Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от его деловой активности. Показатели деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относят: коэффициенты оборачиваемости и время оборота.
Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов анализируемых средств за отчетный период, количество раз.
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Время оборота показывает среднюю продолжительность одного оборота анализируемых средств, в днях. Чем меньше длительность одного оборота, тем более эффективно используются средства [10, 27].
Выделяют следующие показатели деловой активности предприятия (табл. 20):
Таблица 20 – Показатели деловой активности
Показатели Порядок расчета
1. К оборачиваемости собственного капитала Выручка от продажи продукции / Средняя величина собственного капитала
2. Продолжительность одного оборота собственного капитала, в днях (То) Длительность анализируемого периода * Средняя величина собственного капитала / Выручка от продажи продукции
3. К оборачиваемости активов Выручка от продажи продукции / Средняя величина активов
4. Продолжительность одного оборота активов, в днях (То) Длительность анализируемого периода * Средняя величина активов / Выручка от продажи продукции
5. К оборачиваемости оборотных активов Выручка от продажи продукции / Средняя величина оборотных активов
6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, в днях (То) Длительность анализируемого периода * Средняя величина оборотных активов / Выручка от продажи продукции
7. К оборачиваемости запасов сырья и материалов Себестоимость продаж / Средняя величина запасов сырья и материалов
8. Продолжительность одного оборота запасов сырья и материалов, в днях (То) Длительность анализируемого периода * Средняя величина запасов сырья и материалов / Себестоимость продаж
9. К оборачиваемости запасов готовой продукции Выручка от продажи продукции / Средняя величина запасов готовой продукции
10. Продолжительность одного оборота запасов готовой продукции, в днях (То) Длительность анализируемого периода * Средняя величина запасов готовой продукции / Выручка от продажи продукции
11. К оборачиваемости денежных средств Выручка от продажи продукции / Средняя величина денежных средств
12. Продолжительность одного оборота денежных средств, в днях (То) Длительность анализируемого периода * Средняя величина денежных средств / Выручка от продажи продукции
13. К оборачиваемости кредиторской задолженности Себестоимость продаж / Средняя величина кредиторской задолженности
14. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, в днях (То) Длительность анализируемого периода * Средняя величина кредиторской задолженности / Себестоимость продаж
15. К оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от продажи продукции / Средняя величина дебиторской задолженности
16. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, в днях (То) Длительность анализируемого периода * Средняя величина дебиторской задолженности / Выручка от продажи продукции
17. К оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений Выручка от продажи продукции / Средняя величина краткосрочных финансовых вложений
Продолжение табл. 20
18. Продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, в днях (То) Длительность анализируемого периода * Средняя величина краткосрочных финансовых вложений / Выручка от продажи продукции
19. ФО (фондоотдача) Выручка от продажи продукции / Среднегодовая стоимость основных средств
Данные для расчета показателей деловой активности сведем в таблицу 21:
Таблица 21 – Данные для расчета деловой активности, тыс. руб.
Показатели 2006 год 2007 год 2008 год
1. Выручка от продажи продукции 373147 516228 712673
2. Себестоимость продаж 326913 471328 656835
3. Средняя величина собственного капитала 8829,5 -2031 -23719
4. Средняя величина активов 144542,5 208844,5 257736,5
5. Средняя величина оборотных активов 74824 109020,5 141211,5
6. Средняя величина запасов сырья и материалов 26804 32435,5 27945
7. Средняя величина запасов готовой продукции 21117 32463 44071,5
8. Средняя величина денежных средств 399,5 958,5 841,5
9. Средняя величина кредиторской задолженности 24489,5 30319,5 35138
10. Средняя величина дебиторской задолженности 9644,5 20387 32539,5
11. Средняя величина краткосрочных финансовых вложений 6553 11293 25501
12. Среднегодовая стоимость основных средств 27469,5 49885 70509
На основании имеющихся данных рассчитаем показатели деловой активности и проведем их оценку (табл. 22):
Таблица 22 - Оценка деловой активности предприятия
Показатели 2006 год 2007 год 2008 год Горизонтальные изменения
2007/2006 2008/2007
1. К оборачиваемости собственного капитала, кол-во раз 42,26 -254,17 -30,05 -296,43 224,12
2. Продолжительность одного оборота собственного капитала, в днях 8,52 -1,42 -11,98 -9,94 -10,56
Продолжение табл. 22
3. К оборачиваемости активов, кол-во раз 2,58 2,47 2,77 -0,11 0,30
4. Продолжительность одного оборота активов, в днях 139,45 145,64 130,19 6,19 -15,45
5. К оборачиваемости оборотных активов, кол-во раз 4,99 4,74 5,05 -0,25 0,31
6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, в днях 72,19 76,03 71,33 3,84 -4,7
