Подробнее: |
ВВЕДЕНИЕ
В период финансового кризиса особенно остро встает вопрос об источниках финансирования расходов на нужды организации, в том числе на капитальное строительство. Учитывая сложившуюся в стране экономическую ситуацию, финансирование приобретения данных объектов за счет собственных средств инвестиционной программы в рамках бюджетных ограничений компаний достаточно проблематично. В то же время значительное ухудшение ликвидности финансового рынка существенно затруднило привлечение внешнего финансирования, что привело к сокращению инвестиционных программ компаний и плана капитальных вложений, а также переносу сроков осуществления отдельных проектов.
Необходимо также отметить, что в настоящее время в нашей стране наметились тенденции ускорения инфляционных и девальвационных процессов в экономике. Поэтому в случае переноса сроков осуществления проектов закупка объектов основных средств в дальнейшем будет осуществляться по более высоким ценам, чем на сегодняшний момент времени. Помимо прочего данные обстоятельства могут затруднить ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, проведение строительно-монтажных и других работ. Кроме того, в условиях инфляции сложно спланировать необходимый объем финансовых ресурсов, требуемых для реализации инвестиционной программы.
В соответствии с вышеуказанными проблемами, в целях минимизации рисков неисполнения производственных программ компаний, предлагается рассмотреть возможность использования механизма лизинга в качестве альтернативного способа финансирования приобретения объектов капитального строительства.
Преобразования в экономике России требуют поиска и совершенствования перспективных методов обновления основных фондов, в том числе внедрения доступных форм финансирования капитальных вложений. Одним из эффективных и прогрессивных инструментов такого финансирования является лизинг. Выступая способом финансирования инвестиционной деятельности, лизинг становится актуальным ведущим направлением подъема и развития национальных субъектов хозяйствования. Типичный способ использования лизинга - модернизация производства, которая ведет к расширению ассортимента выпускаемой продукции, и которая обеспечивает завоевание определенных сегментов не только внутреннего, но и внешнего рынка.
Получивший широкое признание за рубежом, как один из эффективных способов финансирования инвестиционной деятельности, финансовый лизинг, по ряду объективных причин, становится все более популярным в России, особенно в отраслях производственной инфрастуктуры. С нашей точки зрения, масштабы его развития определяются следующими факторами:
• дефицитом свободных денежных средств, не позволяющим активизировать модернизацию производства. Использование же технологии финансового лизинга позволяет организациям провести техническое перевооружение и реконструкцию бизнеса за счет будущих доходов, существенно не ухудшая своего текущего финансового состояния;
• относительно благоприятным режимом налогообложения;
• значительной свободой договорных отношений, которая делает финансовый лизинг еще более привлекательным для российских предприятий (отсутствие формализации в договорах сублизинга между лизингодателем и лизингополучателем, правом выбора балансодержателя предмета лизинга).
По статистическим данным объемы лизинга в развитых странах мира в среднем составляют 20-30% от общей суммы прямых инвестиций. Кроме того, 80% новых видов продукции производится на оборудовании, взятом в лизинг. Это подтверждает особую значимость лизинга для развития инновационной экономики. Наиболее активны в привлечении денежных средств через лизинг Великобритания, США, Германия, Чехия, Португалия. В России ситуация по распространению лизинга несколько иная. На долю лизинга в общем объеме инвестиций приходилось около 1% (данные 2003 г.). В настоящее время, по различным статистическим данным, этот показатель колеблется в районе 6-10% с учетом его государственной поддержки и финансирования операций лизинга из бюджетов всех уровней.
Следует отметить, что эта цифра как средняя по России отражает не совсем реальную информацию по его развитию в отдельных отраслях национальной экономики. К примеру, связь и транспорт в значительной степени востребуют инструментарий лизинга, и именно эти отрасли являются инициаторами его распространения на экономическом пространстве национальной экономики. Лизинг как способ финансирования инвестиций находится в процессе постоянной трансформации. В настоящее время для его развития применяются различные схемы лизинговых сделок, основанные на секьюритизации. Процесс их практического развития требует теоретического обоснования и активизации лизинга, особенно в инфраструктурных отраслях.
Следует отметить, что в современной теории и практике хозяйствования достаточно широко освещены и представлены проблемы развития лизинговых операций. Вместе с тем, необходимость активизации лизинга, имеющая принципиальное значение для развития инвестиционной деятельности компаний, обеспечивающая рост доходности и снижения риска внешнеэкономической деятельности субъектов хозяйствования, не имеют ни методического обеспечения, ни систематизированных направлений активизации лизинга.
