Всемирный банк (ВБ) — это многостороннее кредитное учреждение, состоящее из шести тесно связанных между собой организаций, входящих в систему ООН, общей целью которых является оказание финансовой помощи развивающимся странам за счет развитых стран .
В группу Всемирного банка входят:
1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР), создан-ный в 1945 г. с целью предоставления кредитов относительно богатым раз-вивающимся странам.
2. Международная ассоциация развития (MAP), основанная в 1960 г. с целью предоставления кредитов на особо льготных условиях беднейшим развивающимся странам.
3. Международная финансовая корпорация (МФК), созданная в 1956 г. с целью содействия экономическому развитию в развивающихся странах путем оказания поддержки частному сектору.
4. Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), основанное в 1988 г. с целью поощрения иностранных инвестиций в развивающихся странах путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызванных коммерческими рисками.
5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), созданный в 1966 г. в целях содействия увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами.
Группа Всемирного банка состоит из Международного банка реконструкции и развития (IBRR), Международной финансовой корпорации (IFC), Ассоциации международного развития (IDA), Агентства многосторонних инвестиционных гарантий (MIGA) и Международного центра для разрешения инвестиционных споров (ICSID) .
Рассмотрим Международный банк реконструкции и развития — МБРР (International Bank for Reconstruction and Development — IBRD), который создан в 1945 г. в результате подписания 28 странами Соглашения в Бреттон-Вудсе (июль 1944 г.). В 1947 г. Генеральная Ассамблея ООН утвердила соглашение, определяющее отношение между Банком и ООН. В нем, в частности, говорится, что вследствие характера своих международных обязанностей и положений Устава Банк является независимой международной организацией и должен функционировать как таковая. Соглашением предусматривается представительство Банка на Генеральной Ассамблее ООН, в Экономическом и социальном совете, в региональных экономических комиссиях ООН, в Программе развития ООН. Банк считается специализированным учреждением ООН, его обязанности перед ООН состоят в участии в консультациях и предоставлении неконфиденциальной информации. В свою очередь, ООН взяло на себя обязательство воздерживаться от рекомендаций Банку от-носительно отдельных займов или относительно условий финансирования.
Устав МБРР неоднократно изменялся. Членами МБРР могут быть только члены Международного валютного фонда (МВФ). В состав МБРР входят 180 государств.
Цели МБРР:
• содействие реконструкции и развитию стран-членов путем поощре-ния капиталовложений для производственных целей;
• поощрение частных иностранных капиталовложений, предоставление займов для целей производства;
• содействие долгосрочному сбалансированному росту международной торговли и поддержанию равновесия платежных балансов путем поощрения международных капиталовложений для развития производственных ресурсов стран—членов Банка.
Основными направлениями деятельности МБРР являются:
• предоставление развивающимся странам долгосрочных займов и кредитов для производственных целей: развития сельского хозяйства и сельских районов, энергетики; гарантирование погашения задолженности соответствующим правительством; предоставление займов под конкретные проекты;
• предоставление займов развивающимся странам на создание в них инфраструктуры: шоссейных и железных дорог, электросвязи, городских портов, энергетических установок, а также на развитие образования, здра-воохранения, подготовку кадров. Обычно подобные займы выдаются при соблюдении развивающимися странами таких условий, как создание благоприятного климата для деятельности ТНК; девальвация национальных валют; либерализация контроля над экспортом; ликвидация субсидий потребителям; освобождение иностранных вкладчиков капитала от налогов; свободный вывоз прибылей; предоставление гарантий от национализации и др.
• предоставление займов тем развивающимся странам, которые не в состоянии выплачивать процентные ставки, близкие к рыночным; денежные средства для этих займов поступают от инвесторов, покупающих облигационные обязательства, выпускаемые МБРР;
• кредитование беднейших стран, которые некредитоспособны на международных финансовых рынках и не в состоянии оплатить процентные ставки, близкие к рыночным; предоставление займов беднейшим странам осуществляется Международной ассоциацией развития (MAP);
• предоставление долгосрочных займов и кредитов странам—членам Банка, включая частные фирмы. Последним займы выдаются в случае предоставления гарантий правительством соответствующей страны; Банк должен убедиться, что необходимые средства невозможно получить из других источников на приемлемых условиях; использование займов не может быть ограничено покупками в какой-либо конкретной стране-члене или странах-членах;.
