Собственный капитал банка представляет собой совокупность различных по назначению полностью оплаченных элементов, обес-печивающих экономическую самостоятельность, стабильность и устойчивую работу банка. Обязательным условием для включения в состав собственного капитала тех или иных средств является их способность выполнять роль страхового фонда для покрытия непредвиденных убытков, возникающих в процессе деятельности банка, позволяя тем самым банку продолжать проведение текущих операций в случае их появления.
Элементами собственного капитала являются:
1. Уставный капитал;
2. Эмиссионный доход (разница между номинальной и рыночной стоимостью акций);
3. Фонды банка (резервный, фонды специального назначения, фонды накопления), созданные из чистой прибыли, использование которых не приводит к уменьшению имущества;
4. Нераспределенная прибыль прошлых лет;
5. Прибыль текущего года;
6. Прирост стоимости имущества в результате переоценки;
7. Резервы на возможные потери по ссудам;
8. Резервы на возможные потери по ценным бумагам;
9. Субординированные обязательства – долгосрочный заемный капитал, вложенный внешними инвесторами, обязательства банка перед которыми являются по важности вторыми в сравнении с его обязательствами по отношению к вкладчикам, но первыми в сравнении с обязательствами перед акционерами.
Банк России устанавливает минимальный размер собственного капитала в сумме рублевого эквивалента 5 миллионов евро. Коммерческий банк, имеющий на 1 января 2009 года собственный капитал в размере ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро, вправе продолжать свою деятельность при условии, что размер его собственного капитала не будет снижаться по сравнению с уровнем, достигнутым на 1 января 2009 года.
Рассмотрим элементы собственного капитала. Первоначально на этапе создания банка единственным источником средств для ведения его деятельности является уставный капитал. Остальные источники образуются непосредственно в процессе деятельности банка. По мере их создания уставный капитал становится частью собственного капитала банка, но продолжает оставаться его основным элементом. Уставный капитал, образуя ядро собственного капитала, играет значительную роль в деятельности коммерческого банка. Именно он определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы вкладчиков и кредиторов банка, и служит обеспечением его обязательств. Именно он позволяет коммерческому банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиден-ных расходов и используется для их покрытия, если имеющихся у банка для финансирования таких затрат резервных фондов окажется недостаточно. Банковские аналитики исходят из того, что банк в отличие от других коммерческих предприятий сохраняет свою платежеспособность до тех пор, пока остается нетронутым его уставный капитал.
Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Для акционерных банков он составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных учредителями коммерческого банка, а для банков в форме обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью – из номинальной стоимости долей его учредителей.
Требования к минимальному размеру уставного капитала коммерческого банка устанавливаются Банком России в законе «О банках и банковской деятельности». Минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемого банка на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме рублевого эквивалента 5 миллионов евро.
Банк России также устанавливает предельный размер имущественных вкладов в уставный капитал кредитной организации, а также перечень видов имущества в неденежной форме, которое может быть внесено в оплату уставного капитала. Привлеченные денежные средства для формирования уставного капитала кредитной организации использованы быть не могут.
Учредителями кредитной организации, созданной в форме акционерного общества, как и любого акционерного общества, могут быть юридические или физические лица.
Отличительной особенностью при формировании банком своего уставного капитала является требование, установленное Федеральным законом "О банках и банковской деятельности", а также Инструкцией Банка России от 14 января 2006 г. N 109-И, в соответствии с положениями которых учредители банка не имеют права выходить из состава участников банка в течение первых трех лет со дня его государственной регистрации. Данный запрет также распространяется на случаи передачи участниками части доли в уставном капитале другим юридическим лицам. Так, Банк России отказался регистрировать изменения, вносимые в устав банка, в связи со сменой его участников [35].
Для формирования Уставного Капитала коммерческого банка в соответствии с Указанием ЦБ РФ от 14.08.2002 года №1186-У могут быть использованы средства:
- федерального государственного бюджета;
- внебюджетных фондов;
- свободные денежные средства и иные объекты
- собственности, находящиеся в ведении федеральных органов государственной власти, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Уставный капитал может формироваться:
-денежными средствами в национальной и иностранной валюте;
- материальными ценностями, в том числе:
а) принадлежащим учредителю коммерческого банка на праве собственности зданием (помещением), завершенного строительством (в том числе включающего встроенные или пристроенные объекты), в котором может располагаться коммерческий банк;
б) принадлежащим учредителю коммерческого банка на праве собственности имуществом в виде банкоматов и терминалов, функционирующих в автоматическом режиме и предназначенных для приема денежной наличности от клиентов и ее хранения.
При этом оценка имущества имеет некоторые особенности. Имущество в неденежной форме, вносимое в качестве вклада в уставный капитал коммерческого банка, должно быть оценено и отражено в балансе в валюте Российской Федерации.
Вклад в уставный капитала коммерческого банка не может быть в виде имущества, если право распоряжения им ограничено в соответствии с федеральными законами или заключенными ранее договорами.
Денежная оценка имущества в неденежной форме, вносимого в качестве вклада в уставный капитал коммерческого банка при ее учреждении, утверждается общим собранием учредителей.