Исследованию методологии развития лизинга посвящены труды классиков экономической науки Г.Дж. Александера, Дж. В. Бейли, И.А. Бланка, Ю. Бригхема, В.М Джуха, Д. Норкотта, П. Самуэльсона, Б. Санто, А.Дж. Стрикленда, А.А. Томпсона, В.Хойера, У.В. Шарпа, Х.Й. Шпиттлера, Шумпетера и др. В числе наиболее крупных современных специалистов по теории и практике лизинга следует назвать таких отечественных ученых-экономистов: И.Т. Балабанова, Н.М. Васильева, Д. Веричева, И.М Вилкова, В.Д. Газмана, Н.Н. Громовой, В. Голощапова, В.Я. Горфинкеля М.И., Я.В. В.В. Ковалева, Козлова, А.Б. Крутика, А.Г. Куликова, Д. Лелецкого, М.И. Лещенко, А.Ю.Мартынова, Р.А. Махмутова, А. Сабитова, В.П. Серегина, В.М. Серова, Е.Н. Чекмарева, Е.М. Шабалина.
Теоретическую и методологическую основу по активизации инструментария лизинга составили работы таких российских авторов таких как: А.М Абашина, М.Васильева, Н. Вилкова, Х.В. Газмана, В.А. Горемыкина, В.Н. Кальченко, Н.Б Кобелев, В.П. Кокорева., В.В. Комарова, Л. Прилуцкого, Ю.Н. Самохвалова, А.Л. Смирнов, Д.Э. Старик В.В.Титова, Я.Хонко, А.Д. Шеремета А.Т. Юсуповой и другие.
Актуальность темы дипломной работы определяет цель исследования, которая состоит в разработке системы обеспечения активизации лизинга в транспорте как источника обновления основных средств.
Для достижения указанной цели были сформулированы следующие задачи, которые позволили определить логику и структуру работы:
• исследовать содержание и типовые характеристики лизинга, идентифицировать его особенности как способа финансирования инвестиций и определить потенциал развития лизинга;
• выделить особенности развития лизинга и определить направления его активизации во внешнеэкономических операциях;
• провести анализ состояния и перспектив развития лизинга в национальной экономике с целью выделения факторов, влияющих на рост лизинговых операций;
• выполнить анализ состояния и перспектив развития лизинга как способа финансирования инвестиций в транспорте и идентифицировать способы его активизации;
• обосновать систему методических положений по активизации лизинга оборудования и разработать модель оценки эффективности их применения;
• оценить влияние лизинга на основные показатели эффективности использования основных фондов компаний.
Объект дипломной работы - рынок лизинговых услуг.
Предметом дипломной работы является разработка методики активизации лизинга.
Теоретической и методологической основой работы послужили теоретические и практические исследования отечественных и зарубежных ученых по теории инвестиций, менеджменту, экономике и управлению в энергетике. Использовались законодательно-нормативные акты, положения и методические документы, определяющие развитие лизинга в России.
Целью дипломного проекта является анализ эффективности использования лизинга на предприятии транспортного комплекса, анализ воспроизводства основных производственных фондов, поиск и обновление резервов, форм и методов повышения инвестиционной активности их обновление в условиях рыночной экономики.
В соответствии с указанной целью в дипломном проекте решаются задачи, включающие: оценку современного состояния основных производственных фондов и инвестиционного потенциала их воспроизводства, резервы повышения инвестиционной активности воспроизводства основных фондов и пути их реализации в условиях экономически переходного периода, теоретические аспекты лизинга (определение, цели, виды, классификация); экономическое состояние и анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия, оценка лизинговой политики предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На данный момент в России развитие рынка лизинговых услуг происходит неоднозначно, об этом свидетельствуют результаты проведенного исследования. Имеются как положительные стороны, так и отрицательные моменты, сдерживающие дальнейшее развитие лизинговой отрасли. Одним из негативных факторов является зависимость лизинговых компаний от банков-учредителей, так как банки очень часто используют лизинговые компании как одну из форм кредитования предприятий. Это отражается на проведении самостоятельной стратегии развития лизинговой компании и большой зависимости от своих учредителей. При ухудшении финансового положения банка страдает и лизинговая компания. Кроме того, сказываются и жесткие требования по обеспечению сделки, когда, помимо залога предмета лизинга, требуется дополнительное ликвидное обеспечение и/или поручительство третьих лиц. Вместе с тем, негативной стороной является и то, что на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.
