Понятие и сущность лизинга

В экономической и правовой литературе представлены различные подходы к содержанию категории «лизинг», требующие обобщения и систематизации:
1.    лизинг рассматривается как система экономических и юридических отношений, имеющих договорную форму, что определено в Федеральном законе “О финансовой аренде (лизинге)” (ст.2);
2.    в научной литературе распространена и трактовка лизинга как вида инвестиционной деятельности, данная позиция отражена в работах ряда авторов: В.Д. Газмана, Б.Л. Луцева, Д.А. Овчарова:
•    лизинг отождествляется с финансовой арендой, данный содержательный потенциал лизинга отражен в документах Европейской ассоциации по лизингу оборудования  ;
•     лизинг рассматривается как вид предпринимательской деятельности.
Анализ подходов к содержанию категории обусловил ее корректировку, в исследовании лизинг рассматривается с двух точек зрения (табл.1).
Применение в исследовании двух сущностных характеристик лизинга обусловлено корректировкой и развитием (широкое определение) содержательных параметров лизинга как способа финансирования инвестиций.  
Кроме того, раскрытию содержания категории способствует раскрытие функций, форм и видов лизинга, которые в значительной степени обогащают содержание категории «лизинг». Авторское видение этих составляющих содержания лизинга представлено в  таблице 1.
Таблица 1. Систематизация содержательного потенциала лизинга
Параметры систематизации    Основные характеристики параметров    Идентификация параметров
1. Содержание категории «лизинг»    Лизинг (широкое определение) - специфическая форма экономико-правовых отношений, складывающихся в основанной на кредите инвестиционной операции, направленной на приобретение машин, оборудования, недвижимого имущества и др. элементов основного капитала, при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Лизинговая компания, получая право собственности на имущество, отдает его третьему лицу на среднесрочный или долгосрочный период.
Лизинг (узкое определение) – способ финансирования инвестиций    Лизинг - специфическая форма экономико-правовых отношений, складывающихся в основанной на кредите, гарантированном государством, инвестиционной операции. При этом инвестиционная операция направлена в основном на приобретение машин, оборудования и технологий, которые и являются предметом лизинга
2. Виды лизинга    Финансовый, оперативный, возвратный, раздельный, револьверный    Финансовый, сублизинг (практически развитые виды)
3. Формы лизинга    Внутренний, международный (экспортный, импортный)    Внутренний, международный (импортный)
4. Функции лизинга    Финансовая, производственная, сбытовая, функция получения налоговых льгот, расширение зоны предпринимательства, развитие конкурентных отношений, развитие внешнеэкономической деятельности и ряд других. При этом функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет законодательное оформление, равнозначное для всех отраслей экономики, а именно
1)    взятое в лизинг имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
2) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую базу;
3) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе нормативного срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, что ведет к снижению налогооблагаемой прибыли и ускоряет обновление имущества    Финансовая, производственная, сбытовая получения налоговых и амортизационных льгот, при этом:
- финансовая - это освобождение компании от единовременной оплаты полной стоимости необходимого оборудования и предоставлении ей долгосрочного кредита в материально-вещественной форме;
- производственная - это оперативное решение текущих задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин;
- сбытовая – это расширение круга потребителей, и завоевание новых рынков сбыта 