При оплате дополнительных акций коммерческого банка имуществом в неденежной форме денежная оценка такого имущества производится советом директоров (наблюдательным советом) коммерческого банка.
При оплате части уставного капитала имуществом в неденежной форме для определения стоимости такого имущества в случаях, предусмотренных федеральными законами, должен привлекаться независимый оценщик. Если владельцем более 2 процентов голосующих акций коммерческого банка является государство или муниципальное образование, обязательно привлечение государственного финансового контрольного органа [4, статья 77].
Величина денежной оценки имущества, произведенной учредителями (участниками) или советом директоров (наблюдательным советом) коммерческого банка, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком.
Величина уставного капитала, порядок его формирования и все изменения определяются Уставом банка. Каждый участник (акционер) банка пропорционально своему вкладу в уставный капитал ежегодно получает часть банковской прибыли в виде дивидендов.
На увеличение уставного капитала могут быть направлены средства:
- из резервного фонда, если его размер более 10% от уставного капитала;
- из средств специальных фондов (учредительская прибыль, переоценка основных средств);
- неиспользованные средства фонда стимулирования по итогам года;
- нераспределенная прибыль предыдущего года.
Коммерческие банки в ходе своей деятельности по мере накопления прибыли создают за счет нее другой источник собственного капитала коммерческого банка – различные фонды: резервный фонд, фонды специального назначения, фонды накопления и другие фонды которые банк считает необходимым создавать при распределении прибыли. Указанные фонды включаются в состав основного капитала на основании данных годового бухгалтерского отчета банка, заверенного аудиторской организацией.
Резервный фонд предназначен для покрытия его убытков, а также для возмещения потерь, возникающих у банка в процессе текущей деятельности, в случае отсутствия иных средств и не может быть использован для иных целей. Резервный капитал формируется коммерческим банком в обязательном порядке. Резервный фонд формируется банками, действующими в форме акционерных обществ, исходя из величины фактически оплаченного уставного капитала, действующими в форме обществ с ограниченной ответственностью – исходя из величины зарегистрированного уставного капитала. Минимальный размер этого фонда определяется уставом банка, но он не может составлять менее 15% величины его уставного капитала.
Отчисления в резервный фонд производятся от прибыли отчетного года, остающейся в распоряжении банка после уплаты налогов и других обязательных платежей, то есть от чистой прибыли. Если в положениях банка о порядке формирования и использования фондов предусматривается перераспределение средств между различными фондами, сформированными за счет чистой прибыли, то на формирование резервного фонда могут на-правляться неиспользованные по состоянию на начало текущего года остатки средств фондов, сформированных за счет чистой прибыли предшествующих лет.
Резервный фонд может быть использован согласно решению совета директоров (наблюдательного совета) банка или в порядке, установленном общим собранием учредителей (участников), на следующие цели:
- покрытие убытков банка по итогам отчетного года;
- покрытие расходов, не предусмотренных планами и сметами (по решению собрания участников);
- начисление дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли;
- увеличение уставного капитала путем капитализации (сверх 15% уставного капитала).
Фонды специального назначения создаются также из чистой прибыли отчетного года. Они являются источником материального поощрения и социального обеспечения работников банка. Порядок их образования и расходования определяется самим банком в положении о фондах.
Фонды накопления представляют собой нераспределенную прибыль банка, зарезервированную в качестве финансового обеспечения его производственного и социального развития и других мероприятий по созданию нового имущества. Фонды накопления, как правило, не умень-шаются: происходит лишь изменение формы их существования – из денежной они превращаются в форму материальных активов (здания, оборудование, материалы, транспортные средства и т. д.).
В расчет собственного капитала не включается та часть фондов специального назначения, в результате использования которой происходит уменьшение размера имущества банка.
Следующим элементом собственного капитала является эмиссионный доход. Эмиссионный доход - доход акционерных коммерческих банков, полученный ими от продажи акций для увеличения уставного капитала их первым владельцам по цене выше номинальной стоимости. Величина эмиссионного дохода отражает позиции банка в конкурентной среде. Чем надежнее банк, тем выше может быть цена акции при размещении. Эмиссионный доход включается в состав источников собственного капитала в сумме, подтвержденной официально зарегистрированными Банком России итогами эмиссии акций.
Нераспределенная прибыль - это прибыль, оставшаяся у банка после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет, образования фондов, начисления дивидендов (дохода) акционерам (пайщикам), отчислений на благотворительные цели и др. Нераспределенная прибыль включается в расчет собственного капитала на основе данных, которые подтверждены аудиторской организацией.
В состав собственного капитала включается добавочный капитал или прирост стоимости имущества при переоценке. Это капитал, источником формирования которого служит продажа акций по стоимости, превышающей номинал, т.е. фактическая прибыль, и переоценка других активов- недвижимости, ценных бумаг, стоимость имущества безвозмездно переданная банку в собственность. Понятие «добавочный капитал» возникло от словосочетания «добавить к уставному капиталу». По сути, эмиссионный доход, то есть положительная разница между номиналом акции и ценой ее реализации и есть уставный капитал, однако величина уставного капитала (сумма номиналов акций) уже заранее была внесена в Устав банка, и изменить ее без дополнительных процедур не представляется возможным, в этой связи дополнительно полученные средства учитываются на счете добавочного капитала.
