Для анализа структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования целесообразно построение сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Данный баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса.
Этот вид анализа весьма полезен также при рассмотрении структуры доходов и расходов предприятия (анализ отчета о прибылях и убытках).
Смысл горизонтального анализа заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.
Иногда оценка финансового состояния, данная в процессе экспресс-анализа, является достаточной для принятия некоторых управленческих решений. Но чаще такую оценку можно расценивать лишь как предварительную. Современное управление финансами невозможно без проведения комплексного углубленного анализа финансового состояния предприятия [30, с. 31].
Для целей анализа построим две аналитические таблицы (таблицы 5,6) на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 2, 7), включив показатели вертикального и горизонтального анализа.
В таблице 5 представлен анализ структуры актива баланса ООО «ТЕХНОЛОГИЯ».
По состоянию на 31.12.2007 г. стоимость активов предприятия увеличилась к соответствующему периоду 2006 г. на 34 451 тыс. руб. или на 38,34%, в том числе величина внеоборотных активов увеличилась на 322 тыс. руб., а оборотных активов – на 34 129 тыс. руб.
Таблица 5 – Анализ структуры актива баланса ООО «ТЕХНОЛОГИЯ»
АКТИВ 2006 г., тыс. руб. 2007 г., тыс. руб. 2008 г., тыс.руб. Уд. вес 2006 г., % Уд. вес 2007 г., % Уд. вес 2008 г., % Отклонение,
тыс.руб. Отклонение
уд. веса, % Темпы роста,
%
1 2 3 4 5 6 7 8=3-2 9=4-3 10=6-5 11=7-6 12=3/2×100 13=4/3×100
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 8 8 7 0,01 0,01 0,01 0 -1 0 0 100 87,5
Основные средства 17 248 17 573 15 779 19,197 14,13 12,13 325 -1 794 -5,067 -2 101,88 89,79
Отложенные налоговые активы 3 0 0 0,003 0 0 -3 0 -0,003 0 0 0
Итого по разделу 1 17 259 17 581 15 786 19,21 14,14 12,14 322 -1 795 -5,07 -2 101,87 89,79
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 35 216 47 095 51 984 39,20 37,89 39,99 11 879 4 889 -1,31 2,1 133,73 110,38
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 5 234 2 345 592 5,82 1,89 0,46 -2 889 -1 753 -3,93 -1,43 44,80 25,25
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 14 754 23 723 27 732 16,42 19,08 21,34 8 969 4 009 2,66 2,26 160,79 116,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 11 869 32 055 32 598 13,21 25,79 25,08 20 186 543 12,58 -0,71 270,07 101,69
Денежные средства 1 192 1 064 807 1,33 0,86 0,62 -128 -257 -0,47 -0,24 89,26 75,85
Прочие оборотные активы 4 322 434 487 4,81 0,35 0,37 -3 888 53 -4,46 0,02 10,04 112,21
Итого по разделу 2 72 587 106 716 114 200 80,79 85,86 87,86 34 129 7 484 5,07 2 147,02 107,01
БАЛАНС 89 846 124 297 129 986 100 100 100 34 451 5 689 - - 138,34 104,58
По данным таблицы 5 в 2008 г. стоимость активов предприятия увеличилась на 5 689 тыс. руб. или на 4,58%, в том числе величина внеоборотных активов сократилась на 1 795 тыс. руб., а оборотных активов увеличилась на 7 484 тыс. руб.
В 2007 г. увеличение объема внеоборотных активов произошло за счет увеличения объема основных средств на 325 тыс. руб., а оборотных активов – за счет увеличения дебиторской задолженности в размере 29 155 тыс. руб., а также объема запасов на 11 879 тыс. руб.
Уменьшение объема внеоборотных активов на 31.12.2008 г. произошло в основном за счет снижения объема основных средств на 1 794 тыс. руб., а увеличение объема оборотных активов – за счет увеличения объема запасов на 4 889 тыс. руб., а также дебиторской задолженности в размере 4 552 тыс. руб.
Уменьшение суммы и доли основных средств может быть следствием реализации части основных средств или их амортизации [21, с. 122].