Содержание и роль экономической сущности лизинга в теории и практике трактуются по-разному. В экономической литературе авторы определяют лизинг как специфический вид долгосрочной аренды, как специфические формы кредитования, как покупку с рассрочкой платежа. Мы присоединяемся к позиции, где лизинг рассматривается  как специфический вид отношений, представляющий собой комплекс имущественных отношений, направленный на инвестирование временно свободных и привлеченных средств.
Основная суть лизинга заключается в экономической заинтересованности всех сторон сделки использовать с определенной выгодой свои свободные и привлеченные финансовые средства, а конечная цель лизинга сводится к тому, что для получения дохода совсем не обязательно иметь имущество в собственности, достаточно обладать правом пользоваться им и извлекать из этого прибыль. При этом лизингодатель приобретает в собственность в соответствии с договором купли-продажи имущество у продавца, а затем предоставляет его в соответствии с другим договором лизингополучателю в долгосрочную аренду с постепенным погашением стоимости этого имущества в течение времени владения и использования.
Экономическую сущность  любого отношения можно раскрыть только через цель и способ ее достижения. Целью с позиций основного принципа экономики является достижение наилучших результатов при минимальных затратах средств. Отношения могут установиться только в том случае, если сохраняется этот принцип для обеих сторон отношения.
Классификация видов лизинга получила обоснование как в зарубежной, так и в отечественной теории. При выделении видов лизинга исходят прежде всего из присущих им признаков. К таким признакам относятся: состав участников сделки, тип передаваемого имущества, степень его окупаемости, условия амортизации, объем обслуживания, сектор рынка, где производятся операции, отношение к налоговым и амортизационным льготам, характер лизинговых платежей (рис. 1).
 
Рис. 1. Классификация видов лизинга

Таким образом, в ходе исследования была уточнена и раскрыта экономическая сущность лизинга,  а также определена его  важная роль  для субъектов экономики в связи с экономией собственных оборотных средств и использованием легального способа оптимизации налогообложения.
Воспроизводство на отдельном предприятии представляет исходное и необходимое звено всего общественного воспроизводства.
Материальной основой рыночных отношений служит промышленный капитал фирмы. Фирма располагает материальными и денежными средствами, которые обслуживают процесс производства и обращения.
Любой капитал, в том числе и лизинговый, можно понять, только рассматривая его в движении, а не в покое. Всякий процесс производства независимо от его общественной формы должен быть непрерывным. Для определения места лизинга  в воспроизводственном процессе рассмотрим, как изменяется кругооборот капитала, если предприниматель придет к решению не покупать основные производственные средства, а взять их в лизинг.
Экономические интересы лизингополучателей состоят в том, что все участники лизинговой сделки создают для них значимые экономические стимулы  использовать именно лизинговую форму аренды для формирования   или обновления средств производства. Лизингодатель, так же как и лизингополучатель, заинтересован в эффективном цикле жизни лизингового оборудования.



Быстрый демонтаж
оборудования        Оценка емкости рынка сбыта, временного периода жизни новой продукции        Максимальное сокращение этапа ввода объекта лизинга в эксплуатацию
Максимальное сокращение срока поиска покупателя для бывшего в употреблении оборудования        Изучение экономических возможностей лизингополучателя
в реализации проекта        Обеспечение оборудования сырьем, материалами и организация постоянного сбыта производимой продукции
Реализация оборудования по цене, не ниже остаточной стоимости        Проверка правильность выбора вида оборудования, определяющая, насколько оно соответствует НТП        Обеспечение эксплуатации оборудования квалифицированными работниками
Получение прибыли при реализации оборудования        Оценка рынка предлагаемого оборудования и согласование
по поводу выбранного продавца оборудования с лизингополучателем        Страхование оборудования на случай пожара, краж, разбойнических нападений, аварий, наводнений и т.д.
Получение доходов от продажи оборудования после выбытия из производства, а также накопленного амортизационного фонда в сумме, не ниже цены износа аналогичного оборудования (обеспечение простого воспроизводства)        Лизингодатель следит за тем, чтобы предложенная продавцом цена на оборудование была не выше рыночной        Организация технически грамотной эксплуатации и проведение своевременного технического обслуживания и ремонта оборудования
                Поддержание высокой платежеспособности предприятия
                Снижение затрат на производство продукции и повышение эффективности производства
                Организация максимальной загрузки оборудования
                Амортизация оборудования за срок полезного использования
Рис. 2. Этапы проявления интересов собственника средств производства
Особая экономическая роль лизинговых отношений состоит в том, что, с одной стороны, они способствуют становлению частной собственности на средства производства, а с другой - ведут к преодолению их, смене владельца и распорядителя. В процессе лизинга происходит саморазвитие государственной собственности, а при определенных условиях - и превращение ее в частную, общую совместную или долевую. Вкладывая свои средства и труд в улучшение и количественное умножение основных средств производства, лизингополучатели становятся уже не только владельцами, но и собственниками указанных приращений.
Объемы развития лизингового рынка в национальной экономике в современный период в значительной степени отстают от аналогичных показателей стран развитой экономики, что отражено в актуальности исследования. В теории и практике существуют различные критерии измерения емкости лизингового рынка, чаще всего в аналитике ее рассчитывают как долю в нескольких макроэкономических индикаторах:
- доля от объема инвестиций в основные средства (табл. 2);
- доля от объема импорта оборудования;
- доля от ВВП.
Естественно, что в странах с развитым рынком лизинговых услуг эти процентные доли выше, чем в странах с развивающимся лизинговым рынком, к которым относится и Россия.



