Анализ платежеспособности и финансового положения ООО «Эльдорадо» на основе экономического анализа динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года предшествующих лет) приведена в табл. 2.1
Данные бухгалтерской отчетности показываются нарастающим итогом.
Таблица 2.1. Показатели финансово-экономической деятельности ООО «Эльдорадо»
Наименование показателя Отчетный период
31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.03.2009
Стоимость чистых активов, тыс. руб. 279 617 1 116 1 153
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % 722 969,53 326 468,77 109004,83 90379,71
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % 37,63 9,22 93473,23 81706,68
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % 0,23 0,17 0,02
0,07
Уровень просроченной задолженности, % 0 0 0 0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз 4,81 7,45 3,04
0,47
Доля дивидендов в прибыли, % - - - -
Производительность труда, тыс. руб./чел. 42 096 101 116,5 67436,0 16351,5
Амортизация к объему выручки, % 0 0 0 0
По данным бухгалтерской отчётности стоимость чистых активов ООО «Эльдорадо» на 31.12.2008 составила 1 116тыс. руб., на 31.03.2009 стоимость чистых активов составила 1 153 тыс. руб. Чистые активы в 2007 г. по сравнению с 2006г. выросли в 2,2 раза, в 2008 году увеличились на 80,87 % по отношению к 2007 году, а в 1 кв.2009 года по отношению к 1 кв.2008 года на 61,94% .
Наблюдается положительная динамика роста чистых активов при стабильном уровне уставного капитала, что свидетельствует о стабильном развитии ООО «Эльдорадо».
Показатели отношения суммы привлеченных средств к капиталу и резервам и отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам характеризуют степень зависимости предприятия от заемных средств. Соотношение заемных и собственных средств предприятия дает наиболее общую оценку финансовой автономности, независимости и устойчивости к факторам внешней среды.
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам по состоянию на 31.12.2008 составило 109 004,83 %, на 31.03.2009 данный показатель составил 90379,71 %. По сравнению с показателем 2006 года наблюдается снижение привлеченных средств к капиталу и резервам в 2,2 раза, в 2008 и 1кв.2009 года снижение показателя продолжается. Данный показатель в 2008 году уменьшился по отношению к 2007 году на 66,61%, а в 1 кв.2009 года на 71,9% по отношению к 1 кв.2008 года. Следует отметить, что в рассматриваемом периоде наблюдается положительная тенденция снижения доли привлеченных средств, однако данный показатель достаточно высок, что говорит о зависимости ООО «Эльдорадо» от привлеченных средств.
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам по состоянию на 31.12.2008 составило 93473,23 %, на 31.03.2009 данный показатель составил 81 706,68% . Снижение данного показателя в 2007 году по сравнению с 2006 годом говорит о положительной динамики работы компании. Резкое увеличение показателя в 2008 году и 1 кв.2009 году обусловлено появлением финансовых вложений Эмитента.
Покрытие платежей по обслуживанию долгов по состоянию на 31.12.2008 составило 0,02 %, на 31.03.2009 - 0,07 %.
Просроченная задолженность на 31.12.2008 и на 31.03.2009 отсутствует.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности отражает скорость, с которой покупатели (дебиторы) расплачиваются по своим обязательствам перед компанией. На 31.12.2008 этот показатель составил 3,04 раз, что на 59, 19% ниже, чем значение показателя на 31.12.2007 года. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности обусловлено снижением выручки и ростом дебиторской задолженности. На 31.03.2009 значение показателя составило 0,47 раз. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности сопровождается ростом удельного веса дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов.
В анализируемом периоде чистая прибыль не распределялась; Эмитент не является акционерным обществом.
