В деятельности любой организации наиболее важным моментом является определение ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.
Платежеспособность означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данная организация правильно планирует свои денежные потоки, имеются ли у нее проблемы в погашении своих обязательств.
Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее соотношение: оборотные активы (раздел II баланса) больше или равны краткосрочным обязательствам – КО - (раздел V баланса).
Если организация испытывает недостаток денежных средств, то необходимо рассмотреть показатели ликвидности баланса, которые дают возможность определить, как быстро имущество организации может быть превращено в денежную форму. С этой целью все имущество, информация о котором содержится в активе баланса, распределяют по группам ликвидности, выделяя четыре категории:
- абсолютно ликвидные активы (А 1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
- быстроликвидные активы (А 2) – текущая (со сроком погашения менее 12 месяцев) дебиторская задолженность;
- медленнореализуемые активы (А 3) – запасы организации, включая НДС, и дебиторская задолженность со сроком погашения более одного года;
- труднореализуемые активы (А 4) – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
При определении ликвидности баланса производят сравнение стоимости имущества организации, сгруппированного по степени убывания ликвидности, с обязательствами организации в зависимости от сроков их погашения:
- наиболее срочные обязательства (П 1) – кредиторская задолженность;
- краткосрочные обязательства (П 2) – краткосрочные кредиты и займы;
- долгосрочные обязательства (П 3) – долгосрочные кредиты и займы;
- постоянные пассивы (П 4) – собственный капитал.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:
А1 > П 1; А2 > П 2; А3 > П 3; А4 < П 4 (12)
Группировка статей актива и пассива баланса, выполненная в соответствии с методикой определения ликвидности (табл.11).
Таблица 11 - Группировка статей актива и пассива баланса ОАО «Дизайн-Мода» за 2007-2008 гг. для расчета показателей ликвидности баланса (тыс.руб.)
Показатели
Платежный излишек
(+), недостаток (-)
Наиболее ликвидные активы Наиболее срочные
обязательства х х
2007 год 2008 год 2007 год 2008 год 2007 год 2008 год
814 1058 7488 8326 - 6674 - 7268
Быстроликвидные активы Краткосрочные
обязательства х х
2007 год 2008 год 2007 год 2008 год 2007 год 2008 год
2316 2452 - - + 2316 + 2452
Медленно-
реализуемые активы Долгосрочные
обязательства х х
2007 год 2008 год 2007 год 2008 год 2007 год 2008 год
8452 11116 450 150 + 8002 + 10966
Труднореализуемые активы Постоянные пассивы х х
2007 год 2008 год 2007 год 2008 год 2007 год 2008 год
4444 5010 8088 11160 + 3644 + 6150
Как видно из приведенных расчетов, ОАО «Дизайн-Мода» испытывает значительный платежный недостаток по группе наиболее ликвидных активов как в 2007 году, так и в 2008, причем следует заметить, что организация за истекший год не сумела сократить этот разрыв, а даже увеличила его.
Одним из критериев благополучной структуры баланса является поддержание примерно равного уровня показателей дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ информации, показывает, что если в 2008 году дебиторская задолженность повысилась на 5,87 %, то кредиторская выросла на 10,67 %. В деятельности этого организации отсутствует практика составления платежных балансов, с помощью которых можно установить строгий контроль за состоянием денежных потоков, и, следовательно, за исполнением своих обязательств, как наиболее срочных, так и последующих.
При анализе ликвидности баланса необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал. Исходные данные для расчета этого показателя также содержатся в материалах бухгалтерской отчетности. Определив разницу между итоговыми суммами второго раздела актива баланса «оборотные активы» и пятого раздела пассива баланса «краткосрочные обязательства», можно оценить показатель «чистого оборотного капитала»:
ЧОК = ОА – КО (13)
Где ЧОК – чистый оборотный капитал;
ОА – оборотные активы (итог II раздела актива баланса);
КО – краткосрочные обязательства.
Дополнительно к указанным коэффициентам, рекомендуется просчитывать коэффициент собственной платежеспособности, который определяется как отношение чистого оборотного капитала к краткосрочным обязательствам:
Ксп = ЧОК / КО (14)
Где Ксп – коэффициент собственной платежеспособности;
ЧОК – чистый оборотный капитал;
КО – краткосрочные обязательства.
