Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Форум-Авто Трейд». Сокращенное наименование общества: ООО «Форум-Авто Трейд». Участником Общества является гражданин Российской Федерации Дубовской Валерий Николаевич.
Целью деятельности Общества является извлечение прибыли. Согласно Уставу (приложение 1) общество осуществляет следующие виды деятельности:
- розничная и оптовая торговля автозапчастями;
-оказание услуг населению.
Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).
Если условиями предоставления разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то общество в течение срока действия лицензии не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных лицензией и им сопутствующих.
Финансовая политика в ООО «Форум-Авто Трейд» осуществляется планово-финансовым отделом предприятия на основе систематизированных данных экономического, маркетингового отделов и отдела управления персонала.
Главная цель планово-финансового отдела ООО «Форум-Авто Трейд» — наиболее полная реализация функций финансов путем укрепления финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности, прибыли, роста производительности труда, снижения затрат, повышения качества продукции и внедрения новых передовых технологий и достижений науки.
К числу наиболее важных задач, возложенных планово-финансовую службу ООО «Форум-Авто Трейд», следует отнести:
мобилизацию финансовых ресурсов для обеспечения простого и расширенного воспроизводства с целью получения прибыли;
выполнение финансовых обязательств и организацию расчетов по заработной плате с поставщиками, банками, бюджетом;
содействие эффективному использованию производственных фондов и инвестиций;
разработку и реализацию финансового плана, бюджета предприятия;
обеспечение оптимальной структуры капитала;
контроль за рациональным использованием финансовых ресурсов, соблюдением финансово-экономических показателей производственной деятельности.
Организационная структура планово- финансовой службы отражает состав многочисленных функциональных подразделений предприятия и определяет координацию их совместной деятельности на пути достижения поставленных перед предприятием целей. Именно эта координация выступает основой организационной структуры, которая обычно определяется как совокупность устойчивых связей в организации.
Связи здесь рассматриваются как выражение отношений, а не как какое-то конкретное действие. Через структурные связи реализуются отношения координации между подразделениями предприятия, осуществляется взаимодействие функциональных служб, в котором различают две важные составляющие: права структурной единицы и ее информационное обеспечение.
Главное условие выбора схемы управления — она должна отвечать условиям производства и типу организации.
Организационная структура предприятия представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Организационная структура ООО «Форум-Авто Трейд»
Согласно структуре предприятия в планово-финансовый отдел входят 4 человека: начальник отдела и три инженера.
Обязанности инженера отдела планирования и учета:
1. Разрабатывать месячные, недельные производственные и сменно-суточные производственные задания.
2. Прием и обработка отчетов о выполнении плановых заданий с постановкой на учет продуктов производства и списанием материалов, контроль за своевременностью оформления всей необходимой отчетной документации.
3. Участвовать в разработке и внедрении нормативов для оперативного планирования производства, внесение информации технологического отдела о планируемом расходе материалов на плановое задание, формирование актов списания по отчетам технологического отдела о производственном браке.
4. Контролировать комплектность незавершенного производства, соблюдение установленных норм заделов и календарных графиков в работе производственных подразделений.
5. Контролировать выполнение плана и осуществлять оперативное регулирование хода производства в соответствии с планами.
6. Принимать участие в подготовке необходимых материалов для подведения итогов работы.
7. Контролировать обеспеченность подразделений предприятия необходимыми материалами, вычислять потребность материалов на заказы запущенные и не запущенные в производство исходя из текущих остатков материалов на предприятии.
8. Производить предварительное прогнозирование сроков окончания работ.
На рисунке 2 представлена структура отдела.
Рисунок 2 – Структура планово-финансового отдела
Планово-финансовый отдел ООО «Форум-Авто Трейд» осуществляет следующие виды планирования:
-перспективное финансовое планирование;
-оперативное финансовое планирование;
-текущее финансовое планирование.
Перспективное финансовое планирование охватывает в современных условиях период от одного года до трех (редко - пяти) лет.
Перспективное финансовое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование его финансовой деятельности.
В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее.
Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов.
Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.
Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов.
Оперативное финансовая политика включает составление и использование платежного календаря, кассового плана, а также расчет потребности в краткосрочном кредите.