Показатель производительности труда на 31.12.2008г. составил 67436,0 тыс. руб./чел., на 31.03.2009 16351,5 тыс. руб./чел. Показатель производительности труда на 31.12.2006г. составлял 42 096 тыс.руб/чел. Рост показателя в 2007 году на 140,2% по сравнению с 2006 годом происходит за счет более полного использования имеющейся рабочей силы. В 2008 году произошло снижение производительности труда на 33,31% по сравнению с 20007 годом за счет снижения выручки. Данная тенденция продолжилась и в 1 кв.2009 года. Однако, несмотря на понижение показателя, производительность труда остается достаточно высокой. Повышенная производительность является показателем более высокой эффективности организации бизнеса, напрямую влияющей на экономические и финансовые результаты.
Т.к. по состоянию на 31.12.2008 и на 31.03.2009 на балансе ООО «Эльдорадо» отсутствуют основные средства, а как следствие отсутствуют и амортизационные отчисления, расчет показателя отношения амортизации к объему выручки не имеет экономического смысла.
Рассмотрим динамику показателей, характеризующих ликвидность ООО «Эльдорадо» (табл. 2.2).
Таблица 2.2. Показатели ликвидности ООО «Эльдорадо»
Наименование показателя
Отчётный период
2006 год 2007 год 2008 год 3 мес.2009
Выручка, тыс. руб. 126 288 202 233 134 872 32 703
Валовая прибыль, тыс. руб. 126 288 202 233 - 4332 1 665
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), тыс. руб. 269 339 499 35
Рентабельность собственного капитала, % 96,42 54,85 44,67 3,04
Рентабельность активов, % 0,013 0,02 0,04 0,003
Коэффициент чистой прибыльности, % 0,21 0,17 0,37 0,11
Рентабельность продукции (продаж), % 99,60 99,41 -4,13 2,5
Оборачиваемость капитала, раз 0,06 0,10 0,77 0,13
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб. 0 0 0 0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, % 0 0 0 0
За 2006 год выручка ООО «Эльдорадо» составила 126 288 тыс. руб., за 2007 год 202 233 тыс. руб., за 2008 год 134 872 тыс. руб. Выручкой организации для целей бухгалтерского учета являются проценты от займов, предоставленных другим организациям. Рост выручки в 2007 году по отношению к 2006 на 60,14 % обусловлен увеличением периода ведения хозяйственной деятельности в 2007 г. (хозяйственная деятельность осуществлялась в 2006 году с 01.06.2006 г. по 31.12.2006 г., в 2007 году период составил с 01.01.2007г. по 31.12.2007 г.) Снижение выручки в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 33, 31% обусловлено сокращением объемов предоставленных займов сторонним организациям. Тенденция снижения выручки продолжилась и в 1 кв.2009 года По итогам 3 мес. 2009 года выручка составила 32 703 тыс.руб. , что на 35,22% ниже , чем за аналогичный период 2008 года.
Чистая прибыль за 2006 год составила 269 тыс. руб., за 2007 год 339 тыс. руб., за 2008 год 499 тыс. руб. Увеличение чистой прибыли за 2007 год по сравнению с 2006 годом произошло вследствие увеличения периода ведения хозяйственной деятельности в 2007 г. (хозяйственная деятельность осуществлялась в 2006 году с 01.06.2006 г. по 31.12.2006 г., в 2007 году период составил с 01.01.2007г. по 31.12.2007 г.). Причиной увеличения чистой прибыли в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 47,2 % явилось:
- - предоставление займов сторонним организациям;
- предоставление валютных займов;
- изменение курса рубля по отношению к иностранной валюте по валютным займам.
Показатели рентабельности и коэффициент чистой прибыльности существенно не меняются в динамике и имеют приемлемые значения, что говорит о прибыльности компании и об эффективности использования Эмитентом собственного капитала.
Рост показателя оборачиваемости капитала также свидетельствует об эффективности использования собственных ресурсов, так как показывает, какая часть выручки покрывается долгосрочными источниками финансирования.
Показатели, характеризующие ликвидность ООО «Эльдорадо» за соответствующий отчетный период приведены в табл. 2.3.