В связи с чем одно из важных преимуществ лизинга, при котором объект лизинга выступает в качестве обеспечения сделки, сводится на нет, что практически исключает малый бизнес из потребителей лизинговых услуг. Также на широкое распространение лизинга влияет ряд положительных факторов:
• инвестирование в форме имущества;
• лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей;
• лизинговое имущество выступает в качестве залога;
• лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;
• для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;
• лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;
• лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
• производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.
Также большое влияние оказывает несовершенство налогового, таможенного и валютного законодательства, отсутствие вторичного рынка оборудования.
Но, несмотря на это, лизинговая деятельность является перспективным видом бизнеса, и это связано с рядом факторов. Во-первых, лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что так важно для нашей экономики. Во-вторых, разработан и утвержден ряд законодательных и нормативных документов, регулирующих лизинговую деятельность, по мере возможности создаются благоприятные условия для его развития.
В-третьих, спрос на лизинговые услуги возрастает в связи с потребностью предприятий в обновлении основных фондов и возможностью их осуществить без ощутимых первоначальных затрат. Таким образом, российский лизинговый бизнес постепенно развивается, накапливает опыт и готовится внести свой вклад в активизацию инвестиционной деятельности.
Не прошел стороной лизинговый бизнес и финансовый кризис 2008г, который, как уже отмечалось ранее, оказал неоднозначное влияние на лизинговую отрасль. В этой связи следует, прежде всего, отметить отрицательные последствия, которые необходимо как можно быстрее преодолеть. В результате больших убытков ряда российских банков, которые учредили или финансировали лизинговые компании, многие из этих лизинговых компаний вынуждены были сократить или даже прекратить кредитование новых лизинговых проектов. Проблемы были связаны еще и с тем, что возвращаемые клиентами лизинговые платежи, проходящие через банки-учредители, могли быть направлены этими банками не на финансирование новых лизинговых проектов и покрытие затрат лизинговых компаний, а на восполнение убытков, понесенных банками. Кроме того в этот период существенно сократились объемы кредитных средств, предоставляемых западными банками под российские лизинговые проекты, и произошло их удорожание из-за снижения кредитных рейтингов, роста страхового риска. Также значительно уменьшился импорт из-за изменения курса рубля по отношению к доллару, что негативно сказалось на сокращении объемов поставок оборудования по лизингу в Россию, привело к значительному удорожанию комплектующих и запасных частей для уже используемого оборудования. В то же время, рассматривая фактор снижения уровня платежеспособности российских лизингополучателей, следует учитывать заинтересованность западных поставщиков оборудования в расширении объемов продаж и освоении огромного российского рынка.
Несмотря на всю пагубность, финансовый кризис оказал и положительное влияние на лизинг. Во-первых, оставшимся на плаву банкам придется быстрее переходить от операций с короткими деньгами к осуществлению инвестиций в реальный сектор экономики. Для этой цели лизинг просто незаменим. Во-вторых, выход из кризисной ситуации связан с поддержкой отечественных товаропроизводителей. Расширится внутренний рынок изготовителей оборудования, будет развиваться с помощью импорта рынок тех видов оборудования, которых ранее не было в России или были. В этой связи востребованными могут стать подготовленные новые проекты законодательных и нормативных актов, регулирующих лизинговую деятельность.
В ходе написания дипломной работы были рассмотрены также проблемы развития лизинга в России, основные этапы осуществления лизинговой сделки и взаимоотношения между ее субъектами. На мой взгляд, здесь следует отметить проблему медленного и неравномерного роста деловой активности. Кроме того, ситуация усугубляется в общем неустойчивым финансовым положением большинства российских предприятий, а также некоторой неупорядоченностью законодательной базы, наличием огромного количества подзаконных актов, постановлений и специальных распоряжений, которые нередко противоречат друг другу, отсутствием реальных таможенных и налоговых льгот. Поэтому очевидно, что урегулирование правовых вопросов и установление экономически выгодных условий для осуществления лизинговых операций, несомненно, будут способствовать активному развитию лизинга в России, особенно принимая во внимание общее старение основных фондов и острую необходимость в их замене. При этом следует отметить, что государству необходимо поддерживать лизинг, поскольку он является одним из катализаторов развития экономики.
Вопрос отражения в учете лизинговых операций требует дальнейшего совершенствования и, прежде всего, принятия соответствующих мер и укрепления правовой основы лизинга в связи с переходом в 2004 году на единые международные стандарты ведения бухгалтерского учета и отчетности.
