Поступление денежных средств происходит в следующих формах [11, с. 27]:
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг.
2. Выручка от продажи имущества.
3. Полученные авансы.
4. Бюджетное и другое целевое финансирование.
5. Безвозмездное получение.
6. Кредиты и займы.
7. Дивиденды и проценты по финансовым вложениям.
8. Другие поступления.
Направления расходования денежных средств:
1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг.
2. Оплата труда.
3. Отчисления в единый социальный фонд.
4. Выдача подотчетных сумм и авансов.
5. Оплата долевого участия в строительстве.
6. Финансовые вложения.
7. Выплата дивидендов и процентов по ценным бумагам.
9. Расчеты с бюджетом.
10. Оплата процентов и основной суммы долга по полученным кредитам и займам.
Исходя из данных бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств можно определить конкретные причины изменения остатка денежных средств и выделить из них количественно главные (табл. 2.2).
Таблица 2.2.
Показатели денежных потоков ГУП «Ритуал»
Показатель 2008 2007 2006
1 2 3 4 4
Остаток денежных средств на начало отчетного года 100 53460 - 50358
Движение денежных средств по текущей деятельности 110
Средства, полученные от покупателей, заказчиков 52117185 24027410 26641325
Прочие доходы 140 7 565 339 1 625 662 1 576 913
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов 150 61 563 333 21 436 969 24 958 997
на оплату труда 160 134 934 47 725 70 600
на выплату дивидендов, процентов 170 18 039 6 651 14 783
на расчеты по налогам и сборам 180 640 326 339 829 1 252 575
на расчеты с внебюджетными фондами 181
на прочие расходы 190 850 126 1 377 258 1 056 703
Чистые денежные средства от текущей деятельности 200 3 524 234 2 444 630 864 580
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности 210
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 1907
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 220
Полученные дивиденды 230
Полученные проценты 240 67 000 27 830 21 064
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 250 44 000 52 950
Поступления с депозитных счетов 260 98 170 548
Приобретение дочерних организаций 280 ()
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 290 9115
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 300
Займы, предоставленные другим организациям 310 44 000 460 297
Денежные средства, направленные на депозитные счета 320 95849033 2 419 000
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 340 2 388 518 36 810 393 491
Движение денежных средств по финансовой деятельности 350 2391170
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 360 2 820 000 520 000 0
Погашение займов и кредитов (без процентов) 390 1 220 000 520 000 439 693
Погашение обязательств по финансовой аренде
Покупка собственных акций
Чистые денежные средства от финансовой деятельности 430 1 600 000 439 693
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 440 464284 53460 31397
Остаток денежных средств на конец отчетного периода 450 517 744 53 460 81 755
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю 460 24 893 8246
Согласно полученным данным видно, что структура денежных потоков в анализируемом периоде изменилась, чистые денежные средства от основной деятельности увеличились на 2 659 654 тыс. руб., с 864 580 тыс. руб. в 2006 году до 3 524 234 тыс. руб. в 2008 году, что положительно характеризует деятельности предприятия, также увеличился чистый денежный поток от финансовой деятельности, который увеличился на 1 995 027 тыс. руб., с 393 491 тыс. руб. в 2006 году до 2 388 518 тыс. руб. в 2008 году.
Используя данные отчета о движении денежных средств, можно сделать вывод о качестве управления денежными потоками организации, высокий уровень которого характеризуется ситуацией, когда избыточная денежная масса по текущей деятельности используется для расширения масштабов бизнеса и есть высокая вероятность окупаемости связанных с этим процессом инвестиционных вложений долгосрочного характера.
Для наиболее полной практической реализации методики анализа денежных потоков необходимо воспользоваться информацией, содержащейся в Бухгалтерском балансе (форма № 1), Отчете о прибылях и убытках (форма № 2), Отчете о движении денежных средств (форма № 4) ГУП «Ритуал».
По данным отчета «О движении денежных средств» ГУП «Ритуал» составлена табл. 2.3.
В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств ГУП «Ритуал» за 2006, 2007 и 2008 гг. в абсолютном выражении, и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. В результате осуществления производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока.
Таблица 2.3.
Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков ГУП «Ритуал»
Показатель денежных потоков Сумма, тыс. руб. Темп роста, % Структура, %
2006 2007 2008 Изменение (+,-) 2006 2007 2008 Изменение (+,-)
А 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Положительный – всего 28 294 159 26 200 902 160 784 072 132489913 568,26 100,00 100,00 100,00 0
Отрицательный-всего 28 262 763 26 147 432 160 319 791 132057028 567,25 100,00 100,00 100,00 0
Чистый-всего 31 396 53 470 464 281 432885 1478,79 - - - -
в том числе по видам деятельности текущей положительный 28 218 238 25 653 072 59 682 524 31464286 211,50 99,73 97,91 37,12 -62,61
отрицательный 27 353 658 23 208 432 63 206 758 35853100 231,07 96,68 88,76 39,31 -57,36
чистый 864 580 2 444 640 -3 524 234 -4388814 -407,62 - - - -
инвести-ционной положительный 75 921 27 830 98 281 548 98205627 129452,39 0,27 0,11 61,13 60,86
отрицательный 469 412 2 419 000 95 893 033 95423621 20428,33 1,66 9,25 9,25 7,59
чистый -393 491 -2 391 170 2 388 515 2782006 -607,01 - - - -
финансо-вой положительный 0 520 000 2 820 000 2820000 0 1,98 1,75 1,75
отрицательный 439 693 520 000 1 220 000 780307 277,47 1,56 1,99 0,76 -0,79
чистый -439 693 0 1 600 000 2039693 -363,89 - - - -
Данную ситуацию можно оценить положительно, так как она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент — превышение притока денежных средств над их оттоком в 2006-2008 г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Показатели динамики денежных потоков ГУП «Ритуал»
Позитивная динамика чистого денежного потока в целом по органи-зации обусловлена тем, что сумма его притока в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 432 888 тыс. руб., темп прироста составил 1 478 %.
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной, текущей деятельности организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. составила 59 682 524 тыс. руб., что больше, чем в 2006 году на 31 464 286 тыс. руб.; удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2008 г. 37,12 %, что на 62,61 % ниже показателя 2006 г. Это объясняется относительным повышением активизации деятельности ГУП «Ритуал» в инвестиционной области.
Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении оттока над притоков в 2008 г. на сумму 3 524 234 тыс. руб., что служит отрицательным фактом, так как именно текущая (обычная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.
Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности в 2006-2007 г. позволило ГУП «Ритуал» существенно увеличить объем операций в инвестиционной и финансовой областях деятельности. Данное обстоятельство свидетельствует о значительном росте вложений долгосрочного, капитального характера и связано с реализацией стратегических планов организации. По-видимому, организация, имея значительное высвобождение денежных средств от текущей деятельности, активно формировала в 2007-2008 г. свою материально-техническую базу и осуществляла иные вложения долгосрочного характера, рассчитывая на получение отдачи по этим вложениях средств в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать производственно-коммерческим целям.
В 2006 г. в ГУП «Ритуал» денежные потоки по финансовой дея-тельности были в первую очередь ориентированы на возврат заемных средств. Об этом говорит превышение отрицательного потока над положительным. Положительная динамика притока денежных средств в результате привлечения займов, кредитов в 2007 г. по сравнению с 2006 г. свидетельствует не об активном отказе от заемных денежных вливаний в бизнес, а лишь о необходимой доле финансовой осторожности компании, при которой она возмещает привлеченные денежные средства более активно, чем привлекает вновь. Эффективное использование возросшей (как в абсолютном, так и в относительном выражении) привлеченной денежной массы, направленной на финансирование текущих операций, позволило компании нарастить избыточный положительный денежный поток и направить его в инвестиционное русло, на затраты капитального характера. Подводя итог, можно сделать вывод, что организация в 2006-2007 г. в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.
По данным можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ГУП «Ритуал» за 2006—2008 гг.
Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (табл. 2.4).
Таблица 2.4.
Состав, структура и динамика притока денежных средств ГУП «Ритуал»
Показатель Сумма, тыс. руб. Темп роста, % Удельный вес, %
2006 2007 2008 Абсолютное изменение (+,-) 2006 2007 2008 Абсолютное изменение (+,-)
Средства, полученные от покупателей, заказчиков 26641325 24027410 52117185 25475860 195,63 94,16 91,70 32,41 -61,74
Прочие доходы 1 576 913 1 625 662 7 565 339 5988426 479,76 5,57 6,20 4,71 -0,87
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 1907 -1907 0,00 0,01 0,00 0,00 -0,01
Полученные проценты 21 064 27 830 67 000 45936 318,08 0,07 0,11 0,04 -0,03
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 52 950 44 000 -8950 83,10 0,19 0,00 0,03 -0,16
Поступления с депозитных счетов 98 170 548 98170548 0,00 0,00 61,06 61,06
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 0 520 000 2 820 000 2820000 0,00 1,98 1,75 1,75
Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток) 28294159 26200902 160784072 132489913 568,26 100 100 100 -
В первую группу — «Средства, полученные от покупателей» включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующие в формировании финансовых результатов по обычным операциям продажи продукции. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующие в формировании финансовых результатов лишь косвенно. К их числу относятся кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе. Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, прочих операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.
