Анализ движения денежных средств ООО «Фламир М» производится на основе формы №4 «Отчета о движении денежных средств». При анализе движения денежных средств используются методы прямого и косвенного анализа. В соответствии с ними на основе формы №4 «Отчет о движении денежных средств» составлена таблица 2.6.
Таблица 2.6. Показатели движения денежных средств ООО «Фламир М» за 2006 – 2008 гг. по видам деятельности
Наименование показателя 2006 2007 2008 Темп роста, %
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
1.Остаток денежных средств на начало года 2 091 - 93 550 - 191 305 - +9100
2.Поступило денежных средств – всего 2 799 718 100 4 048 873 100 4 525 408 100 161,6
- по текущей деятельности 1 677 677 59,9 2 375 131 58,7 2 029 503 44,8 121,0
- по инвестиционной деятельности 5 032 0,3 27 653 0,7 772 658 17,1 153 раза
- по финансовой деятельности 1 117 009 39,8 1 646 089 40,6 1 723 247 38,1 154,3
3.Направлено денежных средств – всего 2 739 751 100 3 850 681 100 4 671 502 100 170,5
- по текущей деятельности 1 437 573 52,5 2 206 110 57,3 2 830 952 60,6 196,9
- по инвестиционной деятельности 545 013 19,9 456 079 11,8 547 676 11,7 100,5
- по финансовой деятельности 757 165 27,6 1 188 492 30,9 1 292 874 27,7 170,8
4.Остаток денежных средств на конец отчетного периода 93 550 - 191 305 - 57 512 - 61,5
По данным таблицы 2.6 заметим, что остаток денежных средств на начало 2008 г., также как и 200 9г. имел тенденцию к росту, что говорит о больших объемах получения денежных средств, однако на начало 2009 г. остаток денежных средств сократился на 133 793 тыс.руб., что свидетельствует о больших объемах направлений денежных средств в 2007г., по сравнению с их поступлением.
В результате осуществления хозяйственной деятельности предприятия был суммарно увеличен объем денежной массы в частности, как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации работ и услуг. Отрицательным моментом является превышение оттока в 2008 г. размере -146 094 тыс.руб.
Сумма положительного денежного потока за 2006-2008 гг. увеличилась по на 1 725 690 тыс. руб., что обеспечило 61,6% прироста. Значение отрицательного денежного потока возросла чуть больше – на 1 931 751 тыс. руб. или на 70,5%. Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает финансовую деятельность – за 2006-2008 гг. сумма чистого денежного потока возросла с 359 844 тыс.руб. в 2006 г. до 430 373 тыс. руб., т.е. на 70 529 тыс. руб. или на 19,6%. Это объясняется тем, что предприятие аккумулирует свои денежные средства в инвестиционную и финансовую деятельность.
Таким образом, сравнение данных притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока денежных средств над их оттоком.
Сравнивая же приток и отток денежных средств от основной текущей деятельности, можно заметить, что за отчетный период времени он снизился с 240 104 тыс.руб. в 2006 г. до - 801 449 тыс.руб., т.е. в 2008 г. наблюдалось превышение оттока над притоком. Это можно считать отрицательным фактором, т.к. именно текущая деятельность (основная) должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.
По финансовой деятельности приток денежных средств за анализируемый период времени возрос на 767 626 тыс.руб., а сумма оттока росла меньшими темпами, поэтому она выросла на 2 663 тыс.руб. или на 0,5%. Это свидетельствует о том, что чистый денежный поток по финансовой деятельности имел отрицательное значение в 2006-2007 гг., а в 2008 г. стал положительным и достиг 224 982 тыс.руб.
Итак, ориентируясь на данные таблицы 2.6, можно сделать вывод, что ООО «Фламир М» в 2006-2008 гг. осуществляла не рациональное управление денежными потоками. Однако необходим более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств. Проведем анализ структуры поступления и выбытия денежных средств за 2006–2008 гг., для чего составим, соответственно, таблицы 2.7 и 2.8.