• оказание технической помощи развивающимся странам, которая подразделяется на следующие виды:
(1) техническая помощь, финансируемая как составная часть займов и кредитов; бессрочные займы и кредиты на техническую помощь; техническая помощь, финансируемая через Фонд подготовки проектов;
(2) техническая помощь, предоставляемая, но не финансируемая Банком — здесь Банк выступает в качестве административного органа и сюда включаются проекты, осуществляемые под руководством Банка; к этому виду относятся также программы оплачиваемой технической помощи для богатых развивающихся стран, например, нефтедобывающих стран, и для Международного фонда сельскохозяйственного развития;
(3) техническая помощь, оказываемая за счет административного бюджета;
• подготовка и реализация финансируемых проектов, включающая: определение объекта, проведение предварительной подготовки и оценки стоимости проекта; ведение переговоров и представление проекта руководству Банка; практическое осуществление проекта и контроль за его окончанием; оценка результатов;
• проведение исследований по экономической и научно-технической проблематике; по вопросам разработки и осуществления конкретных про-грамм; по вопросам кредитной политики, политики инвестирования и ока-зания технической помощи; оказание содействия развивающимся странам в повышении их исследовательского потенциала. Банк совместно с 40 другими организациями оказывает поддержку 18 международным центрам сельскохозяйственных исследований, которые разрабатывают современные эффективные технологии производства продовольствия;
• оказание содействия политическому диалогу между Банком и бедными странами-членами в связи с финансированием отраслевых и общеэкономических планов развития в особых условиях;
• финансирование проектов и деятельности развивающихся стран по охране окружающей среды из глобального фонда окружающей среды, в кодером банк выступает в качестве попечителя и заказчика проектов;
• сотрудничество на национальном уровне с негосударственными организациями, предоставляя им средства на финансирование проектов и консультационную помощь;
• организация и проведение семинаров, учебных курсов для представителей из развивающихся стран; издание и распространение учебных материалов;
• деятельность в качестве члена консультативного органа, созданного Канадой, Францией, Нидерландами, США в целях координации деятельности стран-кредиторов, осуществляющих систематическое финансирование программ в развивающихся странах;
• предоставление информации о проектах в странах-членах, одобренных Банком. Сюда входит проектная документация; результаты экспертиз; национальные программы охраны окружающей среды; информация о развитии отдельных стран и секторов экономики.
Высшим органом Банка является Совет управляющих, в функции ко-торого входит: определение общей политики Банка; прием новых членов; принятие решений о размерах уставного капитала банка; распределение чистого дохода. Исполнительным органом Банка является Директорат, состоящий из 24 директоров-распорядителей, из которых 5 — назначаются странами-членами, имеющими наибольшее число акций, а 19 — избираются управляющими из числа представителей остальных стран-членов. Директорат избирает президента Банка, который осуществляет оперативное руководство деятельностью Банка и отвечает за штат служащих. Директорат в своей работе опирается на 5 комитетов: (1) совместный аудиторский комитет; (2) комитет по вопросам кадровой политики; (3) комитет по выработке регламента; (4) комитет по вопросам эффективности затрат и бюджетной практике; (5) комитет по административным вопросам.
Координация деятельности МБРР и МВФ осуществляется в рамках Комитета по развитию, представляющему собой совместный министерский комитет Советов управляющих. Он состоит из 24 членов — министров финансов или должностных лиц сопоставимого уровня. Комитет дает консультации и готовит доклады для советов управляющих МБРР и МВФ. Комитет рассматривает такие вопросы, как воздействие политики промышленно развитых стран на развивающиеся страны; сокращение задолженности развивающихся стран и передача ресурсов; развитие частного сектора; борьба с нищетой.
Финансовые средства Банка образуются из взносов стран-членов, из займов на международных рынках ссудного капитала и банковской прибыли.
