ООО «Стройматериал компании» расположено в городе Москва и занимает площадь в 1,5 гектара. Численность работающих составляет 140 человек. Основной профиль торговля строительными материалами в розницу и мелким оптом. Компания непосредственно работает с физическими и юридическими лицами города и области, предлагая покупателям следующие товары:
1. Листовые (фанера, ДВП, ДСП, ЦСП, шифер)
2. Сухие смеси
3. Теплоизоляция (URSA, ROCWOOL...)
4. Лаки-краски (Текс, jobi, Crown, Marshall, Dufa, Sadolin, Pinotex, Tikkurila, Маэстро, Евролюкс ...)
5. Общестроительные материалы(цемент, песок, гипс, мел, керамзит, битум ...)
6. Кровельные материалы (рубероид, линокрол, стизол ...)
7. Пиломатериалы (вагонка, брус, плинтус, наличник из липы, сосны, осины)
8. Погонаж и аксессуары для бани
9. Отделочные материалы (Обои, пластиковые панели, панели МДФ, подвесной потолк)
10. Крепеж(гвозди,шурупы, саморезы,анкера, дюбеля ...)
11. Модульные системы вентиляции
12. Инструмент
13. Хозтовары
Основное направление деятельности компании — это оптовая поставка строительных материалов. Номенклатура продукции насчитывает более 6000 наименований. Это монтажная пена, сухая смесь, мастика, краска, шпатлёвка, грунтовка, эмаль, лак, клей, растворитель и другие стройматериалы гарантированно высокого качества.
Организационная структура предприятия представлена на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1. Организационная структура ООО «СтройМатериал компани»
Система налогообложения, применяемая на предприятии, – общая.
Для анализа имущественного положения используются данные сравнительного аналитического баланса (табл. 2.1).
Таблица 2.1.
Сравнительный аналитический баланс ООО «СтройМатериал компани»
Наименование статей и разделов Данные бухгалтерского баланса, тыс. руб. Отклонение (3=2-1) Темп прироста,% (2/1*100)
2007 2008 2009
1 2 3 4
1.1. Нематериальные активы 0 0 0 0,00 0,00
1.2. Основные средства 0 0 0 0,00 0,00
1.3. Прочие внеоборотные активы 0 0 0 0,00 0,00
Итого по разделу I 0 0 0 0,00 0,00
2.1. Запасы 468 60 0 -468,00 0,00
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) 0 0 0 0,00 0,00
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 100 188 77 -23,00 77,00
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0,00 #ДЕЛ/0!
2.5. Денежные средства 50 227 735 685,00 1470,00
2.6. Прочие оборотные активы 0 0 0 0,00 #ДЕЛ/0!
Итого по разделу II 618 475 812 194,00 131,39
Баланс 618 475 812 194,00 131,39
3.1. Уставный капитал 10 10 10 0,00 100,00
3.2. Добавочный и резервный капитал 0 0 0 0,00 #ДЕЛ/0!
3.4. Нераспределенная прибыль 33 189 492 459,00 1490,91
Итого по разделу III 43 199 502 459,00 1167,44
IV. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0,00 #ДЕЛ/0!
5.1. Заемные средства 0 88 0 0,00 #ДЕЛ/0!
5.2. Кредиторская задолженность 575 188 310 -265,00 53,91
5.3. Прочие обязательства 0 0 0 0,00 #ДЕЛ/0!
Итого по разделу V 575 276 310 -265,00 53,91
Итог баланса 618 475 812 194,00 131,39
Величина финансово-эксплуатационных потребностей -7 60 -233 -226,00 3328,57
Всего заемных средств 575 276 310 -265,00 53,91
Рабочий капитал 43 199 502 459,00 1167,44
Собственные средства в обороте 43 199 502 459,00 1167,44
По данным таблицы 2.1. видно, что за отчетный период активы ООО «СтройМатериал компани» возросли на 194 тыс. руб., или на 31,39 %, в том числе за счет увеличения объема оборотных активов на 194 тыс. руб. В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 100 % в анализируемом периоде в структуре активов.
Пассивная часть баланса ООО «СтройМатериал компани» характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств в 2009 году, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение анализируемого периода на 54,86 %. Доля собственных средств в обороте возросла на 459 тыс. руб.