Особую составную часть собственного капитала банка представляют собой страховые резервы, образуемые банком для поддержания устойчивого функционирования коммерческого банка в ходе совершения конкретных операций. Это резерв под обесценение вложений в ценные бумаги и резерв на возможные потери по ссудам. Формирование таких резервов носит обязательный характер и находится под жестким контролем Банка России.
Назначение резерва под обесценение вложений в ценные бумаги состоит в устранении негативных последствий, связанных с падением курса приобретенных банком ценных бумаг, в то время как резерв на возможные потери по ссудам используется для покрытия не погашенной клиентами ссудной задолженности по основному долгу. При этом первый имеет более постоянный характер так как ежемесячно банком производится переоценка вложений в ценные бумаги по их рыночной стоимости.
В состав собственного капитала банка может включаться такой гибридный инструмент, как субординированный кредит. Он предоставляется коммерческому банку на срок не менее пяти лет и может быть востребован кредитором только по окончании срока действия договора, а в случае ликвидации банка - после полного удовлетворения требований иных кредиторов.
Однако, несмотря на то, что субординированный кредит не подлежит погашению по инициативе его владельца, он продолжает оставаться срочным долговым обязательством с фиксированным сроком возврата и, как правило, не может быть полностью использован для покрытия убытков банка, что послужило основанием для введения дополнительных ограничений на его величину. В частности, субординированный кредит используется в качестве элемента дополнительногo капитала, не может превышать 50% стоимости основного капитала и должен подвергаться амортизации. Так, если субординированный кредит предоставлен на срок, превышающий пять лет, то он включается в расчет дополнительного капитала в период, превышающий пять лет, до окончания срока действия договора в полной сумме, а в последние пять лет до окончания срока действия договора - по остаточной стоимости. Остаточная стоимость определяется по формуле
О = С : 20 Д, (1)
где О – остаточная стоимость субординированного кредита;
Д- полная величина субординированного кредитного, предоставленного коммерческому банку;
С- количество полных кварталов, оставшихся до погашения субординированного кредита [15].
Как было сказано выше в состав собственного капитала входят многие элементы. Однако не все элементы собственного капитала в одинаковой степени обладают такими защитными свойствами. Многие из них имеют свои, присущие только им особенности, которые оказывают влияние на способность элемента возмещать чрезвычайные непредвиденные расходы. Это обстоятельство обусловило необходимость выделения в структуре собственного капитала банка двух уровней: основного (базового) капитала, представляющего капитал первого уровня, и дополнительного капитала, или капитала второго уровня.
К источникам, входящим в состав основного капитала, относятся средства, имеющие наиболее постоянный характер, которые коммерческий банк может при любых обстоятельствах беспрепятственно использовать для покрытия непредвиденных убытков. Эти элементы отражаются в публикуемых банком отчетах, составляют основу, на которой базируются многие оценки качества работы банка, и, наконец, влияют на его доходность и степень конкурентоспособности.
В состав дополнительного капитала с определенными ограничениями включают средства, которые носят менее постоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на указанные выше цели. Стоимость таких средств способна в течение определенного времени изменяться.
Коммерческие банки для различных целей определяют величину собственного капитала разными методами. Для целей регулирования нормативов рассчитывается величина нормативного собственного капитала, для анализа может рассчитываться так называемый бухгалтерский или балансовый собственный капитал, для целей МСФО рассчитывается величина собственных средств в соответствии с требованиями международной финансовой отчетности, для целей грамотного управления банковским бизнесом многие коммерческие банки развитых стран все чаще рассчитывают экономический собственный капитал.
Так как требования к капиталу жестко регулируются со стороны центрального банка, то из вышеперечисленных капиталов коммерческие банки обязаны рассчитывать величину нормативного собственного капитала. В России его величина определяется в соответствии с Положением Банка России «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» №215-П.
В расчете нормативного собственного капитала (приложение 1) мы можем увидеть, какие элементы включаются в основной и дополнительный капитал, а также элементы, уменьшающие их.
Для российских коммерческих банков данный расчет является обязательным отчетом по форме 0409134, утвержденной Указанием ЦБ РФ от 16.01.2006 года №1376-У «О перечне, формах и порядке составления и предоставления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации», предоставляемым коммерческими банками в Банк России ежемесячно.
Источники собственного капитала укрупненно делятся на внутренние (собственные) и внешние.
К внутренним источникам относятся прибыль банка и средства учредителей банка, выпуск акций.
При создании акционерного банка (как закрытого, так и открытого типа) или его реорганизации из паевого в акционерный происходит закрытое распределение всех акций среди учредителей по номинальной стоимости. Продажа акций при первичном размещении сторонним инвесторам выше номинальной стоимости позволяет сформировать эмиссионный доход банка.