Уставный капитал МБРР, образуемый путем подписки стран-членов, первоначально не превышал 10 млрд. долл. Переориентация деятельности Банка на обширный регион развивающихся стран вынуждало руководство постоянно увеличивать кредитные ресурсы. Подписной капитал увеличи-вался в 1959 г., в 1980 г., в 1988 г. В 1997 г. он составлял 182 млрд. долл., из которых 11 млрд. долл. — оплаченный капитал и 171 млрд. долл. — часть подписки, которая может быть востребована Банком лишь в случае отсутствия у него ресурсов для срочного погашения своих обязательств. Именно эта, большая, часть и служит тем гарантийным фондом, под кото-рый МБРР заимствует значительные средства, прежде всего на мировом финансовом рынке, выпуская облигационные займы для расширения своих кредитных операций. На 1997 г. внешние заимствования Банка составляли 10 млрд. долл. Из этих средств Банк осуществляет финансирование своих кредитных операций. Кроме того Банк черпает средства из нераспределенной прибыли, а также за счет платежей в погашение предоставленных им займов. Банк предоставляет среднесрочные и долгосрочные займы правительствам входящих в него стран или частным организациям под гарантию правительств и контролирует их использование. Страны-получатели обязаны выполнять рекомендации Банка и предоставлять ему отчеты об использовании займов и требуемую информацию.
В рекомендациях МБРР приоритет отдается развитию частного сектора экономики и привлечению иностранного капитала в развивающиеся страны. Если рекомендации МБРР не принимаются страной, запрашивающей кредит, то зачастую он не предоставляется. Кредиты Банка покрывают в среднем лишь около 30% общей стоимости кредитуемых объектов, а остальная часть расходов по объекту должна обеспечиваться за счет внутренних источников кредитования и финансирования или иных внешних источников. Основная задача МБРР — кредитование конкретных объектов (преимущественно инфраструктурных — транспорт, связь, энергетика) на основе их тщательного отбора. С 80-х годов в кредитах Банка все большую роль играют социальные аспекты развития, особенно борьба с бедностью. Увеличиваются кредиты на развитие здравоохранения, образование, планирование семьи, развитие сельского хозяйства. Особое внимание уделяется охране окружающей среды и приватизации.
МБРР стал предоставлять также кредиты на структурную адаптацию в соответствии с программой экономических реформ и перехода страны-заемщика к рыночной экономике. При этом выделяемые Банком кредиты не привязаны к конкретным объектам, и страны-заемщики могут достаточно свободно распоряжаться заемными средствами.
Россия вступила в МБРР и в МВФ в 1992 г. Ее квота в МБРР соответ-ствует квоте в МВФ и составляет 3% общей суммы капитала. Квота РФ в общей сумме 333,2 млн. долл. была внесена в конвертируемой валюте в сумме 33,3 млн. долл. и в национальной валюте — 299,9 млн. долл. Вступ-ление России в МБРР предполагает ее участие и в Международной ассоциации развития. Взнос России в MAP определен в 136,6 млн. долл., который она должна сделать в течение 10 лет. Предполагалось использовать кредиты * МБРР на укрепление институциональной базы финансовой инфраструктуры, на инвестиционные проекты, жизненно необходимый импорт и структурные преобразования. В 1998 г. Россия получила от МБРР кредиты на сумму 1,7 млрд. долл., в том числе 0,9 млрд. долл. — ранее согласованные объемы и 0,8 млрд. долл. — дополнительные финансирования. На 1999 г. предусмотрено получение кредитов от МБРР на сумму 4,3 млрд. долл., из которых 1,1 — ранее согласованные объемы и 3,2 млрд. долл. — дополнительное финансирование.
Группа Всемирного Банка: это специализированное финансовое учреждение ООН, в состав которого входят несколько организаций.. Всемирный банк — это крупнейший в мире инвестиционный институт, задачи которого ныне сфокусированы на борьбе с бедностью и отсталостью (уровень бедности снижается посредством кредитов правительствам своих беднейших членов, в большинстве называемых развивающимися государствами и государствам, проходящим период экономической трансформации.), стимулировании экономического роста и рыночных отношений в развивающихся государствах и странах с переходной экономикой.
