Анализ платежеспособности предприятия показывает, что предприятие является платежеспособным. Руководству предприятия в этом случае все усилия финансовой политики нужно направить на реструктуризацию и модернизацию компании, т.е.
- продать «лишние» активы;
- ускорить оборачиваемость, высвобождение ресурсов;
- поддерживать только перспективные направления своей деятельности;
- разработать новые рынки сбыта.
Также предприятию можно использовать следующие мероприятия по управлению ликвидностью и платежеспособностью:
- составление платежного календаря, т.е. планировать денежные поступления и отчисления для контроля наличия денежных средств на счетах предприятия;
- оценка времени наибольшего притока денежной наличности в течение месяца, т.е. определение временного интервала поступления денежных средств для выяснения возможности смещения денежного потока в нужном направлении;
- контроль за соблюдением договорных обязательств;
- контроль за «возратом» дебиторской задолженности, т.е. выявление рискованной задолженности и принятие мер по ее погашению;
- контроль за состоянием кредиторской задолженности, т.е. своевременно рассчитываться с поставщиками, бюджетом и не бюджетными фондами;
- расширение форм оплаты и способов расчетов с клиентами.
Поскольку, основной статьей притока денежных средств являются поступления от дебиторов, то следует обратить внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности, период погашения и долю ее в общем объеме текущих активов, так как вследствие этого увеличивается кредиторская задолженность самого предприятия. Поэтому на предприятии необходимо вести строгий учет за любыми изменениями по данной статье. Возможны следующие пути снижения дебиторской задолженности: использование банковских векселей, продажа долговых обязательств, применение форфейтинга.
Преимущества использования банковских векселей – это высокая надежность; низкая процентная ставка; использование банковского векселя как простого, а не переводного, с возможностью индоссамента; использование банковского векселя как платежного средства.
Однако, есть и недостатки использования банковских векселей: сложная система учета и обращения векселя; недопущение отсрочки платежа. Продажа долговых обязательств оказывает положительное влияние, так как покупка долговых обязательств производится по цене ниже номинала, которая позволяет покупателю получать дополнительный доход, играя на разнице курсов долгов.
Негативными факторами продажи долговых обязательств являются: плата за хранение векселя; сложная система продажи долговых обязательств.
Преимущества применения форфейтинга состоят в простоте и быстроте оформления документации; в возможности получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке; в снижении расходов предприятия-импортера, а недостаток этой формы заключается в возникновении трудностей нахождения банка-гаранта.
Таким образом, на основе анализа возможных путей вывода предприятия из кризиса в дипломной работе предлагаются следующее для повышения ликвидности и платежеспособности - продажа части имущества. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.
Рассмотрим возможность улучшения финансовой устойчивости ООО «Торгсистемс». По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что предприятие в неустойчивом финансовом положении.
Цель предложения к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из неустойчивого финансового состояния. На конец 2008 года у ООО «Торгсистемс» на балансе находилось имущество представленное в таблице 3.9.
Таблица 3.9
Имущество ООО «Торгсистемс» на конец 2008 г., тыс. руб.
Показатели Стоимость
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие внеоборотные активы 1165
1.1. Нематериальные активы -
1.2. Основные средства 1165
1.3. Незавершённое строительство -
1.4. Долгосрочные финансовые вложения -
Оборотные активы
2. Оборотные средства 21061
2.1. Запасы 553
2.2. Готовая продукция и товары для перепродажи -
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 1877
2.4. Дебиторская задолженность 17791
2.4. НДС по приобретенным ценностям 1
Всего имущества 22226
ООО «Торгсистемс» реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков. Согласно положению о лицензировании оценочной деятельности от 11 апреля 2001 г. №285 организация, должна иметь лицензию на осуществление оценочной деятельности.
