Для анализа финансового состояния организации данные бухгалтерского баланса должны быть представлены таким образом, чтобы ожидаемые оценки сохранения организацией в ближайшем будущем своей экономической жизнеспособности, т.е. способности продолжать свою деятельность и исполнять обязательства, а также существенного сокращения масштабов деятельности или необходимости ее ликвидации исходили из отчетных данных:
- активы организации – это расходы, которые произведены с целью извлечения будущих экономических выгод;
- обязательства организации - это права требования кредиторов, которые должны быть выполнены в полном объеме и в срок на оговоренных сторонами (или обязательных к исполнению) условиях;
- капитал – это сбережения собственника (внесение первоначального в виде уставного капитала, а затем реинвестирование прибыли от деловой активности организации), которые должны обеспечить ему доходы в будущем в соответствии с вложенным капиталом.
Для анализа имущественного положения используются данные сравнительного аналитического баланса (табл. 2.2).
Таблица 2.2.
Сравнительный аналитический баланс ОАО «Мособлсельстрой-18»
Наименование статей и разде-лов Данные бухгалтерского баланса, тыс. руб.
Отклонение (3=2-1) Темп при-роста,% (2/1*100)
2006 2007 2008
1.1. Нематериальные активы 0 0 0 0,00 0
1.2. Основные средства 10 788 11 351 11 718 930,00 108,62
1.3. Прочие внеоборотные ак-тивы 61 564 52 826 132 438 70 874,00 215,12
Итого по разделу I 72 352 64 177 144 156 71 804,00 199,24
2.1. Запасы 2 412 5 745 3 131 719,00 129,81
2.3. Дебиторская задолжен-ность (платежи до 12 месяцев) 10 195 8 345 9 922 -273,00 97,32
2.4. Краткосрочные финансо-вые вложения 0 0 0 0,00 0
2.5. Денежные средства 7 324 7 237 20 863 13 539,00 284,86
2.6. Прочие оборотные активы 0 0 0 0,00 0
Итого по разделу II 19 931 21 327 33 916 13 985,00 170,17
Баланс 92 283 85 504 178 072 85 789,00 192,96
3.1. Уставный капитал 23 23 23 0,00 100,00
3.2. Добавочный и резервный капитал 34 908 34 908 34 908 0,00 100,00
3.4. Нераспределенная при-быль -19 598 -18 135 -12 061 7 537,00 61,54
Итого по разделу III 15 333 16 796 22 870 7 537,00 149,16
IV. Долгосрочные обязательст-ва 58 166 33 428 118 297 60 131,00 203,38
5.1. Заемные средства 0 10 000 0 0,00 0
5.2. Кредиторская задолжен-ность 18 779 25 220 36 827 18 048,00 196,11
5.3. Прочие обязательства 5 60 78 73,00 1560,00
Итого по разделу V 18 784 35 280 36 905 18 121,00 196,47
Итог баланса 92 283 85 504 178 072 85 789,00 192,96
Величина финансово-эксплуатационных потребно-стей -6 172 -11 130 -23 774 -17 602,00 385,19
Всего заемных средств 76 950 68 708 155 202 78 252,00 201,69
Рабочий капитал 1 147 -13 953 -2 989 -4 136,00 -260,59
Собственные средства в оборо-те -57 019 -47 381 -121 286 -64 267,00 212,71
По данным таблицы 2.1. видно, что за отчетный период активы ОАО «Мособлсельстрой-18» возросли на 85 759 тыс. руб., или на 92,96 %, в том числе за счет увеличения объема оборотных активов на 13 985 тыс. руб., или на 85,13 %. Внеоборотные активы увеличились на 1 109 тыс. руб., или на 70,17 %. Таким образом, можно сделать вывод, что материальные оборотные средства увеличились на 719 тыс. руб., или на 29,81 %.
В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных средств, которые составили 80,95 % в 2008 году, и увеличились в анализируемом периоде на 2,55 % в структуре активов.
