Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия. Эта группировка удобна для “чтения” баланса, под которым понимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу. Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период. Вертикальный анализ баланса за 2008 г. представлен в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Вертикальный анализ баланса ООО «Торгсистемс» за 2008 г.
Статьи баланса На начало
отчетного периода На конец
отчетного периода Удельный вес, % на начало года Удельный вес на конец года, %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1243 1165 8,7 5,2
Нематериальные активы (04, 05) 1 - 0,8 0
Основные средства (01, 02, 03) 1242 1165 99,9 100
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 12944 21061 91,2 94,7
Запасы 774 553 5,9 2,6
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)
15 - 0,1 0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)
389
133 3,0 0,6
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) 301 - 2,3 0
товары отгруженные (45) - - 0
расходы будущих периодов (31) 69 420 0,5 1,9
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 1 1 0,007 0,004
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
6929
17791 53,5 84,4
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
431 17784 3,3 84,4
Денежные средства 5215 1877 40,2 8,9
Прочие оборотные активы 25 839 0,1 3,9
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 14187 22226 100 100
ПАССИВ
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 7592 13153 53,5 59,1
Уставный капитал (85) 300 300 3,9 2,2
Добавочный капитал (87) 186 186 2,4 1,4
Нераспределенная прибыль отчетного года (88) 7106 12667 93,5 96,3
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 62 99 4,3 0,4
Отложенные налоговые обязательства 62 99 4,3 0,4
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 6533 8974 43,9 40,3
Кредиторская задолженность 6533 8974 100 100
в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) 5751 6 88,03 0,02
задолженность перед персоналом организации (70) 278 8794 1,9 97,9
задолженность перед бюджетом (68) 501 164 3,5 1,8
прочие кредиторы 3 10 0,02 0,1
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 +690) 14187 22226 100 100
Таким образом, можно сделать вывод, что наибольшую часть в активе баланса занимают оборотные средства: на начало года 91,2%, на конец года 94,7 %, что на 3,5 % больше. Внеоборотные активы в основном состоят из основных средств на 99%. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолжность, причем на начало года она составляет 53,5%, а на конец года возрастает до 84,4%.
В структуре пассива наибольший удельный вес занимает капитал и резервы 53,5% на начало года и 59,1% на конец года. В краткосрочных кредиторских обязательствах наибольший удельный вес занимают кредиторская задолженность 100%, причем она в основном состоит из задолженности перед персоналом предприятия.
Агрегированный баланс предприятия за 2008 г. представлен в приложении 1. На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: составе имущества наибольший удельный вес составляют оборотные активы – 83 %, тогда как внеоборотные активы – 8 %.
Оборотные активы в составе имущества в 2007 г. и 2008 г. увеличилось до 91 и 94 % соответственно. В оборотных активах наибольший удельный вес в каждом анализируемом году составляет дебиторская задолженность.
Денежные средства имеют незначительный удельный вес на конец 2008 г. денежные средства составляют 3 % от оборотных активов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Рассмотрим соотношение этих групп активов и пассивов в таблице 3.5, что позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Таблица 3.5
Баланс ликвидности ООО «Торгсистемс» за 2006-2008 гг., тыс. руб.
Актив 2006 г. 2007 г. 2008 г. Пассив 2006 г. 2007 г. 2008 г. Платежный излишек, недостаток
2006 г. 2007 г. 2008 г.
А1 1813 5240 1877 П1 1285 6533 8974 528 -1293 -7097
А2 4076 7230 17791 П2 0 0 0 4076 7230 17791
А3 190 1232 1106 П3 0 0 0 190 1232 1106
А4 592 1243 1165 П4 5230 7592 13153 -4638 -6349 -11988
Баланс 6544 14187 22226 Баланс 6544 14187 22226 - - -
Баланс предприятия является абсолютно ликвидным, если выполняется следующие условия: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Как показывают данные табл. 3.5 баланс за 2006 г. предприятия не является полностью ликвидным, поскольку соблюдается четыре неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным. Баланс не ликвидный за 2007 г. и 2008 г., так как не соблюдается неравенство А1 и П1. В нашем случая А1<П1, т.е. наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Неравенство четвертое соблюдается, т.е. А4<П4, что свидетельствует о превышении собственного капитала над труднореализуемыми активами, и даже остаются свободные собственные средства для наполнения оборотных активов.