Наибольший удельный вес в структуре притока денежных средств принадлежит текущей деятельности, доля которой однако имеет тенденцию к сокращению, за отчетный период времени они снизилась с 59,9% в 2006 г. до 44,8% в 2008 г., хотя в абсолютном выражении наблюдается прирост поступления денежных средств, который составил 351 526 тыс.руб. или в 1,21 раз.
Таблица 2.7. Структура притока денежных средств за 2006 – 2008 гг.
Наименование показателя 2006 2007 2008 Темп роста, раз
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
1.Текущая деятельность 1 677 677 59,9 2 375 131 58,7 2 029 503 44,8 1,21
- от покупателей и заказчиков 1 137 975 67,8 1 785 123 75,2 1 822 978 89,8 1,60
- безвозмездные поступления 502 736 30 226 481 9,5 99 508 4,9 0,19
- средства, полученные из бюджета 2 798 0,2 25 000 1,1 25 000 1,2 8,9
- прочие доходы 34 168 2,0 338 527 14,2 82 017 4,1 240
2. Инвестиционная деятельность 5 032 0,3 27 653 0,7 772 658 17,1 1,53
- продажа основных средств и других внеоборотных активов 1 280 25,4 5 934 21,5 745 947 96,5 5,82
- продажа ценных бумаг и финансовых вложений 1 312 26,1 1 141 4,1 5 860 0,8 4,5
- полученные проценты 9 0,2 11 0,2 8 0,1 0,89
- погашение займов, предоставленных другим организациям 2 431 48,3 20 567 74,2 20 843 2,6 8,6
3. Финансовая деятельность 1 117 009 39,8 1 646 089 40,6 1 723 247 38,1 1,54
- займы и кредиты, предоставленные другими организациями 1 117 009 100 1 646 089 100 1 723 247 100 1,54
Всего 2 799 718 100 4 048 873 100 4 525 408 100 1,62
В структуре притока денежных средств по текущей деятельности, наибольший удельный вес занимают поступления от покупателей и заказчиков (с 67,8% в 2006 г. до 89,8% в 2008г.), темп роста которых за отчетный период времени составил 1,6 раз, а наименьший удельный вес принадлежит бюджетным средствам (с 0,2% в 2006 г. до 1,2% в 2008 г.), которые выросли за анализируемый период времени почти в 8 раз. На втором месте стоит приток по финансовой деятельности, доля которого сократилась с 39,8% в 2006 г. до 38,1% в 2008 г., т.е. на 1,7 п.п., хотя в абсолютном выражении заметен рост поступлений в сумме 606 238 тыс.руб. или на 0,54 раза.
Наименьший же удельный вес в структуре притока денежных средств на предприятии принадлежит инвестиционной деятельности, удельный вес которой в отчетном периоде вырос с 0,3% в 2006 г. до 17,1% в 2008 г., т.е. в 153 раза, а в абсолютном выражении этот рост обеспечил 767 626 тыс.руб.
В структуре притока денежных средств по инвестиционной деятельности наибольший удельный вес занимают поступления от продажи основных средств и иных внеоборотных активов, темп роста которых в 2006-2008 гг. составил более 580 раз.
Наименьший удельный вес в структуре притока денежных средств по инвестиционной деятельности принадлежит полученным процентам, доля которых практически не изменилась и находится на уровне 0,2%, а в целом динамика их поступлений имеет тенденцию к снижению на 1,1%.
Далее рассмотрим структуру оттока денежных средств (табл. 2.8)
Наибольший удельный вес в структуре оттока денежных средств также принадлежит текущей деятельности, доля которой имеет тенденцию к росту, за отчетный период времени она увеличилась с 52,5% в 2006 г. до 60,6% в 2008 г., а в абсолютном выражении этот прирост оттока денежных средств обеспечил 1 393 379 тыс.руб. или 96,9%.
