В последние годы произошли существенные изменения в экономических интересах участников процесса реализации товаров (продукции, работ, услуг), возникла актуальная проблема их оптимального сочетания. Для предприятия становится необходимым самостоятельно повышать эффективность деятельности, используя механизм кредитного регулирования экономических отношений. Вместе с тем, в зависимости от эффективности управления дебиторской задолженностью, она может рассматриваться и как высоколиквидный актив и как нежелательное последствие хозяйственной деятельности предприятия.
Очень часто организации идут на предоставление торгового кредита, так как в противном случае они либо совсем не найдут покупателя, либо начнут испытывать сложности с реализацией продукции. Это особенно вероятно, если другие продавцы на данном рынке широко используют предоставление отсрочки платежа своим клиентам. Отсутствие чётких стимулов контрагентов для исполнения договорных обязательств приводит к нежелательным для любой организации последствиям – замедлению платёжного оборота и росту дебиторской задолженности.
По данным Федеральной службы государственной статистики, суммарная дебиторская задолженность российских предприятий в 2007 г. составила 11 061,1 млрд. руб. (темп роста 213,8% к 2004г.) . Что касается дебиторской задолженности предприятий Нижегородской области, то динамика данного показателя также свидетельствует о постоянном росте его величины: дебиторская задолженность крупных и средних организаций в 2007 г. составила 217 548 млн. руб. (прирост на 177,9% по сравнению 2004г.) . Вместе с тем размер просроченной задолженности к 2007 году также увеличился до 22 625 млн. руб. (прирост на 35,1% по сравнению с 2004г.)2.
Высокая динамика изменения величины дебиторской задолженности на счетах предприятий как на уровне Российской Федерации, региона, так и отдельного хозяйствующего субъекта вызывает необходимость создания соответствующего оценочного аппарата с целью организации эффективной кредитной политики.
Существующие методы не позволяют дать комплексную оценку потенциальным покупателям, то же время любое предприятие заинтересовано, в первую очередь, в платёжеспособности, надёжности покупателей, а также способности быстро и эффективно справляться с возникшими трудностями. Судить об этом на основе информации о предыдущих сделках не всегда представляется возможным.
В данной статье предлагается методика оценки покупателей с точки зрения их надёжности для построения оптимальной кредитной политики, включающая следующие этапы.
1. Определение цели и задач оценки покупателей.
В качестве цели выступает снижение риска нарушения покупателем договорных обязательств, касающихся своевременности оплаты.
В качестве задач определены:
выбор надёжных потенциальных покупателей;
снижение уровня безнадёжных долгов;
определение возможности и целесообразности предоставления отсрочек и рассрочек платежей;
разработка эффективной кредитной политики.
2. Выбор объектов оценки.
П = {Пi},
Оценка может производиться на основе предприятий определённого региона или принадлежащих конкретной отрасли. В качестве критериев может также рассматриваться размер предприятия (крупные, средние, малые). Может рассматриваться и вся совокупность потенциальных или реальных покупателей.
В качестве примера нами будут оцениваться предприятия, относящиеся к отрасли машиностроения.
3. Отбор предприятий с удовлетворительной структурой баланса.
Для оценки удовлетворительности структуры баланса использованы коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платёжеспособности.
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платёжеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности. При удовлетворительной структуре для проверки устойчивости положения рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности. Пример результатов выборки предприятий машиностроения с удовлетворительной структурой баланса представлен в табл. 1.
4. Определение необходимого набора критериев:
К = {Кi},
На основании данных бухгалтерской отчётности необходимо оценить уровень платёжеспособности каждого из предприятий на основании расчета коэффициентов текущей ликвидности, критической и абсолютной ликвидности, обеспеченности собственными средствами; периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, готовой продукции.
5. Определение количества интервалов расчёта (т.е. рядов динамики показателей, у которых в качестве признака упорядоченности принимается время):
Ki(t1),Ki (t2),…,Ki (tm),
где Ki (tm) – показатель i-го вида, относящийся к периоду tm.
В качестве примера выбран интервал с 2002 по 2007 гг.
6. Достижение сопоставимости показателей, относящихся к разным временным периодам.
