На систему организации финансов малых организаций оказывают влияние:
- организационно-правовая форма предпринимательства;
- виды экономической деятельности малых организаций.
Как выявлено в результате проведенного анализа, приоритетными организационно-правовыми формами функционирования малых организаций с учетом предложенных автором критериев отнесения к малому бизнесу, могут быть следующие:
- для фондоемких видов экономической деятельности: промышленные производства, строительство, транспорт наиболее приемлемой формой является акционерное общество;
- для материалоемких видов экономической деятельности: оптовой и розничной торговли, сфера услуг можно эффективно применять такую форму как общество с ограниченной ответственностью;
- для трудоемких видов экономической деятельности: научно-технической сферы и других инновационных фирм – рациональными формами может быть товарищество на вере (коммандитное товарищество) с высокой степенью личной ответственности каждого члена за результаты деятельности.
Финансовую стабильность организации согласно аргументации автора, нельзя оценивать по критериям экстремума, так как недостаточная финансовая стабильность может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для покрытия обязательств, а избыточная будет препятствовать развитию, обременяя организацию излишними резервами. Обоснованность такого вывода подтверждается анализом факторов, которые выступают по проведенной автором классификации как наиболее весомые в обеспечении финансовой стабильности функционирования малых организаций (рис.3.1).
С помощью системы финансовых показателей управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность организации. Финансовые показатели используются при анализе, планировании, управлении финансами организации. В настоящее время имеется значительное количество методических разработок к проведению анализа финансового состояния организаций. Методики отличаются как набором показателей, характеризующих финансовое состояние организации, так и ограничениями в применении. Для рассматриваемых методик характерны следующие признаки: множественность предлагаемых наборов показателей; сложность обоснованного нормирования предлагаемых показателей; допустимость различных интерпретаций значений показателей.
Изучение действующих методик анализа финансового состояния, позволило автору сделать вывод, что существующие методики в современном виде не применимы к оценке финансового состояния малых организаций. Корреляционный анализ финансовых показателей малых организаций на основе статистических данных показал, что значительная часть этих коэффициентов демонстрируют аналогичную динамику, следовательно, часть показателей избыточна при осуществлении анализа финансового состояния. Как показал проведенный анализ различных методик оценки финансового состояния, общим для них является выделение следующих направлений анализа: показателей платежеспособности; показателей финансовой устойчивости; показателей деловой активности; показателей финансовых результатов деятельности.
Рис. 3.1. Эндогенные факторы, влияющие на финансовую стабильность функционирования малой организации
Финансовая стабильность зависит от совокупности финансовых показателей, которые определяют условия формирования прибыли на вложенный капитал – критерий, который характеризует интенсивность взаимодействия рассмотренных факторов, определяющих финансовое состояние малой организации с позиции всех заинтересованных лиц: государства, собственников и кредиторов. Обобщающим критерием оценки финансовой стабильности функционирования малых организаций является максимизация прибыли в долгосрочном периоде с учетом источников пополнения капитала. С учетом данных положений, финансовая стабильность функционирования малых организаций является мерой или степенью соответствия текущих финансовых результатов организации совокупным вложениям (капиталу) этой организации. Финансовая стабильность функционирования организации, в первую очередь, определяется стабильным превышением доходов над расходами.
Выполненное исследование построено на логическом обосновании необходимости увязки в оценке финансовой стабильности малой организации рассмотренных системообразующих факторов финансового состояния хозяйствующего субъекта с результативностью их проявления в эффективности использования вложенного капитала.
Для описания взаимосвязей рассмотренных финансовых показателей в процессе исследования разработана и использована многофакторная модель, которая позволяет детально исследовать взаимозависимость признаков, тесноту связи между переменными, их соподчиненность. При включении признаков - аргументов, включаемых в модель, в ходе экономического анализа выявляется сущность и направленность связи между факторами, что позволяет получить более точные описания исследуемого процесса или явления:
Y= а0 +а1X1 - а2X2 - а3X3 + а4X4 + а5X5 - а6X6 - а7X7 + а8X8 ,
У – рентабельность капитала;
X1 – платежеспособность (текущая ликвидность);
X2 – соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
X3 – соотношение заемных и собственных средств;
X4 – финансовая устойчивость (коэффициент автономии);
X5 - оборачиваемость дебиторской задолженности;
X6 - оборачиваемость кредиторской задолженности;
X7 – налоговая нагрузка;
X8 – уровень государственной поддержки малых организаций;
а0 – свободный член уравнения; а1, а2., а3, а4, а5, а6, а7, а8 – коэффициенты регрессии при факторных показателях, характеризующие уровень влияния каждого фактора на результативный показатель.
Предложенная модель позволяет описать процесс взаимного влияния факторов внутренней и внешней среды на эффективность использования совокупного капитала, учитывать изменения (вариацию) параметров этой среды, реакцию финансовой стабильности на эти отклонения.
Следует отметить, что при проведении финансового планирования в организациях используется ряд методов: расчетно-аналитический; нормативный; балансовый; оптимизации плановых решений; экономико-математического моделирования; метод денежных потоков. На основании единого методологического подхода в системе управления финансами субъектов малого бизнеса предложены метод экономико-математического моделирования как способ финансового планирования деятельности малой организации. Экономико-математическое моделирование в финансовом планировании позволяет малой организации реализовать механизм выбора рационального управленческого решения с учетом сложившихся внутренних и внешних воздействий. В модель включаются факторы по предложенной классификации, которые являются определяющими. Модель формируется однократно для текущего планирования по квартальным данным за один-два года, а для перспективного планирования используются показатели за прошедшие три года. Модель базируется на корреляционной связи и выражается уравнениями регрессии.