Таблица 2.8. Структура оттока денежных средств ООО «Фламир М»
Наименование показателя 2006 2007 2008 Темп роста, %
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
1.Текущая деятельность 1 437 573 52,5 2 206 110 57,3 2 830 952 60,6 196,9
- оплата товаров, работ, услуг 1 051 025 73,1 1 671 740 75,8 2 125 648 75,1 202,2
- оплата труда 186 031 12,9 234 305 10,6 269 187 9,5 144,7
- выплата дивидендов и процентов 47 856 3,3 76 759 3,5 101 751 3,6 212,6
- расчеты по налогам и сборам 96 242 6,8 163 852 7,4 304 378 10,8 316,3
- безвозмездно 28 920 2,0 29 253 1,3 18 299 0,6 63,3
- прочие 27 499 1,9 30 201 1,4 11 689 0,4 42,5
2. Инвестиционная деятельность 545 013 19,9 456 079 11,8 547 676 11,7 100,5
- приобретение дочерних организаций 3 787 0,7 1 127 0,2 601 0,1 15,9
- приобретение основных средств, доходных вложений в материальные ценности и НМА 446 026 81,8 434 056 95,2 484 477 88,5 12800
- приобретение ценных бумаг и иные финансовые вложения 62 295 11,4 4 090 0,9 - - -
- займы, предоставленные другим организациям 32 905 6,1 16 806 3,7 62 598 11,4 190,2
3. Финансовая деятельность 757 165 27,6 1 188 492 30,9 1 292 874 27,7 170,8
- погашение займов и кредитов 757 155 99,9 1 188 296 99,9 1 292 848 99,9 170,8
- выкуп акций у акционеров 10 0,1 196 0,1 26 0,1 260
Всего 2 739 751 100 3 850 681 100 4 671 502 100 170,5
Наибольший удельный вес в структуре оттока денежных средств принадлежит платежам на оплату товаров, работ, услуг и других оборотных активов (73,1% в 2006 г. и 75,1% в 2008 г.), темп прироста которых за отчетный период времени составил 102,2% или на 1 074 623 тыс.руб.
Наименьшая доля оттока по текущей деятельности приходится на прочие расходы, которые за отчетный период времени сократились на 15 810 тыс.руб. или на 57,5%.
На втором месте стоит отток по финансовой деятельности, доля которого незначительно выросла с 37,6% в 2006 г. до 27,7% в 2008 г., т.е. на 0,1 п.п., а в абсолютном выражении заметен рост оттока денежных средств в сумме 535 709 тыс.руб. или на 70,8%. В структуре оттока по финансовой деятельности 99% приходится на погашение займов и кредитов в отчетном периоде, оставшийся 1% занимают выкуп акций у акционеров.
Наименьший же удельный вес в структуре оттока денежных средств на предприятии принадлежит инвестиционной деятельности, удельный вес которой в отчетном периоде имеет тенденцию к снижению. Так, он сократился с 19,9% в 2006 г. до 11,7% в 2008 г., т.е. на 8,2 п.п., а в абсолютном выражении, наоборот, заметен рост оттока денежных средств, который обеспечил 2 663 тыс.руб. прироста или 0,5%.
Анализ сбалансированности денежных потоков ООО «Фламир М» можно привести с использованием следующих коэффициентов (таблица 2.9)
Таблица 2.9. Сбалансированность денежных потоков ООО «Фламир М»
Коэффициент Оптимальное значение 2006 2007 2008 Оценка
Достаточность ДП > 0 0,032 0,067 -0,042 -
Соотношение ДП > 1 1,02 1,05 0,97 -
Ликвидности ДП > 0 0,02 0,05 -0,03 -
Покрытия ДП > 0 0,116 0,394 -0,18 -
Реинвестирования ДП > 0 0,089 0,277 0,512 +
По результатам таблицы 2.9 можно сделать следующий ряд выводов.
Коэффициент достаточности денежных потоков показывает, что на финансирование расширенного воспроизводства в 2006-2008 гг. достаточно чистого денежного потока и даже с избытком. Доля общей величины необходимого финансирования в 2006-2008 гг. имеет положительное значение, также наблюдается тенденция к росту, что является положительным моментом в деятельности организации, а в 2008 г. наблюдается обратная тенденция, что связано с отрицательным значением ЧДП.
