В области международной торговли большое распространение получили: экспортно-импортные операции, товарообменные и компенсационные сделки.
Обычно анализ ВЭД используется для решения следующих задач:
- выявление объема импорта, а также доли импортированной продукции в общем объеме потребления на каком-либо рынке, а также оценка динамики этих показателей;
- выявление объема экспорта, его доли в общем объеме производства продукции в стране, а также оценка динамики этих показателей;
- выявление основных участников рынка, наиболее активно ведущих импортно-экспортные операции;
- выявление основных регионов-импортеров/экспортеров продукции;
- выявление основных таможенных пунктов, через которые ведется импорт/экспорт того или иного товара;
- выявление типов продукции, которая наиболее активно импортируется/экспортируется;
- оценка влияния сезонного фактора на объем импорта/экспорта;
- оценка реакции рынка импорта/экспорта на различные изменения, происходящие в области политики, законодательства, цен на товары и ресурсы, выход на рынок новых игроков, а также на прочие события.
Перечисленные задачи достаточно часто являются составляющими комплекса исследований, нацеленных на оценку привлекательности того или иного рынка для выхода нового игрока, выбор региона для строительства нового завода, выявление специфики деятельности конкурирующих компаний и т.п.
Анализ внешнеторговых операций по данным финансовой отчетности предприятия включает:
- анализ динамики и структуры контрактных обязательств;
- анализ оборачиваемости средств в экспортных (импортных) операциях;
- анализ влияния обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.
При анализе показателей, характеризующих контрактные обязательства, прежде всего изучают динамику, структуру, причины и давность возникновения.
Изучение импортно-экспортных операций, позволяющее более точно оценить ситуацию на рынке, рекомендуется во всех случаях, когда изучаемый сегмент рынка наполнен импортом более чем на 5 - 10%. Аналогично и анализ экспорта имеет смысл проводить для тех рынков, на которых более 5 - 10% производимой продукции поставляется в другие страны.
Для получения информации о внешней экономической деятельности компаний - участников рынка традиционно используется несколько основных подходов:
- покупка баз, содержащих информацию об импортно-экспортных операциях участников рынка;
- обращение к услугам компаний, специализирующихся на работе с данными ГТК;
- обращение напрямую к ГТК;
- заказ исследований у специализированных исследовательских компаний;
- использование различных методов получения инсайдерской информации об интересующих заказчика компаниях.
Первые четыре способа полностью или частично связаны с получением и последующей обработкой данных, предоставляемых Государственным таможенным комитетом.
При проведении исследований в последнем случае возможно сопоставление данных ГТК с информацией, публикуемой в СМИ, а также с мнениями экспертов, в роли которых выступают представители компаний - основных участников изучаемого рынка. В частности, достаточно интересным может быть сопоставление мнений о структуре импорта/экспорта той или иной товарной группы, полученных от представителей компаний - производителей, компаний - дистрибьюторов и компаний - потребителей товаров изучаемой категории.
Получение инсайдерской информации может вестись как легальными путями, например, в процессе обмена информацией на уровне руководства или менеджмента компаний - участников рынка, так и с использованием не совсем легальных методов. При этом далеко не на всех рынках возможно получение информации такого рода вполне законным путем, а способы, граничащие с нарушением законодательства, чреваты значительными расходами, затратами времени, а также конфликтами с законом.
В целом основным доступным источником данных о ВЭД является информация, собираемая и предоставляемая заинтересованным лицам службами ГТК. Поэтому, планируя анализ ВЭД, менеджерам желательно принимать во внимание соответствующие ограничения, связанные с использованием данных официальной таможенной статистики.
Проведем анализ условий внешнеэкономических
контрактов, заключенных ООО «ЭСАБ» с иностранными
контрагентами (табл. 3.3).
В ракурсе данного вопроса был сделан анализ заключенного 01 августа 2007 года и прекратившего свое действие к 15 апреля 2008 года экспортного контракта между ООО «ЭСАБ» и ТЭС «Матрица восток3» (Болгария). Валюта платежа и валюта контракта по настоящему договору совпадали — доллары США. Условия поставки CIP. Оплата проходила по следующему графику:
23.02.2008 г. — 303542,00 долларов США;
29.06.2008 г. — 440113,00 долларов США.
Таким образом, к 29 марта 2008 года были выполнены все условия контракта, при этом ООО «ЭСАБ» получило всю сумму контракта, равную 743655,00 долларов США.
В данном случае компания не понесла валютного риска, грамотно заключив контракт в американской валюте. Судя по всему, руководство компании, оценивая как стабильную валюту — доллар США, опиралось исключительно на этот фактор. Тем не менее, не проводилась никакая аналитическая работа по исполнению данного контракта, что заставляет задуматься о грамотности валютного менеджмента данного предприятия.
Таблица 3.3.
Контракт между ООО «ЭСАБ» и «Технопромэкспорт» (для ТЭС «Мелити Ахлада» Флорина (Греция)) от 31.06.2006 г.
Валюта контракта – фунт стерлинговВалюта платежа – российские рублиГрафик платежей по контракту
План Факт Реально Потери/ Прибыли» (в руб.)
