Анализ структуры баланса ООО «Зенит» начинают с оценки динамики состава и структуры активов и пассивов, для этого проведем группировку статей активов и направление использование в деятельности предприятия. На основе группировок актива и пассива составлен аналитический баланс структуры имущества ООО «Зенит» и источников его финансирования (табл. 2.4).
Все показатели сравнительного аналитического баланса разбиты на четыре группы:
1) абсолютные показатели в анализируемом периоде 2006-2007 гг. (тыс. руб.);
2) показатели абсолютной динамики (тыс. руб., %);
3) показатели структуры (удельные веса) в анализируемом периоде;
4) показатели структурной динамики.
Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов, их анализ позволяет сделать вывод о том, какие активы увеличились за счет привлеченных финансовых ресурсов, а какие уменьшились за счет их оттока.
Как можно видеть из табл. 2.4., общая стоимость имущества предприятия ООО «Зенит», включая денежные средства и средства в расчетах, увеличились за 2006-2007 гг. на 775 114 тыс. руб., или на 27,34 %. В составе имущества в 2006 году оборотные (мобильные) средства составляли 2 053 912 тыс. руб., за анализируемый период 2006-2007 гг. они увеличились на 136 719 тыс. руб., или на 6,66 %, но их удельный вес в стоимости активов снизился на 11,77 % и составил в 2007 году 60,68 % в стоимости имущества. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Сумма денежных средств уменьшилась на 192 478 тыс. руб., или на 35,19 %, их удельный вес снизился на 9,47 % в 2007 году по сравнению с 2006 годом.
Таблица 2.4. Сравнительный аналитический баланс ООО «Зенит», тыс. руб.
Наименование статей и разделов Коды строк Данные бухгалтерского баланса, тыс. руб. Отклонение (3=2-1) Темп прироста, % (3/1*100) Структура баланса и ее изменения
2006 2007 2006, в % к итогу баланса 2007, в % к итогу баланса Отклонение (8=6-5)
1 2 3 4 5 6 7
I. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы 110 1 008 1 775 767 76,09 0,04 0,05 0,01
1.2. Основные средства 120 727 498 659 957 -67 541 -9,28 25,66 18,28 -7,38
1.3. Прочие внеоборотные активы 130,135,140, 150, 145 52 685 757 854 705 169 1338,46 1,86 20,99 19,13
Итого по разделу I 190 781 191 1 419 586 638 395 81,72 27,55 39,32 11,77
II. Оборотные активы
2.1. Запасы 210, 220 439 083 957 935 518 852 118,17 15,49 26,53 11,05
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) 230 26 992 0 -26 992 -100,00 0,95 0,00 -0,95
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 240 826 839 728 176 -98 663 -11,93 29,16 20,17 -8,99
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 250 214 100 150 100 -64 000 -29,89 7,55 4,16 -3,39
2.5. Денежные средства 260 546 898 354 420 -192 478 -35,19 19,29 9,82 -9,47
Итого по разделу II 290 2 053 912 2 190 631 136 719 6,66 72,45 60,68 -11,77
Баланс стр. 190+290 2 835 103 3 610 217 775 114 27,34 100,00 100,00 -
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал 410 10 248 10 248 0 0,00 0,36 0,29 -0,07
3.2. Добавочный и резервный капитал 420+430 680 057 726 331 46 274 6,80 38,27 27,71 -10,56
3.4. Нераспределенная прибыль 470
1 161 106 1 884 565 723 459 62,31 61,18 71,89 10,71
Итого по разделу III 490 1 851 411 2 621 144 769 733 41,58 65,86 72,6 6,74
IV. Долгосрочные обязательства 590 272 000 547 776 275 776 101,39 9,44 15,17 5,73
V. Краткосрочные
обязательства
5.1. Заемные средства 610 321 063 0 -321 063 -100,00 11,14 0 -11,14
5.2. Кредиторская задолженность 620 377 055 421 715 44 660 11,84 13,09 11,68 -1,4
5.3. Прочие обязательства 630+640+650+660 13 574 19 582 6 008 44,26 0,47 0,54 0,07
Итого по разделу V 690 711 692 441 297 -270 395 -37,99 24,7 12,22 -12,48
Итог баланса 700 2 835 103 3 610 217 775 114 27,34 100 100 -
Долгосрочная дебиторская задолженность в 2007 году отсутствует, по сравнению с 2006 годом она уменьшилась на 26 992 тыс. руб., а в 2006 году ее удельный вес составлял 0,95 % в структуре имущества. Краткосрочная дебиторская задолженность также уменьшилась на 64 000 тыс. руб., их удельный вес снизился с 7,55 % в 2006 году до 4,16 % в 2007 году, т.е. на 3,39 %.
