Допустим предприятие своим покупателям и заказчикам за сокращение сроков возврата платежа предоставляет скидку 5%. На указанные условия согласится часть покупателей и заказчиков предприятия, и предположительно за счет этого будет погашено 15% дебиторской задолженности за анализируемый период:
32598 × 0,15 = 4889,7 тыс. руб.
Стоимость предоставленной скидки составит:
32598 × 0,15 × 0,05 = 244,485 тыс. руб.
Сумма полученных денег с учетом скидки составит:
4889,7 – 244,485 = 4645,215 тыс. руб.
Предоставление скидки для предприятия будет связано с определенными потерями, однако полученная отдача от погашения дебиторской задолженности покупателями и заказчиками покроет данные потери.
Отсюда коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитанный по формуле (14), при погашении краткосрочных обязательств на 26%, составит:
Таким образом, если предприятие предоставит дебиторам скидку 5% за
сокращение возврата платежа и погасит краткосрочные обязательства минимум
на 26%, коэффициент абсолютной ликвидности будет соответствовать
нормативному значению, то есть 0,05 – 0,1.
Сумму полученных денежных средств предприятие может положить на счет в банке, предположим под 12% годовых, сроком на год, тогда дополнительно полученный доход будет составлять: 2008 год – 557,4 тыс. руб.
Или предприятие может вложить их доходные ценные бумаги, инвестировать в другие эффективные проекты.
Поскольку показатели оборачиваемости снизились, то для их ускорения предприятию необходимо:
- совершенствование организации производства;
- сокращение производственного цикла; уменьшение норм расходов сырья, материалов, топлива, электроэнергии на единицу изготавливаемой продукции; снижение себестоимости продукции;
- строгое соблюдение платежно-расчетной дисциплины;
- реализация (ликвидация) излишних, ненужных и залежалых товарно-материальных ценностей.
Также основным направлением разработки мероприятий по повышению деловой активности должно стать повышение доли прибыли в обороте [7, с. 365].
Для увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности и снижения периода погашения обязательств дебиторами предприятию необходимо улучшить эффективность управления дебиторской задолженностью.
Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.
Для предотвращения неплатежей предприятия предоставляют скидки с
договорной цены при досрочной оплате.
Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется по следующей формуле (15):
(15)
Применив скидку 5% при досрочной оплате, как было сказано выше, и возможное количество покупателей и заказчиков 15% размер дебиторской задолженности снизится и составит:
32598 – 4889,7 = 27708,3 тыс. руб.
Изменится также оборачиваемость дебиторской задолженности:
оборота
Период оборота дебиторской задолженности тогда будет равен:
дня
Таким образом, за счет применения скидки оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 0,46 оборота, а период погашения уменьшился с 35 до 33 дней.
Существуют следующие формы досрочного погашения дебиторской задолженности:
- продажа долгов банку (факторинг);
- получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт);
- учет векселей (дисконт).
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Задачами управления дебиторской задолженностью являются:
- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с
точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
- ускорение востребования долга;
- уменьшение бюджетных долгов;
- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью,
то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в
дебиторской задолженности [27, с. 524].
Для совершенствования системы управления дебиторской задолженности предприятию можно воспользоваться следующими мероприятиями:
- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
- периодический пересмотр предельной суммы кредита;
- использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
- формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
- выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);
- определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
- формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
- формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
- использование современных форм рефинансирования задолженности;
- диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком [40, с. 211].
Основные способы получения дебиторской задолженности описаны в
Гражданском Кодексе РФ (гл. 26) «Прекращение обязательств». К таким
способам можно отнести следующие:
1. Получение денежного платежа.
2. Отступное, т.е. уплата денег, передача имущества, пакета акций в
обмен на уступки со стороны кредиторов.
3. Зачет встречных требований, который может быть как двусторонний, так и многосторонний.
4. Новация – замена первоначального обязательства другим между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения.
5. Прощение долга.
6. Невозможность исполнения долга, если это вызвано обстоятельством, за которое ни одна из сторон не отвечает.
7. Издание акта государственного органа, в результате чего исполнение обязательств становится невозможным полностью или частично.
8. Ликвидация юридического лица как должника, так и кредитора.
9. Выкуп должником требований к его кредитору со скидкой с последующим взаимозачетом на полную стоимость выкупленных требований.
10. Оформление дебиторской задолженности векселем, который можно продать, заложить или рассчитаться им с другими кредиторами.
11. Оплата дебиторской задолженности банковским векселем [1, с. 190].
Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.
В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.
Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.
Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Для того чтобы максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери предприятию можно использовать следующие способы:
Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.
Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.
Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов.
Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.
Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация [28, с. 266].
На предприятии наблюдается также снижение эффективности управления запасами, о чем свидетельствует увеличение доли запасов в активах в 2008 г. на 2,1% и рост периода оборота запасов на 5 дней.
