Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.
Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки):
Кз. пл.=Кз. баз.* (Тоб / 100)
Кз. пл.= 0,39 х (89,28 / 100) = 0,34
Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывают величину оборотных средств организации в плановом периоде:
Сок. пл.=ВРбаз* (Твр/ 100) *Кз.пл
Сок.пл.= 12215 руб.
Таким образом, на основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что в 2008 г. ООО «ТИАРТ» в оборотных средствах составит 12215руб., что на1296 руб. меньше, чем в 2008 г. таким образом, высвобождение оборотных средств ООО «ТИАРТ» в 2008 г. из-за увеличения выручки и повышения эффективности использования оборотных средств составит 1296 руб.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия и внутренние , на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам относятся; общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.
Финансовое состояние организации, её платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми организация расплачивается по своим обязательствам.
Отдельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости активов организации отражают структуру имущества организации и зависят от оборачиваемости ее составляющих основных средств, запасов товарно- материальных ценностей, дебиторской задолженности.
При планировании длительности оборота активов ООО «ТИАРТ» следует выделить влияние внутренних и внешних факторов.
К внешним факторам относятся:
-отраслевая принадлежность организации (оборачиваемость организаций оборонной отрасли будет объективно ниже оборачиваемости остальных организаций);
-сфера деятельности организаций (производственная, научная, снабженческо-бытовая);
-масштабы предприятия;
-условия хозяйствования организации, включающие налаженность связей с поставщиками и потребителями, платежеспособный спрос на продукцию организации. Под внутренними факторами, определяющими эффективность стратегии управления активами организации понимают:
-систему управления затратами;
-ценовую политику;
-наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов (по фактической себестоимости, по стоимости первых закупок (ФИФО), по стоимости последних закупок (ЛИФО) и т.д.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники т технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономики по всем статьям движения оборотных средств.
В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Ускорение оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
На предприятиях большое значение имеет обоснованная оценка запасов, которая изучается в связи с движением продукции и определением их стоимости. На практике наиболее часто определяют стоимость запасов тремя наиболее удобными методами- ФИФО, ЛИФО и по средневзвешенной стоимости.
Согласно методу ФИФО при увеличении уровня цен учет товарно- материальных запасов ведется по цене первой поступившей на склад партии, что вызывает увеличение прибыли в отчете о прибылях и убытках по сравнению с той, которая была указана, если бы товарно-материальные запасы были учтены в составе затрат по их текущей цене.
Метод ЛИФО предусматривает оценку запасов на конец периода по ценам последних закупок. Основная цель этого метода состоит в максимальном приближении себестоимости реализованной продукции к последним издержкам на их приобретение.
Метод ЛИФО дает возможность более обоснованно оценить запасы, так как более точно отражает сложившиеся издержки. А метод ФИФО устанавливает лучшие соотношения выручки и издержек.
От метода учета зависит размер налогов, выплачиваемых по результатам деятельности за период. Более высокий доход, получаемый при использовании метода ФИФО, облагается как прибыль от производственной деятельности, хотя в нем представлена фиктивная прибыль от использования первых поступивших и поэтому дешевых партий товарно-материальных ресурсов.
Метод использования средневзвешенной стоимости устраняет колебания стоимости при оценке запасов и калькуляции себестоимости реализованной продукции.
На наш взгляд, целесообразнее использовать метод ЛИФО, что позволит уменьшить статью баланса по материальным ценностям: запасам, сырью, готовой продукции, за счет списания более поздних закупок, которые были приобретены подороже первых по времени закупок.
Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за предоставление товаров и услуг.
На уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы:
-оценка и классификация клиентов в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и условий оплаты;
-контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
-анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.
Управление дебиторской задолженностью основано на двух подходах:
1)сравнении дополнительной прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
2)сравнении и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов – один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер должен использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов. Оценка состояния дебиторской задолженности ООО «ТИАРТ» приведена в таблице 28.