В организации за период с 2006-2008 гг. сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов для этого недостаточно. Для погашения краткосрочных долгов требуется привлечь медленно реализуемые активы. Динамика коэффициентов ликвидности показана в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности
Показатели 2006 г. 2007 г. 2008 г. Нормативные ограничения Оценка тенденции
1. Коэффициент текущей ликвидности 1,0 5,2 5,5 1-2 Положительная
2. Коэффициент быстрой ликвидности 0,8 3,1 3,6 0,8 - 1,0 Положительная
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,3 0,8 0,2 0,2 – 0,3 Положительная
По табл. 3.6 можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности находится в норме.
Рис. 3.1. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ТОРГСИСТЕМС» за 2006-2008 гг.
Коэффициент быстрой ликвидности оценивает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства в случае наступления тяжелого финансового положения, когда нет возможности продать запасы. Данный коэффициент выше рекомендуемого значения, что следует отметить положительно.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. По результатам анализа можно сказать, что предприятие сможет погасить 50% краткосрочной задолженности.
Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях предприятия (о наличных денежных средствах и их эквивалентов, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
В таблице 3.7 приводится перечень показателей, которые с определенной степенью точности можно использовать для оценки платежеспособности предприятия и его восстановления.
Таблица 3.7
Динамика показателей платежеспособности ООО «Торгсистемс»
Показатели 2006г. 2007г. 2008г. Изменения,
(+,-)
2007г. 2008г.
Степень общей платежеспособности 0,3 0,8 0,2 +0,4 -
Доля денежных средств в выручке 0,4 0,7 0,83 +0,3 +0,13
Коэффициент задолженности организациям 0,7 0,3 0,07 -0,4 -0,23
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами 1,05 5,18 5,48 +4,13 +0,3
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами 3,33 3,69 4,08 +0,36 +0,39
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности 0,95 0,25 -0,05 -0,7 -0,3
Доля собственных средств организации 0,41 0,90 0,90 +0,49 -
Оборачиваемость средств в расчетах (дней) 47 41 44 -6 +3
Показатели платежеспособности в таблице 3.6 улучшили свои количественные значения в 2008 г. по сравнению с 2006 г. Так, степень общей платежеспособности увеличила с 30 % в 2006 г. до 70 % - в 2007 г. Увеличилась доля денежных средств в выручке на 30 % в 2008 г. по сравнению с 2006 г. и на 13 % в 2008 г. по сравнению с 2007 г. Сократился коэффициент задолженности организациям с 0,7 в 2006 г. до 0,07 в 2008 г. Увеличился коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами с 1,05 в 2006 г. до 5,48 в 2008 г. Также увеличился коэффициент обеспеченности оборотными средствами на 36 % в 2007 г. по сравнению с 2006 г. и на 39 % в 2008 г. Доля собственных средств предприятия увеличилась на 49 % в 2008 г. по сравнению с 2006 г., в 2008 г. не изменилась и составила 90 %. Анализируя показатели таблицы 3.6, можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным. Для оценки вероятности банкротства воспользуемся коэффициентом Альтмана. Расчет данного показателя представлен в табл. 3.8.
Таблица 3.8
Анализ вероятности банкротства ООО «Торгсистемс» помощью коэффициента Альтмана
Показатели, тыс. руб. 2006 г. 2007 г. 2008 г.
Оборотный капитал 5952 12944 21061
Нераспределенная прибыль, убыток - 7106 12667
Операционная прибыль (валовая) 4717 5470 12503
Выручка 18822 26238 68025
Сумма активов 6544 14187 22226
Уставной капитал 240 300 300
Коэффициент Альтмана 6,31 4,91 6,8
Расчет показателя вероятности банкротства показал, что данный коэффициент в 2006 г. находился на уровне 6,31, что говорит об отсутствии вероятности банкротства, но в 2007 г. этот показатель снизился, что говорит об ухудшении состояния. Стоит также отметить, что в 2008 г. коэффициент достиг показателя 6,8, что является положительной динамикой и говорит об отсутствии вероятности банкротства, несмотря на неустойчивое финансовое состояние.
Рис. 3.2. Динамика коэффициента Альтмана (показателя банкротства) ООО «ТОРГСИСТЕМС» за 2006-2008 гг.
Важно подчеркнуть, что индекс кредитоспособности (коэффициент Альтмана) рекомендуется использовать только в качестве дополнительного инструмента анализа с предварительной апробацией на опытных данных.
Таким образом, в результате анализа показателей финансовой деятельности предприятия ООО «Торгсистемс» можно сделать вывод, что предприятие находиться в критическом финансовом положении, отсутствие финансовой устойчивости. Поэтому для вывода предприятия из сложившегося положения необходимо разработать мероприятия. |
обратная связь
