Общество с ограниченной ответственностью: ООО «Кока-Кола Эйч Би Си Евразия» учреждено собранием участников, в соответствии с ФЗ "Об Обществах с ограниченной ответственностью".
ООО «Кока-Кола Эйч Би Си Евразия» было создано в 2001 году.
Высшим органом управления ООО «Кока-Кола Эйч Би Си Евразия» является общее собрание участников. Руководство текущей деятельностью фирмы осуществляется единолично исполнительным органом - директором. Директор подотчетен общему собранию участников. Директор избирается общим собранием на три года.
При создании фирмы были сделаны крупные финансовые вложения денежных средств в приобретение новейших разработок, технологий и современного высококачественного оборудования.
ООО «Кока-Кола Эйч Би Си Евразия» на данный момент успешно продолжает свою деятельность.
Основным правовыми документами, определяющими положение ООО, являются Гражданский кодекс РФ и Федеральный закон № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью".
Учредительными документами служат учредительный договор и Устав.
Прибыль, предназначенная для распределения между участниками распределяется пропорционально их долям в ООО.
На данном предприятии используется линейно-функциональная структура организации. Она подразумевает, что в ООО «Кока-Кола Эйч Би Си Евразия» все специалисты непосредственно подчиняются Директору, который координирует их работу. Финансовый менеджер также подчиняется непосредственно директору.
Бухгалтерская отчетность выражает единую систему данных об имущественном и финансовом состоянии предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам.
Бухгалтерская отчетность ООО «Кока-Кола Эйч Би Си Евразия» состоит из:
бухгалтерского баланса (форма № 1);
отчета о прибылях и убытках (форма № 2).
Бухгалтерская отчетность представляет объективную и полную картину финансового положения организации на определенную дату.
При формировании бухгалтерской отчетности обеспечивает нейтральность информации, содержащейся в ней, т. е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей в ущерб другим.
Бухгалтерская отчетность включает показатели деятельности всех подразделений. По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета, составляемого за первый отчетный период, должны быть приведены данные минимум за два года — отчетный и предшествующий отчетному.
При составлении бухгалтерской отчетности следует иметь в виду, что учетный процесс на предприятии осуществляют исходя из Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 от 09.12.1998 г. Учетную политику формирует главный бухгалтер и утверждает руководитель предприятия.
Имущество предприятия составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные материальные средства, ценности и финансовые ресурсы, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе предприятия.
Финансовый и хозяйственный планы предприятия создаются на каждый календарный год.
В финансовом плане указываются предстоящие доходы и расходы предприятия, в хозяйственном — пути достижения результатов финансового плана.
Предприятие ведёт оперативный, бухгалтерский, статистический учёт и отчётность в порядке, предусмотренном действующим законодательством. Бухгалтерский учёт осуществляется бухгалтерией, составление отчётности осуществляется главным бухгалтером.
Кока-Кола необходимо более эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов, необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств за рассматриваемые периоды улучшилась, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.
Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:
1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 1.
Таблица 1. — Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2007-2007 годы
№ Показатели 2005 2006 Изменение, % к 2005 году 2007 год Изменение, % к 2007 году
1 Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб. 13 998 14 329 +2,36 14 937 +4,24
2 Средняя дебиторская задолженность, руб. 10 078 9 029,5 –10,40 8 291,5 –8,17
3 Средняя стоимость оборотных средств, руб. 34 645,5 38 582 +11,36 43 532,5 +12,83
4 Выручка от реализации без НДС, руб. 96 867 111 966 +15,59 127 584 +13,95
5 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 6,92 7,81 +12,86 8,54 +9,35
6 Время оборота материальных оборотных средств, дни 53 47 –11,3 43 –8,5
7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 9,61 12,40 +29,03 15,39 +24,09
8 Время оборота дебиторской задолженности, дни 38 29 –23,7 24 –17,2
9 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2,80 2,90 +3,57 2,93 +1,03
10 Время оборота оборотных средств, дни 130 126 –3,1 125 –0,8
Из данных таблицы 2 видно, что произошло повышение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности повысилась по сравнению с 2007 годом с 9,6 оборотов в год до 15,4 оборотов в 2007 году, то есть погашение дебиторской задолженности стало происходить более быстрыми темпами. Однако время оборота дебиторской задолженности составляет 38 дней в 2007 году, 29 дней в 2007-м и 24 дня в 2007 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается недостаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 3.