Срок оплаты Сумма в валюте контракта Сумма в валюте платежа Валютный курс РУБ./ФУНТ Срок оплаты Сумма в валюте контракта Сумма в валюте платежа Валютный курс РУБ./ФУНТ Срок оплаты Сумма в валюте контракта Валютный курс РУБ./ФУНТ Сумма в валюте платежа Сумма в валюте платежа
01.06.06 1054500 3S8S9&7.35 3.50 01 .06.98 1054500 3608832 3.50 01.08.06 1054500 3.46 3653315 35517.1
15 .07.06 1054S500 3688957.35 3.50 08.07.98 1054500 3616091 3.43 08.07.06 1054500 3.47 3656162 -40071
01.12.08 17926500 62742750 3.50 21.07.99 1903000 24034890 12.63 21.07.07 1903000 12.77 24301310 -266420
01.12 08 1054500 3700000 3.51 01.12.08 16023500 12.26 196Е-08 -196448110
Итого 21090000 73820684.7 ИТОГО 4012008 31339814 01.12.07 1054500 15.85 1650295 -12802925
ИТОГО 2.45E-08 -209522009
Таблица 3.4.
Контракт между ООО «ЭСАБ» (Россия) и «Nobel Explosifs France» (Франция) т 17 марта 2008г.
Оплата счета покупателем Сумма партии в £ (по контракту ) Сумме партии
в RUB
(по контракту в £) на 17.06. 2008 г. Валютный курс RUB/ £ (прогноз) Сумма партии в RUВ на день оплаты счета Сумма партии в EURO (по контракту) на 17.06. 2008 Валютный курс RUB/ EURO
(прогноз) Сумма партии в RUВ (по контракту в EURO) на день оплаты счета Сумма партии в USD (по контракту) на 17/03/ 2008 Г.
15.07.08 392008 5444880 13.39 5444860 200700.44 27.17 5444880 191048.4211
30.07.08 392008 5444880 13.39 524 8880 200700. 44 26.2 5250431,57 191048.4211
31.08.08 392008 5468400 13.42 S260640 200700.44 26.2 5260415,40 191048.4211
15.07.08 392008 5468400 13.5 5292008 200700.44 26.39 5289068.66 191048.4211
30.07.08 392008 5468400 13.43 5264560 200700.44 26.26 6261643.86 191048.4211
01.08.08 392008 5468400 12.75 4998000 200700.44 24.94 4997786.81 191049,4211
30.00.08 392 000 5468400 12.55 4910600 200700.44 24.66 4919641.46 191048.4211
31.10.08 392008 5468400 11.95 4684400 200700.44 23.36 4681805.22 191048.4211
Сумма контракта 3136000 4,4Е+07 41112960 1603203, 53 41106732.78 1528387.368
Результат
Контракт заключен в £ 2469600
Контракт заключен в EURO 2476827.217
Контракт заключен в USD
Второй контракт, рассмотренный в рамках данного вопроса, был заключен 31.06.2006г. между ООО «ЭСАБ» и ТЭС «Мелити Ахлада» (Греция), но контракт не был прямым по экспорту, а проводился по договору комиссии через посредническую структуру. Срок истечения контракта — 15 декабря 2005 года. Валютой платежа были российские рубли, а валютой контракта по настоящему договору были английские фунты (£). Условия поставки CIP ТЭС «Мелити Ахлада» (Греция). Оплата предусматривалась по графику, представленному в табл. 3.5.
Таблица 3.5.
График платежей по контракту
Валюта контракта USD
Валюта платежей USD
Сумма контракта (на 31.06.2008) в USD – 38526713,54
Контракт в USD Контракт в £ Потери / Прибыли (в RUB)
Срок оплаты Сумма в валюте контракта (USD) Валютный куре
RUB /USD
(прогноз) Сумме в рублях Сумма в руб.
после обязательной продажи валюты Сумма в валюте на валютном счете в USD Cpoк оплаты Сумма в валюте контракта (£) Валютный
курс
RUS/£
(прогноз) Cyмма в валюте платежей Сумма платежей в валюте
01.06.06 1926335.7 6.164 11873933 593966,6 983167.84 01.06.98 1054500 3,46 3653315,3 -2283651,307
08.07.06 1926335.7 6.216 11974103 6987051,3 963167.34 08.07.98 1054500 3,47 3656162,4 -2330888,884
21. 07.06 3467404.2 24.28 84183574 63141431 866851.08 21.07.99 1903000 12,77 24301310 -38840120,82
01.12.08 29280302 27.8900 816627631 612470723 7320075.6 01.12.00 16023500 12,26 196448110 -416022613,2
01.12.07 1926335.7 33.6200 64763405 48572554 481583,92 01.12.02 1054500 15,65 16502925 -32069629,1
Итого 38626714 989427646 736108726 10594846 Итого 21090000 244561823 -491546903,3
Срок действия контракта достаточно большой с 31.06.2006 г. по 15.12.2007 г., исходя из этого можно судить, что колебания валютных курсов будут значительными. Однако, график поступлений оговаривался при заключении контракта и в условиях контракта не делается оговорка, что срок, валюта и суммы платежей изменятся на протяжении всего действия контракта.
По данному контракту проведен анализ в сравнении плановых, фактических и реальных условий контракта, т.е. тех статей договора, которые зависят от изменения валютного курса. Сделав прогноз валютного курса £, можно судить о потерях, которые понесет ООО «ЭСАБ» в будущем. Таким образом, можно сделать вывод о том, что договор подписывался неосмысленно, не учитывая никаких колебаний на мировом финансовом рынке. Стоит в сложившейся ситуации пересмотреть некоторые условия контракта, просчитав при этом какие затраты понесет предприятие при пересмотре указанных выше условий контракта.
Второй момент, заставляющий обратить на себя внимание, — это выбор валюты контракта и платежа. Осуществив сравнительный анализ при заключении контракта в разных валютах (долларах США и £), можно сделать вывод, что на февраль 2008 года данный контракт выгоднее было бы заключить в американских долларах. |
обратная связь