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) увеличились в 2006-2007 гг. на 638 395 тыс. руб., или на 81,72 %, а их удельный вес повысился на 11,77 %, главным образом за счет увеличения прочих внеоборотных активов, которые увеличились в анализируемом периоде на 705 169 тыс. руб., или на 1338,36%, что обусловлено значительным увеличением объемов незавершенного строительства, которое увеличилось на 661 488 тыс. руб., темп прироста роста составил 1524,18 %. За счет чего удельный вес прочих внеоборотных активов в совокупной стоимости имущества увеличился с 1,86 % в 2006 году до 20,99 % в 2007 году. Основные средства ООО «Зенит» уменьшились на 67 541 тыс. руб., или на 9,28 %, а удельный вес снизился на 7,38 %. Темп прироста нематериальных активов составил 767 тыс. руб., или 76,09 %.
Темп прироста иммобилизованных средств (81,72 %) оказался выше чем мобильных средств (6,66 %), что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов ООО «Зенит» и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность предприятия ООО «Зенит». Однако при этом, в активе баланса происходят изменения отражающие, производственный потенциал, обеспечивающий возможность осуществления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия и создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности.
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают в ходе изучения изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества ООО «Зенит» может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Как видно из табл. 2.4., рост стоимости имущества предприятия за 2006-2007 гг. на 775 114 тыс. руб. или на 27,34%, был обеспечен, в первую очередь, за счет увеличения собственного капитала на 769 733 тыс. руб., или на 41,58 %, а также долгосрочных обязательств предприятия на 275 776 тыс. руб., или темп роста составил 201,39 %. В то же время краткосрочные обязательства предприятия снизились на 270 395 тыс. руб., или на 37,99 %. Таким образом, наблюдаются значительные темпы прироста собственного и долгосрочного заемного капитала и снижение краткосрочного заемного капитала, приведшие к достаточно заметному изменению структуры капитала. В 2006 году доля собственного капитала ООО «Зенит» составляла 65,86 %, а в 2007 году - 72,60 %, увеличившись на 6,74 %.
Анализ динамики собственного капитала ООО «Зенит» свидетельствует, что уставный капитал сохранен, а увеличение финансовых ресурсов произошло в основном за счет роста нераспределенной прибыли на 723 459 тыс. руб., или на 62,31 %. В составе заемного капитала предприятия значительно возросли долгосрочные кредиты и займы – на 275 776 тыс. руб., или на 101,39 %. Краткосрочные займы уменьшились на 321 063 тыс. руб. в анализируемом периоде, и в 2007 году отсутствуют. Кредиторская задолженность увеличилась на 44 660 тыс. руб., или на 11,86 %, однако удельный вес в структуре имущества снизился на 1,40 %, с 13,09 % в 2006 году до 11,68 % в 2007 году. Такую тенденцию можно оценить положительно, если она не связана с застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности.
Таким образом, сравнение структурной динамики актива и пассива баланса показало, что на незавершенное строительство было направлено 661 488 тыс. руб. в 2007 году, что снизило мобильность структуры капитала предприятия, уменьшая ликвидность его баланса.
Исходя из формулы (1.1) определим достаточность всех источников для формирования запасов для ООО «Зенит».
2006: 439 083 тыс. руб. 1 070 220 тыс. руб.;
2007: 957 935 тыс. руб. 1 749 334 тыс. руб.
Превышение суммы источников финансирования над стоимостью материальных оборотных средств в ООО «Зенит» в 2006-2007 гг. доказывает возможность предприятия финансировать основную деятельность. Далее рассмотрим соотношение более ликвидных оборотных средств с текущими обязательствами (формула 1.2).
2006: 1 587 837 ≥ 698 118;
2007: 1 232 696 ≥ 421 715.
На ООО «Зенит» сумма дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений превышает общую величину кредиторской задолженности и краткосрочных займов и кредитов, т.е. условие соблюдается. Проведем расчет и дадим оценку показателей, характеризующих структуру баланса ООО «Зенит»:
1. Обеспеченность оборотных средств собственными источниками или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (формула 1.3) :
На предприятии ООО «Зенит» значение коэффициента находится в области оптимального значения, что положительно характеризует деятельность предприятия. Следовательно, предприятие не зависит от заемных источников финансирования при формировании своих оборотных активов.
2. Коэффициент текущей ликвидности (формула 1.4):
Так как, оба оценочных показателя соответствуют нормативам, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца по формуле (1.5):
Расчет чистых активов ООО «Зенит» представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5. Расчет чистых активов ООО «Зенит», тыс. руб.