Показатели, использующиеся при оценке надёжности покупателей, могут быть несопоставимы. Причиной этого являются инфляционные процессы в экономике. Для устранения указанной проблемы показатели должны быть приводены к единому временному периоду. Определение стандартных отклонений 1, 2,…,п и средних значений осуществляется по следующим формулам:
(1) (2)
где n – число интервалов расчёта (лет, кварталов, месяцев и т.д.).
По остальным критериям, выбранным на четвертом этапе, производятся аналогичные расчеты, и строится таблица с данными.
7. Определение эффективного множества (области) предприятий-дебиторов.
Отбор эффективных объектов (предприятий) целесообразно проводить с применением метода Парето на основе стандартных отклонений и средних значений по каждому показателю.
Построение эффективного множества необходимо осуществлять следующим образом: на координатную плоскость наносятся точки, каждой из которых соответствует значение показателей (i, ). Стрелки обозначают направление повышения эффективности. Далее через точку, наиболее близко расположенную к оси х,i проводится прямая, параллельная оси хi.
При определении эффективной области методом Парето могут возникнуть следующие ситуации:
эффективность возрастает с уменьшением стандартного отклонения i и увеличением среднего значения (как в случае с показателями ликвидности и коэффициентом обеспеченности собственными средствами). В этом случае через точку, которая всех дальше расположена относительно оси i, проводится вторая прямая, параллельная оси i.
эффективность возрастает с уменьшением стандартного отклонения i и уменьшением среднего значения (как в случае с периодом оборота дебиторской, кредиторской задолженности и готовой продукции). В этом случае через точку, которая всех ближе расположена относительно оси i, проводится вторая прямая, параллельная оси i.
Через указанные точки проводятся прямые, параллельные имеющимся прямым. При этом получается заштрихованный прямоугольник, представляющий область эффективного множества. Точки, попавшие в данный прямоугольник, соответствуют выбору надёжных покупателей. Точки, не принадлежащие данному прямоугольнику, исключаются из рассмотрения.
Приведённые в табл. 2 средние значения и стандартные отклонения по показателю текущей ликвидности нанесены на координатную плоскость (рис. 1). Оптимизация показателя происходит с увеличением величины среднего значения и уменьшением величины стандартного отклонения (на рис. 1 направления оптимизации показаны стрелками).
Рис. 1 Эффективная область по коэффициенту текущей ликвидности
По остальным критериям, выбранным на четвертом этапе, строятся аналогичные эффективные области.
8. Сопоставимость эффективных множеств.
Для определения наиболее надёжных и платёжеспособных покупателей производится сопоставление эффективных множеств, полученных на предыдущем этапе по всем выбранным критериям. В результате предложенных действий необходимо выявить те предприятия, все или большинство показателей которых входят в эффективное множество. Для этого полученные данные занесены в табл. 5. При этом знаком «+» будут обозначены те предприятия, показатели которых вошли в эффективную область, в противном случае поставлен знак «-».
Если представляется целесообразным произвести дальнейший отбор покупателей, то для этого необходимо определить коэффициент вариации по формуле:
(3)
Затем осуществить выбор предприятий, у показателей которых указанный коэффициент наименьший.
Проведённый выше анализ позволяет сделать выбор наиболее предпочтительных условий оплаты продукции только на основании фактических данных. Однако проведение ретроспективного анализа оценки покупателей является недостаточным, так как положение предприятий может измениться в будущем, как в лучшую, так и в худшую сторону, учитывая постоянные изменения внешней среды. Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения исследуемых показателей. Вместе с тем необходимо оценить влияние полученных значений на среднюю величину и стандартное отклонение.
9. Определение прогнозных значений показателя.
Иногда трудно судить о степени надёжности того или иного покупателя на основе данных текущего периода, так как ситуация может измениться как в лучшую, так и в худшую сторону. Поэтому для полного представления о деятельности предприятия с применением метода регрессии определяются прогнозные значения показателей, выявляются тенденции изменения каждого коэффициента.
Учитывая прогнозные значения, из построения эффективного множества по показателю текущей ликвидности необходимо исключить сразу половину предприятий, так как их средние значения ниже установленной нормы.
Рис. 2. Эффективная область по коэффициенту текущей ликвидности с учетом прогнозных значений
На заключительном этапе путем сравнения данных табл. 3 и 5 производится разбиение покупателей-дебиторов на две группы:
предприятия, все показатели которых вошли в эффективное множество. В этом случае риск неплатёжеспособности покупателей минимален, поэтому им могут быть предоставлены самые льготные условия оплаты продукции и самые длительные сроки отсрочки платежей. В приведённом примере таким предприятием является ООО «ЗМЗ».