За 2007 год дебиторская задолженность увеличилась в 2 раза, а в 2008 г. увеличение составило 8,16%. Основную сумму краткосрочной дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками, а долгосрочной дебиторской задолженности – авансы выданные.
Структура актива баланса изменилась следующим образом: в 2007 г. доля внеоборотных активов в общей структуре актива баланса снизилась на 5,07 процентных пункта, оборотный капитал на эту долю увеличился, а в 2008 г. снижение составило 2 процентных пункта, соответственно оборотный капитал на эту долю увеличился. Таким образом, к концу 2007 г. имущество предприятия на 85,86% состояло из оборотных активов, а к концу 2008 г. – на 87,86%.
Рост суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации [19, с. 107].
Сокращение удельного веса производственных запасов в 2007 г. на 4%, и
рост в 2008 г. тоже на 4% свидетельствует в 2007 г. о сокращении, а в 2008 г. о
наращивании производственного потенциала.
Динамика активов предприятия представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 – Динамика активов предприятия (тыс. руб.)
В таблице 6 представлен анализ структуры пассива баланса ООО «ТЕХНОЛОГИЯ».
Величина источников средств предприятия в 2007 г. увеличилась на 34 451 тыс. руб., а в 2008 г. - на 5 689 тыс. руб.
Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения объема нераспределенной прибыли в 2007 г. на 5 989 тыс. руб., а в 2008 г. на 9 758 тыс. руб.
Капитал и резервы больше внеоборотных активов, это означает, что собственные источники средств частично покрывают и стоимость оборотных активов. Традиционно принято оценивать такую ситуацию как характеристику хорошего финансового состояния [42, с. 142].
Значительное увеличение заемных средств в 2007 г. (на 28 469 тыс. руб.) произошло в основном за счет увеличения кредиторской задолженности на сумму 28 038 тыс. руб. Сокращение заемных средств в 2008 г. (на 4 069 тыс. руб.) произошло за счет сокращения кредиторской задолженности на сумму 7 714 тыс. руб.
В структуре источников средств предприятия преобладающим удельным
весом характеризуется собственный капитал, причем его доля в общем объеме
в 2007 г. значительно снизилась с 62,77% до 50,19% (или на 12,58%), а в 2008 г. возросла с 50,19 % до 55,5 % (или на 5,31 %). Доля заемных источников, наоборот, в 2007 г. возросла на 12,59% и составила 49,81%, а в 2008 г. снизилась на 5,31% и составила 44,5%. В 2008 г. снижение заемного капитала на 5,31% положительно характеризует структуру баланса.
Величина собственных средств в обороте (стр. 490 – стр. 190) в 2007 г. увеличилась на 14,18%, а в 2008 г. – на 25,78%, что также положительно влияет на деятельность организации.
Доля кредиторской задолженности в 2007 г. возросла с 27,74% до 42,61%, а в 2008 г. эта доля снизилась на 7,8% и составила 34,81%.
Рост валюты баланса свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота.
Превышение доли собственных средств над заемными свидетельствует о том, что в пополнении своих активов хозяйствующий субъект обходится преимущественно собственными средствами [33, с. 110].
Увеличение в 2008 г. доли собственных средств положительно сказывается на финансовой устойчивости организации и повышает независимость и самостоятельность хозяйствующего субъекта.
Величина уставного капитала ООО «ТЕХНОЛОГИЯ» по состоянию 2008 г. по сравнению с величиной 2007 г. и 2006 г. не изменилась.
Величина резервного капитала на протяжении анализируемого периода не менялась и составляет 2 590 тыс. рублей.
Изменение величины кредиторской задолженности произошло, главным образом, в 2007 г. за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 34 682 тыс. руб., а в 2008 г. за счет сокращения на 11 359 тыс. руб.
Соотношение величины дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам и величины обязательств перед поставщиками и подрядчиками составило на 31.12.05 г. – 0,90, на 31.12.06 г. – 0,69, на 31.12.07 г. – 0,93.