В ОАО «Дизайн-Мода» показатели ЧОК сложились на уровне:
- 2007 год – 4094 тысяч рублей;
- 2008 год – 6300 тысяч рублей.
Соответственно, коэффициент собственной платежеспособности будет равен:
- 2007 год – 4094 / 7488 = 0,55;
- 2008 год – 6300 / 8326 = 0,76.
Как видно, за истекший год произошло значительное повышение показателя чистого оборотного капитала: на 2206 тысяч рублей или 53,88 %. Такой уровень показателя свидетельствует, что предприятие является платежеспособным. Для подтверждения указанного вывода были дополнительно просчитаны финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации. К числу таких показателей относятся коэффициенты абсолютной, быстрой, общей ликвидности и собственной платежеспособности (табл. 12).
Таблица 12 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности организации
Наименование показателя Характеристика Нормативное значение
1 2 3
1.Коэффициент
абсолютной лик-видности показывает какую часть краткосрочной задолжен-ности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) Рекомендуемые значения 0,15 – 0,2. Низкое значе-ние указывает на сниже-ние платежеспособности.
2.Коэффициент
текущей
ликвидности показывает прогнозируе-мые платежные возможно-сти организации в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами Рекомендуемые значения 0,5 – 0,8.Низкое значение означает необходимость постоянной работы с де-биторами, чтобы обеспе-чить ее преобразование в денежные средства.
Продолжение таблицы 12
1 2 3
3.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Отражает степень зависи-мости платежеспособности организации от материаль-ных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Ниж-няя граница характеризует достаточность мобилиза-ции запасов для покрытия краткосрочных обяза-тельств.
4.Коэффициент общей ликвидно-сти Достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих кратко-срочных обязательств. Ха-рактеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных активов должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
5.Коэффициент
собственной
платежеспо-
собности Характеризует долю чис-того оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность организации возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства Показатель индивидуален для каждого организации и зависит от специфики его производственно-ком-мерческой деятельности
6.Коэффициент
ликвидности
при мобилизации
средств Отражает степень зависи-мости платежеспособности организации от материаль-ных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилиза-ции запасов для покрытия краткосрочных обяза-тельств.
Расчет показателей выполнен по формулам приведенным в таблице 13 и сведено в таблицу 14.
Таблица 13- Методика расчета показателей ликвидности
Показатели Расчетная формула
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал = (ДС + КФВ) / КО
2. Коэффициент быстрой ликвидности Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО
3. Коэффициент общей (текущей ликвидности) Ктл = ТА / КО
4. Коэффициент собственной платежеспособности Ксп = ЧОК / КО
5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Клмс = З / КО
Условные обозначения:
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ТА – текущие активы (итог II раздела баланса);
ЧОК – чистый оборотный капитал;
З – запасы (стр. 210 бухгалтерского баланса).
Таблица 14 - Расчет показателей платежеспособности ОАО «Дизайн-Мода» за 2007-2008 гг.
Показатели ликвидности Норматив 2007 г. 2008г. Отклонения
максимального
значения 2008г.
от 2007г.
2007г. 2008 г.
1 2 3 4 5 6 7
1.Коэффициент абсолютной
ликвидности 0,15 – 0,2 0,11 0,13 - 0,09 - 0,07 + 0,02
2.Коэффициент быстрой
ликвидности 0,5 – 0,8 0,42 0,42 - 0,38 - 0,38 -
Продолжение таблицы 14
1 2 3 4 5 6 7
3.Коэффициент общей ликвидности
1,0 – 2,0
1,55
1,76
- 0,45
- 0,24
+ 0,21
4.Коэффициент собственной
платежеспособности Индивид-уально 0,55 0,76 х х + 0,21
5.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств 0,5 – 0,7 1,13 1,34 + 0,43 + 0,64 + 0,21
Как показывают выполненные расчеты, на предприятии складывается сравнительно благоприятная ситуация в отношении этих показателей (табл.13).
Все нормативные коэффициенты, необходимые для платежеспособности и финансовой устойчивости организации, находятся достаточно близко к нормативным значениям. Во вторых, в 2008 году наблюдается повышение их абсолютной величины. Повышение коэффициента общей ликвидности свидетельствует о повышении уровня платежеспособности организации.