 Таблица 2. Объем российского рынка лизинговых услуг (по оценке Группы по развитию лизинга МФК)
Годы    1998    1999    200    2001    2002    2003   
2005     2008 прогноз
Млрд. Долларов США    1,4    0,4    1,2    1,7    2,3    2,8    4,11    9,67
Млрд. рублей    14,4    10,6    35,2    49,7    72,45    95,2    163,4    545,97
Развитый рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей, стимулируя приток капиталов в производственную сферу. Так, лизинг повышает заинтересованность западных компаний в получении дополнительных гарантий возвратности средств. За рубежом лизинг востребован ввиду резко возросших инвестиционных потребностей экономики и в силу сложившихся темпов технического прогресса, которые уже не могли удовлетворяться за счет исключительно традиционных каналов финансирования.
Объем нового бизнеса на рынке лизинга в минувшем году составил 39 млрд долл., а суммарный портфель лизинговых компаний - 47 млрд долл. Причиной таких темпов роста стал высокий инвестиционный спрос растущей экономики и все еще хорошая маржа, на которую могут рассчитывать самые активные участники рынка. Сказалась и специфика лизинга как защищенного продукта: при общем сокращении банками розничных кредитных программ дочерние лизинговые компании финансовых институтов почти не ощущали нехватки ресурсов .
Однако стремительный рост был обусловлен не только гиперактивностью лизинговых компаний и их клиентов. На итоговый результат повлияли еще два фактора. Во-первых, за 2007 г. на 6% снизился курс доллара. Во-вторых, усилилась инфляция, эффект от которой составил, по нашему мнению, примерно 10 п. п. Очищенный от влияния валютного курса и инфляционного эффекта объем рынка достиг 32,8 млрд долл., а "очищенные" темпы прироста рынка - 123%, что подтверждается и расчетами в рублях (997 млрд - в 2007-м и 400 млрд - в 2006-м) с учетом инфляции.
Доля лизинга в ВВП в 2007 г. выросла почти в два раза, до 3,02%. В объеме средств, вложенных в основной капитал, он занял 15,5%. Поскольку, по опыту развитых стран, доля лизинга в таких инвестициях достигает 40%, можно говорить о хороших перспективах дальнейшего роста рынка.
Специфика нашей экономики заключается в том, что высокий инвестиционный спрос (вследствие изношенности основных фондов) не покрывается банковским сектором. В этих условиях лизинг восполнил пробел средне- и долгосрочного финансирования (3 - 7 лет), став главным - и едва ли не единственным - инструментом модернизации экономики.
Таблица 3. Индикаторы развития рынка лизинга
Показатели              2006    2007    2008    2009
Объем нового бизнеса,        
млрд долл.                        5        8         14,7        39   
Доля лизинга в ВВП, %             -        0,99      1,5        3,02
Доля лизинга в инвестициях   
в основной капитал, %             -        5,7       8,7        15,5 
Объем полученных лизинговых  
платежей, млрд долл.              2        2,8       5,0        11,5 
Объем профинансированных     
средств, млрд долл.               2,4      3,9       7,4     21   
Совокупный портфель лизинговых
компаний, млрд долл.              -        12    19,5        47   

