Подробнее: |
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Баланс (французское balance – весы) – система показателей, сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату. Сущность бухгалтерского баланса проявляется в его назначении. С одной стороны, он является частью метода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс - одна из форм периодической и годовой отчетности .
Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой, которая позволяет принимать обоснованные управленческие решения. Умение читать баланс, знание содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия приобретают в настоящее время особое значение. В связи с этим анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности фирмы являются чрезвычайно важными элементами анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций, независимо от их организационно-правовой формы, рода деятельности, размера получаемой прибыли и формы собственности.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.
Платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Ликвидность баланса зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине долгосрочных долговых обязательств. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого может быть осуществлена трансформация какого – либо актива в денежные средства. Чем короче период, тем выше ликвидность актива.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса или платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.
Тема «Анализ ликвидности и платежеспособности» является интересной для рассмотрения, поскольку отражает важные аспекты деятельности предприятия, так же этим определяется и актуальность выбранной темы дипломной работы.
Целью настоящей дипломной работы является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:
- рассмотрены теоретические аспекты анализа и оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
- проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его ликвидности и платежеспособности
- представлены пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.
Объектом дипломной работы является ОАО «ММЗ».
Предметом дипломной работы выступает платежеспособность и ликвидность предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Краткий анализ финансового состояния предусмотрен формами официальной отчётности предприятий. Аналитическая работа планомерно ведётся банками, аудиторскими фирмами, страховыми компаниями и другими организациями. Между тем может возникать необходимость во внеплановом анализе финансового состояния предприятия.
В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:
• коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,64);
• чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение - 0,49;
• полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
• отличная рентабельность активов;
• положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
• за последний год получена прибыль от продаж (275515 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+51111 тыс. руб.);
• чистая прибыль за 2008-й год составила 195451 тыс. руб. (+59113 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);
• положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.
С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО «ММЗ» характеризуют следующие показатели:
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует нормативному значению;
• положительная динамика рентабельности продаж по валовой прибыли;
• коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «ММЗ» составляет 67%).
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Негативно финансовое положение ОАО «ММЗ» характеризует следующий показатель – коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы.
Анализ баланса и отчёта о финансовых результатах – универсальный метод, применимый с различной степенью успешности в любых ситуациях. Однако надо представлять его ограничения. Анализ баланса неэффективен в следующих случаях:
1. Общая неопределённость и неустойчивость. Особая неопределённость и неустойчивость характерны для периодов глубокого кризиса, сопровождаемого сверхвысокой инфляцией, политической нестабильностью.
2. Фирма берёт кредиты в банке под проект. Выполнение проекта, вероятнее всего, значительно деформирует баланс предприятия. До окончания реализации проекта кредиторской задолженности противостоят незавершённые капитальные вложения.
3. Малое предприятие имеет неразвитый баланс. В этом случае необходим анализ конкретных сделок, осуществляемых этим предприятием, его клиентов.
4. Предприятие выполняет специфические функции. Предприятие может выполнять лишь функции расчётного счёта для других фирм и организаций, не заниматься своей основной деятельностью, а служить посредником в торговых операциях, сдавать имущество в аренду.
5. Предприятие находится в специфических условиях. Анализ баланса даёт хорошие результаты для предприятий, работающих в конкурентной среде. Анализ баланса не определяет специфических факторов успеха, не связанных со структурой актива или пассива (например, наличие особых льгот и преимуществ, квот, лицензий, различных форм монополии). В этом случае необходим особый анализ устойчивости предприятия к резким изменениям.
6. Анализ баланса не выявляет каких-либо отклонений. В этом случае необходим более глубокий анализ фирмы. Это может быть комплексный анализ от продукта до поставщиков либо более глубокий анализ баланса предприятия (построение прогнозного баланса). «Очень хороший» баланс порождает подозрения в его искусственности и, следовательно, наличии теневых операций на предприятии.
В работе была представлена эффективность платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности. Для анализа ликвидности необходимо просчитать ряд относительных показателей для того, чтобы понять является ли баланс ММЗ абсолютно ликвидным, а само предприятие инвестиционно-привлекательным для инвесторов.
В ходе анализа были сгруппированы по степени убывающей ликвидности средства по активу и краткосрочные обязательства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения, рассчитаны коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой ликвидности.
Проведенный анализ показал, что часть основных показателей ликвидности ниже нормы. Но за анализируемый период (2006-2008 гг.) предприятие стабильно увеличивало величину всех показателей ликвидности и платежеспособности, и в 2008 г. уже имело достаточно привлекательные для инвесторов показатели. Основной рекомендацией для предприятия является сохранение темпов экономического роста и упрочнения финансового состояния, о чем и говорят данные прогнозного баланса.
