
2. Размера резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности и резервов на возможные потери;
3. Степени концентрации рисков по активам (далее - группа показателей оценки активов).
Выработаны определенные методы и инструменты регулирования кредитного риска. К ним относятся:
• диверсификация;
• концентрация;
• лимитирование;
• резервирование.
В целях оптимизации системы управления банковским кредитным риском предлагаем создание трехуровневой системы, в которой нашли отражение международные стандарты управления рисками и рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору в управления рисками.
Данная система может быть использована в крупных банках, где преобладает выдача значительных по размеру кредитов. Она включает в себя:
1. Организационную модель управления кредитным риском
2. Систему санкционирования кредитных решений
3. Методы оценки и прогнозирования кредитного риска
4. Методы минимизации кредитного риска
5. Методы управления кредитным риском.
Организационная модель управления кредитным риском является трехуровневой и состоит из служб риск-менеджмента, находящихся в Центральных офисах, Региональных дирекциях и филиалах. Системные решения принимаются на уровне Центральных офисов, а именно:
- разработка кредитной политики;
- разработка и развитие методологии управления кредитными рисками;
- системная оценка и минимизация рисков на портфельном уровне;
- управление резервами на возможные потери;
- обучение и аттестация персонала;
- оценка риска по крупным сделкам;
- регламентация взаимоотношений со службами, генерирующими кредитный риск.
На уровне Региональных дирекций принимаются отдельные системные решения по филиалам, а также оценка рисков по индивидуальным сделкам в соответствии с установленными лимитами.
Методы минимизации кредитного риска:
- диверсификация кредитного портфеля, с учетом требований и лимитов, установленных кредитной политикой банка;
- структурирование индивидуальных кредитов корпоративных клиентов в соответствии с параметрами, установленными кредитной политикой банка;
- применение технологий бэк-тестинга для оценки рисков однородных сделок, а также новых модернизированных кредитных продуктов;
- формирование резервов, адекватных принимаемым банком кредитным риском.
Методы управления кредитным риском включают:
- систему анализа и поддержания оптимальной структуры кредитного портфеля (регулярное наблюдение за операциями, подверженными кредитному риску; осуществление оценки качества отдельных кредитов и кредитного портфеля в целом; разработка предложений по лимитам кредитного риска);
- установление лимитов самостоятельного кредитования по уровням принятия решений для Региональных дирекций и филиалов банка (лимиты самостоятельного кредитования; лимиты кредитного риска на одного/группу связанных заемщиков).
Предложенная система управления кредитными рисками имеет высокой уровень развития, что подтверждается оценкой международных аудиторов, рейтинговых агентств и зарубежных контрагентов.
Подводя итоги вышесказанному, еще раз отметим, что развитие системы управления кредитным риском, ее эффективность и широта применения зависит не только от уровня теоретической и методологической разработки этой проблемы, но и от того, насколько правильно они могут быть реализованы при организации кредитного процесса в банке.
Управление кредитным риском необходимо осуществлять на двух уровнях: с одной стороны, на общеэкономическом уровне посредством финансовой, юридической, судебной систем, с другой стороны, на уровне контрактных и организационных положений конкретных кредитных организаций.
Стратегия риск-менеджмента в банке, применение современных методов оценки управления кредитным риском должны быть дифференцированы в зависимости от условий функционирования, размера и структуры каждого банка.
В целях оптимизации системы управления кредитным риском возможно создание в крупном банке трехуровневой системы федерального значения, в которой нашли отражение международные стандарты управления рисками и рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору в части управления рисками.
Успех разрабатываемой системы управления рисками кредитного портфеля зависит в не меньшей степени от степени соблюдения сотрудниками мониторинга с целью обнаружения неблагоприятных изменений и внесения корректировок в стратегию и систему управления. Действенная система мониторинга полагает наличие критериев отнесения имеющейся задолженности заемщика к категории проблемной задолженности, с тем, чтобы кредитующее подразделение совместно с другими службами банка осуществляло соответствующие мероприятия по устранению негативных последствий, влияющих на отнесение задолженности к категории проблемной. Порядок и периодичность процедур контроля за кредитными рисками определяет каждым банком в нормативных документах.
