Подробнее: |
Введение
Глобализация мирохозяйственных связей, полноправным участником которых стали российские коммерческие банки, на фоне возрастающих объемов финансовых сделок в разных валютах, осуществляемых в условиях режима плавающих валютных курсов, их непредсказуемой изменчивости обостряют проблемы регулирования валютного риска на уровне отдельной кредитной организации, выделяя их в разряд одной из первостепенных задач менеджмента.
Либерализация межстранового движения капитала с развитием информационных технологий придали новый импульс развитию международного валютного рынка, отразились на изменении устоявшихся фундаментальных взаимосвязей и, как следствие, привели к повышению значимости последствий реализации валютного риска для коммерческого банка. Триллионный долларовый дневной объем операций в совокупности со спекулятивным характером международного валютного рынка приводят к тому, что очень часто разница между прогнозным валютным курсом (форвардным курсом) в начале рассматриваемого периода и спот – курсом в конце рассматриваемого периода превышает 10 – 15%, что соответствует волатильности на рынке акций. Другими словами, доля спекулятивных операций, в общем объеме валютных операций осуществляемых коммерческими банками во всем мире, весьма высока и, имеет тенденцию к росту, что обуславливает потребность в совершенствовании подходов к регулированию валютного риска.
Актуальность темы исследования - регулирования валютного риска для российских коммерческих банков, одновременно связана и с другими явлениями: признанием международным сообществом достижений российской экономики в условиях политической стабильности, выразившимся в повышении кредитного рейтинга России до инвестиционного уровня; либерализацией правового поля валютного регулирования.
Построение эффективных моделей для максимально точного прогнозирования валютного курса в условиях плавающих валютных курсов является труднореализуемой задачей.
Прогнозирование валютного курса в современных условиях глобализации мировой экономики представляет особую сложность, так как внутренний валютный рынок России полностью интегрирован в мировой финансовый рынок, что в конечном итоге обостряет проблемы регулирования валютных рисков российскими коммерческими банками.
В этих условиях события, зарождающиеся на международном финансовом рынке, отражаются на российском валютном рынке, затрагивают финансовую устойчивость российских кредитных институтов.
Если величина рыночного риска в процентах к совокупному капиталу кредитных организаций по состоянию на 01.01.2007 составляло 31,7%, то по состоянию на 01.12.2008 можно говорить о превышении доли рыночного риска в совокупном капитале банковского сектора 40%-ого порога. Одновременно наблюдается рост удельного веса валютного риска.
Все это предъявляет повышенные требования к финансовым менеджерам коммерческих банков по регулированию валютного риска на основе исследования его экономической природы, изучения влияния факторов и методов регулирования.
Сегодня механизмы регулирования валютного риска в коммерческих банках России не носят системного характера. Коммерческие банки применяют отдельные методы и инструменты в целях регулирования валютного риска по мере возникновения валютных позиций. Регулируется исключительно балансовый валютный риск, при этом не регулируется потенциальный валютный риск, а также отсутствуют определенные стратегии, принципы регулирования валютного риска в коммерческом банке.
Указанные факты обусловливают потребность в исследовании теоретических проблем и разработке практических рекомендаций по совершенствованию регулирования валютного риска в коммерческом банке.
Наличие банковской конкуренции и развитие современного рынка банковских услуг заставляет банки расширять перечень осуществляемых валютных операций, что, в свою очередь, несет с собой дополнительный валютный риск к уже существующему уровню. Отсюда важность четкого понимания банками проблемы построения адекватной системы регулирования валютного риска.
Успешная реализация указанного в банковской деятельности требует глубокой теоретической проработки многих вопросов: выяснения сущности валютного риска, определения факторов влияющих на величину валютного риска, определения экономических основ механизма регулирования валютного риска и т.д.
Это требует от финансового менеджера банка профессионального владения методами и инструментами регулирования валютного риска, как при помощи внутрибанковской системы расчетов, так и с использованием производных финансовых инструментов рынка.