Таким образом, к концу 2008 г. финансовое состояние ММЗ является устойчивым, имеет достаточно высокий уровень платежеспособности, и заметны тенденции к его увеличению в динамике, что сопровождается стабильным увеличением коэффициентов.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: Финансы и статистика, 2008. - с. 47-49.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2006. - с. 58.
3. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2006. - с. 126.
4. Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Консультант, № 8, 2008. - с. 71-75.
5. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.- М.: Финансы и статистика, 2005. - с. 67.
6. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство «ПРИОР», 2008. - с. 15.
7. Вакуленко Т. Г.. Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - С-Пб.: Издательский торговый дом «Герда». 2006. - с. 288.
8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я. В. Соколов. - М.: Финансы и статистика. 2008. - с.180.
9. Вещунова И. Л., Фомина Л. Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности: Учеб.-практич. пособие. - С-Пб.: Издательский торговый дом «Герда», 2008. с. 64.
10. Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия// Консультант, № 23. - 2006. - с. 84-88.
11. Григорьев Ю.А. Ликвидность и платежеспособность предприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант. № 21. - 2008. - с. 83.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2008. - с. 97.
13. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: пер. с англ./под ред. Табалиной С.Д. - М.: Аудит, Юнити, 2006. - с. 132.
14. Ефимова О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2006. - с. 134.
15. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. - Ростов-на-Дону: изд. «Феникс», 2008. - с. 133.
16. Захарьин В. Р. Налоговый учет затрат на производство. - М.: Издательство «Дело и Сервис». 2008. - с. 160.
17. Карзаева И. К. Оценка и ее роль в учетной и финансовой политике организации. - М.: Финансы и статистика. 2008. - с. 224.
18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008. - с. 113.
19. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2006. - с. 56.
20. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2006. - с. 43.
21. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ДиС, 2008. - с. 137.
22. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ДиС, 2006. - с. 103.
23. Крыньский Х.Э. Математика для экономистов. / Под ред. Баренгольца М.И. - М.: Статистика, 2008. - с. 27.
24. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2008.- с. 113-116.
25. Репин В.В. Внедрение управления финансами предприятия//Консультант, № 18, 2008. - с. 45-49.
26. Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление //Консультант, № 18, 2008. - с. 62-65.
27. Репин В.В. Управление финансами предприятия: ключевые проблемы/ Консультант, № 11, 2008. - с. 51-54.
28. Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. - Минск: Высшая школа, 2006. - с. 122.
29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Экоперспектива, 2006. - с. 56.
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфа - М, 2008. - с. 76.
31. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М.: Дело, 2006. - с. 56.
32. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008. - с. 127-129.
33. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Российская практика. - М.: Перспектива, 2008. - с. 112-115.
34. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2006. - с. 282.
35. Стражев В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа, - Минск: Наука и техника, 2008. - с. 94.
36. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой./ Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. - С-Пб.: Специальная литература, 2006. - с. 33-35.
37.Стуков С.А., Стуков Л.С. Международная стандартизация и гармонизация учета и отчетности - М.: Бухгалтерский учет, 2008. - с. 46-48.
38. Теория экономического анализа. / Под ред. Шеремета А.Д. - М.: Прогресс, 2008. - с. 26.
39.Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента. М.: Интерпресссервис, Экоперспектива, 2006. - с. 33.
40. Тренев Н.Н. Механизмы управления предприятием//Аудит и финансовый анализ, № 3, 2006. - с. 13.
41. Федоров И.Ю. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист-сервис, 2006. - с. 38.
42. Финансы. / Под ред. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика, 2008. - с. 65.
43. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ./Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. - М.: Инфра - М, 2006. - с. 134.
44. Шеремет А.Д.,Негашев Е.В. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА - М, 2008. - с. 44.
45. Шеремет В.В., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфа-М, 2006. - с. 136.
46. Шишкин А. К., Вартанян С. С., Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятия. - М.: Инфра - М, 2008. - с. 401.
47. Экономическая теория / Под ред. Добрынина А.И., Тарасевича Л.С. - СПб.: изд. СПбГУЭФ, изд. «Питер Паблишинг», 2008. - с. 46.
48. Яркина Т. В. Основы экономики предприятия: краткий курс. - М, 2008. - с. 191.
49. Яцков П.Б. Анализ финансовых результатов. - М, 2006. - с. 17-19. |
обратная связь