Поскольку не все показатели ликвидности соответствуют рекомендуемым значениям, то при таком состоянии финансового положения организации есть смысл произвести расчет коэффициента восстановления платежеспособности:
Квп = [Ктлк + 0,5 Ктл] / 2 (15)
Расчеты показывают, что в 2008 году коэффициент восстановления платежеспособности составил 0,933:
Квп = [1,76 + 0,5 (+ 0,21)] / 2 = 0,933
Так как полученное значение меньше единицы, то отсюда следует вывод, что при сохранении сложившихся тенденций ОАО «Дизайн-Мода» стоит перед сложной проблемой восстановления платежеспособности. Предприятие должно в корне изменить свою финансовую политику, рассмотреть возможность привлечения заемного капитала на длительный срок, чтобы высвободившиеся средства направить на пополнение оборотного капитала.
Поскольку коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы, то целесообразно просчитать коэффициент утраты платежеспособности по формуле 16.
Куп = [Ктлк + 0,25 Ктл] / 2 (16)
Расчет показал, что в 2008 году коэффициент утраты платежеспособности составил 0,906:
Куп = [1,76 + 0,25 (+ 0,21)] / 2 = 0,906
Как видно, ОАО «Дизайн-Мода» находится в довольно сложной ситуации. С одной стороны – это успешно работающее предприятие, которое имеет стабильный источник получения прибыли. С другой стороны – финансирование хозяйственной деятельности осуществляется при активном участии заемного капитала, что приводит к низким показателям платежеспособности.
Финансовое состояние любого организации, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации.
Вначале необходимо проанализировать структуру источников организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие показатели:
1) коэффициент финансовой автономии (независимости):
К ф.н. = СК К (17)
Где СК – собственный капитал;
К – общая сумма капитала.
2) коэффициент концентрации заемного капитала:
К кзк = ЗК Валюта баланса (18)
Где ЗК – заемный капитал.
3) коэффициент финансовой зависимости:
К фз = Валюта баланса / СК (19)
4) коэффициент текущей задолженности:
К т.з. = КФО Валюта баланса (20)
Где КФО – краткосрочные финансовые обязательства.
5) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости):
К д.ф.н = (СК + ДЗК) Валюта баланса (21)
Где ДЗК – долгосрочный заемный капитал
6) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):
К п. = СК ЗК (22)
7) коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска:
К ф.л= ЗК СК (23)
Для наглядности исходных данных построим таблицу 15.
Таблица 15- Исходные данные для анализа финансовой устойчивости по соотношению собственного и заемного капитала
Название показателя 2007 год
тыс.руб. 2008 год
тыс.руб.
Собственный капитал 8088 11160
Заемный капитал 7938 8476
Валюта баланса 16026 19636
Краткосрочные финансовые обязательства 7488 8326
Долгосрочный заемный капитал 450 150
На основании данных таблицы 15, согласно приведенным выше формулам рассчитаем показатели финансовой устойчивости, представив их в табличной форме (табл. 16).
Таблица 16 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Дизайн-Мода»
Показатель Норматив Уровень показателя
2007 год 2008 год изменение
1.Коэффициент финансовой автономии > 0,5 0,505 0,568 -0,063
2.Коэффициент концентрации заемного капитала < 0,5 0,495 0,431 +0,063
3.Коэффициент финансовой зависимости <2 1,981 1,759 +0,222
4.Коэффициент текущей задолженности - 0,467 0,424 +0,43
5.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости - 0,533 0,576 -0,043
6.Коэффициент платежеспособности > 1 1,019 1,317 -0,298
7.Коэффициент финансового левериджа < 0,67 0,981 0,759 +0,222
Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние организации.
Как показывают данные расчета, на предприятии сложилась неплохая финансовая устойчивость. Несмотря на то, что отдельные показатели не соответствуют рекомендуемым значениям, они имеют тенденцию к изменению в сторону улучшения. Достаточно высок коэффициент самофинансирования, при одновременно низком коэффициенте финансовой напряженности.
При рассмотрении коэффициентов, представленных в таблице 16, на начало отчетного периода и на его конец отдельно, можно увидеть значительное превышение доли собственного капитала над заемным, однако анализируя данные показатели в динамике отчетного периода, заметно резкое снижение данного соотношения капиталов.