Коэффициент соотношения денежного потока показывает, что в 2006-2008 г. наблюдается синхронность в сторону получения денежных средств, причем за два года она увеличилась на 0,03 пункта. В данном случае происходит увеличение оборачиваемости капитала. Следует однако заметить, что в 2008 г. наблюдается максимальный отток денежных средств, в результате чего синхронность получения денежных средств сократилась до 0,97, т.е. на 0,08 пункта.
Коэффициент ликвидности денежных потоков показывает, каким размером денежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности, можно распоряжаться в настоящее время для исполнения еще не погашенных обязательств по сравнению с суммой тех, что уже оплатили. Что составляет в данном случае 0,02 п.п. в 2006 г. и 0,05 п.п. в 2007г., причем эта доля имеет тенденцию к росту, т.е. она выросла на 0,03 пункта. Однако в 2008 г. денежный поток предприятия был неликвидным, в результате чего на предприятии не имелось денежных средств для исполнения еще не погашенных обязательств.
Коэффициент покрытия денежных потоков позволяет оценить, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, поступивших на счета предприятия в отчетном периоде и еще не израсходованных. Величина этого коэффициента в 2006-2008 гг. имела положительное значение, причем наблюдается тенденция к увеличению с 0,116 до 0,394 на 0,278 пункта. Однако, в 2008 г. коэффициент покрытия имел отрицательное значение, что свидетельствует о невозможности покрытия текущих обязательств за счет денежных средств на расчетных счетах в банках.
Коэффициент реинвестирования денежных потоков по итогам за 2006-2008 гг. имеет устойчивую тенденцию к росту – за анализируемый период времени он вырос с 0,089 в 2006 г. до 0,512 в 2008 г., т.е. на 0,423 пункта.
Таким образом, подводя итог данной главы, сделаем следующие выводы.
В целом можно отметить, что ООО «Фламир М» является прибыльным и рентабельным предприятием, осуществляющим эффективную финансовую политику, что находит свое отражение в положительной динамике абсолютно всех технико-экономических показателей. Денежный поток на ООО «Фламир М» несбалансирован, что требует необходимости разработки предложений и направлений по оптимизации денежных потоков.
Самым изящным и эффективным методом решения взаимосвязанных задач, а если брать шире — финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки — Объем — Прибыль», отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства/сбыта.
Для расчета показателей безубыточности ООО «Фламир М» составим таблицу 2.10.
Таблица 2.10. Формирование эффекта производственного рычага ООО «Фламир М»
Показатели 2006 2007 2008
Сумма, тыс.руб. % Сумма, тыс.руб. % Сумма, тыс.руб. %
1. Выручка (нетто) от реализации 937 620 100 1 707 665 100 2 278 477 100
2. Переменные издержки 747 012 79,67 1 144 750 67,04 1 456 613 63,93
3. Маржинальный доход (стр.1-стр.2) 190 608 20,33 562 915 32,96 821 864 36,07
4. Постоянные издержки 62 143 6,63 222 759 13,04 229 420 10,07
5. Операционная прибыль (стр.3-стр.4) 128 465 13,70 340 156 19,92 592 444 26,0
6. Сила воздействия производственного рычага (стр.3/стр.5) 1,4837 - 1,6549 - 1,3872 -
7. Порог рентабельности (пороговая выручка от реализации)
305 671 - 675 846 - 636 041 -
8. Запас финансовой прочности в абсолютном выражении 631 949 - 1 031 819 - 1 642 436 -
9. Запас финансовой прочности в относительном выражении - 67,40 - 60,42 - 72,08
Из данных таблицы 2.10. следует, что реализация услуг ООО «Фламир М» в 2008 г. принесла предприятию прибыль в размере 592 444 тыс.руб. Удаленность от точки безубыточности, которая составила 636 041 тыс.руб. в стоимостном выражении, означает, что у предприятия есть запас финансовой прочности (1 642 436 тыс.руб.). Чтобы не было угрозы для финансового положения предприятия, т.е. не попадая в зону убыточности, предприятию необходимо повысить выручку от реализации на 72,08%. Эффект экономического рычага составляет 1,39 и показывает, что ООО «Фламир М» должно увеличить прибыль от продаж на 1,39% при увеличении выручки от реализации на 1% при сложившейся структуре затрат.