Группа всемирного банка была основана на конференции в 1944 году, и его официальное название было: Международный банк реконструкции и развития. Когда он начал свою работу в 1946 году, то насчитывал 38 членов. Их количество значительно возросло в 50-е и 60-е годы, когда много колоний получило независимость, и стали членами Банка. В рамках своего развития Всемирный Банк создал новые организации, которые специализируются на различных видах деятельности.
Самыми крупными членами являются Соединенные Штаты, за которыми следует Япония, Германия, Великобритания и Франция. Главным управляющим органом Банка является Совет Директоров, который собирается один раз в году, на осеннее заседание. Каждое членское государство в Мировом Банке представлено своим собственным директором, который в большинстве случаях является министром финансов (например, в случае с Чешской Республикой).
Высшим органом МБРР является Совет Управляющих. Исполнительный орган МБРР - Совет Директоров(Board of Executive Directors). Он непосредственно отчитывается перед Советом Управляющих, в который входят Министры Финансов или главы Центральных Банков государств-членов (по одному Управляющему от страны плюс один заместитель управляющего).
Управляющий назначается каждой страной-членом сроком на 5 лет. Управляющие встречаются один раз в год на совместных сессиях в рамках Ежегодного совещания. Решения принимаются большинством поданных голосов, если заранее не предусмотрены иные правила процедуры; вес голоса каждого государства-члена находится в пропорциональной зависимости от его доли в капитале Банка. Совет Директоров (в настоящее время он состоит из 24 человек) принимает решения о политике Банка. 5 из 24 директоров-исполнителей назначаются пятью государствами-членами, являющимися крупнейшими держателями акция Банка (США, Япония, Германия, Франция, Великобритания); другие страны объединены в 19 групп, каждая из которых представлена одним директором-исполнителем, избираемым страной или группой стран.
Ресурсы. Уставный капитал МБРР, образуемый путем подписки стран-членов на её акции, на 30 июня 1998г. составлял 190,8 млрд. долл., подписной капитал — 186,4 млрд., а оплаченный — 11,8 млрд. долл., т.е. был равен лишь 6% подписного капитала. Подавляющую часть (94%) ресурсов МБРР привлекает путем эмиссии облигаций на мировом финансовом рынке.
Структура: Организационная структура МБРР построена по принципу акционерного предприятия. Количество голосов в органах МБРР определяется паем в его уставном капитале. В период энергетического кризиса 70-х годов существенно возрос капитал некото-рых нефтедобывающих стран. В 1998 финансовом году были увеличены акции Дании, Бразилии, Испании, Южной Кореи, Турции. На 30 июня 1998г. США имели 16,68% общего количества голосов. Это обеспечивало им право вето при принятии наиболее важных решений, для прохождения которых необходимо 85% голосов. На втором месте по количеству голосов находилась Япония (8%), далее следовали Германия (4,57%), Франция и Великобритания (по 4,38%).
Руководящими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат (исполнительный орган). Совет управляющих, состоящий из министров финансов или управляющих центральными банками стран-членов, собирается на свои сессии один раз в год. Причем эти сессии проводятся совместно с МВФ. Некоторые директора выбираются от одной страны, если она обладает соответствующим числом голосов. К ним относятся Саудовская Аравия, Китай, Россия, которым принадлежит по 2,83% общей суммы голосов. Остальные директора относятся к категории избираемых от группы стран. На момент образования МБРР ею членами были 38 стран. На 30 июня 1998г. их число увеличилось до 182.
Банк оказывает большое влияние на движение капитала в мировом масштабе. Действия МБРР свободны от политических пристрастий стран, которым принадлежит ведущая роль в его органах. Во главе Банка неизменно стоит американский гражданин (в настоящее время Джеймс Д. Волфенсон.).
Основным оперативным подразделением является Комитет развития (Совместный министерский комитет Директоратов Всемирного банка и МВФ по переводу реальных ресурсов в развивающиеся страны), созданный в 1974 году. Состоит Комитет из 24 членов. Важным элементом структуры Банка является независимый Департамент по оценке деятельности (Operations Evaluation Department), в задачи которого входит мониторинг финансируемых банком проектов и отчет о результатах непосредственно перед Советом Директоров.