Структура заемных средств ООО «СтройМатериал компани» в течение периода 2007-2009 гг. претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности уменьшилась на 265 тыс. руб., или темп роста составил 53,91 %, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что снижение задолженности наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации ООО «СтройМатериал компани» позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
На рис. 2.2 представлена динамика изменения основных статей баланса ООО «СтройМатериал компани».
Рис. 2.2. Показатели структуры баланса ООО «СтройМатериал компани», тыс. руб.
Как видно из рисунка, наибольшую долю в активах составляют оборотные активы, которые увеличиваются в анализируемом периоде, и капитал и резервы. В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода, данное условие выполняется в ООО «СтройМатериал компани»;
2) темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов, в ООО «СтройМатериал компани» темп прироста оборотных активов составил 31,39 %, а темп прироста внеоборотных активов – 0,0 %, т.е. данное условие выполняется;
3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала, в ООО «СтройМатериал компани» соблюдается данное условие, так как собственный капитал в 2009 году составляет 502 тыс. руб., а заемный капитал – 310 тыс. руб., темп роста собственного капитала составил 1167,4 %, а темп роста заемного капитала – 53,91 %, т.е условие не выполняется;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской – чуть выше, в ООО «СтройМатериал компани» темп роста дебиторской задолженности составил 77,0 %, а темп роста кредиторской задолженности – 53,91 %, т.е. данное условие не соблюдается;
5) доля собственных средств в оборотных активах должны быть более 10 %, так в 2009 году в ООО «СтройМатериал компани» доля составила 61,82 %, т.е. также соблюдается данное условие;
6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», что также в ООО «СтройМатериал компани» выполняется.
Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.
Из полученных данных видно, что баланс организации в 2007 году только по двум соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, а в 2008 году и в 2009 году уже по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный.
Таблица 2.2.
Анализ ликвидности баланса организации за 2007 – 2009 гг. ООО «СтройМатериал компани»
Наименование статей Коды строк Абсолютные величины, тыс. руб.
2007 2008 2009
Изменения
(+,-)
5=4-3
1 2 3 4 5
Наиболее ликвидные активы (А1) 250+260 50 227 735 685
Быстро реализуемые активы (А2) 240 100 188 77 -23
Медленно реализуемые активы (А3) 210+220+230+270 468 60 0 -468
Труднореализуемые активы (А4) 190 0 0 0 0
Итого активы 300 618 475 812 194
Наиболее срочные обязательства (П1) 620 575 188 310 -265
Краткосрочные пассивы (П2) 610+630+660 0 88 0 0
Долгосрочные пассивы (П3) 590+640+650 0 0 0 0
Постоянные, или устойчивые пассивы (П4) 490 43 199 502 459
Итого пассивы 700 618 475 812 194
Соотношение А1≥П1 не выполняется на протяжении всего рассматриваемого периода, т.е. наиболее срочные обязательства в виде кредиторской задолженности предприятие не сможет погасить наиболее ликвидными активами (денежными средствами), для этого придется подключать быстро реализуемые активы, т.е. дебиторскую задолженность, и медленно реализуемые активы, т.е. запасы.
На рис. 2.3 приведена динамика групп активов по степени их ликвидности.
Рис. 2.3. Группировка активов ООО «СтройМатериал компани» по степени ликвидности, тыс. руб.
Это говорит о том, что организация является платежеспособной из-за достаточной обеспеченности денежными средствами. Это указывает на то, что у организации есть запас прочности в виде собственных оборотных средств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет определить в ООО «СтройМатериал компани» следующие показатели:
- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2);
- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3-П3.
Данные расчетов представлены на рис. 2.4.
Рис. 2.4. Показатели оценки текущей и перспективной ликвидности ООО «СтройМатериал компани», тыс. руб.
Как видно из рис. 2.4, в 2007 текущая ликвидность показывает проблемы в платежеспособности организации, но перспективная ликвидности ООО «СтройМатериал компани» увеличивается, что показывает прогнозируемое улучшение ликвидности в организации.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности, поэтому проведем для ООО «СтройМатериал компани» расчет данных показателей (табл. 2.3).
