Проведем анализ основных экономических показателей деятельности ООО «ЭЛЕКТРОННЫЕ ТОРГИ» на основе анализа динамики валюты баланса, а также проведения вертикального и горизонтального анализа баланса. Валюта баланса за 2008 год увеличилась на 99321 тыс. руб.
Анализ внеоборотных активов предприятия показывает, что внеоборотные активы предприятия в 2008 году увеличились на 254289 тыс. руб.
Рост внеоборотных активов в целом расценивается положительным с точки зрения финансового состояния предприятия, но нуждается в более детальном анализе, что вызвано составом статей, входящих в этот раздел: основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения. Более детальный анализ позволяет сделать вывод о том, что основные средства предприятия (здания, машины, оборудование) в 2008 году возросли на 178208 тыс. руб.
Указанный рост значительно обгоняет темпы инфляции, однако делать вывод об увеличении основных средств в натуральных измерителях преждевременно.
Таблица 4
Структура баланса предприятия
Показатель баланса На конец 2007 г. На конец 2008 г. Изменения 2007 – 2008 г.
Нематериальные активы 3 14272 14269
Основные средства 451833 630041 178208
Незавершенное строительство 103474 137449 33975
Долгосрочные финансовые вложения 18844 37587 18743
Отложенные налоговые активы 2825 5829 3004
Прочие внеоборотные активы 33625 39715 6090
Запасы 432031 929706 497675
НДС по приобретенным ценностям 71211 37543 -33668
ДЗ платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты 627489 891194 263705
Денежные средства 371956 389076 17120
Прочие оборотные активы 200 200
Итого активы 2113291 3112612 999321
Прибыль (убытки) 213799 227721 13922
Уставный капитал 30000 55924 25924
Добавочный капитал 274390 350877 76487
Резервный капитал 4442 8502 4060
Заемные средства (банк) 4411 36997 32586
Заемные средства (прочие кредиторы) 108439 -108439
Кредиторская задолженность 1246501 2070895 824394
Доходы будущих периодов 231309 361696 130387
Итого пассивы 2113291 3112612 999321
Анализ роста этой статьи баланса показывает, что данный рост получен в основном из-за влияния двух факторов: переоценки основных средств и закупки нового подвижного состава, стоимость которого значительно превышает остаточную стоимость основных средств по состоянию на конец 2007 года. Реального увеличения подвижного состава не произошло.
Таким образом, реальный рост основных средств отсутствует, а, следовательно, возможности по оказанию услуг остаются на прежнем уровне.
Анализ незавершенного строительства показывает, что в абсолютных величинах за 2008 год изменения составили 33975 тыс. руб. Это свидетельствует о наличии у предприятия объектов долгостроя, на завершение которых у предприятия нет средств. Вместе с тем, довольно большие средства предприятия отвлечены на эти объекты.
В целом наличие на предприятии долгого периода объектов долгостроя является отрицательным явлением и требует принятия решений по изменению данной ситуации.
Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период увеличились на 18743 тыс. руб. Анализ эффективности этих вложений требует проведения анализа доходности сделанных инвестиций и принятия решения об их эффективности.
Анализ внеоборотных активов показывает, что динамика изменений в целом положительная, но факторы, которые вызвали рост, не свидетельствуют о положительных тенденциях развития предприятия.
В целом оборотные активы предприятия в 2008 году увеличились на 745302 тыс. руб., что является положительной характеристикой предприятия и свидетельствует об увеличении потребности в оборотных средствах предприятия, а, следовательно, об увеличении хозяйственной деятельности, повышении объема оказания услуг.
За отчетные периоды запасы предприятия на конец 2008 года возросли на 497675 тыс. руб., что свидетельствует о росте запасов предприятия как в номинальных, так и в реальных ценах, НДС на конец 2008 г. уменьшился на 33668 тыс. руб.
На конец 2007-2008 годов отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность. Вместе с тем краткосрочная задолженность на конец 2008 года возросла в сравнении с 2007 годом на 263705 тыс. руб. Рост дебиторской задолженности может свидетельствовать об увеличении объемов услуг, которые предприятие оказывает в кредит (покупатели и заказчики).
А также показывает рост задолженности перед предприятием со стороны бюджета за оказанные предприятием услуги (прочие дебиторы). Рост задолженности бюджета перед предприятием является отрицательным, необходимо стремиться к его сокращению. В свою очередь анализ дебиторской задолженности должен быть дополнен анализом кредиторской задолженности, что будет сделано далее.
Анализ динамики денежных средств предприятия показывает, что в целом их величина возросла с конца 2007 года до конца 2008 года на 17120 тыс. руб. Рост денежных средств может быть оценен как положительный фактор, т.к. его увеличение положительно сказывается на прочих показателях деятельности предприятия (ликвидности и платежеспособности). Следует отметить, что основной рост денежных средств приходится на прочие денежные средства.
Анализ оборотных активов предприятия свидетельствует о положительных тенденциях развития предприятия в целом. Однако необходимо помнить, что результатом деятельности предприятия является получение прибыли.
Пассивы предприятия состоят из собственных средств и заемных.
Анализ собственных пассивов предприятия показывает, что размер уставного капитала за период с конца 2007 года по конец 2008 года изменился на 25924 тыс. руб.
