Далее оценим рентабельность и деловую активность:
Рассмотрим порядок формирования показателя рентабельности собственного капитала на 2008г. (приложение 1; табл.1.2).
1. Рентабельность продаж = прибыль от продаж/выручка
2. Чистая рентабельность = прибыль после налогообложения/выручка
3. Экономическая рентабельность = прибыль от продаж / активы
4. Рентабельность заёмного капитала = прибыль после налогообложения/ заёмный капитал
5. Рентабельность собственного капитала = прибыль после налогообложения/собственный капитал
6. Коэффициент оборачиваемости капитала = выручка/активы
7. Фондоотдача = выручка/ основные средства
8. Коэффициент отдачи собственного капитала = выручка/собственный капитал
9. Оборачиваемость материальных запасов = себестоимость/ запасы
10. Коэффициент оборачиваемости денежных средств = денежные средства/выручка
11. Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка/дебиторская задолженность < 12 мес.
12. Оборачиваемость кредитной задолженности = себестоимостькредитная задолженность. Результаты расчётов представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6.
Порядок формирования показателя рентабельности собственного капитала ООО «НЕЙ-БЛЭЙЕР» на 2008 г.
№ п/п Показатель Способ расчета Результат
1 Рентабельность продаж 28388,13
171365,25 16.57%
2 Чистая рентабельность (ROS) 12890,34
171365,25 4.60%
3 Экономическая рентабельность (ROA) 12890,34
151821 5.20%
4 Рентабельность перманентного капитала 12890,34
87704+35000 9.00%
5 Рентабельность собственного капитала (ROE) 12890,34
87704 6.43%
6 Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 171365,25
94391+57430 1,13
7 Фондоотдача 171365,25
94391 1,82
8 Коэффициент отдачи собственного капитала 171365,25
87704 1,95
9 Оборачиваемость материальных средств (запасов) 30670 х 365
171365,25 65,33
10 Оборачиваемость денежных средств 5083 х 365
171365,25 10,83
11 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 171365,25
17932 9,56
12 Срок погашения дебиторской задолженности 17932 х 365
171365,25 38,19
13 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 171365,25
9441 15,75
14 Срок погашения кредиторской задолженности 9441 х 365
171365,25 23,17
Для составления прогнозных документов на 2009 год финансовый отдел ООО «НЕЙ-БЛЭЙЕР» собрал и подготовил следующие данные:
1. План продаж и прогнозная величина остатков дебиторской задолженности на конец каждого месяца 2009 г.- сведения отдела продаж (Табл. 2.7).
Таблица 2.7.
Прогноз продаж и дебиторской задолженности на 2009г. (в тыс. руб.).
Показатели ПРОДАЖИ Дебиторская задолженность на конец месяца
Январь 12 400 23 000
Февраль 17 500 32 900
Март 24 700 47 300
Апрель 25 500 57 200
Май 28 500 61 800
Июнь 16 100 52 400
Июль 13 400 33 000
Август 11 200 27 300
Сентябрь 6 400 18 200
Октябрь 6 000 13 200
Ноябрь 6 300 13 200
Декабрь 12 000 19 800
180 000
2. Закупка сырья и материалов запланирована на уровне 7,5 млн. руб. в месяц, кроме августа, так как на этот месяц планируется закрыть часть цехов на профилактический ремонт. В августе планируется закупить материалов на сумму 5 млн. руб. – сведения отдела снабжения.
3. Срок отсрочки платежа при покупке материалов определен в 1 месяц, и компания НЕЙ-БЛЭЙЕР планирует сохранить эти условия.
4. Амортизационные отчисления составят 5 млн. руб. за год.
5. Расходы, связанные со стоимостью рабочей силы, запланированы на 2007г. на уровне 5 млн. руб. в месяц – сведения бухгалтерии.
6. Неуплаченные налоговые обязательства на 31 декабря 2008 г. суммой в 1 558 тыс. руб. должны быть уплачены двумя равными платежами: 15 марта и 15 июня 2009 г.
7. Планируется приобрести два комплекта нового оборудования: - первый комплект стоимостью 4 млн. руб. должен быть поставлен в марте, и смонтирован к июню 2008 г. Оплату надо будет внести подряд четырьмя равными месячными платежами, начиная с марта месяца. Расходы на второй комплект оборудования стоимостью 2,4 млн. руб. запланированы на уровне 200 тыс. руб. в месяц (начиная с января) – сведения отдела снабжения.
8. В целом на 2009 г. стоимость продажи запланирована на уровне 180 млн. руб., себестоимость реализованной продукции - 149 млн. руб. (включая амортизацию).
9. Операционные расходы (включая обслуживание банковского кредита на сумму 3 685 тыс. руб.) оценены в 2009 г. на уровне 9 млн. руб. в год, они будут покрываться равными ежемесячными платежами – сведения бухгалтерии.
10. Два года назад компания НЕЙ-БЛЭЙЕР заимствовала 40 млн. руб. у иностранного инвестора в форме 16-летнего долгосрочного кредита, обеспеченного имуществом фирмы. Кредит погашается равными полугодовыми платежами величиной в 1,25 млн. руб. в июне и декабре каждого года. Годовые проценты величиной в 9% (4,5% + 4,5%) от неуплаченной части кредита погашаются в те же сроки (в сумму операционных расходов эти выплаты не входят и рассчитываются отдельно).
11. Ставка налогообложения в прогнозе на 2009 г. принимается на уровне 20%. На основе предварительных расчетов сумма налога на прибыль была определена ориентировочно в 4 млн. руб. Финансовый менеджер принял решение о включении именно этой величины в калькулирование денежного потока по следующей схеме: ежеквартальными выплатами со сроком платежа 15 апреля, 15 июня, 15 сентября и 15 декабря 2009 г.
12. В 2009 г. компания планирует начислить и выплатить дивиденды в сумме 5 млн. руб. Финансовый менеджер решил оставить эту же сумму и заложить в прогноз следующую схему выплаты: равными суммами каждое полугодие в марте и в сентябре.
13. Финансовый директор фирмы пристальное внимание уделяет наличию денежных средств, и пришел к выводу, что для поддержания финансовой устойчивости и ликвидности сумма денежных средств на расчётном счету должна все время быть на уровне не менее 5 млн. руб., что и попросил внести финансового менеджера в калькуляцию бюджета денежных средств.
14. Для составления прогнозного баланса на конец 2009г. финансовый отдел принял суммы по статьям «прочие текущие активы» и «прочие краткосрочные пассивы» на уровне конца 2008г.
|
обратная связь