Текущее финансовая политика заключается в разработке конкретных текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и пассивов предприятия на конец планируемого периода.
Система налогообложения, применяемая на предприятии, – общая.
Для анализа имущественного положения используются данные сравнительного аналитического баланса (табл. 2.1).
Таблица 2.1.
Сравнительный аналитический баланс ООО «Форум-Авто Трейд»
Наименование статей и разделов Данные бухгалтерского баланса, тыс. руб. Отклонение (3=2-1) Темп прироста,% (2/1*100)
2006 2007 2008
1 2 3 4
1.1. Нематериальные активы 0,00
1.2. Основные средства 6 424 6 351 7 533 1 109,00 117,26
1.3. Прочие внеоборотные активы 0,00
Итого по разделу I 6 424 6 351 7 533 1 109,00 117,26
2.1. Запасы 132 149 340 208,00 257,58
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) 0,00
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 645 1 033 787 142,00 122,02
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 0,00
2.5. Денежные средства 77 636 454 377,00 589,61
2.6. Прочие оборотные активы 0,00
Итого по разделу II 854 1 818 1 581 727,00 185,13
Баланс 7 278 8 169 9 114 1 836,00 125,23
3.1. Уставный капитал 3 3 3 0,00 100,00
3.2. Добавочный и резервный капитал 8 861 8 856 8 853 -8,00 99,91
3.4. Нераспределенная прибыль -2 517 -1 876 -1 149 1 368,00 45,65
Итого по разделу III 6 347 6 983 7 707 1 360,00 121,43
IV. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0,00
5.1. Заемные средства 0 0 0 0,00
5.2. Кредиторская задолженность 931 1 186 1 407 476,00 151,13
5.3. Прочие обязательства 0,00
Итого по разделу V 931 1 186 1 407 476,00 151,13
Итог баланса 7 278 8 169 9 114 1 836,00 125,23
Величина финансово-эксплуатационных потребностей -154 -4 -280 -126,00 181,82
Всего заемных средств 931 1 186 1 407 476,00 151,13
Рабочий капитал -77 632 174 251,00 -225,97
Собственные средства в обороте -77 632 174 251,00 -225,97
По данным таблицы 2.1. видно, что за отчетный период активы ООО «Форум-Авто Трейд» возросли на 1 836 тыс. руб., или на 25,23 %, в том числе за счет увеличения объема оборотных активов на 727 тыс. руб., или на 85,13 %. Внеоборотные активы увеличились на 1 109 тыс. руб., или на 17,26 %. Таким образом, можно сделать вывод, что материальные оборотные средства увеличились на 208 тыс. руб., или на 57,58 %.
В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных средств, которые составили 82,65 % в 2008 году, и снизились в анализируемом периоде на 5,61 % в структуре активов.
Пассивная часть баланса ООО «Форум-Авто Трейд» характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме уменьшилась в течение анализируемого периода на 2,65 %. Доля собственных средств в обороте возросла на 251 тыс. руб.
Структура заемных средств ООО «Форум-авто трейд» в течение периода 2006-2008 гг. претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности увеличилась на 476 тыс. руб., или темп роста составил 151,13 %, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации ООО «Форум-авто трейд» позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
На рис. 2.1 представлена динамика изменения основных статей баланса ООО «Форум-авто трейд».
Рис. 2.1. Показатели структуры баланса ООО «Форум-авто трейд», тыс. руб.
Как видно из рисунка, наибольшую долю в активах составляют внеоборотные активы, которые увеличиваются в анализируемом периоде, и капитал и резервы. В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода, данное условие выполняется в ООО «Форум-авто трейд»;
2) темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов, в ООО «Форум-авто трейд» темп прироста оборотных активов составил 85,13 %, а темп прироста внеоборотных активов – 17,26 %, т.е. данное условие выполняется;
3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала, в ООО «Форум-авто трейд» соблюдается данное условие, так как собственный капитал в 2008 году составляет 7 707 тыс. руб., а заемный капитал – 1 407 тыс. руб., темп роста собственного капитала составил 21,43 %, а темп роста заемного капитала – 51,13 %, т.е условие не выполняется;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской – чуть выше, в ООО «Форум-авто трейд» темп роста дебиторской задолженности составил 122,02 %, а темп роста кредиторской задолженности – 151,13 %, т.е. данное условие не соблюдается;
5) доля собственных средств в оборотных активах должны быть более 10 %, так в 2008 году в ООО «Форум-авто трейд» доля составила 4,88 %, т.е. также не соблюдается данное условие;
6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», что также в ООО «Форум-авто трейд» не выполняется.
