Подробнее: |
ВВЕДЕНИЕ
Финансовая устойчивость является основным показателем успешной экономической деятельности, базой принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования предприятия. Она также важна для экономических партнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим субъектом. Очевидно поэтому обеспечение финансовой устойчивости является важнейшей задачей финансовых служб и администрации предприятия, условием успешности его внутренних и внешних взаимодействий.
Несмотря на то, что финансовая устойчивость предприятия интенсивно воздействует на все аспекты финансовой результативности, большинство предприятий недооценивают ее значимость.
Одним из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту является медленный процесс преобразований на уровне организаций (предприятий) в связи с отсутствием достоверной информации об экономическом состоянии организации, ее финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка.
Для устранения негативных тенденций экономического развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы РФ.
Рыночная экономика и новые формы хозяйствования ставят ранее не возникавшие проблемы, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить выживание предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.
Актуальность дипломной работы заключается в том, что основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.
Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания анализа. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.
Так, многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неудобное» время. Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с ликвидностью баланса и оборотных активов, а также с платежеспособностью организации.
Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
Ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой уже берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного лица. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Начало исследований по анализу и оценке финансовой устойчивости предприятия относится к 60-м годам ХХ века. Э. Альтман и У.Бивер делали попытки оценки финансового положения, ориентированные, в том числе, и на финансовую стабильность предприятий.
Проблема финансовой устойчивости затрагивается в трудах таких мировых классиков, как Ю. Бригхем и Л. Гапенски, Дж.К. Ван Хорн, Б. Калласс известных российских ученых И.А. Бланка, В.В. Ковалева, Д.С. Молякова, Е.С. Стояновой, А.Д.Шеремета и других, работы которых посвящены вопросам финансового анализа и финансового менеджмента.
Цель дипломной работы заключается в анализе и оценке финансовой устойчивости предприятия.
Цель работы раскрывается при решении следующих задач:
- изучить теоретические основы финансовой устойчивости предприятия;-
- провести анализ и оценку финансового состояния;
- провести анализ и оценку финансовой устойчивости;
- разработать проект мероприятий по улучшению финансовой устойчивости;
- рассчитать экономический эффект от предлагаемых мероприятий.
Объектом исследования является ОАО «Седьмой Континент». Предметом – обеспечение финансовой устойчивости .
В работе использованы методы финансового и экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности, факторный анализ, приростный анализ, традиционные методы экономической статистики, методы экспертных оценок, методы планирования, прогнозирования, экономико-математического моделирования, прочие экономико-математические и экономико- статистические методы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами.
Определение ее границ относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами.
Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, ас другой стороны - отвечает потребностям развития организации. Отсюда сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, и формы ее проявления могут быть различны.
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т. е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т. е. быть ликвидным.
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия нужно сравнивать показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.
Изучение теоретических основ показало, что финансовая устойчивость тесно связана со структурой капитала, и многие исследователи сводят ее сущность исключительно к этому. Другая часть исследователей рассматривает в качестве сущности финансовой устойчивости предприятия структуру источников покрытия активов. Для объединения существующих подходов определения сущности нами предложено условно считать данные понятия соответственно внешней и внутренней сторонами сущности финансовой устойчивости, поскольку первая характеристика отражает насколько предприятие независимо (или зависимо) от внешних кредиторов, а вторая - организацию финансов предприятия, усиливающую или укрепляющую его финансовую устойчивость изнутри.
С учетом вышесказанного, сформулировано следующее определение: финансовая устойчивость предприятия, это постоянное платежеспособное финансовое состояние предприятия, обеспечиваемое достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования и делающее его практически независимым от внешних негативных воздействий.
Новый взгляд на двойственность сущности финансовой устойчивости должен иметь отражение на способах ее оценки, хотя для выявления неустойчивости достаточно констатировать неустойчивость по одной из характеристик. Для этой цели предложено использовать классификацию, отражающую структуру капитала. Добавление временного фактора в классификацию финансовой устойчивости служит не только реализации принципа гибкости, но и позволяет использовать ее в предикативных целях.
С учетом отмеченной последовательности приведения существующей структуры баланса к оптимальной, сформулирована методика обеспечения финансовой устойчивости предприятия, содержащая пять стадий:
1. определение оптимальной структуры оборотных активов;
2. прогноз тенденций изменения каждой статьи баланса;
3. расчет оптимальной структуры баланса;
4. сравнение оптимальной и существующей структуры баланса, сравнение желаемых и прогнозируемых тенденций развития;
5. использование благоприятных прогнозов в составлении планового баланса и дополнение прочих статей в соответствии с оптимальной структурой, на период настройки структуры и достижения оптимума и последующий период поддержания полученных результатов.