Основной целью управления запасами является обеспечение
бесперебойного процесса производства и реализации продукции при
минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.
Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть оборотного капитала, реинвестируя его в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами [45, с. 230].
Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления использованием оборотного капитала предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизацией затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением.
Методы управления запасами предприятия часто называют системами контроля состояния запасов. Контроль состояния запасов – это изучение и регулирование уровня запасов продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления с целью выявления отклонений от норм запасов, и принятия оперативных мер к ликвидации отклонений.
Можно выделить следующие системы контроля состояния запасов: с
фиксированной периодичностью заказа; с фиксированным размером заказа.
Остальные системы представляют собой разновидности этих двух систем.
Контроль состояния запасов по системе с фиксированной
периодичностью заказа осуществляется через равные промежутки времени посредством проведения инвентаризации остатков. По результатам проверки осуществляется заказ на поставку новой партии товаров.
Размер заказываемой партии товара определяется разностью предусмотренного нормой максимального товарного запаса и фактического запаса. Поскольку для исполнения заказа требуется определенный период времени, то величина заказываемой партии увеличивается на размер ожидаемого расхода на этот период.
Применять эту систему можно тогда, когда есть возможность заказывать партии, различные по величине (например, в случае применения контейнерной доставки заказываемого товара эта система не применима). Кроме того, систему не применяют, если доставка или размещение заказа обходится дорого. Например, если спрос за прошедший период был не значителен, то заказ также будет незначителен, что допустимо лишь при условии несущественности расходов, связанных с выполнением заказа.
Особенностью описываемой системы является также и то, что она допускает возникновение дефицита. Если спрос резко усилится, то запас закончится до наступления срока подачи заказа. Это означает, что система применима, когда возможные потери от дефицита для предприятия также несущественны.
Подводя итог, отметим, что система контроля с фиксированной периодичностью заказа применяется в следующих случаях:
- условия поставки позволяют получать заказы различными по величине
партиями;
- расходы по размещению заказа и доставке сравнительно невелики;
- потери от возможного дефицита сравнительно невелики.
На практике по данной системе можно заказывать один из многих
товаров, закупаемых у одного и того же поставщика, товары, на которые
уровень спроса относительно постоянен, малоценные товары и т.д.
В системе контроля за состоянием запасов с фиксированным размером
заказа размер заказа на пополнение запаса является величиной постоянной. Интервалы времени, через которые производится размещение заказа, в этом случае могут быть разными.
Нормируемыми величинами в этой системе являются величина заказа, размер запаса в момент размещения заказа (так называемая точка заказа) и величина страхового запаса. Заказ на поставку размещается при уменьшении наличного запаса до точки заказа.
После размещения заказа запас продолжает уменьшаться, так как заказанный товар привозят не сразу, а через какой-то промежуток времени. Величина запаса в точке заказа выбирается такой, чтобы в нормальной, рабочей ситуации за время запас не опустился ниже страхового.
Если же спрос непредвиденно увеличится, или же будет нарушен срок поставки, то начнет работать страховой запас. Коммерческая служба предприятия в этом случае должна принять меры, обеспечивающие дополнительную поставку. Данная система контроля предусматривает защиту предприятия от образования дефицита.
На практике система контроля состояния запаса с фиксированным количеством заказа применяется преимущественно в следующих случаях:
- большие потери в результате отсутствия запаса;
- высокие издержки по хранению запасов;
- высокая стоимость заказываемого товара;
- высокая степень неопределенности спроса;
- наличие скидки с цены в зависимости от заказываемого количества.
Система с фиксированным размером заказа предполагает непрерывный учет остатков для определения точки заказа.
В 2007 г. предприятие увеличило запасы и затраты по всем статьям. Увеличение статьи сырье и материалы свидетельствует о том, что больше оборотных средств стало вкладываться в запасы сырья и материалов по причине увеличения объема производства. Но производство работало на склад, так как значительно увеличилась статья готовая продукция, что
свидетельствует о затоваривании и замедлении оборачиваемости оборотных
средств.
В 2008 г. предприятие увеличило запасы и затраты только по статье сырье и материалы, а также затраты в незавершенном производстве. Производство в данном году работало не на склад, так как снизились запасы готовой продукции, что свидетельствует об увеличении спроса на продукцию [18, с. 288].
Для повышения эффективности управления запасами можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:
- вести непрерывный мониторинг состояния запасов, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;
- непрерывно следить за оборачиваемостью запасов;
- снизить длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса [26, с. 299].
Оборачиваемость запасов рассчитывается по следующей формуле (16):
(16)
Если предприятие продаст 18% неиспользуемых запасов, то оборачиваемость запасов составит:
оборота
Период оборота запасов тогда будет равен:
дня
Таким образом, оборачиваемость запасов ускорилась на 1,16 оборота, а период оборота уменьшился с 32 до 29 дней. |
обратная связь
