Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Прибыль (убыток) — это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами. Прибыль — это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток. В таблице 2.1. приведен сравнительный аналитический баланс.
Таблица 2.1. Сравнительный аналитический баланс ООО «Недальний Восток»
Наименование статей и разделов Коды строк Данные бухгалтерского баланса, тыс. руб. Отклонение (3=2-1)
2006 2007 на конец периода, в % к итогу баланса
1.1. Нематериальные активы 110 0 0 0,00 0,00
1.2. Основные средства 120 0 681 681,00 47,72
1.3. Прочие внеоборотные активы 130,135,140, 150, 145 0 40 40,00 2,80
Итого по разделу I 190 0 721 721,00 50,53
2.1. Запасы 210, 220 0 28 28,00 1,96
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) 230 0 0 0,00 0,00
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 240 0 575 575,00 40,29
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0 0,00 0,00
2.5. Денежные средства 260 0 103 103,00 7,22
2.6. Прочие оборотные активы 270 0 0 0,00 0,00
Итого по разделу II 290 0 706 706,00 49,47
Баланс стр. 190+290 0 1 427 1 427,00 100,00
3.1. Уставный капитал 410 0 250 250 17,51
3.2. Добавочный и резервный капитал 420+430 0 0 0 0,00
3.4. Нераспределенная прибыль 460+470-465-475 0 1 084 1 084 75,91
Итого по разделу III 490 0 1 334 1 334 93,42
IV. Долгосрочные обязательства 590 0 0 0 0,00
5.1. Заемные средства 610 0 -95 -95 -6,65
5.2. Кредиторская задолженность 620 0 189 189 13,24
Итого по разделу V 690 0 94 94 6,58
Итог баланса 700 0 1 428 1 428 100
Величина финансово-эксплуатационных потребностей 210+230+240-620 0 414 414 100
Всего заемных средств 590+690 0 94 94 100
Рабочий капитал 290-690 0 612 612 100
Собственные средства в обороте 490-190 0 613 613 100
Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с не-обходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
В таблице 2.2. приведен анализ ликвидности баланса.
Таблица 2.2. Оценка ликвидности баланса ООО «Недальний Восток»
Наименование статей Коды строк Абсолютные величины, тыс. руб. Относительные величины, % Платежный излишек (+) или недостаток (-)
2006 2007 Изменения (+,-) 2006 2007 2006 2007
5=4-3
Наиболее ликвидные активы (А1) 250+260 0 103 103 - 7,22 0 -86
Быстро реализуемые активы (А2) 240 0 575 575 - 40,29 0 670
Медленно реализуемые активы (А3) 210+220+ 230+270 0 28 28 - 1,96 0 28
Труднореализуемые активы (А4) 190 0 721 721 - 50,53 0 -613
Итого активы 300 0 1 427 1 427 - 100
Наиболее срочные обязательства (П1) 620 0 189 189 - 13,24
Краткосрочные пассивы (П2) 610+630+660 0 -95 -95 - -6,65
Долгосрочные пассивы (П3) 590+640+650 0 0 0 - 0,00
Постоянные, или устойчивые пассивы (П4) 490 0 1 334 1 334 - 93,42
Итого пассивы 700 0 1 428 1 428 - 100
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 2.3). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Таблица 2.3. Показатели ликвидности ООО «Недальний Восток»
Показатели 2006 2007
1. Общий показатель платежеспособности (L1) - 2,82
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) - 1,096
3. Коэффициент «критической» оценки(L3) - 7,21
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4) - 7,51
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5) - 0,05
6. Доля оборотных средств в активах (L6) - 0,49
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) - 0,87
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача (R7), которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R4) и рентабельности собственного капитала (R5).
Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность (показатель R4), его еще принято называть рентабельностью активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получа-ет в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах (табл. 2.4).
Таблица 2.4. Показатели, характеризующие прибыльность ООО «Недальний Восток»
№ Наименование показателя 2006 2007
1 Рентабельность продаж 16,32 18,47
2 Рентабельность от обычной деятельности 17,01 18,25
3 Чистая рентабельность 13,89 18,25
4 Экономическая рентабельность 12,07 77,94
5 Рентабельность собственного капитала 39,00 83,43
6 Валовая рентабельность 15,20 18,47
В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на 98%), результатом от продажи продукции (работ, услуг). Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен продажи, а натуральный объем производства и продажи определяется стоимостью имущества. Все показатели в пределах нормальных ограничений, некоторый имеют избыточную ликвидность, поэтому следующим этапом проведем оценку финансового состояния предприятия.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице 2.5.
Таблица 2.5. Показатели финансовой устойчивости ООО «Недальний Восток»
Показатели 2006 2007 Отклонение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) 0,03 0,07 0,04
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,28 0,87 0,59
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,16 0,93 0,77
Коэффициент финансирования 12,97 14,19 1,22
Коэффициент финансовой устойчивости 0,19 0,93 0,74
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине U3, отражает степень независимости организации от заемных источников.
Важнейшим показателем в анализе являлся объем произведенной продукции (работ, услуг), а в торговле — объем товарооборота. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
В таблице 2.6 приведены показатели деловой активности ООО «Недальний Восток».
Таблица 2.6. Показатели деловой активности ООО «Недальний Восток»
Показатели 2006 2007 Отклонение (+,-)
1. Общие показатели оборачиваемости (оборотов)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1) 3,11 4,27 1,16
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (d2) 7,69 8,64 0,95
Коэффициент отдачи нематериальных активов (d3) - - -
Фондоотдача (d4) 8,95 8,95
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5) 3,16 4,57 1,41
2. Показатели управления активами (дней)
Срок оборачиваемости материальных запасов (d6) 1,03 1,65 0,62
Срок оборачиваемости денежных средств (d7) 6,08 6,08
Срок погашения дебиторской задолженности (d9) 4,29 33,95 29,66
Срок погашения кредиторской задолженности (d11) 10,63 11,16 0,53
Производственно-коммерческий процесс 1,23 1,65 0,42
Оборачиваемость дебиторской задолженности 31,26 33,95 33,95
Оборачиваемость кредиторской задолженности 11,08 11,16 11,16
Финансовый цикл 22,74 24,44 24,44
Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
|
обратная связь
