ОАО «Инвест» образовано 28 января 2002 года. Основным видом деятельности Общества является оптово-розничная реализация нефтепродуктов: мелкооптовая продажа светлых и темных нефтепродуктов, фасованных масел, розничная продажа топлива через сеть АЗС.
С 2003 года Общество является Официальным дилером ЗАО «Мерседес-Бенц РУС» по марке Mercedes-Benz, предоставляя полный спектр услуг по продаже и техническому обслуживанию автомобилей Mercedes-Benz.
ОАО «Инвест» осуществляет свою деятельность в центральном регионе России: в Москве, Московской, Тверской, Смоленской, Брянской, Орловской, Курской, Белгородской, Липецкой, Тульской, Калужской и Рязанской областях.
На сегодняшний день в структуру Общества входят более 280 АЗС из них 198 АЗС в Московском регионе, 7 нефтебаз.
Основная цель Общества - стать лидером среди крупнейших представителей нефтегазовых компаний Центрального Федерального Округа Российской Федерации, специализирующих на розничной реализации нефтепродуктов, товаров повседневного спроса и услуг через сеть автозаправочных станций.
Основные нефтепродукты:
1. Бензины (АИ-98, АИ-95, АИ-92, АИ-80);
2. Дизельное топливо;
3. Битумы;
4. Масла наливные и фасованные.
Правильно выбранное моторное топливо для водителей автомобилей предоставляет следующие преимущества:
• Меньше вероятность отказа двигателя;
• Меньше затраты на ремонт;
• Сниженный расход топлива.
При оценке компании важной является оценка ее организационной структуры (Приложение 1).
В ОАО «Инвест» используется линейно-функциональная структура управления. При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий определенный коллектив. Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений (управлений, отделов, бюро).
В данном случае функциональные структуры подразделения находятся в подчинении главного линейного руководителя. Свои решения они проводят в жизнь либо через главного руководителя, либо (в пределах своих полномочий) непосредственно через соответствующих руководителей служб-исполнителей.
Таким образом, линейно-функциональная структура включает в себя специальные подразделения при линейных руководителях, которые помогают им выполнять задачи организации.
Линейно-функциональная структура также имеет свои положительные моменты и недостатки.
Преимущества:
1) более глубокая подготовка решений и планов, связанных со специализацией работников;
2) освобождение главного линейного менеджера от глубокого анализа проблем;
3) возможность привлечения консультантов и экспертов.
Недостатки:
1) отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными отделениями;
2) недостаточно четкая ответственность, так как готовящий решение как правило не участвует в его реализации;
3) чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали, а именно: подчинение по иерархии управления, т.е. тенденция к чрезмерной централизации.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью.
Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются:
- широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;
- репутация предприятия;
- степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности;
- обеспечение заданных темпов их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия (капитала);
- устойчивость экономического роста.
Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации товаров, продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).
Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:
,
где - соответственно темпы изменения прибыли до налогообложения, объема реализации и суммы активов (капитала).
Данное соотношение означает:
- во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;
- во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов (капитала) предприятия, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
- в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название «золотого правила экономики предприятия». Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду в перспективе, то вероятны отклонения от этого «золотого правила». Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся:
- приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства;
- переработка, хранение продукции;
- модернизация и реконструкция действующих предприятий.
В таблице 2.1.1. и на рис. 2.1.1 представлена динамика основных показателей деятельности ОАО «Инвест».
Таблица 2.1.1.
Основные показатели деятельности ОАО «Инвест»
Показатель 2007 г. 2008 г. Темп роста, %
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 31285 150204 480,1
Объем реализации, тыс. руб. 16578531 19752468 119,1
Активы, тыс. руб. 6105519 6889011 112,8
В ОАО «Инвест» темпы прироста объема реализации 19,1% сопровождаются значительными темпами прироста прибыли 380,1%, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения. Объем реализации (19,1%) возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов предприятия (12,8%), т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно.
Рис. 2.1.1. Основные показатели деятельности ОАО «Инвест»
Таким образом, экономический потенциал ОАО «Инвест» растет.
Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдача) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.
Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукций (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала. Его формула такова:
,
где f - ресурсоотдача;
Qp – объем выручки от реализации продукции;
В - среднегодовая сумма всех средств.
При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала.
2007 г.
2008 г.
Ресурсоотдача в 2008 г. увеличилась и составила 2,87 руб, ресурсы ОАО «Инвест» используются достаточно эффективно.
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. Доходность товаров, продукции, работ, услуг характеризуется такими показателями, как. рентабельность реализации.
Уровень рентабельности продаж определяется отношением чистой прибыли к сумме выручки от реализации в действующих (отпускных) ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов.
Рентабельность активов, или экономическая рентабельность, является комплексным показателем, дающим оценку результатам основной деятельности организации и выражающим доходность на 1 руб. активов. Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли к величине активов:
Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
Значение величины показателя рентабельности собственного капитала показывает отдачу, приходящуюся на 1 руб. вложенного ими капитала. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по величине чистой прибыли. Эффективность использования основных средств характеризует рентабельность основных средств. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к остаточной стоимости основных средств по балансу.
Анализ рентабельности приведен в таблице 2.1.2.
Таблица 2.1.2.