Таким образом, на основе анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации можно сделать следующие выводы: с одной стороны – это успешно работающее предприятие, которое имеет стабильный источник получения прибыли. С другой стороны – финансирование хозяйственной деятельности осуществляется при активном участии заемного капитала, что приводит к низким показателям платежеспособности. Но несмотря на то, что некоторые показатели платежеспособности не соответствуют нормативам, они имеют тенденцию к изменению в сторону улучшения, что благоприятно влияет на деятельность данной организации. Для выхода из сложившейся ситуации руководителю данной организации необходимо найти пути повышения коэффициентов платежеспособности.
Как показали расчеты, ОАО «Дизайн-Мода» находится в неблагоприятной финансовой ситуации, поскольку при оценке организации были выявлены недостатки. У организации наблюдается дефицит абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов. Для повышения платежеспособности организации необходимо эффективное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, увеличение абсолютно ликвидных активов, эффективное управление дебиторской задолженности, быстрое превращение дебиторской задолженности в наличные деньги.
В целях быстрейшего получения денежных средств можно проанализировать два варианта:
- предоставление покупателю скидки за немедленную оплату произведенной поставки, что может привести к дополнительному потоку покупателей и увеличению товарооборота;
- получение краткосрочного кредита в банке для покрытия своих потребностей и вовлечение в оборот денежных средств без предоставления покупателю скидки.
При этом будем считать, что:
- инфляционный рост цен - в среднем 2 % в месяц:
- договорной срок оплаты -1 месяц;
- при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка - 2 %;
- банковский процент по краткосрочному кредиту - 30 % годовых;
- рентабельность альтернативных вложений капитала - 10 % годовых.
Расчет финансового результата при сравнительной оценки вариантов поможет определить более точный подход, который позволит получить наибольшую прибыль для хорошей и бесперебойной работы данного организации (табл. 17).
Таблица 17 - Расчет финансового результата при сравнительной оценке вариантов краткосрочного финансирования
Показатели Представление скидки покупателю
(руб.) Получение кредита для покрытия потребности в денежных средствах (руб.)
1. Индекс цен 1,01 1,01
2. Потери от скидки с каждой 1000 рублей
20
-
3. Потери от инфляции с каждой 1000 рублей
-
1000 * (1-1,01)*2 = 20
4. Доход от альтернативных
вложений капитала
(1000 – 20) *100* (1-1,01) = 980
1000 * 100 * (1-1,01) = 1000
5. Оплата процентов - 1000 * 0,3 / 12 = 25
6. Финансовый результат 980 – 20 = 960 99 – 20 – 25 = 955
Как показал расчет, при предоставлении скидки организация может получить доход больше, чем при предоставлении покупателю товарного кредита в виде отсрочки платежа на один месяц и получении собственного краткосрочного кредита в банке для покрытия своей потребности в денежных средствах. Такая акция привлечет дополнительный поток покупателей, в результате чего однодневный товарооборот увеличится.
Именно по этому варианту будет произведена продажа продукции на сумму 32800 тысяч рублей без учета НДС. Из поступивших денежных средств 80 % будет вовлечено в оборот, а 20 % направлено на депозитный счет на 6 месяцев под 10 % годовых. Такой подход позволит получить прибыль от начисленных процентов по депозитному счету в размере 328 тысяч рублей.
Кроме того, значительно снизится запасы готовой продукции, что позволит улучшить показатели оборачиваемости оборотного капитала.
При формировании оборотного капитала очень важно определить разумное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков материальных ресурсов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.
Рассмотрим данный вариант на следующем примере, при этом в качестве исходной информации будут следующие данные (табл.18):
- скидка, предоставляемая поставщиком товаров при оплате в момент отгрузки – 5 %;
- при отсутствии скидки поставщик предоставляет покупателю отсрочку платежа на 45 дней;
- при условии получения скидки за поставляемые товары покупатель для их оплаты берет в банке кредит под 30 % годовых.
Таблица 18 - Расчет финансового результата при сравнительной оценке вариантов оплаты закупаемого товара
Показатели Оплата со скидкой,
(руб.) Оплата без скидки, (руб.)
1. Оплата за материальные ресурсы
950 1000
2. Расходы по выплате процентов
950 * 0,3 * 45 / 360 = 35,63 -
Итого
985,63 1000
Как показал расчет, предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату. Таким образом, ОАО «Дизайн-Мода» принимает решение о получении краткосрочного кредита, поскольку этот вариант оказывается более выгодным, а система скидок способствует защите организации от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.