В настоящее время в РФ отсутствует развитая законодательная база в сфере операций со срочными валютными инструментами, однако можно ожидать, что в ближайшее время законодательная база будет развиваться. Серьезным достижением в этой сфере можно считать закон от 26.01.2007 г. N 5-ФЗ "О внесении изменений в статью 1062 части второй ГК РФ". Несомненно, со временем увеличится и станет более эффективным арсенал методов регулирования валютного риска, имеющихся в распоряжении финансовых менеджеров коммерческих банков. Эти вопросы в настоящее время активно прорабатываются органами, регулирующими финансовые рынки, - ФСФР и ЦБ РФ - и являются предметом интенсивных исследований ученых России.
Сегодня в научной экономической литературе нет единого общепринятого определения понятий «риск» и «валютный риск». Если существуют работы, рассматривающие систему управления валютным риском то, надо отметить, что отсутствуют работы, определяющие систему регулирования валютного риска в коммерческом банке. Недостаточно внимания уделено вопросам разработки целей и принципов как системы управления валютным риском, так и системы регулирования валютного риска в банковской деятельности. Недостаточно глубоко рассмотрены основные методы регулирования валютного риска в коммерческом банке.
Недостаточная проработанность теоретических представлений о регулировании валютного риска препятствует разработке практических рекомендаций по его совершенствованию в российских коммерческих банках.
Практическое описание управления валютным риском можно найти преимущественно в зарубежной литературе или в руководствах (инструкциях) по организации управления рыночными рисками, которые разрабатывают для себя иностранные банки. В отечественной литературе вопросы, как теории, так и практики механизмов регулирования валютного риска в коммерческих банках проработаны недостаточно.
Основной целью дипломной работы является решение научной задачи по совершенствованию методологии регулирования валютного риска в коммерческом банке.
Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
• рассмотреть законодательно – правовые и нормативно – методические основы системы управления валютными рисками в коммерческом банке;
• изучить зарубежный опыт управления валютными рисками в коммерческом банке;
• оценить систему и набор инструментов управления валютными рисками объекта исследования;
• оценить эффективность системы управления валютными рисками объекта исследования;
• предложить мероприятия по совершенствованию системы управления валютными рисками объекта исследования.
Объектом дипломной работы является система регулирования валютного риска в коммерческом банке – ОАО «Дальневосточный Банк».
Предметом дипломной работы выступает методология системы регулирования валютного риска в коммерческом банке.
Информационная база исследования состоит из работ отечественных и зарубежных ученых, посвященных различным вопросам управления валютным риском.
В работе широко использованы нормативно – правовые акты Банка России, материалы Базельского комитета по вопросам банковского надзора, материалы научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, информация официальных и тематических сайтов по указанной проблематике в сети Интернет, а также материалы МВФ, коммерческих банков, информация периодической печати.
Заключение
На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Система управления валютными рисками и проверки валютных позиций коммерческих банков является важным и одновременно самым слабым звеном во всей системе законодательной базы касающейся регулирования валютных рисков. Нормативы Банка России достаточно эффективны, показатель лимита по открытым валютным позициям выше, чем у банков Европейского Союза. Но проблема в том отечественные банки постоянно нарушают этот норматив.
Так, согласно сведениям территориальных надзорных органов санкции за нарушение лимитов открытой валютной позиции, как отмечалось выше, были применены к 109 кредитным организациям, в то время как, по данным сводной информации ЦБ об уполномоченных банках, допустивших нарушение лимита открытой валютной позиции и порядка представления отчетности по ней, меры воздействия за данное нарушение были применены лишь к 60 банкам. Банк России отмечает медлительность территориальных учреждений в применении мер воздействия к кредитным организациям. Задержки применения мер воздействия составляют в отдельных случаях от нескольких недель до нескольких месяцев после установления фактов нарушений.
Более приемлемым подходом, на мой взгляд, является уточнение процедуры проверки открытых валютных позиций коммерческих банков. Было бы правильной, если Банк России ввел отдельную лицензию на проведение крупных конверсионных операций в валюте для коммерческих банков, т. е. фактически увеличил лимиты.