Проведем планирование прибыли на 2009 год. Рассчитаем прибыль аналитическим способом. Определим базовую рентабельность, т.е. отношение ожидаемой прибыли к полной себестоимости сравнимой товарной продукции в таблице 2.11.
Таблица 2.11. Расчет базовой рентабельности ООО «Фламир М», тыс.руб.
Показатели 2008 г.
1.Сравнимая товарная продукция:
а) по действующим ценам (без НДС, акцизов)
б) по полной себестоимости
2 278 477
1 456 613
2. Прибыль на объем сравнимой товарной продукции (а-б) 821 864
3. Базовая рентабельность, % (стр.2 100/стр.1б)
56,42
Как видно из таблицы 2.11, базовая рентабельность определена 56,42%. В 2009 году предусмотрено увеличение сравнимой товарной продукции на 72,08%: 2 278 477 х 172,08 : 100 = 3 920 803 тыс.руб. Прибыль должна увеличиваться на 1,39% при росте выручки на 1%, таким образом, получим, что прибыль на объем сравниваемой товарной продукции должна увеличиться на 1,39 х 72,08 = 100,19%, т.е. она составит 821 864 х (100+100,19) = 1 645 289 тыс.руб., отсюда себестоимость выпуска в 2009 году составит: 3 920 803 – 1 645 289 = 2 275 514 тыс.руб.
Рентабельность в 2009 году будет равна: 1 645 289 х 100 : 2 275 514 = 72,3%, т.е. она увеличивается на 72,3 – 56,42 = 15,88%.
Проанализируем, как плановая прибыль повлияет на показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Фламир М». Коэффициент рентабельности активов, исчисленный по прибыли от реализации продукции:
В 2008 г.: 821 864 : 3 702 273 = 0,222.
В 2009 г. : 1 645 289 : 3 702 273 = 0,4444.
Из расчета делаем вывод, что в плановом году коэффициент рентабельности активов повышается и составит 44,44% против 2007г. – 22,2%. Это означает, что повышается прибыльность активов, их использование принесет больше прибыли на 44,44 – 22,2 = 22,24 коп, нежели в 2007г.
Коэффициент рентабельности собственного капитала:
В 2007г.: 821 864 : 1 722 255 = 0,4772.
В 2008г.: 1 645 289 : 1 722 255 = 0,9553.
В 2007 году коэффициент повысится и составит 95,53% против 47,72% в 2007г. Это означает, что на каждый рубль собственного капитала приходится больше прибыли на 95,53 – 47,72 = 47,81 коп., что собственники предприятия могут оценить как положительный фактор.
Коэффициент рентабельности продаж:
В 2007г.: 821 864 : 2 278 477 = 0,3607.
В 2008г.: 1 645 289 : 3 920 803 = 0,4196.
В 2008г. значение коэффициента повышается и составит 41,96% против в 2007г. – 36,07%, поэтому можно сказать, что на каждый рубль продукции будет приходиться больше прибыли на 41,96 – 36,07 = 5,89 коп., чем в 2007г.
На основании вышеизложенного можно сделать обобщающий вывод, что рассчитанные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности ООО «Фламир М» свидетельствуют, что при данном уровне запланированной прибыли – 1 645 289 тыс.руб. ООО «Фламир М» сможет улучшить свои финансовые показатели и стать успешно развивающимся, финансово устойчивым предприятием, лидером среди конкурентов.
ГЛАВА 3. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ КАССОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ПРИМЕРЕ ООО «ФЛАМИР М»
|
обратная связь
