Финансовое состояние является комплексным понятием, характеризующим наличие, размещение и использование средств предприятия, и определяется всей совокупностью хозяйственных факторов: рациональность структуры активов и пассивов; эффективность использования имущества; степень финансовой устойчивости; уровень ликвидности и платежеспособности предприятия. [27, с. 78]
Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение ее границ относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная – будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны – отвечает потребностям развития организации. Отсюда сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов. [21, с. 259]
Финансовая устойчивость – сложное многозначное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние организации постоянно меняется. Значение предельных границ (рекомендованных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-финансовой деятельности изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной схеме хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству организации. [17, с. 295]
Важнейшим признаком финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, т.е. способность организации своевременно и полностью рассчитываться по своим финансовым обязательствам перед другими субъектами экономики. Платежеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности, возможности свободного маневрирования денежными средствами и т.д. гарантированная платежеспособность предприятия предполагает сохранение платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности самого предприятия, так и колебаниями рыночной конъюнктуры.
Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. [33, с. 70]
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования. [23, с. 570]
В сложившихся условиях финансовую устойчивость можно структурировать как:
• текущую – на конкретный момент времени;
• потенциальную – связанную с преобразованиями с учетом изменяющихся внешних условий;
• формальную – создаваемую поддерживаемую государством, извне;
• реальную – в условиях конкуренции с учетом возможностей осуществления расширенного производства. [16, с. 259]
На финансовую устойчивость организации влияют различные факторы. При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации, на которые организация имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.
К внутренним факторам относятся:
• отраслевая принадлежность организации;
• структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
К внешним факторам относят экономические условия хозяйствования, преобладающую технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью организаций, внешнеэкономические связи и др. Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она может лишь адаптироваться к их воздействию.
Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на вопросы:
• насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;
• является ли финансовое положение организации устойчивым.
Финансовая устойчивость организации базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами). [11, с. 372 - 373]
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств. [7, с. 83]
Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям.
Укрепление финансово-экономического состояния предприятия полностью зависит от организации работы финансово-экономической службы. Особая роль при этом отводится руководителю данной службы — финансовому директору, которому понятен язык бухгалтеров, экономистов и финансистов.
|
обратная связь