предприятия, показатели которых не вошли в эффективное множество. С такими предприятиями необходимо работать на основании предварительной оплаты или с привлечением дополнительных гарантий оплаты в виде залога, гарантий или поручительств
Предложенная методика направлена на создание кредитной политики с минимальным риском возникновения безнадёжных долгов. По нашему мнению, методика является достаточно простой для использования и может найти широкое применение при разработке кредитной политики предприятий. Кроме того, с помощью разработанной методики можно производить различные группировки покупателей продукции по отдельным показателям или их ранжирование, например, по степени риска.
Предприятие можно считать успешным, если его взаимные задолженности оправданы и сбалансированы, если предприятие ими разумно управляет. Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью предприятия, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. Существует ряд форм и методов реструктуризации задолженности и предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности предприятия, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого необходимо:
- продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции;
- гасить задолженность путем зачета – предоставления встречного однородного требования;
- использовать векселя, как средство расчетов;
- периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты;
- при продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям;
- определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов;
- обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.
Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату долгов. Важную роль здесь играет избранная форма расчетов между поставщиками и покупателями.
ООО «ТрейдСервис», стараясь разомкнуть круг неплатежей, порожденный как природой самого предприятия (прямая зависимость от основного потребителя товаров и одновременно поставщика ООО «Авто») и общим финансовым кризисом в стране, использует в хозяйственной практике, как метод управления дебиторской и кредиторской задолженностью, вексельные расчеты и взаимозачеты встречных требований. Оба этих инструмента позволяют производить расчеты с покупателями и поставщиками, минуя формальную денежную оплату, что является приоритетным в настоящее время в политике расчетов ООО «ТрейдСервис».
Вексель – это документ, составленный с соблюдением определенных условий, дающий право одному лицу требовать от другого лица, уплаты указанной в векселе, суммы денег в определенный срок в определенном месте. Векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю).
Исходя из этого определения следует, что векселя подразделяются на две основные группы: простые и переводные. Необходимо отметить, что непременным условием существования векселя является наличие обязательных реквизитов:
- наименование “Вексель”, включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
- простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;
- наименование того, кто должен платить (плательщика); (только для переводного векселя)
- указание срока платежа;
- указание места, в котором должен быть совершен платеж;
- наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;
- указание даты и места составления векселя;
- подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).
Из выше сказанного можно сделать вывод, что вексель это прежде всего документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты и отсутствие одного из них или неправильное оформление ведут к утрате данной бумагой статуса векселя. Есть немногочисленные отступления от этих правил состоящие в том, что:
- переводный вексель, срок платежа по которому не указан, подлежит оплате по предъявлении;
- при отсутствии особого указания место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и, вместе с тем, местом жительства плательщика;
- переводный вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.
Ничем не обусловленное обязательство расплаты по векселю имеет своей целью получение денежных средств, не обремененных никакими дополнительными условиями. Например, выполнение условий какого-либо договора, согласие стороны, наступление какого-либо события.
Простой вексель-это вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное обещание векселедержателя (должника) уплатить определенную сумму векселеполучателю (кредитор) или его приказу (то есть по приказу кредитора платеж может быть произведен держателем векселя или любому другому третьему лицу). Переводной вексель – это вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное предложение (точнее приказ) векселедателя третьему лицу уплатить определенную сумму векселеполучателю или его приказу. Следует особо отметить, что третье лицо (плательщик) становиться обязанным по векселю только в том случае, если акцептует его (акцепт – согласие произвести платеж). В соответствии со ст. 47 Положения о переводном и простом векселе плательщик, не акцептовавший переводной вексель, не несет ответственности перед векселедержателем.
Из вышеизложенного следует, что вексель – это всегда денежное обязательство. Однако, расчет не всегда происходит в денежном выражении, а могут быть заменены другими единицами расчета. Отсюда появилось понятие товарного векселя. В основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. Отсюда следует, что вексель может выступать не только как средство расчета, но и как средство предоставления кредита (товарного).