Данный анализ баланса ООО «Форум-авто трейд» позволяет сделать вывод о наличии проблем в деятельности организации. Следующим этапом проведем анализ показателей оценки имущественного положения и способы их расчета представлены в таблице 2.2. На основании данных, приведенных в таблице 2.2 можно сделать следующие выводы:
а) положительным моментом по результатам анализа имущественного положения является то, что первоначальная стоимость основных средств увеличилась на 107,39 %, соответственно и увеличилась остаточная стоимость основных средств на 107,23 %. Это произошло за счет приобретения нового оборудования в 2008 году, но в то же время, как показывает темп роста износа основных средств (109,02 %) и темп роста коэффициента износа основных средств (101,75 %), оборудование на предприятии стареет;
Таблица 2.2.
Показатели имущественного состояния организации ООО «Форум-Авто Трейд»
Наименование показателя 2006 2007 2008 Темп роста, %
На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода
Суммарные активы, тыс. руб. 7355 7278 7278 8169 8169 9114 118,11
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб. 7141 7049 7049 6991 6991 8247 107,39
Остаточная стоимость осн. средств, тыс. руб. 6524 6424 6424 6351 6351 7533 107,23
Износ основных средств, тыс. руб. 617 625 625 640 640 714 109,02
Коэффициент износа основных средств 8,64 8,87 8,87 9,15 9,15 8,66 101,75
Сумма оборотных средств, тыс. руб. 831 854 854 1818 1818 1581 201,72
Удельный вес внеоборотных активов в имуществе 88,70 88,27 88,27 77,75 77,75 82,65 90,64
Удельный вес оборотных активов в имуществе 11,30 11,73 11,73 22,25 22,25 17,35 171,94
Собственные оборотные средства, тыс. руб. 202 -77 -77 632 632 174 86,14
б) темп роста удельного веса внеоборотных активов в имуществе постоянно снижается (90,64 %) за счет уменьшения величины внеоборотных активов, и только в 2008 году произошло увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе за счет покупки нового оборудования;
в) темп роста суммы оборотных средств составил 201,72 %. В 2006 году и в 2007 году это произошло, в основном, за счет значительного роста дебиторской задолженности, также в 2007 году и в 2008 году выросла величина запасов, и только в 2007 году произошло увеличение суммы денежных средств. По этим причинам произошло увеличение и удельного веса оборотных активов в имуществе (171,94 %), и суммарных активов вообще (118,11 %);
г) среднегодовая величина собственных оборотных средств выросла на 340,5 тыс. руб. Это объясняется постоянным увеличением собственного капитала.
Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.
В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы – запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 – постоянные пассивы – итог раздела III пассива баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:
А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4
Таблица 2.3.
Анализ ликвидности баланса организации за 2006 – 2008 гг. ООО «Форум-Авто Трейд»
Актив 2006 2007 2008 Пассив 2006 2007 2008 Платежный излишек (+) или недостаток (-)
на 2006г. на 2007г. на 2008г.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
А1 77 636 454 П1 931 1186 1407 -854 -550 -953
А2 645 1033 787 П2 0 0 0 +645 +1033 +787
А3 131 149 340 П3 0 0 0 +131 +149 +340
А4 6424 6351 7533 П4 6347 6983 7707 -77 +632 +174
Из полученных данных видно, что баланс организации в 2006 году только по двум соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, а в 2007 году и в 2008 году уже по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный. Соотношение А1≥П1 не выполняется на протяжении всего рассматриваемого периода, т.е. наиболее срочные обязательства в виде кредиторской задолженности предприятие не сможет погасить наиболее ликвидными активами (денежными средствами), для этого придется подключать быстро реализуемые активы, т.е. дебиторскую задолженность, и медленно реализуемые активы, т.е. запасы, а 2006 году еще и часть внеоборотных активов.