Рекомендуемое значение 1, т.е. дебиторская и кредиторская задолженность должны уравновешивать друг друга. Положительная динамика данного показателя в 2008 г. свидетельствует об улучшении структуры баланса и финансового состояния предприятия.
Динамика собственного и заемного капитала представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала (тыс. руб.)
Следует отличать понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность активов».
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Таблица 6 – Анализ структуры пассива баланса ООО «ТЕХНОЛОГИЯ»
ПАССИВ 2006 г., тыс. руб. 2007 г., тыс. руб. 2008 г., тыс.руб. Уд. вес 2006 г., % Уд. вес 2007 г., % Уд. вес 2008 г., % Отклонение,
тыс.руб. Отклонение
уд. веса, % Темпы роста,
%
1 2 3 4 5 6 7 8=3-2 9=4-3 10=6-5 11=7-6 12=3/2×100 13=4/3×100
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 450 450 450 0,50 0,36 0,35 0 0 -0,14 -0,01 100 100
Резервный капитал 2 590 2 590 2 590 2,88 2,08 1,99 0 0 -0,8 -0,09 100 100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 53 360 59 349 69 107 59,39 47,75 53,16 5 989 9 758 -11,64 5,41 111,22 116,44
Итого по разделу 3 56 400 62 389 72 147 62,77 50,19 55,5 5 989 9 758 -12,58 5,31 110,62 115,64
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства 7 0 0 0,01 0 0 -7 0 -0,01 0 0 0
ИТОГО по разделу 4 7 0 0 0,01 0 0 -7 0 -0,01 0 0 0
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 7 000 8 950 9 000 7,79 7,2 6,92 1 950 50 -0,59 -0,28 127,86 100,56
Кредиторская задолженность 24 920 52 958 45 244 27,74 42,61 34,81 28 038 -7 714 14,87 -7,8 212,51 85,43
Резервы предстоящих расходов 1 519 0 3 595 1,69 0 2,77 -1 519 3 595 -1,69 2,77 0 0
Итого по разделу 5 33 439 61 908 57 839 37,22 49,81 44,5 28 469 -4 069 12,59 -5,31 185,14 93,43
БАЛАНС 89 846 124 297 129 986 100 100 100 34 451 5 689 - - 138,34 104,58
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения, или стр. 260 + стр. 250);
А2. Быстро реализуемые активы (Краткосрочная дебиторская задолженность, или стр. 240);
АЗ. Медленно реализуемые активы (Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы, или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270);
А4. Трудно реализуемые активы (Внеоборотные активы, или стр. 190).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на следующие группы:
П1. Наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность, или стр. 620);
П2. Краткосрочные пассивы (Краткосрочные заемные средства + Задолженность перед участниками по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства, или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660);
ПЗ. Долгосрочные пассивы (Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов, или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650);
П4. Постоянные или устойчивые пассивы (Капитал и резервы (собственный капитал организации), или стр. 490).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение последнего
неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий
финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов [43, с. 44].
В таблице 7 представлен анализ ликвидности баланса ООО «ТЕХНОЛОГИЯ».
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса ООО «ТЕХНОЛОГИЯ» (тыс. руб.)
АКТИВ
2006 г.
2007 г.
2008 г.
ПАССИВ
2006 г.
2007 г.
2008 г. Платежный излишек или недостаток (+; -)
1 2 3 4 5 6 7 8 9=2-6 10=3-7 11=4-8
А1 1 192 1 064 807 П1 24 920 52 958 45 244 -23 728 -51 894 - 44 437
А2 11 869 32 055 32 598 П2 7 000 8 950 9 000 +4 869 +23 105 +23 598
А3 59 526 73 597 80 795 П3 1 526 0 3 595 +58 000 +73 597 +77 200
А4 17 259 17 581 15 786 П4 56 400 62 389 72 147 -39 141 -44 808 -56 361
Баланс 89 846 124 297 129 986 Баланс 89 846 124 297 129 986 - - -
Данные таблицы свидетельствуют о соблюдение трех неравенств из четырех. Предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Соблюдение условия: А4≤П4 свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. |
обратная связь