В настоящее время стало очевидным, что осуществления мер макроэкономической стабилизации недостаточно для системного оздоровления экономки и перехода к устойчивому экономическому росту в странах СНГ.
В условиях дефицита государственных бюджетов и недостатка всех видов инвестиций межгосударственный лизинг является одной из форм, которая способствует:
-  обновлению основных фондов и модернизации производства на базе новейших технологий;
-  притоку продукции национальных производителей на внутреннем рынке;
-  восстановлению и развитию интернациональных связей между государствами СНГ.
Наиболее развиты лизинговые отношения в России, Белоруссии и Украине. Однако многие нормативные положения по одним и тем же позициям в них существенно расходятся. Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики  в России и  странах СНГ. 
 

Рис. 3.  Факторы развития лизинга

Лизинговые отношения развиваются под воздействием ряда важнейших факторов производста, которые в совокупности и обеспечивают, с одной стороны, участие субъектов лизинга в формировании бюджета и, следовательно, в решении социально-экономических проблем общества, а с другой - расширенное воспроизводство и обеспечение рынка необходимой продукцией.
В основе возникновения и быстрого распространения во всем мире лизингового бизнеса лежат две группы факторов (рис. 3). Внутренние факторы связаны с закономерностями и особенностями развития научно-технического прогресса и ростом капиталовложений в наукоемкие отрасли производства. Вместе с тем действуют факторы, препятствующие и сдерживающие рост объемов лизинга в России: неурегулированность отдельных законодательных и нормативно-правовых норм по налоговому и бухгалтерскому учету, правовые и организационные вопросы по лизингу некоторых видов имущества (недвижимость), ограничения по использованию предмета лизинга только для предпринимательских целей, ограниченность информации о клиентах, проблемы с методологией формирования статистики лизинга в стране.
В связи с усилением конкуренции растет и качество услуг российских лизинговых компаний. В целом статистика показателей прироста объемов лизинга в стране за 12 лет показывает достаточно положительные тенденции (см. таблицу).
Таблица 4. Развитие лизинга в России
Показатели    Годы
    1995    1996    1997    1998    1999    2000    2001    2002    2005    2006    2007    2008
Стоимость
заключенных
договоров
лизинга,
млн. долл.    200    630    960    1180    1300    1415    1960    2320    3640    6750    8510    17080
Увеличение
по сравнению с предыдущим
годом:
млн. долл.
%   


-
-   


430
215   


330
52,4   


220
22,9   


120
12,7   


115
8,8   


545
38,5   


360
18,4   


1320
56,9   


3110
85,4   


1760
26,1   


8570
100,7


В 2008 г. темпы роста сократились, но тем не менее объемы нового лизингового бизнеса в стране превысили 8,5 млрд. долл. Среднегодовые  приросты лизингового бизнеса за последние 8 лет равнялись 33,7%, в то время как по ВВП этот показатель был на уровне 5%, а по инвестициям в основной капитал - 6,7%. Для российского лизингового бизнеса 2006 г. стал самым результативным, и из таблицы видно, что объемы заключенных договоров  лизинга увеличились  по сравнению с 2005 г. в 2 раза.
Для российского лизингового рынка важно изменение не столько объемных, сколько качественных показателей. С каждым годом выделяют и оценивают новые виды лизингового имущества, которое пользуется повышенным спросом у лизингополучателей.
Лизинг в условиях экономического роста в России - проверенный финансовый инструмент, существенно расширяющий и поднимающий на новый качественный уровень возможности предприятий, в особенности производственной сферы, позволяющий произвести крупномасштабные вложения в развитие материально-технической базы при ограниченных возможностях. Даже  при существующих противоречиях в действующем законодательстве, налогообложении, бухгалтерском учете, таможенных процедурах и нормативных актах в области лизинга  многие участники рынка считают, что стабильность российской экономики будет только способствовать развитию лизинговых отношений. По нашему мнению, государству объективно необходимо поддерживать лизинг, поскольку он является одним из катализаторов развития экономики.