Накопление прибыли может происходить в форме ускоренного со-здания резервного и других фондов банка с последующей их капита-лизацией либо в форме накопления нераспределенной прибыли пред-шествующих лет. Это наиболее дешевый источник, не затрагивающий сложившейся структуры управления банком. Однако использование значительной части полученной прибыли для увеличения собственного капитала означает снижение текущих дивидендов акционеров банка и может привести к падению курсовой стоимости акций открытых акционерных банков. Существенным минусом также считается то, что при использовании стратегии органического роста для достижения результатов придется затратить больше времени. Происходит не только увеличение сроков достижения стратегических целей развития, но и удорожание мероприятий, необходимых для осуществления поставленных целей (например, создания банком собственной региональной сети). К минусам можно отнести и ограниченные возможности для диверсификации бизнеса, а также для использования новых банковских технологий из-за отсутствия необходимых знаний и опыта внутри банка.
Из-за вышеперечисленных ограничений развития за счет внутренних ресурсов коммерческие банки вынуждены икать другие источники формирования капитала на финансовом рынке, то есть за счет привлекаемых средств инвесторов или за счет слияний или поглощений.
К внешним источникам формирования собственного капитала относятся:
- покупка акций при первичном размещении свыше номинальной стоимости;
- покупка акций коммерческого банка при дополнительных эмиссиях;
- субординированные кредиты;
Привлечение дополнительного капитала банка, созданного в форме общества с ограниченной ответственностью, может происходить как на основе дополнительных вкладов его участников, так и на основе вкладов в уставный капитал банка третьих лиц, которые становятся при этом участниками данного банка (если это не запрещено уставом банка). Привлечение дополнительного капитала акционерными банками может осуществляться путем размещения дополнительных акций. В процессе функционирования банка увеличение уставного капитала производится за счет дополнительного выпуска акций и лишь после полной оплаты всех ранее выпущенных акций. Дополнительное размещение акций производится среди учредителей и прочих инвесторов – физических лиц, приобретающих ценные бумаги от своего имени и за свой счет.
Собственный капитал коммерческого банка является одним из основных инструментов регулирования деятельности коммерческих банков со стороны центральных банков. В следующей части настоящей главы речь пойдет о регулировании собственного капитала российских коммерческих банков со стороны Банка России, а также о рекомендациях Базельских Соглашений.
Централизация капитала представляет собой рост размеров капитала в результате объединения нескольких капиталов в один более крупный капитал. По словам К. Маркса, централизация капиталов есть, «концентрация уже образовавшихся капиталов, уничтожение их индивидуальной самостоятельности, превращение многих мелких в небольшое количество крупных капиталов» .
Основным фактором, определяющим процессы централизации, является конкуренция индивидуальных капиталов, в которой наиболее сильные позиции – у крупных капиталов, обладающих большей эффективностью, запасом прочности и потенциалом роста, как органического, основанного на капитализации прибыли, так и рыночного, - за счет роста цены акций на финансовом рынке. Результатом централизации капитала является усиление процессов его концентрации. Побудительным мотивом централизации выступает стремление максимизировать прибыль, выйти на качественно иной уровень развития, занять максимально возможную долю рынка.
Увеличение рыночной доли, а, следовательно, и рыночной силы, на определенном этапе ведет к возникновению монопольных преимуществ и монопольной прибыли, многократно усиливающей интенсивность концентрации капитала.
В экономической системе рост капитала хозяйствующих субъектов может происходить как на основе капитализации прибыли, так и в результате централизации капиталов, причем соотношение этих процессов и их интенсивность меняется в зависимости от условий хозяйственной деятельности и фазы делового цикла. Характерные для глобальной информационной экономики изменения условий внешней среды, в которой реализуется банковская деятельность, требуют от банков высокой степени адаптивности. Одна из форм такой адаптации – реорганизация банковского бизнеса, его консолидация в ответ на происходящие изменения и возрастание рисков.
Из мирового опыта следует, что для банковского капитала, в отличие от промышленного, характерно то, что процессы централизации чаще доминировали над процессами роста капитала за счет капитализации части прибыли. Это обусловлено отсутствием объективных ограничений в области централизации, критических для промышленного капитала, но несущественных для банковского. Концентрация и централизация капитала в его производительной форме на уровне отдельного предприятия имеет объективный предел, определяемый наличием в различных отраслях некоего оптимального размера предприятия, превышение которого ведет к падению эффективности и снижению управляемости того или иного имущественного комплекса. В банковской деятельности оперируют капиталом в его денежной функциональной форме, что существенно облегчает процессы его аккумуляции, концентрации и перераспределения.
Централизация индивидуальных капиталов на уровне одной кредитной организации может происходить за счет дополнительных инвестиций существующих или привлечения новых акционеров.
Централизации капитала может также происходить на основе слияний и поглощений нескольких действующих кредитных организаций, то есть в результате объединения капиталов различных банков в один более крупный капитал.
Централизация может быть принудительной, вынужденной и добровольной, принимать различные формы, определяемые исторической и национальной спецификой процессов общественного воспроизводства.
Добровольная централизация капитала диктуется логикой развития банковского бизнеса и преследует цель его вывода на качественно новый уровень за счет роста капитала и масштабов бизнеса. Она может проходить как на уровне отдельной кредитной организации (путем эмиссии и размещения акций), так и на основе слияний и присоединений действующих банков.
Вынужденная централизация осуществляется либо в качестве защитной меры, либо под воздействием нормативных требований госрегулятора, стимулирующего увеличение банковского капитала в целях повышения адекватности и устойчивости банковской системы. Вынужденная централизация капитала также может проходить на уровне одного или нескольких банков.