Оценщик самостоятельно применяет методы проведения объекта оценки в соответствии со стандартами оценки. Имеет право требовать от заказчика при проведении обязательной оценки объекта, оценки обеспечения доступа в полном объеме к документации, необходимой для осуществления этой оценки. Получает разъяснения и дополнительные сведения, необходимые для осуществления данной оценки. Запрашивает в письменной или устной форме у третьих лиц информацию, необходимую для проведения оценки объекта оценки, за исключением информации, являющейся государственной или коммерческой тайной. Оценщик привлекает по мере необходимости на договорной основе к участию в проведении оценки объекта оценки иных оценщиков либо других специалистов. Дебиторскую задолженность ООО «Торгсистемс» можно реализовать. Для продажи дебиторской задолженности необходимы следующие документы: акт сверки задолженности, подписанный должником и его дебитором, либо заменяющие его документы, с определением сумм основного долга, процентов, а также начисленных экономических санкций. При привлечении специалиста (оценочной комиссии) для оценки действительности и ликвидности дебиторской задолженности - его заключение, поручение о продаже дебиторской задолженности на торгах, иные документы, имеющие значение для реализации дебиторской задолженности. Продавец дебиторской задолженности после получения документов, поименованных выше: назначает дату, время и место проведения публичных торгов; публикует извещение о проведении торгов; организует прием финансовых средств от участников торгов и их возврат, а также предоставляет возможность ознакомления с предметом торгов; проводит торги в соответствии с установленной процедурой; оформляет права победителя торгов, подписывает с ним имеющий силу договора протокол о результатах торгов; производит в установленном порядке перечисление средств, вырученных по результатам торгов; публикует информационное сообщение об итогах торгов. Предложение по продаже части имущества ООО «Торгсистемс». Варианты реализации имущества представлены в таблице 3.10.
Таблица 3.10
Продажа имущества ООО «Торгсистемс», тыс. руб.
Показатели Балансовая стоимость
1 вариант
2 вариант
1 2 3 4
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие внеоборотные активы 1506 103,5 72,230
1.1. Нематериальные активы: - - -
- патенты - - -
1.2. Основные средства: 50,521 73 51,8
Внеоборотные активы
- оборудование ТАУ-2 (1999 г.) 50 30 20
- офисная мебель -
- оргтехника 0,521 0,500 0,430
1.3. Долгосрочные финансовые вложения - - -
Оборотные активы
1. Оборотные средства 21,061 - -
1.1. Готовая продукция и товары для перепродажи - - -
1.2. Дебиторская задолженность 17,791 17,791 7,700
1. ООО «Торгсистемс» реализует основные средства:
оборудование ТАУ-2 (1999 г.) по рыночной стоимости за 30000 руб.– благоприятный вариант;
оборудование ТАУ-2 (1999 г.) по цене ниже рыночной за 20000 руб.– неблагоприятный вариант.
2. ООО «Торгсистемс» добивается погашения дебиторской задолженности путем возврата долга на расчетный счет или товаром, имуществом должника. Возвращает дебиторскую задолженность в полной сумме 17791 тыс. рублей - благоприятный вариант, часть дебиторской задолженности 7700 тыс. рублей - неблагоприятный вариант.
3. ООО «Торгсистемс» реализует сопутствующие запчасти к оборудованию ТАУ-2 (1999 г.) на складе:
с наценкой в 10% в сумме 6575 рубля - благоприятный вариант;
без наценки в сумме 5986 рублей - неблагоприятный вариант.
Таким образом, в первом варианте продажа части основных средств по рыночной стоимости, приводит к уменьшению внеоборотных активов на 103500 руб. Ликвидация дебиторской задолженности не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела на 17791 тыс. руб. Во втором случае продажа части основных средств ниже рыночной стоимости приводит к уменьшению внеоборотных активов на 722300 рублей.
В результате продажи части имущества и погашения дебиторской задолженности ООО «Торгсистемс» получаем излишек общей величины источников формирования запасов (см. таблица 3.11).
Таблица 3.11
Предложение к формированию финансовой стратегии по выводу предприятия из кризисного финансового состояния, руб.
Объект финансовой стратегии Составляющие финансовой стратегии Предложения Влияние на раздел баланса
Наименование предложения Количественная оценка по вариантам
1 2
Доходы и поступления Оптимизация основных и оборотных средств 1.Продажа
основных средств 103500 72230 А1
3.Погашение дебиторской задолженности 17791 7700
А2
Следующим предложением является расширение рынка сбыта за счет увеличения доли частных лиц (жителей города и частных домов) в общем количестве потребителей услуг торгового предприятия. Заключение договоров с физическими лицами и выполнение по ним позволит расширить рынок сбыта и увеличить процент выручки. Предположим, что это приведет к увеличению выручки на 45%. Расчет планируемой прибыль представлен в табл. 3.12.
Таблица 3.12
Планируемая прибыль от заключения договоров со сторонними организациями на 2009 г., тыс. руб.
Показатели 2008 г. 2009 г.