Кредиты и кредитная политика МБРР: Опираясь на капитал, сформированный странами-участницами, МБРР аккумулирует средства мирового рынка капиталов и выдает ссуды государствам с ограниченным доступом к этому рынку, выполняя роль посредника. Ссуды выдаются либо непосредственно правительствам, либо под их гарантию.
В 40-х — первой половине 50-х годов основная цель МБРР заключалась в том, чтобы, мобилизуя частный капитал, оказать содействие восстановлению хозяйства в странах, пострадавших от войны. Свою деятельность Банк координировал с программой плана Маршалла. Первую ссуду Банк предоставил в 1947г. Франции на сумму в 250 млн. долл. (примерно 2,5 млрд. долл. в ценах середины 90-х годов). Затем последовали кредиты примерно на такую же сумму Нидерландам, Дании, Люксембургу. Кроме европейских стран крупные кредиты получили Япония и Австралия. Из развивающихся стран первой получила кредит в 1948г. Чили, затем Мексика, Бразилия, Индия.
МБРР фактически не выходил за рамки проектного финансирования. К середине 50-х годов экономика Западной Европы и Японии была восстановлена, и эти страны перестали нуждаться в услугах МБРР в качестве финансового посредника. Под эгидой МБРР для 40 стран были созданы консультативные группы, в рамках которых страны-доноры вырабатывали общую стратегию помощи. Крупные средства Банк выделял Южной Корее и Тайваню. Им предназначалась роль «витрины развития» при поддержке Запада. МБРР в рассматриваемый период разделял стратегическую линию развития стран Латинской Америки и Азии. Свою главную непосредственную задачу МБРР видел в том, чтобы путем кредитования капиталоемких инфраструктурных объектов стимулировать экономический рост. Редкий поворот в стратегии МБРР связан в известной мере с приходом к её руководству в 1968 г. Р. Макнамары. Основная цель деятельности Банка осталась неизменной — борьба с бедностью и отсталостью. Но если прежде достижение ее предполагалось решить, наращивая инвестиции и ускоряя экономический рост, то в 70-х годах приоритет получают социальные ориентиры. Поскольку основные очаги бедности сосредоточены в сельских районах, то акцент сместился на их кредитование. Их доля в 70-е годы повысилась в два раза и достигла 20% общей суммы. Инфраструктура осталась в числе важнейших направлений, но ее доля уменьшилась с 65% в 60-х годах до 37% в 70-x годах. В 80-е годы МБРР сталкивается с новыми проблемами, которые потребовали пересмотра одного из основополагающих принципов его кредитной политики, а именно предоставления ссуд почти исключительно под конкретные объекты. В 1981г. был опубликован доклад Берга по проблемам развития африканских стран. В нем был сделан вывод о том, что нарушения в экономике под воздействием политических факторов очень существенны. Поэтому надеяться на эффективность проектного финансирования в подобных условиях, не пытаясь повлиять на общеэкономическую ситуацию, не приходится. Затем в 1982г. разразился долговой кризис, который подтвердил правоту этого вывода также в отношении других стран, прежде всего латиноамериканских. В 80-х годах МБРР вводит практику предоставления кредитов на структурную адаптацию . Эти кредиты, предоставляемые обычно под программы, в отличие от ссуды под объекты быстро осваиваются. К основные принципам программ относятся: ослабление государственного воздействия на экономику; реформы в области государственных финансов; либерализация цен и отмена контроля над ними. При всей значимости программ структурной адаптации, по мнению руководства Банка, ассигнования на эти цели не должны превышать 25% общей суммы. Традиционному направлению — проектному финансированию должна принадлежать ведущая роль. Глобальный валютно-финансовый кризис, начавшийся в Азии в 1997г., вновь потребовал пересмотра стратегии Банка. Реакция МБРР на кризис привела к следующим структурным изменениям в потоке его финансовых ресурсов.