Принудительная централизация преследует цель предотвращения банкротства кредитной организации, защиты прав вкладчиков и кредиторов банка и обычно проводится в рамках государственных программ реструктуризации или санации кредитных организаций, в том числе в процессе реализации функций временной администрации.
Наиболее распространенной и эффективной формой централизации считаются слияния и поглощения. В самом общем плане под ними понимаются сделки, имеющие следствием смену корпоративного контроля над кредитной организацией, при участии в них двух или более юридических лиц, в любых формах, включая покупку и обмен активами.
В процессе централизации банковского капитала происходят два типа слияний, описываемых терминами горизонтальной и вертикальной интеграции бизнесов. Горизонтальная интеграция - это покупка конкурирующего банка, работающего на однотипном, или взаимозаменяемом рынке, а вертикальная интеграция - это приобретение поставщика или банка-дистрибьютора имеющего развитую филиальную сеть.
Первый тип слияний имеет следствием увеличение рыночной силы банка и может привести к возможности контроля над ценами, монополизации целевого рынка, изменения соотношения сил в банковском секторе. Второй тип консолидации бизнеса направлен на диверсификацию продуктов и рынков, источников финансировании и клиентуры .
Интенсивность процессов централизации в значительной степени определяется уровнем развития и степенью доступности кредита, поскольку возможности поглощения уже действующих компаний и банков расширяются в результате привлечения заемных средств для финансирования этих сделок. Поэтому, при равной степени возрастания общественного капитала возможны разные степени централизации. Кроме того, на процессы централизации негативно влияют недостаток информации, характеризующей имеющиеся на рынке потенциальные объекты поглощения, непрозрачность структуры собственности, различия в национальном законодательстве. Эти факторы объясняют различия в интенсивности процессов централизации банковского капитала в разных странах.
Объективно растущие потребности в кредите со стороны промышленного капитала для обеспечения его нормального кругооборота в условиях расширенного воспроизводства, а также вследствие роста концентрации и централизации в реальном секторе экономики, требуют активизации процессов централизации банковского капитала в целях обеспечения его адекватности темпам экономического роста в стране.
Значимость для процессов концентрации капитала таких характеристик сделок по слиянию и поглощению, как необратимость, изменение соотношения рыночных сил, условий конкурентной борьбы, структуры собственности, масштабов контроля, нормы и массы прибыли, определяют необходимость их изучения с точки зрения влияния на банковскую систему.
В литературе приводятся следующие основные мотивы слияний и поглощений в процессе централизации капитала :
1. Увеличение рыночной силы, переход на качественно иной уровень развития. Это достигается в результате приобретения кредитной организации (в ходе горизонтального поглощения), позволяющего изменить характеристики конкурентной среды, увеличить долю рынка, и соответственно, генерировать большую прибыль, а также существенно повысить рыночную цену бизнеса и капитализацию банка.
2. Синергия в результате роста масштаба и ассортимента. В качестве эффекта от увеличения масштаба банковской деятельности в рамках крупного банка может быть увеличен совокупный доход при сокращении средних издержек. Экономия на основе расширения ассортимента банковских продуктов и услуг связана с уменьшения совокупных расходов банка на их производство, дистрибуцию и маркетинг. Возможная в результате покупки оптимизация затрат и организационной структуры бизнеса – вторая наиболее важная причина слияний.
3. Снижение налогов: движущей силой слияния может стать стремление оптимизировать налоговые обязательства.
4. Повышение эффективности менеджмента или предотвращение банкротства: поглощение банка с неэффективным, неквалифицированным менеджментом и последующая замена управляющих позволяют макси-мизировать рыночную стоимость банка и повысить общую эффективность его деятельности. С другой стороны, присоединение к финансово устойчивому, эффективно управляемому банку позволяет предотвратить ухудшение финансово-экономического состояния или банкротство кредитной организации .
5. Диверсификация: банк-покупатель стремится диверсифицировать рынки и продукты, источники дохода и фондирования, генерировать более мощные денежные потоки при прежнем уровне риска. В результате можно получить выход на новые рынки, как продуктовые, так и географические, за счет приобретения банка с большой филиальной сетью. Однако, при таком подходе снижение делового риска (колебаний прибыли) сопровождается повышением финансового риска (левериджа).
6. Доступ к информации: покупатели банка, пользуясь ставшими доступными конфиденциальными источниками информации, имеют возможность идентифицировать и диверсифицировать риски, выявить недооцененные банки и фирмы, а также получить доступ к новейшим информационным и коммуникационным технологиям. В результате достигается снижение асимметрии информации и транзакционных издержек.
Мотив увеличения доли на рынке приобрел в последнее время особое значение в мире в целом, но, прежде всего, в России, став во многом определяющим, поскольку, на неэффективных, неконкурентных рынках лидеры получают совершенно непропорциональные доли клиентской базы и прибылей и могут влиять на цены. Этот мотив, а также мотив диверсификации, лежат в основе экспансии крупнейших российских банков в регионы. На региональных банковских рынках могут присутствовать мотивы его монополизации за счет поглощения местных конкурентов, тогда как доминирование госбанков на национальном уровне делает данный мотив неактуальным. Неактуальным для России является в настоящих условиях и мотив оптимизации налогов.