Модель устойчивого финансового положения предприятия должна стать основным инструментом обеспечения финансовой устойчивости и ее использование рекомендуется как самостоятельная последовательность действий для определения индикативных показателей структуры баланса.
Для улучшения финансового состояния ОАО «Седьмой континент» бухгалтерия предприятия должна постоянно следить за сбалансированностью притоков и оттоков платежных средств, не допуская значительного накопления долгов.
Для обеспечения платежеспособности ОАО «Седьмой континент» важно уметь управлять его долгами. Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота, резко ухудшает платежеспособность организации. Управлять долгами дебиторов - это, прежде всего не допускать их роста, и добиваться их снижения.
Одним из средств снижения дебиторской задолженности являются ценовые скидки.
Для улучшения финансового состояния ОАО «Седьмой континент» необходимо провести реструктуризацию дебиторской и кредиторской задолженности.
Дебиторская задолженность - это кредитование покупателей (заказчиков) продукции от момента отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет организации-продавца в банке платежа за нее. Объем дебиторской задолженности свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота организации, что вызывает дополнительную потребность в денежных ресурсах и может привести ее к напряженному финансовому состоянию и, как результат, к неплатежеспособности.
Основными путями для реструктуризации и уменьшения дебиторской задолженности ОАО «Седьмой континент» являются:
- взаимозачет взаимных платежных требований до арбитражных процедур;
- передача дебитором в зачет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг (по взаимному соглашению;
- передача дебитором части своего имущества в погашение задолженности;
- переоформление дебиторской задолженности в векселя;
- увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию;
- применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за отгруженную продукцию и снижение санкций за просрочку платежа;
- применение процедуры факторинга.
Реструктуризация кредиторской задолженности организации - это процесс подготовки и исполнения ряда сделок и операций между организацией-должником и ее кредиторами.
Основные направления реструктуризации кредиторской задолженности ОАО «Седьмой континент»:
- отсрочка и рассрочка платежей;
- взаимозачет взаимных платежных требований;
- переоформление задолженности в вексельные обязательства (займы);
- перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;
- реструктуризация налогов (по соглашению с налоговой инспекцией).
По составленному прогнозному балансу были рассчитаны финансовые коэффициенты. В результате разработанных мероприятий финансовое состояние ОАО «Седьмой континент» значительно улучшилось.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Анализ финансовой отчетности. / под ред. О.В. Ефимовой. – М.: Изд-во Омега, 2007.
2. Баканов М.И. Теория экономического анализа. – М.; Финансы и статистика, 2005.
3. Банк Р.В., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ – «Проспект», 2006.
4. Баринов В.А. Стратегический менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2006.
5. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2006.
6. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ – «КНОРУС», 2006.
7. Васина А. Не изменяйте финансовому анализу со статистическим – «The CHIEF», 2002.
8. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. – М.: Финстатинформ, 2005.
9. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. М.: Издательский дом «Дашков и К0», 2004.
10. Гиляровская Л.Т. (и др.) Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности – «Проспект», 2006.
11. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. – СПб.: Бизнес-пресса, 2004.
12. Ефимова О.Е. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2006.
13. Кивачук B.C. Оздоровление предприятия: Экономический анализ. М.: ИНФРА-М, 2002.
14. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ООО ТК Велби, 2005.
15. Козлов А.А. Экономический анализ основных направлений предупреждения банкротства предприятий. М.: Гардарики, 2007.
16. Кукукина И.Г. Управление финансами. - М.: ИНФРА-М, 2002.
17. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамкай Л.Г. Финансы организаций (предприятий) – «ИНФРА-М», 2008.
18. Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент. – М.: ООО «Издательство Элит», 2005.
19. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельнлости. – Ростов н /Д: Феникс, 2005.
20. Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. – М.: Эксмо, 2004.
21. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
22. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2005.
23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.:Новое знание, 2002.
24. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
25. Стратегическое управление. Учебник / под ред. Уткина Э.А. - М., АНДЕМ, 2002.
26. Управленческий учет. / Под ред. А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2006.
27. Хайдарова М.А. Показатели прогнозирования неплатежеспособности (банкротства) в коммерческих организациях. М.: ЮНИТИ, 2006.
28. Шепеленко Г.И. Антикризисное управление предприятием и персоналом. Ростов н/Д.: Феникс, 2002.
29. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М. ЮНИТИ, 2002.
30. Юн Г.Б. Антикризисное управление предприятиями: теоретические и практические аспекты. М.: ИНФРА-М, 2005.
|
обратная связь