Таблица 28
Оценка реального состояния дебиторской задолженности
ООО «ТИАРТ» по состоянию на 01.09.2009
Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности, дн. Сумма дебиторской задолженности, руб. Удельный вес в общей сумме, % Вероятность безнадежных долгов, % Сумма безнадежных долгов, руб. Реальная величина задолженности, руб.
0-30 255871 71,74 1,3 3196 242675
30-60 68974 20,12 1,9 1310 67664
60-90 2541 0,74 3,2 81 2460
90-120 2698 0,78 4 107 2591
120-150 12543 3,66 5,6 702 11841
150-180 5894 1,71 9 530 5364
180-360 4164 1,21 15 624 3540
Итого 342685 100 1,91 6550 336135
Как видно из данных таблицы 28, ООО «ТИАРТ» не получит 6550 руб. дебиторской задолженности (1,91% от общей суммы). Именно на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.
С целью максимизации притока денежных средств ООО «ТИАРТ» следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:
1)если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличение общей прибыли, товар высоко эластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;
2)если система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок;
3)система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.
Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидок по досрочной оплате.
Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.
Управление дебиторской задолженностью в западных фирмах прежде всего относится к компетенции финансового менеджмента. Тем не менее реализация стратегии в отношении дебиторской задолженности, которая в среднем составляет около 1/3 величины текущих активов, зависит от главного бухгалтера предприятия.
В условиях ООО «ТИАРТ» для управления дебиторской задолженностью можно предложить следующее:
1.Определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его срока и системы скидок.
2.Определение гарантий предоставления кредита. Самый простой способ продажи товаров – это открытый счет, когда в соответствии с заключенным контрактом покупателю выставляется счет для подписи. В балансе такая дебиторская задолженность объединяется в строке «Счета к получению».
Более сложный, но более надежный способ, - получение письменного обязательства клиента заплатить деньги, т.е. получение векселя. Векселя разделяют на обычные, когда покупатель в письменной форме признает свою задолженность и обязуется заплатить определенную сумму к определенному сроку, и переводные или коммерческие. Коммерческие векселя широко используются в международной торговле. При этом продавец выписывает покупателю (или его агенту) какую- то сумму к оплате к определенному сроку. Если производится не медленная оплата по предъявлению, то выписывается предъявительский переводной вексель, в других случаях – переводной вексель на срок, который акцептируется либо покупателем, либо его банком.
3.Определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученных им товаров. В этом могут помочь широко распространенные публикуемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса.
4.Определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основанные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения заказов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (не оплаты) товара.
5.Определение политики сбора дебиторской задолженности. ООО «ТИАРТ» за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности, либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Эти операции известны как факторинг, а сами фирмы – как факторинговые.
Все перечисленные меры взаимосвязаны. ООО «ТИАРТ» может предлагать более выгодные условия продажи, если она проводит жесткую политику отбора покупателей или предоставлять кредит высокорисковым клиентам при наличии надежного механизма получения дебиторской задолженности.
В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:
-оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа;
-предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;
-планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью;
-для реализации перечисленных правил на практике необходимо создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления.
Рассмотрим эти и некоторые другие правила более подробно.
Одним из методов оценки финансового состояния контрагента, применяемый как в кредитных организациях, так и на предприятиях реального сектора, основывается на анализе финансовой (бухгалтерской) отчетности. При этом рассчитываются стандартные финансовые коэффициенты (ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости и др.), отслеживается динамика основных показателей. Эти действия достаточно просты и подробно описаны в финансовой литературе, поэтому здесь мы их рассматривать не будем. Однако зачастую отчетность российских компаний значительно искажена и не отражает реального положения дел, что усложняет объективную оценку их платежеспособности на основе финансовых коэффициентов.
Если компания прозрачна, то можно запросить у нее баланс, справку об оборотах, расшифровку отдельных статей баланса и на основании этих данных достаточно быстро оценить ее платежеспособность. К сожалению, большинство российских компаний продолжают оставаться абсолютно не прозрачными, что делает их кредитование крайне рискованными.