На рис. 2.2 приведена динамика групп активов по степени их ликвидности.
Рис. 2.2. Группировка активов ООО «Форум-авто трейд» по степени ликвидности, тыс. руб.
Это говорит о том, что организация является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами. В 2006 году величина труднореализуемых активов (внеоборотных активов) превышает величину постоянных пассивов (величину собственного капитала). Это указывает на то, что у организации нет запаса прочности в виде собственных оборотных средств, т.е. внеоборотные активы приобретаются не за счет собственного капитала, а за счет внешних источников финансирования, а так как у организации отсутствуют долгосрочные и краткосрочные кредиты, то за счет кредиторской задолженности.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет определить в ООО «Форум-авто трейд» следующие показатели:
- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2);
- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3-П3.
Данные расчетов представлены на рис. 2.3.
Рис. 2.3. Показатели оценки текущей и перспективной ликвидности ООО «Форум-Авто трейд», тыс. руб.
Как видно из рис. 2.3., в 2006 и 2008 гг. текущая ликвидность показывает проблемы в платежеспособности организации, но перспективная ликвидности ООО «Форум-авто трейд» увеличивается, что показывает прогнозируемое улучшение ликвидности в организации.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности, поэтому проведем для ООО «Форум-авто трейд» расчет данных показателей (табл. 2.4).
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:
(12)
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
(13)
Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Ктл показывает, в какой степени оборотные активы организации превышают его краткосрочные обязательства:
(14)
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.
Таблица 2.4.
Коэффициенты платежеспособности организации за 2006 – 2008 г.г.
Показатель 2006 2007 2008
1 2 3 4
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1 0,5 0,3
Коэффициент быстрой ликвидности 0,8 1,4 0,9
Коэффициент текущей ликвидности 0,9 1,5 1,1
Рис. 2.4. Показатели платежеспособности организации за 2006 – 2008 г.г.
Значения коэффициентов ликвидности, приведенные в таблице 2.4, помогают проанализировать способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Для ООО «Форум Авто-трейд» они свидетельствуют об улучшении ситуации в отношении ликвидности – в 2007 году повысились значения всех коэффициентов ликвидности, а в 2008 году эти коэффициенты несколько снизились, но все же остались на нормальном уровне.
В 2006 году платежная готовность была на достаточно низком уровне, на что указывают низкие коэффициенты абсолютной ликвидности (0,1) и текущей ликвидности (0,9). Это говорит о том, что предприятие было не способно погасить свою кредиторскую задолженность за счет денежных средств и вообще за счет оборотных активов. Также коэффициент быстрой ликвидности (0,8) хотя и находился на нормальном уровне, но его значение связано с ростом дебиторской задолженности, это не может характеризовать деятельность организации с положительной стороны.
В 2007 году коэффициент абсолютной ликвидности (0,5) увеличился, это указывает на то, что половина кредиторской задолженности может быть погашена за счет денежных средств. Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился (1,4), но это произошло за счет значительного увеличения дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности (1,5) указывает на то, что текущие активы намного превышают краткосрочные обязательства. Таким образом в 2007 году предприятие является платежеспособным по всем параметрам.
В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности снизился (0,3) за счет того, что снизилась величина денежных средств. Коэффициент быстрой ликвидности снизился почти до критической отметки (0,9) за счет снижения величины денежных средств и дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности также снизился (1,1), т.к. снизилась величина текущих активов и увеличилась величина краткосрочных обязательств. Но, не смотря на то, что произошло снижение коэффициентов ликвидности ООО «Форум Авто трейд» продолжает оставаться платежеспособным предприятием.