Снижение затрат в качестве синергетического эффекта достигается двумя путями: за счет роста масштаба и за счет расширения номенклатуры банковских продуктов и услуг. Эффект масштаба связан с объемом производства или размером банка и выражается в снижении средних издержек при увеличении объема реализуемых банковских продуктов и услуг. Экономия за счет расширения номенклатуры банковских продуктов - это более эффективное расходование средств при выпуске нескольких видов банковских продуктов. Эффект расширения номенклатуры означает уменьшение затрат за счет перекрестных продаж финансовых услуг и продуктов.
Теория синергетических эффектов при слияниях и поглощениях компаний особенно активно разрабатывалась в 80 – 90-х годах ХХ века, в том числе в трудах Д. Бишопа, М. Брэдли, Т. Коупленда, Ф. Эванса и других. Синергетические эффекты, в зависимости от их влияния на денежные потоки, подразделяют на финансовые и операционные. Операционные синергии определяется эффектом масштаба деятельности организации и подразделяются на синергии, увеличивающие операционные доходы, и синергии, снижающие операционные расходы. Финансовая синергия включает в себя такие составляющие, как: стабилизация денежных потоков, снижение расходов на привлечение кредитов и капитала, комбинирование взаимодополняющих ресурсных баз банков (в разрезе банковских услуг, клиентуры, либо географического региона), экономии на транзакционных издержках и т.п.
Использование сделок слияний и поглощений в целях достижения экономии и снижения издержек за счет масштаба в результате операционной синергии особенно распространено на рынке ипотечных кредитов и в розничном банковском бизнесе, в частности, потребительском кредитовании и на рынке кредитных карт. Кроме того, за счет слияний в розничном банковском бизнесе обеспечивается его реструктуризация в части целевой клиентуры, номенклатуры продуктов и услуг, и принципов их продажи, способов доставки к клиентам (Интернет-бэнкинг, банкоматы, POS – терминалы и т.п.). По наблюдениям специалистов девять из десяти российских банков имеют положительный эффект масштаба, то есть, по мере увеличения размеров банка его относительные издержки сокращаются, а доходы растут . Не случайно активизация рынка банковских слияний и поглощений в России совпала по времени с бурным развитием розничного сегмента рынка.
Влияние эффекта масштаба на финансовые результаты деятельности банка могут быть проиллюстрированы в рамках декомпозиционного анализа .При прочих равных рост доходов банка в качестве эффекта масштаба увеличит как маржу прибыли (МР), равную отношению финансового результата к чистому доходу банка, так и доходность активов (AU = чистый доход / активы), а значит, приведет к увеличению рентабельности активов ROA = МР х AU и рентабельности собственного капитала банка ROE:
ROE = ROA x MК = MP x AU x MК,
где МК – мультипликатор капитала, МК = активы/ капитал.
Эффект от уменьшения затрат повлияет только на маржу прибыли (МР), а через нее снижение операционных расходов благотворно воздействует на рентабельность активов ROA и рентабельность капитала ROE.
В большинстве случаев движущим фактором сделки является не один мотив, а та или иная их комбинация, поскольку банки стремятся максимизировать положительный эффект от сделки. Практически все перечисленные побудительные мотивы при адекватной реализации стратегии банка ведут к росту капитализации и увеличению массы генерируемой прибыли, тем самым рост банковских капиталов за счет их централизации усиливается, благодаря активизации процессов накопления капитала.
Теоретические преимущества консолидации бизнеса в российской практике не всегда бывают реализованы, поскольку, по наблюдениям специалистов, отслеживающих рынок банковских слияний и поглощений, при отсутствии достоверной информации и непрозрачности банков в условиях ажиотажного роста в докризисный период, многие сделки были непродуманными и в результате не всегда эффективными. Кроме того, в соответствии с принципами «экономики физических лиц», часть сделок проводилась в личных интересах собственников или банковского менеджмента, а не кредитной организации, поэтому такие сделки не имели в своей основе требуемой экономической целесообразности и рыночной эффективности.
К тому же эффективная с точки зрения отдельного бизнеса консолидация может иметь негативные последствия, если рассматривать ее результаты на макроуровне. Негативными последствиями могут стать монополизация рынка, снижение устойчивости банковской системы, угроза социальных конфликтов, рост безработицы. В качестве критерия макроэкономической целесообразности объединения капиталов кредитных организаций может рассматриваться их влияние на функциональную адекватность банковской системы, степень соответствия результатов и побочных эффектов этих процессов целям и приоритетам государственной политики в области развития банковского сектора и экономики страны в целом. В этой связи ставится вопрос о роли государства в регулировании процессов банковских слияний и поглощений, продуманности и эффективности такого регулирования. На наш взгляд, в настоящее время в России отсутствует четкая позиция государства в вопросе регулирования банковских слияний и поглощений, которые полностью находятся во власти рыночной стихии и спекулятивного ажиотажа. Просматривается лишь стремление госрегулятора максимально повысить степень концентрации и капитализации в банковской системе страны, без тщательного изучения хода и возможных результатов этих процессов.