На наш взгляд, методы экономико-математического моделирования позволяют перейти от однозначных величин к многовариантным расчетам финансовых показателей и изучению их влияния на финансовые результаты. Данный инструмент необходим в наибольшей степени малым организациям, работающим в условиях высокой неопределенности и имеющим меньшие возможности на ошибки в системе финансовых отношений. Соблюдение бизнес-правил в системе финансовых отношений позволяет формализовать управление и сделать бизнес управляемым по единой схеме.
Для поддержания соответствия состояния финансовых ресурсов малой организации требованиям рынка и потребностям развития организации, необходимо отслеживать показатели стабильности постоянно, то есть обеспечивать финансовую стабильность функционирования организации в заданном режиме времени. Финансовая устойчивость организации по определению ряда ведущих ученых-экономистов определяется как «способность организации к сохранению баланса между доходами от основной деятельности и расходами на выполнение обязательств перед контрагентами» .
По мнению другого автора «финансовая устойчивость это стабильность финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств»
Некоторые экономисты выделяют условия финансовой устойчивости «где отдача прибыли от активов компании превышает стоимость заимствований, положительная маржа отражена в увеличении отдачи капитала фирмы» .
По мнению автора, степень теоретической значимости большинства определений была бы более высокой, если бы в них учитывались особенности финансов малых организаций. Автор раскрывает и анализирует основные подходы к определениям финансовой устойчивости, ее связи с финансовой стабильностью, предлагаемых российскими и зарубежными учеными-экономистами и обосновывает авторскую позицию об использовании понятия оценки финансовой стабильности функционирования малой организации.
В целях системного и последовательного развития малого предпринимательства в России необходимо создать соответствующий финансово-экономический механизм доступности для него различных видов финансовых ресурсов.
На основе проведенного анализа форм и методов государственной поддержки малого бизнеса в течение ряда лет на федеральном, региональном и местном уровнях сделаны следующие выводы: необходимо расширить денежно-кредитную помощь; улучшить налоговую, таможенную и тарифную политику; обосновать новые направления инвестиционного содействия в развитии малых предпринимательских структур. В основе механизма государственного управления должно быть использование прямых и косвенных регуляторов экономических процессов, позволяющих повышать результативность функционирования малого бизнеса.
Особенности малого бизнеса определяют условия формирования и использования его финансовых ресурсов: высокая оборачиваемость основных и оборотных средств и одновременно недостаток ресурсов на различных стадиях хозяйственной деятельности. В ходе исследования автор выявил, что возникают проблемы привлечения денежных средств на оптимальных для малой организации условиях:
- оперативное получение недостающих финансовых ресурсов;
- небольшой объем привлекаемых средств;
- краткосрочный период использования средств в обороте организации;
- доступная и гибкая плата за привлекаемые средства.
Решить возникающие финансовые проблемы малая организация может только в условиях предлагаемых альтернативных финансовых услуг, учитывающих в той или иной степени перечисленные требования. В настоящее время в России формируется такой рынок финансовых услуг для малого бизнеса, который включает систему микрофинансирования со стороны как финансовых, так и нефинансовых институтов, факторинговое облуживание малого бизнеса, франчайзинговые и лизинговые схемы (рис. 3.2).
Рис. 3.2. Схема альтернативного кредитования малых организаций
Финансовое обеспечение малого бизнеса может развиваться с использованием услуг в системе микрокредитования. Потребность рынка в данной услуге очень велика: по мнению экспертов , при емкости рынка в 150-250 млрд. руб., объем микрокредитов, фактически выдаваемых в течение года не превышает 4,0-7,0 млрд. руб.. По данным Министерства торговли и экономического развития России, сумма микрокредита для малого бизнеса в настоящее время составляет в среднем 30 тыс. руб.
Проведенный анализ статистического материала по российскому рынку микрофинансирования показал, что 50% микрокредитов выдаются кооперативами, 30% -фондами поддержки предпринимательства, 20% - прочими организациями. На основании этого следует, что в среднесрочной перспективе следует ожидать роста кредитной кооперации и увеличения числа банков, реализующих программы микрокредитования. Это позволяет утверждать, что все больше банков в рамках программ кредитования малого бизнеса будут предоставлять микрокредиты предпринимателям, учитывая, что кредитование малого и среднего бизнеса - рынок емкий и самый перспективный. Отсюда следует, возможности использования альтернативных финансовых услуг создают благоприятные экономические условия для становления и развития малых организаций.
Во взаимоотношениях с малой организацией все участники ставят перед собой задачу проведения оперативной оценки финансовой стабильности функционирования малой организации для определения направлений их деятельности по отношению к организации. Собственники анализируют результаты оценки для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности малой организации; кредиторы и инвесторы — для минимизации своих рисков по кредитам, вкладам, налоговые органы для своевременного и полного получения налоговых платежей.
Таким образом, финансовая стабильность является результатом наличия определенного запаса прочности, защищающего малую организацию от случайностей и резких изменений внутренних и внешних факторов в разные периоды времени.
Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что финансовая стабильность организации играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных малых организаций, так и экономического развития общества в целом. Предлагаемый методологический подход к определению и оценке финансовой стабильности малой организации характеризует потенциал организации, обеспечивающий сопротивление негативным колебаниям внешней и внутренней среды, вызванным влиянием рыночных рисков, а также способностью организации возвращаться в стабильное состояние после этих колебаний.
|
обратная связь