Таблица 2.3.
Коэффициенты платежеспособности организации ООО «Стройматериалы компани»
2007 2008 2009 Отклонение
1. Общий показатель платежеспособности (L1) 0,42 1,46 2,50 2,08
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) 0,09 0,82 2,37 2,28
3. Коэффициент «критической» оценки(L3) 0,26 1,50 2,62 2,36
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4) 1,07 1,72 2,62 1,54
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5) 10,88 0,30 0,00 -10,88
6. Доля оборотных средств в активах (L6) 1,00 1,00 1,00 0,00
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) 0,07 0,42 0,62 0,55
Рис. 2.5. Показатели платежеспособности организации ООО «Стройматериалы компани»
Значения коэффициентов ликвидности, приведенные в таблице 2.3, помогают проанализировать способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Для ООО «Стройматериалы компани» они свидетельствуют об улучшении ситуации в отношении ликвидности – в 2008-2009 году повысились значения всех коэффициентов ликвидности.
В 2007 году платежная готовность была на достаточно низком уровне, на что указывают низкие коэффициенты абсолютной ликвидности (0,09) и текущей ликвидности (1,07). Это говорит о том, что предприятие было не способно погасить свою кредиторскую задолженность за счет денежных средств и вообще за счет оборотных активов. Также коэффициент быстрой ликвидности (0,26) хотя и находился на нормальном уровне, но его значение связано с ростом дебиторской задолженности, это не может характеризовать деятельность организации с положительной стороны.
В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности (0,97) увеличился, это указывает на то, что половина кредиторской задолженности может быть погашена за счет денежных средств. Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился (1,4), но это произошло за счет значительного увеличения дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что текущие активы намного превышают краткосрочные обязательства. Таким образом, в 2008 году предприятие является платежеспособным по всем параметрам.
В качестве рекомендаций по улучшению платежеспособности можно предложить предприятию снижать краткосрочные обязательства и повышать долю собственного капитала.
Проведем оценку ликвидности с учетом дополнительных показателей ликвидности, данные расчетов представлены в табл. 2.4.
Таблица 2.4.
Оценка ликвидности ООО «Стройматериалы компани»
2007 2008 2009
Ликвидность баланса (коэффициент актуальной ликвидности) 0,26 1,50 2,62
Ликвидность предприятия (совокупный показатель ликвидности) 0,89 1,61 2,59
Исходя из рекомендуемых значений можно сделать вывод, что в 2007 году ликвидность была удовлетворительная, а в 2009 году уже отличная, т.е. имеются значения более 1,0.
Проведем расчет показателей ликвидности с использованием показателей платежеспособности, данные расчетов представлены в табл. 2.5.
Таблица 2.5.
Показатели платежеспособности ООО «Стройматериалы компани»
Нормативы 2007 2008 2009 Отклонение
Абсолютная ликвидность 0,2 0,09 0,82 2,37 2,28
"Кислотный тест" 0,3 0,09 3,32 - -
Золотое правило ("узкий смысл") 1 - - - -
Золотое правило ("широкий смысл") 1,1 - - - -
Правило Фулке 0,10-0,15 0,000 0,000 0,000 0,00
Формула Байера 2,5 11,50 1,22 0,42 -11,08
Динамическое правило задолженности 2,15 9,78 1,03 0,36 -9,42
Коэффициент Бивера более 0,40 0,0 0,4 0,0 0,00
Как видно по формуле Байера наблюдается наиболее сильное отклонения, и показатель в 2009 году значительно меньше рекомендуемого значения, динамика приведена на рис. 2.6.
Рис. 2.6. Динамика показателей ликвидности ООО «Стройматериалы компани»
Следующим этапом анализа является анализ и оценка текущих активов, которые занимают 100 % в структуре активов предприятия. Данные расчетов представим в табл. 2.6.
Таблица 2.6.
Показатели оценки текущих активов ООО «Стройматериалы компани»
2007 2008 2009 Отклонение
Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия 1,96 4,35 3,36 1,40
Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия 0,51 0,23 0,30 -0,21
Длительность одного оборота текущих активов предприятия 183,87 82,73 107,19 -76,67
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам предприятия 1,07 1,72 2,62 1,54
Как видно из полученных данных, наибольшее отклонение по длительности одного оборота текущих активов предприятия, который снизился на 76,67 дней, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия (рис. 2.7).