Анализ рентабельности
Показатель 2007 г. 2008 г. Темп роста, %
Выручка от реализации 16578531 19752468 119,1
Прибыль от реализации 535355 845029 157,8
Себестоимость 14047008 16540088 117,7
Коммерческие расходы 1583898 1942038 122,6
Управленческие расходы 412270 425313 103,2
Прибыль до налогообложения 31285 150204 480,1
Чистая прибыль 3666 11905 324,7
Всего активов 6105519 6889011 112,8
Оборотные активы 1766541 1717910 97,2
Собственный капитал 1407186 1417194 100,7
Основные средства 3791387 4201574 110,8
Рентабельность продаж, % 0,02 0,06 272,6
Рентабельность активов, % 0,06 0,17 287,8
Рентабельность оборотных активов, % 0,21 0,69 333,9
Рентабельность деятельности, % 3,34 4,47 133,9
Рентабельность собственного капитала, % 0,26 0,84 322,45
Рентабельность основных средств, % 0,10 0,28 293,04
По данным таблицы 2.1.2 можно сделать вывод: ОАО «Инвест» является прибыльным и рентабельным предприятием, при этом наблюдается тенденция повышения темпов роста как выручки от реализации, так и прибыли и рентабельности.
Динамика показателей рентабельности представлена на рис. 2.1.2.
Рис. 2.1.2. Динамика показателей рентабельности.
Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность во многом зависят от эффективности использования ею своих средств, что отражается в показателях деловой активности.
Показатели деловой активности позволяют оценить, насколько быстро средства, вложенные в те или иные активы организации, превращаются в реальные деньги.
Вообще, деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. При этом под качественными критериями понимается широта охвата рынков, деловая репутация организации, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. При этом данные параметры целесообразно сопоставлять с параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных необходимо выделить такие показатели, как объем продажи готовой продукции (товаров, работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала и пр.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.
Общая формула оборачиваемости имеет следующий вид:
Оборачиваемость можно определять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. При этом оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается с помощью показателей скорости оборота, периода оборачиваемости, коэффициентов загрузки.
Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, насколько эффективно они используются на предприятии.
Оборачиваемость средств в расчетах характеризует оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью, или сколько раз за период взыскивается дебиторская задолженность. При ускорении оборачиваемости происходит увеличение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности самой фирмы. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности организации.
Продолжительность операционного цикла является обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах. Он показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет. Его снижение является одной из основных задач предприятия.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности показывает отношение величины средней дебиторской задолженности к величине выручки от реализации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала
Оборачиваемость совокупного капитала показывает отношение величины выручки от реализации к итогу среднего баланса-нетто.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции.
Период оборота текущих активов показывает средний срок, за который возвращаются в пределы организации вложенные в ее производственно-хозяйственные операции денежные средства.
Показатели деловой активности ОАО «Инвест» приведены в таблице 2.1.3.
Таблица 2.1.3.
Оценка деловой активности ОАО «Инвест»
Показатель 2007 г. 2008 г. Темп роста, %
1. Выручка от реализации 16578531 19752468 1,19
2. Основные средства 3791387 4201574 110,82
3. Дебиторская задолженность 772702 493147 63,82
4. Себестоимость 14047008 16540088 117,75
5. Запасы 534996 822717 153,78
6. Расходы будущих периодов 14208 9347 65,79
7. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 135108 91685 67,86
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 1190716 1852648 155,59
9. Собственный капитал 1407186 1417194 100,71
10. Совокупный капитал 6105519 6889011 112,83
11. Оборотные активы 1766541 1717910 97,25
12. Краткосрочные финансовые вложения 40700 24203 59,47
13. Денежные средства 197314 214589 108,76
14. Фондоотдача (стр.1 / стр.2) 4,373 4,701 1,08
15. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) (стр.1 / стр.3) 21,455 40,054 1,87
16. Оборачиваемость средств в расчетах (днях) (360 / стр.15) 16,779 8,988 0,54
17. Оборачиваемость запасов (в оборотах) (стр.4 / (стр.5 – стр.6 + стр.7) 21,417 18,275 0,85
18. Оборачиваемость запасов (в днях) (360 / стр.17) 16,809 19,699 1,17
19. Оборачиваемость кредиторской задолженности (стр.8 / стр.4) 0,085 0,112 1,32
20. Продолжительность операционного цикла (стр.16 + стр.18) 33,589 28,687 0,85
21. Продолжительность финансового цикла (стр.20 – стр.19) 33,504 28,575 0,85
22. Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности (1/ стр. 15) 0,047 0,025 0,54
23. Оборачиваемость собственного капитала (стр.1 / стр.9) 11,781 13,938 1,18
24. Оборачиваемость совокупного капитала (общий коэффициент оборачиваемости) (стр.1 / стр.10) 2,715 2,867 1,06
25. Оборачиваемость оборотных средств (в днях) (стр.11 – стр.6)х360/ стр.1 38,052 31,140 0,82
26. Период оборота текущих активов (в днях) (стр.3 + стр.12 + стр.13)х360/ стр.1 21,948 13,340 0,61
Как видно из табл. 2.1.3, показатели оборачиваемости различных видов активов (имущества в целом, оборотных активов, собственного капитала) имеют как положительную, так и отрицательную динамику.
Фондоотдача увеличилась, т. е. основные производственные фонды используются эффективнее.
Оборачиваемость средств в расчетах увеличилась, что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами. В то же время ухудшилась оборачиваемость запасов. Увеличение периода оборачиваемости запасов свидетельствует об их неэффективном использовании, что вызывает необходимость дополнительного вовлечения средств в оборот компании и как следствие - влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.
Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась, что может неблагоприятно сказаться на ликвидности организации.
Продолжительность операционного и финансового цикла снизилась, что является положительной тенденцией. Также улучшилась оборачиваемость оборотных средств.
Негативным моментом является увеличение оборачиваемости как собственного, так и совокупного капитала. |
обратная связь