Необходимо более точный подход. Было бы целесообразным установить величину показателя лимита открытых валютных позиций для банков отдельно. При необходимости, учитывать размер собственных средств, показатели ликвидности и качество операций.
Дальнейшим шагом, на мой взгляд, может стать дифференцированный подход к резервированию средств на корреспондентских счетах в Банке России. Конверсионные операции на мировом валютном рынке являются наиболее рискованными для коммерческого банка. Поэтому повышения этого норматива может служить более высокой гарантией для инвесторов.
Так или иначе, очевиден тот факт, что на данный момент система контроля над валютными рисками коммерческих банков состоит в брутальном ограничении операционных возможностей этих самых банков. На мой взгляд, основным недостатком существующей системы пруденциального контроля является ее категоричность и невозможность адекватного реагирования на очевидные рыночные ситуации. Выше уже упоминалось о том, что нарушение лимитов ОВП отнюдь не редкость.
Как не парадоксально, но зачастую эти нарушения являются не следствием невозможности отрегулировать текущую валютную позицию, а сознательным выбором между возможностью получения прибыли и нарушением нормативов центрального банка. Корень проблемы лежит в самом методе регулирования, он весьма стандартизирован.
По сути, вся система регулирования состоит из ряда нормативов и жестко регламентированного технического метода расчета открытых валютных позиций банка.
Заметим, что не один нормативный документ центрального банка не направлен на стимулирование кредитных организаций к получению доходов в виде реализованных и нереализованных (переоценка) курсовых разниц. Возможно это нормальное положение вещей, но задача защиты интересов коммерческих банков должна быть не менее значима, чем задача защиты интересов вкладчиков.
Такая двусторонняя функциональная модель деятельности Центрального банка весьма перспективна.
В Европе уже сейчас практикуются коммерческие рекомендации банкам на основе аккумулированной и методически отработанной информации центральных банков. В России совершенно другая ситуация и все решения касающиеся управления валютными рисками банки принимают самостоятельно, полагаясь на собственно разработанные и внедренные системы.
Отсутствие у банка собственного регламента принятия инвестиционных решений на валютном рынке говорит о недостаточном развитии такой организации. Осознанное управление валютной позицией гарантирует получение дополнительных доходов, что в конечном итоге, выгодно не только самому банку, но и его вкладчикам.
Основной задачей банка в управлении риском является поддержание приемлемых соотношений прибыльности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, т.е. минимизация возможных банковских потерь. Правильная оценка валютного риска в условиях крайней неустойчивости рыночной конъюнктуры приобретает важное экономическое значение.
Все известные способы управления или разрешения проблемы рисков можно отнести к одному из следующих:
- избежание риска или отказ (банк в силу специфичности своей деятельности не может избежать риска, он обязан взять его на себя - иначе упраздняется прибыль);
- удержание или признание риска (признание ущерба возможно, когда размер предполагаемого ущерба незначителен и им можно пренебречь, или если есть возможность превращения одного вида риска в другой, или "измельчение" одного вида риска на несколько с меньшими объемами );
- предупреждение риска (возможность уберечься от потерь или случайностей при помощи конкретного набора превентивных действий);
- контроль риска (ограничение дальнейшего роста размера убытка, уже имевшего место, при помощи сбора и обработки достоверной информации);
- передача или страхование риска (перераспределение потерь среди участников операции или плата за снижение риска страховщику).
В настоящее время в связи с широким развитием международных экономических связей российские коммерческие банки и инвестиционные компании, располагающие свободными денежными средствами и желающие выгодно их разместить, могут сформировать портфель инвестиций из активов, торгуемых как на отечественном финансовом рынке, так и на фондовых рынках других стран и мировом межбанковском валютном рынке FOREX.
Особенно актуально это для коммерческих банков, обладающих значительными объемами свободных денежных ресурсов.
|
обратная связь