Дебиторская задолженность - это кредитование покупателей (заказчиков) продукции от момента отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет организации-продавца в банке платежа за нее. Объем дебиторской задолженности свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота организации, что вызывает дополнительную потребность в денежных ресурсах и может привести ее к напряженному финансовому состоянию и, как результат, к неплатежеспособности.
На финансовую устойчивость предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее объем (размер), форма и, самое главное, движение (скорость инкассации, превращения ее в денежные средства).
Устойчивость финансового положения организации во многом зависит от соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей. Поэтому, чтобы финансовое положение организации не ухудшалось, ООО «Гольфстрим» необходимы следующие действия:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Ибо в случае значительного превышения дебиторской задолженности требуется привлекать дополнительные источники финансирования из-за возникновения недостатка в оборотных средствах для осуществления производственной деятельности;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям и задолженностям, по которым наступил срок исполнения;
3) по возможности ориентироваться на увеличение числа заказчиков для уменьшения риска неуплаты монопольного малого числа заказчиков, а также на предоплату (не менее 50% стоимости продукции) получаемой заказчиком продукции;
4) при значительном превышении кредиторской задолженности над дебиторской возрастает недостаток собственных долгосрочных и даже краткосрочных источников средств для формирования запасов.
В таблице 20 проведен анализ дебиторской задолженности ООО «Гольфстрим»
Таблица 20. Анализ дебиторской задолженности ООО «Гольфстрим»
Наименование 2006 г. 2007 г. Удельный вес дебиторской задолженности (%)
2006 г. 2007 г.
Дебиторская задолженность 772702 493147 - -
В том числе просроченная 347720 246580 45 50
Из нее свыше трех месяцев 92736 88792 12 18
Данные таблицы 14 показывают, что несмотря на снижение в 2007 г. дебиторской задолженности до 493247 тыс. руб. произошло увеличение доли просроченной задолженности до 50%, а также увеличение просроченной дебиторской задолженности свыше трех месяцев до 18%.
Увеличение доли просроченной дебиторской задолженности, в том числе свыше трех месяцев, свидетельствует о движении предприятия в сторону усиления его финансовой неустойчивости.
Дебиторская задолженность организации наряду с выручкой (денежными средствами на расчетных счетах) является одним из основных источников получения денежных средств для исполнения прежде всего краткосрочных обязательств организации. Так как получение денежных средств по дебиторской задолженности не затрагивает состав производственных активов (оборудование, материальные ценности и т. д.) с целью их использования для погашения задолженности организации-должника.
Превращение дебиторской задолженности в денежные средства или ее сокращение может происходить следующими способами: взысканием через судебную процедуру, инкассацией - добровольным перечислением дебитором денежных средств, реструктуризацией долгов предприятия.
Взыскание долгов с дебитора при его нежелании выплатить свои обязательства по договору происходит через решения арбитражного суда по исполнительному листу.
Инкассация дебиторской задолженности означает возврат дебиторской задолженности путем добровольного перевода дебитором денежных средств для зачисления их на расчетный счет организации в соответствии с договором.
Реструктуризация дебиторской задолженности организации представляет собой перевод просроченной дебиторской задолженности в быстроликвидные активы для повышения ее платежеспособности.
Основными путями для реструктуризации и уменьшения дебиторской задолженности ООО «Гольфстрим» являются:
- взаимозачет взаимных платежных требований до арбитражных процедур;
- передача дебитором в зачет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг (государственных облигаций, акций известных компаний топливно-энергетического комплекса, телекоммуникационных и т. д.) по взаимному соглашению;
- передача дебитором части своего имущества в погашение задолженности;
- переоформление дебиторской задолженности в векселя;
- увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию;
- применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за отгруженную продукцию и снижение санкций за просрочку платежа;
- применение процедуры факторинга.