1 2 3
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 68025 98636
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 55522 55522
Валовая прибыль 12503 43114,25
Коммерческие расходы
Управленческие расходы 106 106
Прибыль (убыток) от продаж 12397 43008
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие операционные доходы 1 1
Прочие операционные расходы 110 110
Внереализационные доходы 169 169
Внереализационные расходы 369 369
Отложенные налоговые активы 12088 42699
Отложенные налоговые обязательства 36 36
Текущий налог на прибыль 2954 10674
Налоговый санкции
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода) 9088 32025
Из табл. 3.12 видно, что при условии, что себестоимости и прочие показатели остаются без изменений чистая прибыль от данного мероприятия составит 32025 тыс. руб. Эффект от реализации составляет 22937 тыс. руб.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода. На основе полученных данных произведем расчет этих коэффициентов. В результате реализации имущества ООО «Торгсистемс» происходит увеличение собственных оборотных средств. В первом варианте увеличение на 84702 рубля, а во втором на 59800 рублей. По полученным данным сформируем структуру баланса ООО «Торгсистемс» для первого варианта и для второго варианта. Она представлена в таблице 3.13.
Таблица 3.13
Расчет по выведению ООО «Торгсистемс» из кризисного состояния, руб.
Показатели Значение по вариантам
1 2
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы) 13153 13153
2. Внеоборотные активы 103500 72230
3. Наличие собственных оборотных средств 17791 7700
4. Долгосрочные заёмные средства 0 0
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств 17791 7700
6. Краткосрочные заёмные средства 0 0
7. Общая величина источников формирования запасов 92940 71740
8. Запасы и НДС 1 1
Продолжение таблицы 3.13
Показатели Значение по вариантам
1 2
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств 0 0
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств 0 0
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заёмные источники) 0 0
КТЛ = 2,67;
КОС=1,30;
КВП=1,23;
Исходя из данных таблицы 22 получаем значения коэффициентов текущей ликвидности 1,39, краткосрочной ликвидности 1,41, абсолютной ликвидности 1,39. Платежеспособность (КВП) 1,23.
КТЛ = 3,09;
КОС=1,00;
КВП=0,88;
Исходя из данных таблицы 3.13 получаем значения коэффициентов текущей ликвидности 3,09 краткосрочной ликвидности 1,00 и абсолютной ликвидности 0,89. Платежеспособность (КВП) 0,88.
Составим прогноз изменения показателей ликвидности предприятия на 2008 г. с учетом внедрения предлагаемых мероприятий. Данные представлены в таблице 3.7.
Таблица 3.14
Прогноз коээфициентов ликвидности предприятия на 2009 г.
Показатели 2007 г. 2008 г. Отклонение, +/-
1. Коэффициент текущей ликвидности 5,5 2,67 -2,83
2. Коэффициент быстрой ликвидности 3,6 1,41 -2,19
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 1,39 +1,19
По таблицы 3.14 можно сделать вывод, что коэффициенты приближаются к норме, что положительно скажется на состоянии предприятия.
Представим графически изменение показателей ликвидности на рис. 3.3.
Рис. 3.3. Динамика показателей ликвидности предприятия за 2008-2009 гг.
Таким образом, в результате анализа показателей ликвидности и платежеспособности предприятия, а также финансовой устойчивости предприятия были разработаны мероприятия по улучшению показателей на 2009 г. Составим агрегированный платежный баланс предприятия ООО «Торгсистемс» на 2009 г., который представлен в таблице 3.15.
Таблица 3.15
Платежный баланс ООО «Торгсистемс» на 2009 г. после внедрения мероприятий, тыс. руб.
Актив н. п. к. п. Пассив н. п. к. п. Платежный излишек (недостаток)
н. п. к. п.
А1. 1877 74107 П1. 8974 0 -7097 74107
А2. 17791 10091 П2. 0 0 17791 10091
А3. 1106 1106 П3. 0 0 1106 1106
А4. 1165 1114 П4. 13153 86418 -11988 85304
Валюта баланса 22226 86418 Валюта баланса 22226 86418 - -
Таким образом, при реализации предлагаемых мероприятий, учитывая на наихудший вариант реализации можно достичь абсолютной ликвидности баланса предприятия на 2009 г.
Таким образом, лучшим по результатам анализа является первый вариант, при котором имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия.
Коэффициенты восстановления платежеспособности, текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, (КВП=1,23, КТЛ = 2,67, КОС = 1,30) имеют наиболее высокие значения, чем во втором варианте (КВП=0,88, КТЛ = 3,09, КОС = 1,00). Это характеризует наличие реальной возможности восстановить платежеспособность ООО «Торгсистемс».
Руководству предприятия предложено все усилия финансовой политики нужно направить на реструктуризацию и модернизацию компании, т.е.:
- реализовать дебиторскую задолженность;
- ускорить оборачиваемость, высвобождение неиспользуемых ресурсов;
- расширить рынок сбыта продукции и услуг, заключая договора со сторонними организациями.
Внедрение мероприятий позволит достичь абсолютной ликвидности баланса, увеличить коэффициенты платежеспособности.
|
обратная связь