Во-первых, к переориентации их на регион, находящийся в центре кризиса. Удельный вес Юго-Восточной и Восточной Азии в предоставленных в 1998 финансовом году (начинается с 1 июля) кредитах составил 1/3, намного превысив доли других отдельных регионов. Основная масса ресурсов была выделена Южной Корее, Таиланду и Индонезии, странам, которые с наибольшей готовностью приняли программы МВФ и ВБ. На эти три страны пришлось около 1/5 кредитов МБРР в 1998 финансовом году.
Во-вторых, оказание срочной помощи в 1998 финансовом году вызвало беспрецедентное увеличение кредитов — более чем на 40%.
В-третьих, объем кредитов, не привязанных к объектам, в 1998 финансовом году составил 39% их общей суммы против 27% в предыдущем году. Такой поворот противоречит отмененной выше традиционной стратегии МБРР, концентрирующим свои усилия на проектном финансировании.
В-четвертых, большая масса ресурсов была направлена на под-держку финансового сектора. По объему выделенных в 1998г. ресурсов он вышел на первое место. Его доля доставила около 22% против 6% в предыдущем году. Деятельность МБРР по преодолению кризиса тесно координируется с позицией МВФ. Последнему принадлежит ведущая роль, и именно на него направлена острая критика в связи с неудачными попытками преодоления кризиса.
В 90-х годах МБРР, а также его филиалы заметно усилили свою деятельность по стимулированию развития частного сектора, в том числе путем обеспечения для него инфраструктурных условий. Устав запрещает МБРР предоставление займов непосредственно частному сектору. Этим занимается другой член Группы Всемирного Банка - Международная Финансовая Корпорация. Финансовая поддержка банком частого сектора в 1998 финансовом году увеличилась на 2/3. С 1983г. МБРР ввел практику совместного финансирования, привлекая дополнительные ресурсы для кредитуемых им проектов. Участниками софинансирования выступают как частные, так и официальные институты. В 1995—1998 финансовых годах около 2/5 кредитов МБРР предоставлялось по этой линии. Поскольку кредиты Банка покрывают лишь около 30% общей стоимости объектов, а остальная часть расходов должна обеспечиваться за счет внутренних источников, то тем самым МБРР воздействует на инвестиционный процесс в стране-заемщике. Медленное освоение кредитов Банка часто обусловлено тем, что страна-заемщик испытывает финансовые трудности. Кредиты МБРР обычно покрывают только валютные расходы. Получение прибыли не является основным мотивом в деятельности МБРР. Однако он неизменно сводит свой баланс с прибылью. Спрэд обычно устанавливается в размере 0,25-0,5%. В отличие от кредитов коммерческих банков МБРР устанавливает спрэд независимо от платежеспособности заемщиков. Кредиты предоставляются на срок от 12 до 20 лет, льготный период — 3-5 лет, что превышает сроки банковских и экспортных кредитов. Заемщику может быть предоставлен выбор следующих кредитных инструментов: кредиты на основе корзины валют, одновалютные кредиты по плавающей ставке (LIBOR), одновалютные кредиты по фиксированной ставке Осторожная политика МБРР проявляется в том, что средние сроки его активов соответствуют средним срокам его пассивов. Кроме того, размеры активов не могут превышать подписной капитал Банка. На 30 июня 1998г. соотношение между выданными МБРР кредитами и его подписным капиталом составило 52,9%.
После распада Советского Союза, вступления на путь рыночных и структурных реформ республик бывшего СССР, а также стран Центральной и Восточной Европы «регион Европа и Центральная Азия» (определение ВБ) оказался в фокусе политики Банка. В 1997-98 финансовом году данному региону МБРР ежегодно предоставлял кредитов на сумму около 5 млрд. долл. В 1997 финансовом году Европа и Центральная Азия по этому показателю находились на первом месте (около 1/4 от общей суммы); в 1998 году при таком же объеме кредитования регион значительно уступил свои позиции охваченной кризису Юго-Восточной и Восточной Азии, а также оказался немного позади Латинской Америки. Россия занимает одно из первых мест среди стран — получателей кредитов МБРР. За 1993/1998 финансовые годы России было выделено средств на сумму в 9,8 млрд. долл., из них получено 5,4 млрд. долл. Большая часть кредитов МБРР России имеет инвестиционный характер. Однако, по оценке руководства Банка, много средств выделялось на покрытие бюджетного дефицита (бюджетозамещающие кредиты). Такая форма кредитования не приоритетна для МБРР и не поощряется руководством. С 1999 финансового года Банк намерен свести бюджетозамещающие кредиты на нет, сосредоточив усилия на проектном финансировании.