Необходимость поиска эффективных путей по повышению ликвидности дебиторской задолженности организации в целях скорейшего высвобождения денежных средств, заложенных в ней, для погашения кредиторской задолженности связана с повышением (восстановлением) платежеспособности предприятия. Рассмотрим более подробно предлагаемые пути снижения дебиторской задолженности.
1. Взаимозачет предусматривает погашение взаимных обязательств предприятий, как правило, с привлечением третьих лиц.
После рассмотрения взаимных обязательств и требований между организациями можно погасить частично или полностью дебиторскую задолженность, используя взаимозачеты. Взаимозачеты долгов служат распространенным методом реструктуризации задолженности.
2. Передача (продажа) дебитором для погашения задолженности предприятию имеющихся на балансе быстроликвидных ценных бумаг - облигаций и акций. По взаимному соглашению в качестве таких ценных бумаг могут использоваться государственные кредитные облигации, облигации федерального займа разных сроков погашения, муниципальные облигации, акции известных компаний топливно-энергетического комплекса, телекоммуникационных предприятий и т. д. Важным моментом является уточнение стоимости передаваемых (продаваемых) ценных бумаг.
3. Получение от дебитора в счет погашения дебиторской задолженности части недвижимого имущества, находящегося в его собственности: административной, производственной или складской площадей, производственного оборудования, транспортных средств и др.
Полученное имущество может быть использовано организацией в своем производственном процессе, или передано своим кредиторам, или продано третьим лицам.
Другой вариант погашения дебиторской задолженности - сдача в аренду вышеперечисленного недвижимого имущества организации, а она в свою очередь может его передать в субаренду своим кредиторам . или третьим лицам.
Погашение дебиторской задолженности может также происходить за счет передачи дебитором материальных ценностей: сырья, материалов, товаров и т. д., которые организация может использовать в своем производстве или для погашения кредиторской задолженности или продать третьим лицам.
4. Задолженность неплатежеспособной организации другим организациям может быть переоформлена в качестве займа или в виде ликвидных векселей, что будет более выгодно в части надежного и полного погашения обязательств.
5. Важным направлением уменьшения объема дебиторской задолженности является увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию. Размер предоплаты за отгруженную продукцию может колебаться в значительных границах в зависимости от характера взаимодействия с клиентом - потребителем продукции и истории кредитных отношений с ним. В общем случае для постоянного клиента - потребителя продукции размер предоплаты за отгруженную продукцию может составлять 20-25% стоимости партии, для клиента, периодически потребляющего продукцию, - не менее 50%, для клиента, редко потребляющего продукцию или незнакомого, - 100%. Определение клиента, заказчика продукции, для которого устанавливается объем предоплаты 0-100%, зависит от обстоятельств каждого конкретного случая, условий заключения сделки, финансовых возможностей клиента.
6. Погашение дебиторской задолженности возможно в результате предложенных скидок к размеру задолженности в обмен на ускорение платежей, особенно при досрочном, своевременном платежах. Так, при досрочном платеже скидки могут составлять 5-7%, при своевременном платеже – 2-3%, при ускорении просроченного платежа - за счет отмены или снижения санкций за просрочку платежа. В данном случае использование скидок будет существенно выгоднее, чем применение краткосрочных займов для погашения кредиторской задолженности. Дебиторы, которые могут получить такие скидки, и размер скидок определяются отдельно для каждого конкретного случая.
Следующим шагом уменьшения дебиторской задолженности является уменьшение периода предоставления товарного кредита клиентам - покупателям продукции. Товарный кредит нередко предоставляется клиентам на 60 дней. Поэтому снижение календарного периода предоставления товарного кредита является также важной мерой снижения объема дебиторской задолженности. Так, рекомендуется для постоянных клиентов - не более 30 дней, для клиентов, периодически покупающих продукцию, - не более 15 дней. В каждом конкретном случае в зависимости от объема поставок, стабильности платежей эти сроки устанавливаются индивидуально.
Для постоянных клиентов может быть установлен предельный приемлемый уровень объема задолженности, который не нарушается при проведении новых закупок и платежей.