В качестве рекомендаций по улучшению платежеспособности можно предложить предприятию снижать краткосрочные обязательства и повышать долю собственного капитала.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
Наличие собственных оборотных средств:
где – собственные оборотные средства,
– собственный капитал,
– внеоборотные активы.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):
где – функционирующий капитал,
– собственный капитал,
- долгосрочные пассивы,
– внеоборотные активы.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):
где – величина основных источников формирования запасов и затрат,
– собственный капитал,
- долгосрочные пассивы,
- краткосрочные пассивы,
– внеоборотные активы.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
(18)
где – излишек или недостаток собственных оборотных средств,
– собственные оборотные средства,
– запасы и затраты,
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
2) Излишек или недостаток перманентного капитала:
(19)
где – излишек или недостаток перманентного капитала,
– перманентный капитал,
– запасы и затраты,
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):
(20)
где – излишек или недостаток всех источников,
– величина основных источников формирования запасов и затрат,
– запасы и затраты,
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть:
1, если Ф>0,
0, если Ф<0.
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если S = {1, 1, 1}.
При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая его платежеспособность, то есть S = {0, 1, 1}.
Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть S = {0, 0, 1}.
Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние организации. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть S = {0, 0, 0}.
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Из полученных данных видно, что в 2006 г. у анализируемого организации была нормальная устойчивость финансового состояния, а к 2007 г. предприятие приблизилось к абсолютно устойчивому финансовому состоянию. В 2008г. ситуация несколько ухудшилась – нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность. В 2006 и в 2008 году у организации не хватает собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, т.е. для этого используются заемные средства, в данном случае кредиторская задолженность.
Таблица 2.5.
Показатели абсолютной финансовой устойчивости за 2006 – 2008 гг. ООО «Форум-Авто трейд»
Показатели 2006 2007 2008
1 2 3 4
Наличие собственных оборотных средств (СОС) -77 632 174
Долгосрочные обязательства - - -
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (КФ) -77 632 174
Краткосрочные кредиты - - -
Общая величина источников средств для формирования запасов (ВИ) 854 1818 1581
Общая сумма запасов (З) 131 149 340
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос) -208 +483 -166
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников (Фпк) +6216 +6834 +7367
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви) +7147 +8020 +8774
Тип финансовой устойчивости 2 1 2
Для оценки относительной финансовой устойчивости применяется система коэффициентов капитализации.
Таблица 2.6.
Относительные показатели финансовой устойчивости организации за 2006 – 2008 г.г. ООО «Форум-Авто трейд»
Показатели 2006 2007 2008
1 2 3 4
Коэффициент автономии Ка 0,87 0,85 0,84
Коэффициент финансовой зависимости Кфз 1,15 1,17 1,18
Коэффициент маневренности Км -0,01 0,09 0,02
Коэффициент концентрации заемного капитала Ккзк 0,13 0,15 0,16
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс 0,15 0,17 0,18
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами Коб -0,09 0,35 0,11
Нормальное значение коэффициента собственности (автономии) – 0,7. На анализируемом предприятии в 2006 году доля собственного капитала составляла 87 %, в 2007 году – 85 %, в 2008 году – 84 %. Этот показатель значительно выше нормативного значения, а значит оно финансово устойчиво, стабильно, независимо от внешних кредиторов. Но есть неблагоприятная тенденция уменьшения показателя.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько велика доля заемных средств на предприятии. В нашем случае в 2006 году показатель 1,15 означает, что в каждом 1,15 руб., вложенном в активы, 15 коп. – заемные, в 2007 году в каждом 1,17 руб., вложенном в активы, 17 коп. – заемные, а в 2008 году в каждом 1,18 руб., вложенном в активы, 18 коп. – заемные. Это говорит о финансовой устойчивости и относительной независимости, но величина заемных средств с каждым годом возрастает, что означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации.
Нормативное значение коэффициента мобильности (маневренности) собственных средств 0,2 – 0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у организации. В организации этот коэффициент в 2006 году отрицательный (-0,01), потому что в 2006 году на предприятии не было собственных оборотных средств. В 2007 году коэффициент маневренности увеличился (0,09), а в 2008 году снова снизился (0,02), что также ниже нормы. Такая ситуация складывается из-за относительно небольшой величины собственных оборотных средств. Это говорит об отсутствии возможностей для финансового маневрирования у организации.
На рис. 2.5 представлена динамика изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Форум-авто трейд».