Критерии Банка, по которым оценивается успешность реализация его проектов, исключительно строги. Например, прежде чем проект может квалифицироваться как успешный, он должен обеспечивать не менее чем 10-ти процентную экономическую отдачу. Этот тариф намного выше, чем минимум, который требуется в соответствии со многими двусторонними двустороннего заимствования, по которым обычно экономическая отдача должна соответствовать 5-6%.
Экономическое развитие и риск - часто две стороны одной и той же медали. Если бы проекты, необходимые для подъема жизненного уровня в развивающихся странах были бы всегда свободны от проблем, потребность бы в организациях типа Всемирного Банка была бы минимальной. В действительности, наиболее необходимые проекты, часто обуславливаются высокими рисками. Другой неизбежный источник неопределенности - система долгосрочных займов, согласно которой Банк ссуды предоставляются на срок до 40 лет.
Проектный цикл у МБРР состоит из шести этапов: определение объекта, подготовительная работа, предварительная оценка стоимости, переговоры и предоставление проекта руководству Банка, практическое осуществление и контроль за ним, оценка результатов.
Инспекционная группа, состоящая из лиц, отбираемых на основе их знаний и опыта в области развития, может при соответствующей просьбе рассматривать жалобы о случаях несоблюдения Банком политики и процедур. Институт экономического развития занимается организацией и проведением учебных курсов и семинаров для служащих из развивающихся стран. Он оказывает помощь учебным и исследовательским институтам управления, подготавливает, издает и распространяет учебные материалы.
С 1995г. МБРР является членом консультативного органа, созданного Канадой, Францией, Нидерландами, США, АзБР, МФСР и Фондом развития капитала ООН для координации деятельности стран-кредиторов по систематическому финансированию программ и для обеспечения стран-кредиторов и стран-заемщиков необходимым инструментарием.
Всемирный банк является одним из спонсоров Консультативной группы по международным сельскохозяйственным исследованиям (КГМСИ), созданной в целях использования современной науки в интересах развития устойчивого сельского хозяйства в бедных странах.
Региональные миссии Банка функционируют в Африке, Азии, Европе и Латинской Америке.
IDA была создана в 1960 г. для предоставления кредитов на более мягких условиях развивающимся странам, у которых не было достаточного уровня кредитоспособности для получения кредитов у IBRD.
ICSID был организован в 1966 г. для организации примирения сторон и арбитража по разрешению инвестиционных споров между иностранными инвесторами и странами-проектантами.
Всемирный банк в основном фондируется на международных рынках капитала и является основным источником кредитных ресурсов для развивающихся стран. Он выдает в среднем по 20 млрд долл. Хотя Всемирный банк выдает кредиты в основном государствам и государственным агентствам, он также кредитует компании частного сектора, но только если проекты гарантированы соответствующими государственными органами.
Всемирный банк организует финансирование через инвестирование в капитал и организацию кредитования. IFC не рассматривает гарантии правительства для снижения стоимости финансирования и выдает кредиты в соответствии с рыночными условиями кредитования.
IFC, как правило, предоставляет кредиты на основе кредитной схемы A/B (рис. 1.1). Данная схема кредитования позволяет коммерческим банкам выделять средства на проекты, которые иначе были бы им недостаточно интересны. Кредит A выделяется IFC на свой собственный риск. Кредит B выдается IFC (т.е. происходит запись кредита), но фактическое выделение средств производится коммерческими банками. В конечном итоге все кредитование проводится за счет коммерческих банков на их собственный риск. Однако коммерческие банки получают определенную выгоду от статуса IFC как предпочтительного кредитора. Как у Всемирного банка, так и у IFC есть предпочтительный статус, который по сути своей означает возврат долга и их исключение из пересмотра графика погашения обязательств суверенного долга (в случае неуплаты долга). В случае невозврата долга штрафной санкцией в этом случае является то, что ни Всемирный банк, ни IFC не одобрит предоставление дальнейших кредитов соответствующему национальному правительству.