Особенностью обращения товарных векселей является то, что он предполагает товарное наполнение. Вначале осуществляется поставка материалов, сырья, полуфабрикатов, оказываются услуги и выполняются работы, то есть образуется кредиторская задолженность. Вексель выдается в обеспечение указанной задолженности. Рассмотрим схему проведения взаимозачетов с использованием кредиторской задолженности ООО «ТрейдСервис» представленную на рисунке 3.
Рисунок 3 Схема проведения взаимозачетов с использованием кредиторской задолженности ООО «ТрейдСервис»
1. Поставка продукции ООО «Авто» ООО «ТрейдСервис» на определенную сумму.
2. Уступка долга от ООО «Авто» к ООО «АВК».
3. Банк выдает гарантийное письмо. Указанное гарантийное письмо передается в ООО «Авто» для получения оригиналов документов подтверждающих уступку прав требования.
4. ООО «АВК» уступает долг БАНКУ за оговоренную сумму или использует долг ООО «ТрейдСервис» для получения кредита в размере суммы долга.
5. БАНК, выдает ООО «АВК» кредит (покупает долг).
6. ООО «АВК» оплачивает ООО «Авто» сумму согласно Договора.
Одновременно ООО «АВК» оформляет взаимозачет с ООО «ТрейдСервис».
7. Банк производит финансирование ООО «ТрейдСервис» векселями ООО «ТрейдСервис» для погашения задолженности перед ООО «Авто» через ООО «АВК» согласно договора уступки прав требования.
8. ООО «ТрейдСервис» гасит задолженность перед ООО «Авто», осуществляя на Векселях индоссамент в пользу ООО «АВК». Указанная операция проходит под контролем банка и ООО «ТрейдСервис». При этом ООО «АВК» подписывает соглашение с ООО «ТрейдСервис» в котором указывается, что векселя не будут предъявляться к оплате в денежной форме, а только посредством проведения взаимозачетов.
9-10. ООО «АВК» производит, по согласованию с «ТрейдСервис», взаимозачеты для погашения указанных векселей, далее, полученными таким образом денежными средствами, осуществляется гашение кредита и процентов.
Второй по объему операцией на ООО «ТрейдСервис», но не менее значимой в процессе управления дебиторской и кредиторской задолженности, является взаимозачет требований. В соответствии с действующим законодательством (статья 410 Гражданского кодекса РФ) зачет встречных однородных требований представляет собой способ прекращения обязательств, связанных с поставкой товаров, выполнением работ, оказанием услуг. При полной эквивалентности взаимных требований прекращаются обязанности как одной, так и другой стороны, участвующей во взаимозачете. Зачет встречного требования применяется на практике в основном в качестве основания прекращения взаимных денежных обязательств. По условиям проведения можно сформировать их категории:
По степени сложности: простой и сложный;
По числу участников: односторонний, двусторонний, многосторонний;
По основаниям проведения: общий, специальный
Погашение сформировавшейся задолженности может проходить несколькими способами:
- прямой взаимозачет;
- уступка права требования;
- перевод долга;
- многосторонний взаимозачет.
С точки зрения отражения операций по зачету встречных однородных требований в бухгалтерском учете предприятий, взаимозачет нередко рассматривается как способ осуществления расчетов между хозяйствующими субъектами, поскольку отражается в учете подобно расчетным операциям. Именно поэтому взаимозачет достаточно часто рассматривают как чисто бухгалтерскую операцию и в его осуществлении основное участие принимают бухгалтерские, либо финансовые службы предприятий. Однако отметим, что зачет взаимных требований является достаточно сложной и комплексной операцией.
На ООО «ТрейдСервис» путем взаимозачета чаще погашаются требования, которые возникли на основании разных договоров между одними и теми же лицами. Однако это не исключает возможности зачета взаимных требований, если предприятия являются участниками одного обязательства. Каждое из предприятий является должником по какому-либо обязательству, следовательно, к нему обращено требование другого предприятия, и кредитором по другому обязательству, требование по которому теперь уже исходит от него.
Встречные требования должны быть однородными по своему характеру, иными словами, должны иметь один и тот же предмет, как правило, деньги. Путем взаимозачета могут быть погашены требования:
- срок которых наступил;
- срок которых не указан;
- срок которых определен моментом востребования.
Как уже было отмечено, при полной эквивалентности встречных однородных требований они погашаются в полном объеме. В то же время. Эти требования не всегда эквивалентны (равны друг другу). В таком случае, большее по размеру требование погашается лишь частично, в размере, эквивалентном требованию. По своему размеру меньшему. Следовательно, обязательство, по которому предъявлено большее требование, в оставшейся части сохраняется, в то время, как обязательство, по которому предъявлено меньшее требование, прекращается в полном объеме.