При оценке платежеспособности можно использовать также отраслевые базы данных, содержащие информацию о компаниях- не плательщиках или заказать оценку контрагента специализированному агентству. Отчеты специализированных агентств содержат информацию о кредитном рейтинге компании, рекомендуемом кредитном лимите, финансовой устойчивости, оптовых партнерах и т.д.
Не редко на предприятиях используется методика экспертной оценки платежеспособности контрагентов. Компания может черпать сведения о контрагенте из любых доступных и надежных, по ее мнению, источников информации. Сотрудники компании могут выехать к потенциальному покупателю (иногда инкогнито) и оценить выгодность его места расположения (важно для торговых предприятий), уровень цен, ассортимент продукции и т.д. Собранная информация анализируется и по результатам проведенной оценки принимается решение о предоставлении кредита. Недостатком экспертного метода оценки платежеспособности контрагента является сравнительно не высокая точность полученного результата, что увеличивает риск предприятия. Существуют также компании, специализирующиеся на экспертной оценке финансового состояния. Однако обращаться к ним имеет смысл только в том случае, если они берут на себя часть рисков своего клиента.
Как показывает практика, многие предприятия не готовы предоставлять коммерческие кредиты компаниям, с которыми ранее не сотрудничали. С другой стороны, если уже есть положительный опыт работы с той или иной компанией, то таким клиентам охотнее отгружается товар с рассрочкой платежа. Грамотно построенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о возможности предоставления коммерческого кредита.
ООО «ТИАРТ» можно рекомендовать использование следующей системы балльной оценки надежности контрагентов.
Все контрагенты объединены в четыре группы по уровню надежности:
1)риска; 3)надежных клиентов;
2)повышенного внимания; 4)«золотых клиентов».
Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода (см. таблицу 29).
Таблица 29
Шкала оценки показателей надежности клиента
Показатели Баллы
1 2 3 4
Срок работы с клиентом, лет <1 1-2 2-4 >4
Объем продаж клиенту в общем объеме продаж, % до 10 10-15 15-20 >20
Объем просроченной задолженности на конец периода, % от объема отгрузки 50-100 20-50 5-20 0-5
Отнесение контрагента к той или иной группе осуществляется на основе интегральной оценки, которая рассчитывается как произведение балльных оценок по всем трем показателям. К группе риска относятся предприятия с интегральным баллом от 1 до 4, к группе повышенного внимания – предприятия с 5-12 баллами, к надежным клиентам – с 12-27, к «золотым» - с 28-64.
Например, фирма «Альянс» уже год является клиентом компании ООО «ТИАРТ», объем продаж этой фирмы в общей доле продаж составляет 16%, а объем просроченной дебиторской задолженности не превышает 5%. Соответственно при оценке она получит баллы 2, 3, 4. Интегральная оценка будет равна 24, следовательно, фирму «Альянс» нужно отнести к группе надежных клиентов. Это означает условия предоставления кредита, высокие скидки, большой размер кредитного лимита.
Учитывая, что все перечисленные методы имеют как преимущества, так и недостатки, к оценке платежеспособности контрагента целесообразно применять комплексный подход. При этом необходимо периодически проводить переоценку платежеспособности контрагентов. Альтернативой тщательному анализу платежеспособности клиента может стать предоставление обеспечения (банковской гарантии, высоконадежных векселей, поручительства компаний с хорошей деловой репутацией).
Для принятия окончательного решения о предоставлении коммерческого кредита тому или иному поставщику на предприятии можно создать специальное структурное подразделение – кредитный комитет или кредитную комиссию.
Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) – скидка 2%, при оплате по факту отгрузки – скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены.
Неотъемлемой частью управления дебиторской задолженностью является также мотивация сотрудников компании, вовлеченных в процесс.
Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, каждый сотрудник должен быть заинтересован в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности. Например, менеджер по продажам премируется не только за выполнение плана по продажам, но и за исполнение обязательств теми контрагентами, которым он произвел отгрузку с рассрочкой платежа. Система премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, предупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотрудника). Но штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторскую за образовавшуюся просроченную задолженность (если менеджер выполнил все предусмотренные регламентом действия, то ответственность за просроченную задолженность несет только клиент), а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодательством.
|
обратная связь