Наименование показателя Код строки 2006 2007
1.1. Нематериальные активы 110 1 008 1 775
1.2. Основные средства 120 727 498 659 957
1.3. Незавершенное строительство 130 46 447 707 935
1.4. Доходные вложения в материальные ценности 135 - -
1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 140+250 219 839 199 581
1.6. Прочие внеоборотные активы 150+145 499 438
1.7. Запасы 210 397 467 809 725
1.8. НДС по приобретенным ценностям 220 41 616 148 210
1.9. Дебиторская задолженность 230+240 853 831 728 176
1.10. Денежные средства 260 546 898 354 420
1.11. Прочие оборотные активы 270 - -
1.12. Итого активы (сумма пунктов 1.1-1.11) - 2 835 103 3 610 217
2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам 510 178 792 457 656
2.2. Прочие долгосрочные обязательства 515+520 93 208 90 120
2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредита 610 321 053 -
2.4. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочны обязательства 620+660 377 482 422 040
2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 13 147 19 257
2.6. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1-2.5) 983 692 989 073
Стоимость чистых активов
(Итого активов минус итого пассивов, п. 1.12 – п. 2.6 1 851 411 2 621 144
Значение коэффициента утраты платежеспособности выше единицы, т.е. предприятие не утратит свою платежеспособность за этот период. Как уже было отмечено выше, для разработки конкретных мер по нормализации структуры баланса и обеспечения платежеспособности организации ООО «Зенит» необходимо более детально, по направлениям, изучить ее финансовое состояние. Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в лю-бой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (т.е. быть ликвидным) . Для более точной оценки платежеспособности предприятия в отечественной практике изучаются величина чистых активов и их динамика . Представленный расчет показывает, что размер чистых активов ООО «Зенит» увеличился в 2007 году на 769 733 тыс. руб., или на 41,58 %, и составил на конец 2007 года 2 621 144 тыс. руб., что в 255,8 раз покрывает уставный капитал.
Таким образом, и в 2006 и в 2007 гг. на ООО «Зенит» обязательства предприятия покрыты его активами со значительным превышением, предприятие можно характеризовать как обладающее высокой степенью ликвидности.
Ликвидность активов и срочность обязательств могут быть определены по бухгалтерскому балансу лишь в общих чертах в ходе внешнего анализа. Для анализа ликвидности баланса средства актива и источника пассива предприятия делятся на следующие группы по срокам поступления средств и наступления платежей на четыре группы, расчет которых приведен в таблице 2.6.
Таблица 2.6. Анализ ликвидности баланса ООО «Зенит», тыс. руб.
Наименование статей Коды строк Абсолютные величины, тыс. руб.
2006 2007 Отклонение (+,-)
Наиболее ликвидные активы (А1) 250+260 760 998 504 520 -256478
Быстро реализуемые активы (А2) 240 826839 728176 -98663
Медленно реализуемые активы (А3) 210+220+ 230+270 466 075 957 935 491860
Труднореализуемые активы (А4) 190 781191 1419586 638395
Наиболее срочные обязательства (П1) 620 377 055 421 715 44660
Краткосрочные пассивы (П2) 610+630+660 334210 19257 -314953
Долгосрочные пассивы (П3) 590+640+650 272 427 548 101 275674
Постоянные, или устойчивые пассивы (П4) 490 1851411 2621144 723459
Для определения ликвидности баланса предприятия необходимо сопоставить итоги перечисленных групп по активу и пассиву (формула 1.10):
Проведем сравнительную оценку по группам ликвидности.
2006:
2007:
Исходя из данных расчетов, ликвидность баланса можно признать как абсолютную. Платежный излишек по первой группе в 2006 году составил 383 943 тыс. руб., а в 2007 году – 76 805 тыс. руб., т.е. снизился на 307 138 тыс. руб. Причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства, величина которых в анализируемом периоде снижалась. Рассчитаем показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ООО «Зенит», данные приведем в таблице 2.6.
Таблица 2.6. Анализ показателей ликвидности ООО «Зенит»
Показатели 2006 2007 Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности 1,07 1,14 0,07
Коэффициент критической ликвидности 2,23 2,79 0,56
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) 2,89 4,96 2,07
Анализ показывает, что наблюдается тенденция повышения коэффициентов ликвидности ООО «Зенит». Коэффициент критической ликвидности повысился за 2006-2007 гг. на 0,56 и составил в 2007 году 2,89, что в 3,5 раза выше оптимальной величины. Коэффициент абсолютной ликвидности выше нижнего предела 0,2 в 5,7 раз в 2007 году, т.е. срочные обязательства покрыты денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями более чем в 5,7 раз, что позволяет сделать вывод о недостаточно неэффективном использовании денежных средств предприятия. |
обратная связь