7. Снижение дебиторской задолженности путем процедуры факторинга. Одним из способов возможного привлечения денежных средств для оплаты собственных долгов является договор финансирования под уступку прав требования. В международной практике этот метод более известен как факторинг.
В отличие от уступки требования факторинг предусматривает, что покупка требования может быть осуществлена исключительно за счет встречного предоставления денежных средств (рис. 11).
Рис. 14. Схема факторингового финансирования.
После совершения отгрузки товаров (продукции) с отсрочкой платежа документы по поставке передаются кредитной организации, которая выплачивает денежные средства от 60 до 90% суммы поставки. Размер суммы зависит от величины сделки и рисков, связанных с работой клиента. Оставшаяся неоплаченной часть поставки за минусом комиссии кредитной организации переводится поставщику после прихода денег от покупателя. Таким образом, организация получает возможность планировать свои финансовые потоки (снижать дебиторскую задолженность) вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенной в безусловном поступлении средств из кредитной организации против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочкой платежа.
Рассмотрим вариант реструктуризации дебиторской задолженности по факторингу.
ООО «Гольфстрим» заключило договор факторинга с Бин-банком на сумму 100000 тыс. руб. на срок 90 дней.
Предоставив банку счета-фактуры и накладные, ООО «Гольфстрим» сразу же получает денежные средства в в объеме 90% средств от суммы поставки: 100000 х 0,9 = 90000 тыс. руб. Таким образом, ООО «Гольфстрим» располагает возможностью незамедлительно пустить эти средства в оборот. Оставшаяся часть средств за полученный товар за вычетом комиссии Бин-банка будет доперечислена на счет предприятия после погашения долга покупателем в оговоренные сроки (на срок до 90 дней).
Вознаграждение Бин-банка (фактору) за факторинговые операции складывается из нескольких составляющих – процентной ставки, процентов от суммы счета-фактуры, платы за ее обработку, а также платы за работу с дебиторской задолженностью и равна 14% годовых в рублях. Таким образом, ООО «Гольфстрим» выплатит Бин-банка 10000 х 0,14 х 90 / 360 = 350 тыс. руб. Остаток средств составляет 10000 – 350 = 9650 тыс. руб.
Использование факторинга позволяет организации существенным образом снизить объем дебиторской задолженности при росте продаж, тем самым улучшить свою финансовую устойчивость. Безусловно, комиссия кредитной организации за факторинг сокращает размер выручки, но рост количества продаж увеличивает объем выручки и соответственно положительно влияет на своевременную оплату своих долгов и на результат деятельности организации.
В таблице 21 приведены мероприятия по реструктуризации дебиторской задолженности ООО «Гольфстрим».
Таблица 21. Мероприятия по реструктуризации дебиторской задолженности ООО «Гольфстрим»
Мероприятие Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. Удельный вес, %
Взаимозачет взаимных платежных требований до арбитражных процедур 5550 3,0
Передача дебитором в зачет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг (государственных облигаций, акций известных компаний топливно-энергетического комплекса, телекоммуникационных и т. Д.) По взаимному соглашению 2780 1,5
Передача дебитором части своего имущества в погашение задолженности 560 0,3
Переоформление дебиторской задолженности в векселя 2220 1,2
Увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию 61100 33,0
Применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за отгруженную продукцию и снижение санкций за просрочку платежа 23000 12,4
Применение процедуры факторинга 90000 48,6
Итого 185210 100,0
Остаток дебиторской задолженности составляет 493147 – 185210 = 307937 тыс. руб. Проведем анализ финансовой устойчивости и ликвидности ООО «Гольфстрим» после получение кредита в ОАО «Бин-банк» Анализ ликвидности баланса проведен в таблице 22.