7. К оборачиваемости запасов сырья и материалов, кол-во раз 12,2 14,53 23,5 2,33 8,97
8. Продолжительность одного оборота запасов сырья и материалов, в днях 29,52 24,77 15,32 -4,75 -9,45
9. К оборачиваемости запасов готовой продукции, кол-во раз 17,67 15,9 16,17 -1,77 0,27
10. Продолжительность одного оборота запасов готовой продукции, в днях 20,37 22,64 22,26 2,27 -0,38
11. К оборачиваемости денежных средств, кол-во раз 934,04 538,58 846,91 -395,46 308,33
12. Продолжительность одного оборота денежных средств, в днях 0,39 0,67 0,43 0,28 -0,24
13. К оборачиваемости кредиторской задолженности, кол-во раз 13,35 15,55 18,69 2,2 3,14
14. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, в днях 26,97 23,16 19,26 -3,81 -3,9
15. К оборачиваемости дебиторской задолженности, кол-во раз 38,69 25,32 21,9 -13,37 -3,42
16. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, в днях 9,3 14,22 16,44 4,92 2,22
17. К оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений, кол-во раз 56,94 45,71 27,95 -11,23 -17,76
18. Продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, в днях 6,32 7,88 12,88 1,56 5
19. Фондоотдача 13,58 10,35 10,11 -3,23 -0,24
Дадим оценку полученным показателям деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала значительно снизился, с 42,26 оборотов в 2006 году, до (-254,17) оборотов в 2007 году и до (-30,05) оборотов в 2008 году. Значительное снижение коэффициента оборачиваемости отражает тенденцию к бездействию части собственных средств, а на ЗАО «ГК ВИС-С» наблюдается полное их отсутствие, что и приводит к отрицательному значению данного коэффициента.
Коэффициент оборачиваемости активов имеет следующую динамику: в 2006 году это 2,58 оборотов, в 2007 году он снизился на 0,11 оборотов и составил 2,47, а в 2008 году наблюдается увеличение данного коэффициента до 2,77 оборотов, что больше данных 2007 года на 0,30. Соответственно длительность одного оборота активов возросла со 139,45 дней в 2006 году, до 145,64 дней в 2007 году, увеличение составило 6,19 дней, и уменьшилась в 2008 году на 15,45 дней и составила 130,19 дней.
Такая же динамика прослеживается и по оборотным активам: в 2006 году коэффициент оборачиваемости оборотных активов составлял 4,99 оборотов, в 2007 году он снизился до 4,74, а в 2008 году возрос до 5,05 оборотов; длительность одного оборота соответственно увеличилась в 2007 году и составила 76,03 дней, и уменьшилась в 2008 году и составила 71,33 дней. Можно предположить, что причиной снижения оборачиваемости активов в 2007 году, и повышения этой оборачиваемости в 2008 году стало замедление оборачиваемости оборотных активов в 2007 году и ускорение оборачиваемости оборотных активов в 2008 году. Замедление оборачиваемости оборотных активов в 2007 году приводит к росту их остатков, а ускорение в 2008 году к их сокращению. В этих условиях у предприятия либо возникает потребность в дополнительном финансировании, либо происходит высвобождение средств из оборота в связи с ускорением их оборачиваемости. Следует проанализировать изменения в скорости и длительности одного оборота основных видов оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости запасов сырья и материалов увеличивается из года в год: в 2006 году – 12,20 оборотов, в 2007 году 14,53 оборотов и в 2008 году наблюдается существенное увеличение оборачиваемости до 23,50 оборотов, что выше оборачиваемости 2007 года на 8,97 оборотов. Соответственно уменьшается и длительность одного оборота запасов сырья и материалов с 29,52 дней в 2006 году до 15,32 дней в 2008 году, такое изменение длительности оборачиваемости производственных запасов является положительным. Изменение оборачиваемости запасов готовой продукции на протяжении 2006, 2007 и 2008 года незначительно.
Произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007 году по отношению к 2006 году на 4,92 дня, и в 2008 году на 2,22 дня по отношению к 2007 году, это говорит о снижении темпов погашения дебиторской задолженности; замедление оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений в 2007 году на 1,56 дня по сравнению с 2006 годом, и на 5 дней в 2008 году, по сравнения с 2007 годом.
Наблюдается увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности: коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году составлял – 13,35 оборотов, в 2007 году 15,55 оборотов и в 2008 году – 18,69 оборотов; длительность одного оборота кредиторской задолженности уменьшилась с 26,97 дней в 2006 году до 23,16 в 2007, и до 19,26 дней в 2008 году, такое изменение оборачиваемости кредиторской задолженности следует оценить положительно.
Показатель фондоотдачи, отражает эффективность использования основных средств, он показывает величину произведенной (проданной) продукции организацией с 1 руб. основных средств. Данный показатель снижается с 13,58 в 2006 году до 10,11 в 2008 году, то есть, эффективность использования основных средств на предприятии снижается.
В целом, оборачиваемость средств предприятия имеет тенденцию к ускорению, но значительное отрицательное воздействие на деловую активность предприятия оказывает отсутствие собственного капитала. |
обратная связь