Как видно из табл. 2.4, наибольший приток денежных средств ГУП «Ритуал» в 2006-2008 гг. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей в 2008 г. возросла на 25 475 860 тыс. руб., темп роста по сравнению с 2006 г. составил 195,63 %. Сумма денежных поступлений в виде займов и кредитов в 2008 г. увеличилась на 2 820 000 тыс.руб., их удельный вес возрос и составил 1,75 % общей массы денежных поступлений.
Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным табл. 2.5, отток денежных средств в 2006-2008 гг. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т. е. осуществлением основной деятельности организации. Однако сумма денежных средств, использованных на эти цели, увеличилась 36 604 336 в 2008 г., а удельный вес сократился на 24,92 % и составил 63,93 % общей суммы отрицательного денежного потока. Из этого следует вывод, что при общем росте масштабов обычной деятельности организации (из динамики положительного денежного потока по текущей деятельности) она стала тратить для этого меньшую сумму средств.
Таблица 2.6.
Состав, структура и динамика оттока денежных средств ГУП «Ритуал»
Показатель Сумма, тыс. руб. Темп роста, % Удельный вес, %
2006 2007 2008 Абсолютное изменение (+,-) 2006 2007 2008 Абсолютное изменение (+,-)
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов 24 958 997 21 436 969 61 563 333 36604336 246,66 88,311 729,397 63,393 -24,917
на оплату труда 70 600 47 725 134 934 64334 191,12 0,250 1,624 0,139 -0,111
на выплату дивидендов, процентов 14 783 6 651 18 039 3256 122,03 0,052 0,226 0,019 -0,034
на расчеты по налогам и сборам 1 252 575 339 829 640 326 -612249 51,12 4,432 11,563 0,659 -3,773
на прочие расходы 1 056 703 1 377 258 850 126 -206577 80,45 3,739 46,861 0,875 -2,863
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 9115 -9115 0,00 0,032 0,000 0,000 -0,032
Займы, предоставленные другим организациям 460 297 44 000 -416297 9,56 1,629 0,000 0,045 -1,583
Денежные средства, направленные на депозитные счета 2 419 000 95849033 95849033 0,00 0,000 82,307 98,698 98,698
Погашение займов и кредитов (без процентов) 439 693 520 000 1 220 000 780307 277,47 1,556 17,693 1,256 -0,299
Всего израсходовано денежных средств (отрицательный денежный поток) 28 262 763 2939000 97113033 68850270 343,61 100,000 100,000 100,000 0,000
Конкретный характер причин такой позитивной ситуации необходимо, по-видимому, искать в относительном удешевлении затрат на сырье, материалы, уровень которых на единицу продукции по данным отчетности ГУП «Ритуал» действительно снизился в 2008 г. Практически по всем дру-гим направлениям использования денежных средств в 2008 г. наблюдался рост абсолютных и относительных величин. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежного потока в целом, можно сделать вывод, что общий рост оттока денежных средств — следствие роста объемов производственно-хозяйственной деятельности ГУП «Ритуал», что, несомненно, можно оценить положительно. В целом объемы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствуют об эф-фективности управления денежным потоками ГУП «Ритуал».
Если бы движение балансовых остатков запасов, дебиторской и кредиторской задолженности происходило в точном соответствии с изменением выручки от продаж, это привело бы к другому изменению денежных средств, чем получилось фактически по балансовым данным, так как запасы и дебиторская задолженность выросли в меньшей степени, чем кредиторская задолженность, по отношению к проценту увеличения выручки от продаж и затрат на проданную продукцию. Однако важно принять во внимание остатки всех этих статей активов и пассивов на начало периода, по отношению к которым рассчитывается прирост.
В таблице 2.7 оценим меру воздействия отдельных факторов на прирост остатков денежных средств ГУП «Ритуал».
Таблица 2.7.
Расчет факторов прироста денежных средств ГУП «Ритуал»
Показатели (факторы) Значения показателей
тыс. руб. в % к сумме увеличивающих (уменьшающих) факторов
1. Увеличивающие денежные средства
1. Уменьшение:
а) НДС по приобретенным ценностям 148 210 100
2. Уменьшающие денежные средства
1. Увеличение:
а) запасов 373 850 100
3. Итого увеличивающие факторы 148 210 100
4. Итого уменьшающие факторы 373 850 100
5. Отток денежных средств (стр. 3 – 4) - 225 640 -
Следовательно, решающим фактором оттока денежных средств в 2008 году является увеличение запасов. Одновременно увеличились запасы, но рост запасов можно считать признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа отчета о прибылях и убытках. Увеличение оборотных активов и собственного капитала предприятия повлияли на динамику денежных средств достаточно положительно. |
обратная связь