Менее существенно повысилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 6,9 оборотов в 2007 году до 8,5 оборотов в 2007 году. Соответственно, время оборота уменьшилось с 53 до 43 дней. Однако данное повышение оборачиваемости произошло за счёт уменьшения доли материальных оборотных средств в общем объеме активов предприятия. Как уже упоминалось, на эти шаги предприятие вынуждено было пойти по причине затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.
Рисунок 3 — Динамика времени оборота материальных оборотных средств, дебиторской задолженности, оборотных средств
Оценим изменение внеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов в течение 3-х лет непрерывно повышалась. В 2007 г. это увеличение составило 2 339 тыс. руб. (+3,2%), в 2007-м — 1 033 тыс. руб. (+1,4%) а в 2007 году — 2 553 тыс. руб. или 3,4%. В то же время из-за более интенсивного роста оборотных средств доля внеоборотных в общем имуществе предприятия снижалась. Так, к 2007 году она упала с 68,2% до 63,4%. Как уже отмечалось, оборотные средства выросли на 33,8%. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 4 раза выше, чем внеоборотных средств (33,8% / 8,2%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы, повлиявшие на их относительный рост, а именно: отсутствие внимания к развитию предприятия, обновлению основных средств, вывод средств из производственного сектора и размещение их на краткосрочных депозитах. Данные приведены в таблице 1.
Повышение стоимости внеоборотных активов обусловлено увеличением такого элемента, как “Основные средства”, которые за 3 года увеличились на 5 964 тыс. руб. (см. табл. 1), или на 12,1% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец 2007 года 70,8%. Величина статьи “Незавершенное строительство” на протяжении рассматриваемых периодов постепенно снижается. В течение 2006 года она возросла на 1 040 тыс. руб. или 9,0%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 16,0% до 16,9%. С 2007 по 2007 годы “Незавершенное строительство” уменьшилось на 4 027 тыс. руб. или на 32%, при его сокращении в доле внеоборотных активов с 16,9% до 10,9% (–6,0%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, следовательно, уменьшение ее доли в структуре внеоборотных активов положительно сказывается на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2006 года они составляли 8,4%, в конце 2007 года — 10,3%, а в конце 2007 года — 11,1%. Абсолютный прирост объема составил 2 645 тыс. руб., т. е. 43,7%, хотя его удельный вес увеличился незначительно за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это также указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую — долгосрочные финансовые вложения. Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:
– основные средства (строка 120);
– сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);
– затраты в незавершённом производстве (издержки обращения) (строка 213). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:
1. На начало 2006 года:
стоимость реальных активов на начало 2006 года= 49 489 + 7 350 + 3 582 = 60 421 тыс. руб.
доля реальных активов на начало 2006 года= 60 421 / 106 316 = 56,8%
2. На конец 2007 года:
стоимость реальных активов на конец 2007 года= 55 453 + 7 406 + 5 112 = 67 971 тыс. руб.
доля реальных активов на конец 2007 года= 67 971 / 123 703 = 54,9%
В абсолютном выражении сумма реальных активов увеличилась с 60 421 тыс. руб. на 7 550 тыс. руб. или на 12,5%, что произошло в основном за счёт увеличения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала на 1,9%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов в течение всех рассматриваемых периодов (более 50%), что говорит о высоких производственных возможностях предприятия.
В целом при рассмотрении активов можно отметить некоторое улучшение финансового состояния Кока-Кола, увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, а также повышение коэффициентов оборачиваемости. Существенным негативным моментом является отвлечение средств из производственного оборота и перевод их во внепроизводственный сектор.