Рис. 2.5. Динамика изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Форум-авто трейд»
Коэффициент концентрации заемного капитала низок, в 2006 году заемный капитал составлял 13%, в 2007 году – 15 %, в 2008 году – 16 %, это положительно отражается на финансовой устойчивости организации.
За критическое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение. На анализируемом предприятии значение этого коэффициента в 2006 году – 0,15, в 2007 году – 0,17, в 2008 году – 0,18. Это говорит о небольшой доле заемных средств, но есть тенденция к увеличению показателя в будущем, т.е. в 2006 году 15 копеек заемного капитала приходилось на один рубль собственного капитала, в 2007 году – 17 копеек, в 2008 году – 18 копеек. Повышение коэффициента соотношения заемных и собственных средств говорит о том, что долги на предприятии увеличиваются.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами – минимальное значение этого показателя – 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Так происходило в 2006 году (-0,09). Это говорит о том, что оборотные активы были полностью профинансированы за счет внешних источников финансирования. Более высокая величина показателя 0,2 свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о его возможности проводить независимую финансовую политику. Так в 2007 году показатель увеличился до 0,35, а в 2008 году показатель снизился до 0,11, т.е. в 2007 году 35 % оборотных активов было профинансировано за счет собственных источников, а в 2008 году – только 11 %. Такая ситуация сложилась из-за того, что в 2008 году снизилась величина собственных оборотных средств.
Деловая активность организации может быть охарактеризована различными финансовыми показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов организации (авансированного капитала).Оценить динамику этих показателей можно путем сопоставления темпов их изменений. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:
где - соответственно, темпы изменения прибыли от реализации, выручки от реализации, суммы активов (капитала).
Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название “золотое правило экономики организации”. Однако если деятельность организации требует на данном этапе значительного вложения средств (капитала), которые могут окупаться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от “золотого правила”. Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий [40, с. 19].
Деловая активность организации характеризуется показателями результатов хозяйственной деятельности (таблица 2.7).
Таблица 2.7.
Результаты хозяйственной деятельности за 2006-2008 г.г.
Показатели 2006 2007 2008 Темп роста, %
1 2 3 4 5
Выручка от реализации, тыс. руб. 6149 8632 11066 1,40
Прибыль от реализации, тыс. руб. 514 903 1206 1,76
Суммарные активы (среднегодовые), тыс. руб. 7316,5 7723,5 8641,5 1,06
За анализируемый период «золотое правило экономики» соблюдается:
1,76 ≥ 1,40 ≥ 1,06
Данное соотношение означает: во-первых, прибыль от реализации увеличивается более высокими темпами, чем выручка, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения; во-вторых, выручка от реализации возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) организации, то есть ресурсы организации используются более эффективно; в-третьих, экономический потенциал организации возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Данные анализа занесены в таблицу 2.8.
Таблица 2.8.
Система показателей деловой активности за 2006 – 2008 г.г. ООО «Форум-Авто трейд»
Показатели Иден-тифи-катор Формула расчета Единица измерения 2006 2007 2008
Выручка от реализации продукции В - тыс. руб. 6149 8632 11066
Чистая прибыль ЧП - тыс. руб. 206 636 824
Фондоотдача производственных фондов Ф В / ОС руб./руб. 0,87 1,23 1,45
Коэффициент оборачиваемости капитала КОК В / ОК число оборотов 0,84 1,12 1,28
Продолжительность оборота капитала ТК 360 / КОК число дней 429 321 281
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств КООбС В / ТА число оборотов 7,30 6,46 6,51
Продолжительность оборота оборотных средств ТООС 360 /
/ КООбС число дней 49 56 55
Коэффициент оборачиваемости запасов КЗ С / З число оборотов 43,01 51,87 29,00
Продолжительность оборота запасов ТЗ 360 / КЗ число дней 8 7 12
Коэффициент оборачиваемости дебиторской зад-ти КДЗ В / ДЗ число оборотов 9,53 8,36 14,06
Продолжительность оборота дебиторской задолженности ТДЗ 360 / КДЗ число дней 38 43 26
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала КСК В / СК число оборотов 0,97 1,24 1,44
Продолжительность оборота собственного капитала ТСК 360 / КСК число дней 371 290 250
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ККЗ В / КЗ число оборотов 6,60 7,28 7,86
Продолжительность оборота кредиторской задолженности ТКЗ 360 / ККЗ число дней 55 49 46
Продолжительность операционного цикла ПЦ ТДЗ + ТЗ число дней 46 50 38
По данным таблицы 2.8 видно, что деятельность организации можно оценить как достаточно активную: значения многих показателей увеличились. Рост фондоотдачи говорит о более эффективном использовании оборотных средств. В 2006 году на один рубль, вложенный в основные средства, приходилось 0,87 руб. выручки от реализации, в 2007 году – уже 1,23 руб., а в 2008 году на один рубль, вложенный в основные средства, приходится 1,45 руб.