Исходные данные для расчета показателей достаточности капитала приведены в таблице 15. При этом необходимо указать, что данные таблицы 15 в силу закрытости внутренней отчетности банка рассчитаны примерно, по счетам второго порядка баланса банка. Для точного же расчета достаточности капитала банка необходимо располагать такими формами отчетности как 135 «Информация об обязательных нормативах», 134 «Расчет собственных средств банка» и 153 «Сводный отчет о размера рыночных рисков».
Таблица 15. Исходные данные для расчета достаточности капитала
2004 2005 2006 2007 Темп роста (2007/2004)
1. Собственные средства-брутто 7 228 477 16 499 470 23 599 437 21 989 221 304,2
2. Собственные средства-нетто 4405593 8165365 11814317 13229714 300,29
2.1. Основной 4193317 8295831 7389250 8058507 192,2
2.2. Дополнительный 288696 515397 4425448 5171960 1791,5
2.3.Показатели, уменьшающие основной и дополнительный капитал 76420 645863 381 753 1
3. Привлеченные средства-брутто 27758756 70942819 86199795 151497866
4. Привлеченные средства-нетто 26 902 797 68 739 386 84 800 563 142218156 528,6
3. Суммарные активы (валюта баланса) 40316118 101951910 138570362 211453715 524,5
4. Рисковые активы 14 513 802 36 702 687 49 885 329 76 123 337 524,5
5. Активы имеющие нулевой коэффициент риска 2 354 624 6 269 995 7 991 167 65 403 871 2777,6
6. Нематериальные активы 45921 43813 259 254 0,6
7. Резервы на возможные потери 2 961 197 8 029 536 14 482 668 9 710 064 327,9
8. Рыночный риск 18214915 42952858 55476701 38584457 211,8
10. Забалансовые обязательства 16192226 23299904 105766804 151702045 936,8
11. Забалангсовые обязательства, взвешенные с учетом возможного риска 12144170 17474928 79325103 113776534
В соответствии с Базельской методикой для оценки достаточности капитала необходимо оценить соотношения между дополнительным и основным капиталом, а также рассчитать коэффициент Кука для совокупного и основного капитала. Для расчета коэффициента Кука в качестве знаменателя используем рыночный риск, рассчитанный в соответствии с положением ЦБ РФ №89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков. Значения данных показателей представлены в таблице 16.
Таблица 16. Оценка достаточности капитала ОАО «Пробизнесбанк» по Базельской методике
Показатель оценки достаточности 2004 2005 2006 2007 Оптимальное значение
Соотношение дополнительного и основного капитала 6,8 6,2 60 64 max 50%
Коэффициент Кука для совокупного капитала 24,1 19 21,3 34,3 min 8%
Коэффициент Кука для основного капитала 22,8 17,8 13,3 20,9 min 4%
Данные таблицы 16 показывают, что норматив достаточности совокупного капитала по Базельской методике ОАО «Пробизнесбанк» выполнял на протяжении всего отчетного периода. Достаточность же основного капитала снизилась в связи с тем. Что темпы роста рыночного риска превышают темпы роста основного капитала. Соотношение дополнительно и основного капитала за последние две отчетные даты не соответствовало рекомендуемому значению, дополнительный капитал превышал основной. Увеличение дополнительного капитала в дальнейшем может негативно сказаться на достаточности капитала банка.
Достаточность капитала ОАО «Пробизнесбанк» в соответствии с методикой ЦБ РФ. В соответствии с методикой ЦБ РФ для оценки достаточности капитала рассчитаем показатели достаточности собственных средств (капитала) – ПК1 и общей достаточности капитала – ПК2. Способ их расчета представлен формулами 1.5 и 1.6. Показатель ПК1 соответствует нормативу ЦБ РФ Н1, значение которого каждый банк публикует в своих ежеквартальных отчетах. Результаты проведенных расчетов представлены таблицей 17.
Таблица 17. Оценка достаточности капитала ОАО «Пробизнесбанк» по методике ЦБ РФ
Показатель оценки достаточности 2004 2005 2006 2007 Оптимальное значение
ПК1 14,8 11,4 13 12,6 min 11%
ПК2 11,6 8,5 9 9 min 6%
По данным таблицы 17 видно, что ОАО «Пробизнесбанк» на протяжении всего отчетного периода выполнял нормативные требования ЦБ РФ по достаточности капитала. Но уровень достаточности капитала к концу отчетного периода снизился. Данное снижение было вызвано ростом рисковых активов, которые к 01.01.2008 г. увеличились в 5 раз. Негативно на уровне достаточности капитала сказались так же рост кредитного и валютного риска, темп роста, которых за анализируемый период составил 211,8%. Если темп роста перечисленных факторов не снизиться, то уровень достаточности капитала может быть ниже рекомендуемого значения. Как и в Базельской методике ЦБ РФ устанавливает среди критериев достаточности капитала соотношение основного и дополнительного капитала. Как видно из приведенных выше расчетов в настоящее время Банк не выполняет это требование.