Проведем предварительный анализ пассива баланса.
Пассивная часть баланса увеличилась как за счет роста заемных средств на 8 086 тыс. руб. или на 12,9% (см. табл. 3), так и за счет увеличения собственных средств на 9 301 тыс. руб. (+21,2%). Сравнительное соотношение величины собственных и заемных средств в структуре баланса на протяжении всех рассматриваемых периодов остается неизменным и составляет примерно 40/60. Среди наиболее значимых факторов, влияющих на структуру баланса, можно отметить рост кредиторской задолженности с 22 674 тыс. руб. в начале 2006 года до 33 798 тыс. руб., или на 49,1%, к концу 2007 года. Как следствие, ее доля в валюте баланса увеличилась с 21,3% до 27,3%. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при увеличившейся стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.
Величина статьи “Краткосрочные кредиты и займы” на протяжении всех рассматриваемых периодов оставалась примерно одинаковой и составляла около 5% к валюте баланса.
Необходимо отметить также рост собственных средств предприятия, прежде всего за счет значительного роста статьи «Нераспределенная прибыль». На начало 2006 года ее величина была отрицательной (имел место непокрытый убыток) и составляла минус 8 451 тыс. руб. К концу 2007 года Кока-Кола полностью ликвидировало убыток, и величина нераспределенной прибыли составила 640 тыс. руб.
Одной из самых «больных» статей в Кока-Кола является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (74,2% (см. табл. 4) от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса Кока-Кола за 2006-2007 годы можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте «больных» статей, поскольку некоторое уменьшение величины дебиторской задолженности не полностью компенсирует рост кредиторской. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса. Этот анализ будет проведен ниже.
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т. д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать.
капитала.
Рисунок 4 — Соотношение собственных и заемных средств в 2006-2007 гг.
Данные таблицы 3 показывают, что общее увеличение источников составило 17 387 тыс. руб. или 16,4%. Этот рост получен, во-первых, за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 8 086 тыс. руб. или на 12,9%), в основном в результате роста кредиторской задолженности (+49,1%). Во-Проведем анализ собственных средств Кока-Кола. вторых, объем собственных средств также увеличился с 43 809 тыс. руб. до 53 110 тыс. руб. (+21,2%). Данное увеличение произошло за счет полного погашения непокрытого убытка прошлых периодов и появления нераспределенной прибыли при неизменной величине собственного капитала.
Удельный вес собственных средств предприятия составлял на начало 2006 года 41,2%; к концу 2007 года он увеличился на 2,2%, а в 2007 году сократился на 0,5% и составил к концу анализируемого периода 42,9% от всех средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) ростом объема нераспределенной прибыли. Несмотря на это, собственные средства составляют менее 50%, т. е. у предприятия собственных средств меньше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать, что, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.
Проведем анализ собственных оборотных средств.
Наличие собственных оборотных средств имеет большое значение для устойчивости финансового положения предприятия. Поэтому представляется целесообразным изучить образующие его факторы.
В общем случае величина собственных оборотных средств вычисляется как разность между собственным капиталом предприятия (строка баланса 490) и его внеоборотными активами (строка 190). Она показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала наряду со 100% внеоборотных активов. Следует отметить, что на протяжении всех трех рассматриваемых лет величина собственных оборотных средств Кока-Кола не только была значительно ниже норматива (50% и более), но и вообще имела отрицательные значения. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие испытывает сильнейший недостаток собственных оборотных средств при излишней доле заемных.
Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (см. табл. 5).
Из данных таблицы 5 видно, что на уменьшение отрицательной величины собственных оборотных средств почти на 12% в наибольшей степени повлияли полная ликвидация непокрытого убытка и возникновение нераспределенной прибыли. Кроме того, сильное влияние оказало сокращение объемов незавершенного строительства (на 2 987 тыс. руб. или на 25,8%).
Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что изменения произошли как за счет увеличения собственного капитала, так и за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить именно за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений. |
обратная связь