Рис. 2.7. Показатели управления текущими активами ООО «Стройматериалы компани»
Так как у предприятия в анализируемом периоде имеются собственные оборотные средства, необходимо проводить оценку эффективности использования собственных средств в обороте (табл. 2.7).
Таблица 2.7.
Оценка эффективности использования собственных средств в обороте ООО «Стройматериалы компани»
2007 2008 2009 Отклонение
Уровень чистого оборотного капитала 0,07 0,42 0,62 0,55
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов 0,07 0,42 0,62 0,55
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 0,09 3,32 0 0
Коэффициент финансовой маневренности предприятия 0,04 0,10 0,18 0,15
Как видно из полученных данных, уровень чистого оборотного капитала увеличился на 0,55, с 0,07 в 2007 до 0,62 в 2009 году, также увеличился коэффициент финансовой маневренности на 0,15 (рис. 2.8).
Рис. 2.8. Показатели эффективности использования собственных средств в обороте ООО «Стройматериалы компани»
Как видно из рисунка, наибольший рост наблюдается по показателю обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, поэтому проведем оценку эффективности управления запасами. Данные расчетов представлены в табл. 2.8.
Таблица 2.8.
Показатели эффективности использования запасов в ООО «Стройматериалы компани»
2007 2008 2009 Отклонение
Коэффициент оборачиваемости запасов 2,59 34,45 0 0
Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей ("дни дебиторов) 12,10 10,99 35,42 23,32
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (дни кредиторов) 2,10 10,99 8,80 6,69
Как видно из полученных данных, дни дебиторов увеличились на 23,32 и составили в 2009 году 35,42, а дни кредиторов увеличились на 6,69 (рис. 2.9).
Рис. 2.9. Показатели эффективности использования запасов в ООО «Стройматериалы компани»
Проведенный анализ позволяет определить потребности в финансировании предприятия, данные представлены на рис. 2.10.
Рис. 2.10. Показатели потребности в финансовых ресурсах ООО «Стройматериалы компани»
В 2007 году предприятия испытывает проблемы и имеет текущие финансовые потребности, в 2008 и 2009 году у предприятия нет проблем с ликвидностью, что наглядно видно на рисунке.
В таблице 2.9 представлен расчет показателей оценки финансовых ресурсов.
Таблица 2.8.
Показатели эффективности финансовых ресурсов в ООО «Стройматериалы компани»
2007 2008 2009 Отклонение
Доля собственного капитала (коэффициент автономии) 0,07 0,42 0,62 0,55
Уровень перманентного капитала (коэффициент устойчивого финансирования) 0,07 0,42 0,62 0,55
Коэффициент текущей задолженности 0,93 0,58 0,38 -0,55
Доля банковских заимствований в финансовых ресурсах предприятия 0,00 0,19 0,00 0,00
В 2009 коэффициент автономии составил 0,62, что больше требуемого показателя – 0,5, но не соблюдается требование к коэффициенту текущей задолженности, который должен быть менее 0,38.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.
Проведем анализ рыночной устойчивости ООО «Стройматериалы компани», данные представлены на рис. 2.11.
Рис. 2.11. Показатели рыночной устойчивости ООО «Стройматериалы компани»
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
Таблица 2.9.
Показатели абсолютной финансовой устойчивости ООО «Стройматериалы компани»
2007 2008 2009 Отклонение
Коэффициент капитализации 13,37 1,39 0,62 -12,75
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,07 0,42 0,62 0,55
Коэффициент автономии 0,07 0,42 0,62 0,55
Коэффициент финансирования 0,07 0,72 1,62 1,54
Коэффициент финансовой устойчивости 0,07 0,42 0,62 0,55
Из полученных данных видно, что в 2007-2009 г. у анализируемого организации была нормальная устойчивость финансового состояния.
Нормальное значение коэффициента собственности (автономии) – 0,7. На анализируемом предприятии в 2007 году доля собственного капитала составляла 70 %, в 2008 году – 42 %, в 2009 году – 62 %. Этот показатель значительно выше нормативного значения, а значит оно финансово устойчиво, стабильно, независимо от внешних кредиторов.