Таблица 22. Анализ ликвидности баланса
Актив 2007 г. Прогноз Пассив 2007 г. Прогноз Платежный излишек или недостаток
2007 г. Прогноз
Наиболее ликвидные активы А1 238 792 582425 Наиболее срочные обязательства П1 2109064 569047 -1870272 13378
Быстро реализуемые активы А2 493 147 307937 Краткосрочные пассивы, П2 279 676 279676 213471 28261
Медленно реализуемые активы А3 919 091 925832 Долгосрочные пассивы, П3 3018058 3018058 -2098967 -2092226
Трудно реализуемые активы А4 5237981 4671783
Постоянные пассивы, П4 1482213 2621196 -3755768 -2050587
Баланс 6889011 6487977 Баланс 6889011 6487977 0 0
Результаты расчетов по данным ООО «Гольфстрим» показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву будет иметь следующий вид: А1 > П1; А2 > П2; A3 < ПЗ; А4 > П4.
Ликвидность баланса улучшилась.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Показатель абсолютной ликвидности значительно вырос.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
Коэффициент критической ликвидности улучшился.
Коэффициент текущей ликвидности
Для обеспечения минимальной гарантии инвестициям на каждый рубль краткосрочных долгов должно приходиться 2 руб. оборотных активов. коэффициент текущей ликвидности улучшился.
В таблице 23 проведен анализ показателей ликвидности ООО «Гольфстрим».
Таблица 23. Анализ относительных показателей ликвидности
Показатели Нормальные ограничения 2007 г. Прогноз Отклоне-ние
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) 0,2-0,5 0,099 0,686 0,587
Коэффициент критической ликвидности (Ккл) 0,7-0,8 0,505 1,051 0,546
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) ≥2 0,839 2,14 1,301
Как видно из расчетов, приведенных в табл. 23, все показатели ликвидности ООО «Гольфстрим» значительно улучшились. Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Гольфстрим».
Коэффициент автономии
Прогнозируется рост коэффициента автономии, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости ООО «Гольфстрим».
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала ООО «Гольфстрим» снизился.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств увеличился.
Коэффициент маневренности
ООО «Гольфстрим» по – прежнему не имеет собственного оборотного капитала, но коэффициент маневренности улучшился.
В таблице 24 проведен анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Гольфстрим».
Таблица 24. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Гольфстрим»
Показатели Нормальные ограничения 2007 г. Прогноз Отклонение
Коэффициент автономии Ка ≥0,5 0,21 0,39 0,18
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кз/с) ≤1 3,86 1,54 -2,32
Коэффициент маневренности Км ≥0,5 -2,65 -0,8 1,85
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств Км/и 0,33 0,41 0,08
Как видно из таблицы 24, прогнозируется улучшение финансовой устойчивости ООО «Гольфстрим». Для характеристики финансовой устойчивости ООО «Гольфстрим» используем аналитическую таблицу 25.
Таблица 25. Характеристика финансовой устойчивости ООО «Гольфстрим»
№ п/п Показатели 2007 г. Прогноз Изменение
1 Собственный капитал - всего 1417194 2556177 1138983
2 Внеоборотные активы 5171101 4201574 -969527
3 Наличие собственного оборотного капитала (стр. 1 - стр. 2) -3753907 -1645397 2108510
4 Долгосрочные кредиты и заемные средства 3018058 3018058 0
5 Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (стр. 3 + 4) -735849 1372661 2108510
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 601113 675067 73954
7 Задолженность поставщикам 1852646 238675 -1613971
8 Общая величина собственного оборотного и заемного капитала 1717910 2286403 568493
9 Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) 914402 914402 0
10 Излишек (+), недостаток (—) собственного оборотного капитала для формирования запасов (стр. 3 — стр. 9) -4668309 -2559799 2108510
11 Илишек(+), недостаток (—) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (стр. 5 — стр. 9) -1650251 458259 2108510
12 Излишек(+), недостаток (—) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (стр. 8 — стр. 9) 803508 1372001 568493
13 Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (0,0,1) (0,1,1)
Данные таблицы 25 показывают, что ООО «Гольфстрим» находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии.
Таким образом, в результате реализации разработанных мероприятий финансовое состояние ООО «Гольфстрим» значительно улучшилось.
|
обратная связь