Приведем пример: ООО «ТрейдСервис» имеет задолженность перед ООО «Химформ» в размере 38 932 тыс. руб., ООО «Химформ» перед ООО «ТрейдСервис» – в размере 825 тыс. руб. При зачете указанных встречных однородных требований обязательство ООО «ТрейдСервис» по уплате ООО «Химформ» оставшихся 38 107 тыс. руб. сохраняется, обязательство ООО «Химформ» по уплате 825 тыс. руб. прекращается полностью.
Взаимозачет на ООО «ТрейдСервис» происходит в два этапа. На первом этапе стороны взаимозачеты проводят сверку взаимных требований и подписывают акт сверки задолженности. На втором этапе взаимозачета на основании акта сверки взаимной задолженности предприятия проводят взаимозачет и оба предприятия подписывают акт взаимозачета (Приложение 3).
Основным достоинством применяемых на ООО «ТрейдСервис» операций можно назвать то, что векселя и взаимозачеты служат общим интересам партнеров. Сложившаяся ситуация стимулирует увеличение вексельного оборота и взаимозачетов. Отсутствие наличных денег плюс, парализованная банковская система в результате финансового кризиса, делают применение не денежных форм расчетов наиболее привлекательными для участников рынка.
В сложившейся экономической ситуации, когда затруднены расчеты между участниками деятельности реальными деньгами, применение взаимозачетов позволяет разрешить возникшие взаимные неплатежи, соответственно оптимизировать объемы дебиторской и кредиторской задолженности, путем удаления из их числа, просроченной задолженности.
Большую роль в управлении дебиторской задолженностью играет факторинг, поэтому его можно рассматривать как совершенствование кредитной политики в системе управления дебиторской и кредитосркой задолженностью.
Факторинг представляет собой финансово посредническую операцию, в ходе которой поставщик уступает банку или фактор-фирме свои права по требованию от покупателя оплаты поставленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Финансовый посредник покупает счета-фактуры поставщика и оплачивает сумму переуступаемых ему платежных требований на оговоренных условиях. При этом операция не превращается в сделку купли-продажи, а является кредитной: в ее рамках фирма-поставщик обычно получает от фактора до 90% стоимости счета-фактуры, то есть фактор осуществляет финансирование клиента в виде досрочной оплаты поставленных товаров.
Одной из основных функций факторинга является Управление дебиторсокй задолженностью:
- предусматривает контроль за своевременной оплатой поставок покупателями, прогнозирование сроков инкассации и специальные процедуры работы с покупателями. Состояние дебиторской задолженности отображается в регулярных, подробных и удобных отчетах, которые помогут избавить поставщика от множества текущих проблем, и обеспечат оперативной информацией на самом высоком уровне. В результате этой работы происходит: укрепление платежной дисциплины покупателей, увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, что положительно действует на финансовое состояние предприятия.
Преимущества факторинга
1. Для факторингового обслуживания не требуется залогов и оформления большого количества документов.
2. При помощи факторинга увеличивается скорость оборота денежных средств
3. При помощи факторинга Поставщик избегает кассовых разрывов.
4. Размер фактического финансирования может увеличиваться по мере роста объема продаж, что позволяет предприятиям увеличивать свои обороты.
5. Факторинговое финансирование предоставляется не зависимо от полученных банковских кредитов.
6. В ходе факторингового обслуживания может быть профинансирована поставка на любую, даже самую незначительную сумму.
7. Несомненным преимуществом факторинга является также защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за поставленный им товар, а также защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе.
Например, среднее сальдо дебиторской задолженности в 2007 году – 3014 тыс. руб. средний срок получения денег - 30 дней, процентная ставка - 24% годовых. Условия факторингового договора: срок получения денег - 3 дня; получение 90% денег от фактора сразу же после отгрузки товара в кредит. Процент, накопленный за сэкономленный срок получения задолженности:
24% : 365 * (30 дней - 3 дня) = 1,77%. «Сэкономленная сумма» с помощью факторинга: 3014* (100% - 10%) * 1,77% = 480130 руб.
Такая экономия благоприятно отразилась бы на финансовом состоянии предприятия. |
обратная связь