Одна из статей оборотного капитала «Денежные средства». Формируя остатки по данной статье, необходимо помнить, что один из основных законов бизнеса – деньги должны работать – не дает однозначного ответа, сколько их должно быть в «свободном полете»: на расчетном и валютном счетах или в кассе организации.
Расчет минимально необходимой суммы денежных средств для повышения платежеспособности основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям и может быть определен по формуле:
ДАmin = ПРда / Ода (24)
Где ДАmin – минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде;
ПРда – предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде;
Ода – оборачиваемость денежных активов (в разах) в аналогичном по сроку отчетном периоде.
В ОАО «Дизайн-Мода» предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям на 2008 год составляет 133000 тысяч рублей. В 2008 году денежные средства совершили около 110 оборотов. Используя эти данные, определим минимально необходимую сумму денежных активов.
ДАmin = 133000 / 110 = 1209 тысячи рублей
Составим таблицу 19, из которой будет видно, как повышение денежных средств влияет на повышение коэффициентов платежеспособности организации, чем больше предприятие получает денежных средств, тем выше будет ее платежеспособность.
Таким образом мы наблюдаем увеличение показателя абсолютной ликвидности организации:
Кал = (1209+0) / 8326 = 0,15
Таблица 19 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
2007 год 2008 год Плановая
Денежные средства 814 1058 1209
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,11 0,13 0,15
Таким образом, при повышении денежных средств повышается и коэффициент абсолютной ликвидности, а следовательно и его платежеспособность которая соответствует нормативам.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов – один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Такой анализ позволит финансовому менеджеру определить возможный процент и размер безнадежных долгов, в результате чего организация может несколько снизить этот риск, создавая резерв по сомнительным долгам (табл.20).
Таблица 20 - Оценка реального состояния дебиторской задолженности
Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности Сумма дебиторской задолженности,
тыс. руб. Удельный вес в общей сумме,
% Вероят-ность безнадежных долгов, % Сумма безнадежных долгов,
тыс. руб. Реальная величина задолжен-ности,
тыс. руб.
0 – 30 дней 1674 68,27 1 16,74 1657,26
30 - 60 210 8,56 2 4,20 205,80
60 - 90 170 6,93 4 6,80 163,20
90 - 120 118 4,82 6 7,08 110,92
120 - 150 96 3,92 8 7,68 88,32
150 - 180 78 3,18 10 7,80 70,20
180 - 360 68 2,77 24 16,32 51,68
Свыше 360 38 1,55 90 34,20 3,80
Итого 2452
100,00
4,11 100,82
2351,18
В качестве одного из вариантов улучшения вопросов формирования и использования оборотного капитала ОАО «Дизайн-Мода» выполнило оценку реального состояния дебиторской задолженности, установив более детальную ранжировку по срокам ее возникновения.
Расчет показал, что у организации имеется реальная угроза не получить 100,82 тысяч рублей дебиторской задолженности. Именно на эту сумму целесообразно создать резерв по сомнительным долгам. Что непременно приведет к увеличению прибыли и денежных средств и следовательно к увеличению платежеспособности ОАО «Дизайн-Мода». Поскольку создание резерва по сомнительным долгам производится за счет прибыли организации до ее налогообложения, то, создав этот резерв, ОАО «Дизайн-Мода» снижает сумму платежей по налогу на прибыль на 24,20 тысяч рублей (100,82 * 24 %).
Рентабельность при этом будет составлять в первом случае 0,14, а во втором 0,18, что непременно благоприятно повлияет на создание резервного фонда по сомнительным долгам.
Рассмотрим, как от повышения прибыли зависит повышение коэффициента абсолютной ликвидности (табл.23):
Таблица 23 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
Показатели 2007 год 2008 год Плановая
Прибыль 3938 4919 6499
Денежные средства 814 1058 1398
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,11 0,13 0,17
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод: изменив структуру своего производства ОАО «Дизайн-Мода», может получить запланированный объем прибыли; за счет повышенной прибыли - предприятие сможет повысить денежные средства, что приведет к повышению платежеспособности организации, которые будут соответствовать нормативам.
По результатам анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления организации с целью недопущения банкротства и вывода его из неплатежеспособности путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот организации относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления организации является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь; рациональное управление заемными средствами; дебиторской и кредиторской задолженностью.
Резервы улучшения финансового состояния организации могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.
В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы
|
обратная связь