Таблица 2.3. Показатели, характеризующие ликвидность ООО «Эльдорадо»
Наименование показателя Отчетная дата
31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.03.2009
Собственные оборотные средства, тыс. руб. -1 990 721 -1 990 382 - 98 883 - 98 847
Индекс постоянного актива 7 136 3221,92 89,62 86,81
Коэффициент текущей ликвидности 251 474,51 1,07 1,09
Коэффициент быстрой ликвидности 251 474,51 1,07 1,09
Коэффициент автономии собственных средств 0,00014 0,00031 0,001 0,001
По данным бухгалтерской отчётности собственные оборотные средства на 31.12.2006 составили (-1 990 721) тыс. руб., на 31.12.2007 (-1 990 382) тыс. руб., на 31.12.2008 (- 98 883) тыс. руб. Отрицательная величина собственных оборотных средств, связана с недостаточностью собственных оборотных средств из-за привлечения облигационного займа. Однако, в 2008 году произошло увеличение собственных оборотных средств по сравнению с 2007 годом на 95,03%.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Динамика данного показателя свидетельствует об уменьшении доли внеоборотных активов в источниках собственных средств ООО «Эльдорадо».
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у ООО «Эльдорадо» средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств (в частности, кредиторской задолженности). Нормативное значение данного показателя 2. Значительное снижение показателя в 2008 году по сравнению с 2007 годом характеризует способность компании исполнить свои краткосрочные обязательства в оптимальные сроки.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает отношение наиболее ликвидных активов предприятия и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности). Нормативное значение данного показателя - 0,7 - 1. Значения данного показателя по итогам 2008 года и 1 кв.2009 года свидетельствуют о способности ООО «Эльдорадо» быстро исполнить все свои краткосрочные обязательства при возникновении такой необходимости. Значения коэффициента автономии собственных оборотных указывают на значительную зависимость от кредиторов.
В табл. 2.4 приведены размер и структура капитала и оборотных средств ООО «Эльдорадо».
Таблица 2.4. Размер и структура капитала и оборотных средств ООО «Эльдорадо»
Наименование показателя Отчётный период
31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.03.2009
а) Размер уставного капитала эмитента, тыс. руб. 10 10 10 10
Соответствие размера уставного капитала эмитента учредительным документам эмитента. 10 10 10 10
б) Общая стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента, тыс. руб./% - - - -
в) Размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента, тыс. руб. 0 0 0 0
г) Размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость, тыс. руб. 0 0 0 0
д) Размер нераспределенной чистой прибыли (непокрытого убытка), тыс. руб. 269 608 1 107 1 143
е) Общая сумма капитала, тыс. руб. 279 618 1 117 1 153
Таблица 2.5. Размер и структура оборотных средств ООО «Эльдорадо»
Наименование показателя Отчётный период
31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.03.2009
Тыс.руб. % Тыс.руб. % Тыс.руб. % Тыс.руб. %
Запасы 0 0 0 0 1 189 0,12 1 066 0,11
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 0 0 0 0 0 0 0 0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
26 252
99,57
27 007
99,31 44 328 3,96 69 646 6,87
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
26 036
98,75
26 992
99,26 105 0,01 94 0,01
Краткосрочные финансовые вложения
196
0,74
0
0 1 066 078 95,3 942 078 92,83
Денежные средства 20 0,08 15 0,05 7 001 0,61 1 758 0,17
Прочие оборотные активы 0 0 148 0,55 0 0 0 0
Итого оборотные активы 26 365 100 27 194 100 1 118 701 100 1 014 644 100
Источники финансирования оборотных средств ООО «Эльдорадо» (собственные источники, займы, кредиты): собственные источники и заемные средства. Специфика деятельности не предполагает необходимости прибегать к определенной политике финансирования оборотных средств. Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств: на 31.03.2009 факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, отсутствуют. Оценка вероятности их появления: вероятность появления таких факторов незначительная.
|
обратная связь