┌─────────────────────────┐
│ Проект │
└────────────┬────────────┘
/│ ┌─────────────────┐
│ │Коммерческий банк│
│ └────────┬────────┘
│ ┌───────┴───────┐
│ │ Соглашение о │
│ │ сотрудничестве│
│ └───────┬───────┘
│ │/
┌─────────────────┐ │ ┌────────┴────────┐
│ IFC │ │ │ IFC │
└────────┬────────┘ │ └────────┬────────┘
┌───────┴───────┐ │ ┌───────┴───────┐
│ Кредит A ├──┐ │ ┌──┤ Кредит B │
└───────────────┘ │ │ │ └───────────────┘
│/ │ │/
┌────────┴────┴────┴───────┐
│Заемщик/проектная компания│
└──────────────────────────┘
Рис. 1.1. Схема Всемирного банка/IFC по структуре финансирования кредитов A/B
Отношения между IFC и коммерческими банками определены в соглашении об участии. IFC предоставляет только те финансовые средства, которые, в свою очередь, предоставили коммерческие банки по соглашению об участии. IFC не может взять на себя обязательство требовать от коммерческих банков предоставления таких средств, и заемщик, таким образом, не имеет права требовать перечисления кредита B. Это происходит из-за того, что IFC желает видеть себя в схеме как кредитора по записи кредита (а не как агента коммерческих банков) с целью зафиксировать то условие, что коммерческие банки не рассматриваются как бенефициары процентных платежей по платежам, получаемых IFC. Если коммерческие банки по этой схеме рассматривались бы как кредиторы по записи кредита, тогда оговорка, по которой IFC освобождается от действия налога на процентные платежи, ставилась бы под сомнение. Налоговые органы могли бы рассматривать такую структуру как попытку избежать обязательства по уплате налога.
MIGA было создано в 1988 г. в качестве независимого члена группы Всемирного банка. MIGA предлагает инвестиционную страховку по некоммерческому риску и обеспечению техническими услугами с целью продвижения частных инвестиций в развивающихся странах. Также агентство предлагает иностранным инвесторам страхование политических рисков без требования контргарантий от принимающего государства. Кроме этого, Всемирный банк также предоставляет гарантию в отношении рисков, которые рынок не страхует.
Договорная схема по гарантии Всемирного банка представляет собой соглашение по гарантиям, компенсационное соглашение и проектное соглашение. Соглашение по гарантиям заключается между Всемирным банком и соответствующими кредиторами и определяет условия такой гарантии. Компенсационное соглашение заключается между Всемирным банком и принимающей страной, по которому принимающая страна контркомпенсирует обязательства Всемирного банка по соглашению о гарантиях. Проектное соглашение заключается между Всемирным банком и заемщиком и содержит ряд обязательств (к примеру, регулирующих использование гарантированного кредита и накладывающих обязательство по соблюдению норм и законов по охране окружающей среды).
Целью гарантий Всемирного банка является обеспечение финансирования проектов, которые иначе были бы непривлекательны. Для достижения данной цели Всемирный банк берет на себя те риски, которые либо не страхуются рынком, либо страхование которых является непозволительно дорогим. Поэтому предоставление такой гарантии может снизить расходы по финансированию, что, в свою очередь, может обеспечить предоставление кредита на более длительный срок. Это очень важно для долговременных инфраструктурных проектов.
Такая межгосударственная инвестиционная группа превратилась в крупнейший в мире инвестиционный институт. На долю группы Все-мирного банка приходится не менее половины общего годового объема средств, выделяемых всеми межгосударственными организациями раз-вивающимся странам. Всемирный банк призван способствовать интег-рации экономики всех стран-членов с основными центрами мировой си-стемы хозяйства.
|
обратная связь