Коэффициент оборачиваемости капитала показывает сколько раз средства, вложенные в активы, вернулись в виде выручки. За исследуемый период этот коэффициент увеличился. В 2006 году он составлял 0,84 оборота, в 2007 году – 1,12 оборота, в 2008 году – 1,28 оборота. Это произошло из-за того, что выручка увеличивается более быстрыми темпами, чем капитал. Соответственно, продолжительность оборота капитала уменьшилась с 429 дней в 2006 году до 321 дня в 2007 году и до 281 дня в 2008 году.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает сколько раз средства, вложенные в оборотные активы, вернулись в виде выручки. В 2006 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств составлял 7,2 оборотов, в 2007 году он снизился до 6,46 оборотов из-за того, что выручка увеличилась больше, чем оборотные средства, а в 2008 году этот коэффициент увеличился до 6,51 оборотов. Такая ситуация сложилась за счет того, что выручка увеличилась меньше, чем оборотные средства.
При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:
1) длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;
2) основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла ООО «Форум-авто трейд».
На рис. 2.6 представлены показатели движения в рамках производственно-коммерческого цикла.
Рис. 2.6. Показатели деловой активности ООО «Форум-авто трейд»
Как видно из рисунка, в 2006 году финансовый цикл имел отрицательное значение и составил (-9) дней, что является недопустимым значением. В 2008 году финансовый цикл ООО «Форум-авто трейд» составил 12 дней и увеличился на 11 дней, что обусловлено замедлением производственного процесса который вырос на 4 дня и составил в 2008 году - 12 дней.
Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально ООО «Форум-авто трейд» терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости капитала).
Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:
(22)
где - прибыль,
- среднегодовая сумма капитала,
- выручка от реализации.
Иными словами, рентабельность активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rпр) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб).
Таблица 2.9.
Показатели эффективности использования совокупного капитала за 2006 – 2008 гг.. ООО «Форум-Авто трейд»
Показатель 2006г. 2007г. 2008г.
Балансовая прибыль организации, тыс. руб. 305 861 1120
Чистая прибыль, тыс. руб. 206 636 824
Выручка от реализации, тыс. руб. 6149 8632 11066
Полная себестоимость, тыс. руб. 5635 7729 9860
Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. 7316,5 7723,5 8641,5
Собственный капитал, тыс. руб. 6347 6983 7707
Рентабельность основной деятельности, % 5,41 11,14 11,36
Рентабельность собственного капитала, % 3,25 9,11 10,69
Рентабельность капитала, % 4,17 11,15 12,96
Рентабельность продаж, % 4,96 9,97 10,12
Коэффициент оборачиваемости капитала 0,84 1,12 1,28
Изменение рентабельности капитала за счет:
коэффициента оборачиваемости, % - 1,37 1,63
рентабельности продаж, % - 5,60 0,19
Всего - 6,98 1,81
Период окупаемости собственного капитала, годы 30 11 9
Данные, приведенные в таблице 2.9, показывают, что доходность капитала за анализируемый период увеличилась на 6,98 % (11,15 % – 4,17 %) в 2007 году, и на 1,81 % (12,96 % – 11,15 %) в 2008 году, в связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 1,37 % и на 1,63 %, и за счет рентабельности продаж на 5,6 % и на 0,19 % в 2007 и в 2008 году соответственно. Вследствие повышения прибыли все показатели рентабельности увеличиваются. В связи с этим период окупаемости собственного капитала уменьшился за рассматриваемый период на 11 лет. |
обратная связь