В целом, в результате проделанной работы были получены следующие результаты. В теоретическом аспекте – рассмотрены этапы формирования лизинга в России и их влияние на современное развитие рынка лизинговых услуг, проанализированы проблемы правового регулирования лизинговой деятельности, обстоятельства, способствующие популярности лизинга за рубежом и определена его значимость для России. В практическом аспекте – рассмотрен механизм осуществления лизинговой операции, в том числе документальное оформление сделки, ее стоимость; определен порядок учета лизинговых операций, проанализирована структура активов компании.
Подводя итоги, хотелось бы отметить, что в настоящее время просто необходимо осознание того, что стимулирование и упорядочение лизинговой деятельности поможет стратегическому развитию российской экономики. Ведь создание благоприятных условий для осуществления лизинговых операций откроет возможности к быстрому техническому перевооружению многих товаропроизводителей, созданию новых рабочих мест, а значит, к ускоренному расширению базы налогообложения, пополнению доходной части бюджета, увеличению прибыли предприятий.
Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения. Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимися объектами международного финансового лизинга.
Список литературы
1. Налоговый кодекс РФ (часть 2). Федеральный закон № 117-ФЗ от 05.08.2000 (в ред. от 24.07.2007) [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа: Локальная сеть ВУиТ.
1. Гражданский кодекс РФ (часть 2). Федеральный закон № 14-ФЗ от 26.01.1996 (в ред. от 24.07.2007) [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа: Локальная сеть ВУиТ.
2. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Заключена от 28.05.1988 [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа: Локальная сеть ВУиТ.
3. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Утв. Мин. Экономики РФ 16.04.1996 [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа: Локальная сеть ВУиТ.
4. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ / Постановление Правительства РФ №752 от 27.06.1996 (в ред. от 06.06.2002) [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа: Локальная сеть ВУиТ.
5. О финансовой аренде (лизинге). Федеральный закон №164-ФЗ от 29.10.1998 (в ред. от 26.07.2006) [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа: Локальная сеть ВУиТ.
6. О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности. Указ Президента РФ №1929 от 17.09.1994 [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа: Локальная сеть ВУиТ.
7. Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. – М.: Юстицинформ, 2006.
8. Антоненко И. В. Бухгалтерский учет и налогообложение лизинговых операций. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.
9. Адамов Н.А. , Тилов А.А. Лизинг 2-е издание. – СПб: Питер, 2007.
10. Васильев Н.М. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. – М.: 1997
11. Газман В.Д. Финансовый лизинг. – М.: ГУ ВШЭ, 2005.
12. Герман В.Д. Лизинг: теория, пракика, комментарии. – М., 1997.
13. Горемыкин В.А. лизинг: практическое учебно-справочное пособие. – М.: Информцентр XXI века, 2006.
14. Долгушина Ю.Б. Лизинг. – М.: Бератор-пресс, 2002. – 128 с.
15. Киркоров А.Н. Управление финансами лизинговой компании. – М.: Альфа-Пресс, 2006.
16. Ковынев С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. – М.: Вершина, 2007.
17. Лещенко М.И. Основы лизинга. – М.: Финансы и статистика. – 2002 г.
18. Лизинговые компании России: справочник. М. – 2004.
19. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг: Правовые основы, экономика, практика. М.: Ось-89, 1997. – 272 с.
20. Семенихин В.В. Лизинговые операции: документальное оформление и организация учета. – М.: ЭКСМО, 2007.
21. Философова Т.Г. Лизинг. – М.: Юнити, 2006.
22. Финансовый лизинг на предприятии: учебник. – М., ЮНИТИ. – 1998.
23. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. – М.: Экономика, 1994. – 127 с.
24. Шабашев В.А. Лизинг: основы теории и практики. – М.: КноРус, 2007.
25. Шеленков В. Г. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности: Учебное пособие. – М.: Экзамен , 2005 – 128 с.
26. Лапыгин Ю. Н., Сокольских Е. В. Лизинг. – М.:Альма Матер, 2005 – 432 с.
27. Лизинг в России: Справочное пособие. – М.: РУСИНВЕСТ, 2004 – 264 с.
28. Ковалев В. В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика: Практическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 512 с.
29. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2005 – 320 с.
30. Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. – М.: Изд-во деловой и учебной литературы , 2004 – 336 с.
31. Лещенко М. И., Бочков В. Е., Демин Ю. Н. Международная практика лизинга. – М.: МГИУ, 2006 – 341 с.
32. Шуклин Б. С. Правовые и экономические основы лизинга. – М.: ГроссМедиа, 2006 – 144 с.
33. Лукин Е. В. Лизинг: бухгалтерский учет и налогообложение. – М.: Горячая линия бухгалтера, 2005 – 116 с.
34. Макеева В. Г. Лизинг: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2004 – 192 с.
35.
|
обратная связь