Размер добавочного капитала в 2008 году по сравнению с концом 2007 года увеличился на 76487 тыс. руб. Рост добавочного капитала связан с переоценкой основных средств предприятия.
Анализ прибыли предприятия показывает, что по сравнению с концом 2007 года общая прибыль предприятия на конец 2008 года увеличился на 13922 тыс. руб.
Наличие прибыли и ее многократный рост характеризует результат деятельности предприятия как положительный. Долгосрочные обязательства предприятие на конец 2008 г. составили 36997 тыс. руб.
Однако необходимо отметить, что предприятие не имеет просроченных долгосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства предприятия неуклонно и многократно возрастают.
Так, в целом, объем краткосрочных обязательств на конец 2008 года возросли на 829394 тыс. руб. Рост краткосрочных обязательств оценивается как отрицательный фактор деятельности предприятия и нуждается в дополнительном анализе.
В целом анализ пассивов предприятия показывает, что при достаточно стабильных показателях собственных пассивов отмечается крайне значительный рост заемных средств, что ведет к отрицательным последствиям для предприятия.
В пассиве баланса наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность: в 2007 году – 58,98%, в 2008 году – 66,53%. Наблюдается негативная тенденция роста кредиторской задолженности (на 7,55%).
В структуре пассива баланса наблюдается тенденция сокращения собственного капитала и, соответственно, роста заемного капитала на 4,07%.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям
Наименование коэффициента 2007 2008 Изменения
В абс. выражении Темп прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,30 0,19 -0,11 63,33
Коэффициент текущей ликвидности 1,21 1,09 -0,12 90,08
Коэффициент обеспечения собственными средствами 0,17 0,08 -0,09 47,06
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 3,04 3,84 0,8 126,32
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 1,11 1,07 -0,04 96,40
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает наличие у предприятия высоко ликвидных активов для осуществления хозяйственной деятельности.
Рекомендуемое значение коэффициента К>0,2. Значение коэффициента на конец 2008 года имело значение 0,3. Однако к концу 2008 года значение показателя сократилось до 0,19, что позволяет сделать вывод о снижении ликвидности предприятия. В основном данное значение коэффициента обусловлено крайне незначительным размером высоколиквидных активов.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.
Рекомендуемое значение К>1. Текущая ликвидность предприятия находится на рекомендуемом уровне. Однако вызывает беспокойство динамика снижения данного показателя в 2008 году она 10%.
Коэффициент обеспечения собственными средствами характеризует наличие собственных средств, необходимых для устойчивости финансовой деятельности.
Значения данного коэффициента рекомендуется на уровне более 0,5 и должно быть положительным. Для данного предприятия этот показатель ниже рекомендуемого значения. Более того, динамика данного показателя крайне негативная. За анализируемый период значение ухудшилось в 2 раз. Предприятие не имеет достаточных собственных средств для устойчивой деятельности.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость организации степень зависимости ее от заемных средств.
Рекомендуемое значение коэффициента более 1. Значения данного коэффициента для предприятия удовлетворительные.
Рекомендуемое значение коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности 1. В данной компании данный коэффициент имеет нормативное значение.
Далее проведем анализ ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса
Абсолютно ликвидный баланс Соотношение активов и пассивов баланса
На начало года На конец года
А1 П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 < П4. А1 < П1; 371956 < 1477540
А2 > П2; 627489 > 0
А3 < П3; 503242 < 1250912
А4 > П4; 610604 > 522631 А1 < П1; 389076 < 2432591
А2 П2; 891394 > 0
А3 < П3; 967249 < 2074592
А4 > П4; 864893 > 643024
Данные соотношения позволяют отнести предприятие к зоне допустимого риска.
Так как получилось равенство А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4 то необходимо сравнить А1+А2 и П1+П2, в нашем случае активы меньше пассивов - положение ухудшается.
Исходя из этого, можно сказать, что баланс организации не является абсолютно ликвидным. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством.
Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.
По второму неравенству имеется платежный излишек, т.к. краткосрочные пассивы отсутствуют.
По третьему неравенству (перспективная ликвидность) нехватка средств огромна, т. к. величина медленно реализуемых активов чрезвычайно невелика в сравнении с долгосрочными пассивами.
По четвертому неравенству наблюдается превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами предприятия, что свидетельствует о том, что часть активов не обеспечены собственным капиталом компании.
Далее на основе анализа трехкомпонентного показателя оценим тип финансовой устойчивости ООО «ЭЛЕКТРОННЫЕ ТОРГИ».
+ - Фс = 490-190-(210+220) = -591215 ( на начало)
+ - Фс = 490-190-(210+220) = -1189118 ( на конец)
+ - Фи = 490+590 -190-(210+220) = -478365 ( на начало)
+ - Фи = 490+590 -190-(210+220) = -1152121 ( на конец)
+ - Фо = 490+590+610 -190-(210+220) = -478365 ( на начало)
+ - Фо = 490+590+610 -190-(210+220) = -1152121 ( на конец)
Определяем тип финансовой устойчивости
+ - Фс < 0 ; + - Фи < 0 ; + - Фо < 0
Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств. |
обратная связь