На рис. 2.12 представлена динамика изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Стройматериалы компани».
Рис. 2.12. Динамика изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Стройматериалы компани»
За критическое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение. Снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств говорит о том, что долги на предприятии уменьшаются.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами – минимальное значение этого показателя – 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.
Деловая активность организации может быть охарактеризована различными финансовыми показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов организации (авансированного капитала).Оценить динамику этих показателей можно путем сопоставления темпов их изменений. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:
где - соответственно, темпы изменения прибыли от реализации, выручки от реализации, суммы активов (капитала).
В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Данные анализа занесены в таблицу 2.10.
Таблица 2.10.
Система показателей деловой активности ООО «Стройматериалы компани»
Показатели 2007 2008 2009 Отклонение (+,-)
1. Общие показатели оборачиваемости (оборотов)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1) 1,96 4,35 3,36 1,40
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (d2) 1,96 4,35 3,36 1,40
Коэффициент отдачи нематериальных активов (d3) 0 0 0 0
Фондоотдача (d4) - - - -
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5) 63,42 10,39 5,43 -57,99
2. Показатели управления активами (дней)
Срок оборачиваемости материальных запасов (d6) 141,17 10,60 0,00 -141,17
Срок оборачиваемости денежных средств (d7) 15,08 40,08 98,38 83,29
Срок погашения дебиторской задолженности (d9) 30,17 33,20 10,31 -19,86
Срок погашения кредиторской задолженности (d11) 173,45 33,20 41,49 -131,96
По данным таблицы 2.10 видно, что деятельность организации можно оценить как достаточно активную: значения многих показателей увеличились. Коэффициент оборачиваемости капитала показывает сколько раз средства, вложенные в активы, вернулись в виде выручки. За исследуемый период этот коэффициент увеличился. В 2007 году он составлял 1,96 оборота, в 2008 году – 4,35 оборота, в 2009 году – 3,36 оборота. Это произошло из-за того, что выручка увеличивается более быстрыми темпами, чем капитал.
При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:
1) длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;
2) основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла ООО «Стройматериалы компани».
На рис. 2.13 представлены показатели движения в рамках производственно-коммерческого цикла.
Рис. 2.13. Показатели деловой активности ООО «Стройматериалы компани»
Как видно из рисунка, в 2007 году финансовый цикл имел отрицательное значение и составил (-2) дней, что является недопустимым значением. В 2008 году финансовый цикл ООО «Стройматериалы компани» составил 11 дней, что обусловлено замедлением производственного процесса который вырос и составил в 2008 году - 33 дня.
Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально ООО «Стройматериалы компани» терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости капитала).
Таблица 2.11.
Показатели рентабельности ООО «Стройматериалы компани»
№ Наименование показателя 2006 2007 2008 Отклонения (+,-)
1 Рентабельность продаж 3,88 10,74 14,19 10,31
2 Рентабельность от обычной деятельности 3,55 9,92 13,90 10,34
3 Чистая рентабельность 2,73 7,55 11,11 8,38
4 Экономическая рентабельность 5,34 32,84 37,32 31,98
5 Рентабельность собственного капитала 76,74 78,39 60,36 -16,39
6 Валовая рентабельность 3,88 10,74 14,19 10,31
7 Затратоотдача 4,04 12,03 16,54 12,50
8 Рентабельность перманентного капитала 76,74 78,39 60,36 -16,39
Данные, приведенные в таблице 2.11, показывают, что доходность капитала за анализируемый период увеличилась. Вследствие повышения прибыли все показатели рентабельности увеличиваются.
На рис. 2.14 приведен факторный анализ влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами с использованием метода цепных подстановок. В основе анализа лежит факторная модель, представленная формулой.
,
где П4 - величина устойчивых пассивов предприятия, тыс. руб.;
А4 - величина внеоборотных активов, тыс. руб.;
А1 - величина наиболее ликвидных активов, тыс. руб.;
А2 - величина быстро реализуемых активов, тыс. руб.;
А3 - величина медленно реализуемых активов, тыс.руб.
Рис. 2.14. Влияние на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
|
обратная связь