Достаточность капитала ОАО «Пробизнесбанк» в соответствии с рейтинговой методикой CAMEL. В соответствии с данной методикой рассчитаем основные и дополнительные показатели. К основным показателям относятся достаточность основного (К1) и совокупного капитала (К2). Но в отличие от Базельской методики в методике CAMEL для расчета этих показателей в знаменателе используется не совокупные риски, а активы, взвешенные с учетом риска. К дополнительным показателям относятся показатель левереджа (доля основного капитала к средней сумме активов), коэффициент достаточности материального основного капитала (отношение основного капитала за вычетом нематериальных активов к средней сумме активов), коэффициент рисковых активов.
Таблица 18. Оценка достаточности капитала ОАО «Пробизнесбанк» в соответствии с методикой CAMEL
Показатель оценки достаточности 2004 2005 2006 2007
К1 28,9 21,8 14,8 10,6
К2 30,3 22,2 23,7 17,4
Финансовый левередж 3,4 6,7 6 6,5
Достаточность материального основного капитала 3,3 6,7 6 6,5
Для расчета коэффициента рисковых активов необходимо рисковые активы разделить на сумму основного капитала и созданных резервов на возможные потери, а далее в соответствии с таблицей 1.6 дать оценку качества активов и определить по таблице 1.7 уровень достаточности капитала. Значение коэффициента качества активов приведено в таблице 19.
Таблица 19. Значение коэффициента качества активов ОАО «Пробизнесбанк»
Дата Коэффициент качества активов
2004 2,02
2005 2,24
2006 2,28
2007 3,89
По данным таблице 19 видно, что качество активов к концу отчетного периода незначительно ухудшилось. По качеству активов банк можно отнести в первую рейтинговую группу.
Анализируя полученные данные в соответствии с таблицей 1.7 можно сделать вывод, что до 01.01.2008 г. рейтинг банка по оценки достаточности капитала был «сильный», но в связи с ухудшением качества активов снизился до «удовлетворительного».
Достаточность капитала в соответствии с методикой INEC. Для оценки достаточности капитала банка по методике INEC необходимо рассчитать шесть коэффициентов. И далее по полученным результатам сделать вывод об уровне достаточности капитала. Отличительной особенностью данной методики является оценки достаточности капитала не только по качеству рисковых активов, но и по объему привлеченных средств. Значения коэффициентов представлены в таблице 20.
Таблица 20. Коэффициенты достаточности капитала ОАО «Пробизнесбанк» по методике INEC
Коэффициент 2004 2005 2006 2007 Оптимальное значение
К1 0,18 0,16 0,17 0,10 min 0,15
К2 0,16 0,12 0,14 0,09 min 0,25
К3 0,14 0,10 0,12 0,08 min 0,25
К4 0,6 0,5 0,5 0,6 0,5-1
К5 0,03 0,07 0,05 0,05 0,15-0,5
К6 36,9 68,5 99,1 111 1
По данным таблицы 20 видно, что в отличие от других методик достаточность капитала по методике INEC выглядит гораздо хуже. Это связано с тем, что в методике INEC в знаменателе почти всех коэффициентов используемых для оценки достаточности капитала находятся не активы различной модификации, а привлеченные средства банка. Обеспечение привлеченных средств собственным капиталом к концу отчетного периода заметно снизилось. Оптимальному значению соответствуют только лишь коэффициент К6 – соотношение собственных средств-нетто и депозитов граждан и К4 – соотношение собственных средств-брутто к собственным средствам-нетто.
Из проведенного выше анализа можно сделать вывод, что в каждой методике для анализа достаточности капитала рассчитывается определенная группа коэффициентов, характеризующая обеспеченность деятельность банка собственными средствами. Объединив рассмотренные методики, составим таблицу, отражающую состав рассчитываемых коэффициентов каждой из методик.
Таблица 21. Показатели группы достаточности капитала банка ОАО «Пробизнесбанк»
№ п/п Коэффициент Методика
CAMEL INEC Базельская
методика ЦБ РФ
1 Основной (базовый) капитал + +
Активы, взвешенные с учетом риска
2 Совокупный капитал (собственные средства - нетто) + + +
Активы, взвешенные с учетом риска
3 Совокупный капитал (собственные средства-нетто) +
Совокупные активы за вычетом активов имеющих нулевой коэффициент риска
4 Основной (базовый) капитал +
Средняя сумма активов по балансу
5 Основной капитал за вычетом нематериальных активов +
Средняя сумма активов
6 Собственные средства – нетто +
Привлеченные средства – нетто
7 Собственные средства – нетто +
Собственные средства – брутто
8 Уставный фонд +
Собственные средства – брутто
9 Собственные средства – нетто +
Привлеченные средства - нетто
10 Собственные средства – брутто
Пассивы-брутто
11 Собственные средства – нетто +
Средства граждан
12 Дополнительный капитал + +
Основной капитал
Из таблицы 21 видно, что, несмотря на многообразие методик оценки достаточности капитала, все они в своей основе используют две группы коэффициентов: отношение капитала к общим депозитам и отношение капитала и активов. Следовательно, достаточность капитала будет зависит от размера собственных средств банка, объема его депозитных и рискованности активных операций. Взаимосвязь факторов достаточности капитала и соответствующих показателей достаточности представим схематично на рисунке 20.
Рисунок 20. Структурная схема взаимосвязи факторов достаточности капитала и показателей достаточности ОАО «Пробизнесбанк»
|
обратная связь