Пассивная часть баланса ОАО «Мособлсельстрой-18» характеризуется преобладающим удельным весом долгосрочных средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение анализируемого периода на 3,40 %. Доля собственных средств в обороте уменьшилась на 64 267 тыс. руб.
Структура заемных средств ОАО «Мособлсельстрой-18» в течение периода 2006-2008 гг. претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности увеличилась на 18 048 тыс. руб., или темп роста составил 196,11 %, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост за-долженности наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации ОАО «Мособлсельстрой-18» позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
На рис. 2.1 представлена динамика изменения основных статей баланса ОАО «Мособлсельстрой-18».
Рис. 2.1. Показатели структуры баланса ОАО «Мособлсельстрой-18», тыс. руб.
Как видно из рисунка, наибольшую долю в активах составляют вне-оборотные активы, которые увеличиваются в анализируемом периоде, и капитал и резервы.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода, данное условие выполняется в ОАО «Мособлсельстрой-18»;
2) темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов, в ОАО «Мособл-сельстрой-18» темп прироста оборотных активов составил 70,17 %, а темп прироста внеоборотных активов – 99,24 %, т.е. данное условие не выполняется;
3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала, в ОАО «Мособлсельстрой-18» не соблюдается данное условие, так как собственный капитал в 2008 году составляет 22 870 тыс. руб., а заемный капитал – 155 202 тыс. руб., темп роста собственного капитала составил 149,16 %, а темп роста заемного капитала – 201,68 %, т.е условие не выполняется;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской – чуть выше, в ОАО «Мособлсельстрой-18» темп роста дебиторской задолженности составил 97,32 %, а темп роста кредиторской задолженности – 196,11 %, т.е. данное условие не соблюдается;
5) доля собственных средств в оборотных активах должны быть более 10 %, так в 2008 году в ОАО «Мособлсельстрой-18» доля составила 67,43 %, т.е. соблюдается данное условие;
6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», что также в ОАО «Мособлсельстрой-18» не выполняется.
Данный анализ баланса ОАО «Мособлсельстрой-18» позволяет сде-лать вывод о наличии проблем в деятельности организации.
Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.
В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы – запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 – постоянные пассивы – итог раздела III пассива баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следую-щее соотношение:
А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4
Таблица 2.3.
Анализ ликвидности баланса организации ОАО «Мособлсельстрой-18», тыс. руб.
Наименование статей Коды строк Абсолютные величины, тыс. руб.
2006 2007 2008 Изменения (+,-)
Наиболее ликвидные активы (А1) 250+260 7 324 7 237 20 863 13 539
Быстро реализуемые активы (А2) 240 10195 8345 9922 -273
Медленно реализуе-мые активы (А3) 210+220+230+270 2 412 5 745 3 131 719
Труднореализуемые активы (А4) 190 72 352 64 177 144 156 71 804
Итого активы 300 92 283 85 504 178 072 85 789
Наиболее срочные обязательства (П1) 620 18 779 25 220 36 827 18 048
Краткосрочные пассивы (П2) 610+
630+660 0 10060 78 78
Долгосрочные пасси-вы (П3) 590+640+650 58 171 33 428 118 297 60 126
Постоянные, или ус-тойчивые пассивы (П4) 490 15 333 16 796 22 870 7 537
Итого пассивы 700 92 283 85 504 178 072 85 789
Из полученных данных видно, что баланс организации ОАО «Мос-облсельстрой-18» в 2006-2008 году только по двум соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, а в 2007 году и в 2008 году уже по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный. Соотношение А1≥П1 не выполняется на протяжении всего рассматриваемого периода, т.е. наиболее срочные обязательства в виде кредиторской задолженности предприятие не сможет погасить наиболее ликвидными активами (денежными средствами), для этого придется подключать быстро реализуемые активы, т.е. дебиторскую задолженность, и медленно реализуемые активы, т.е. запасы, а 2006 году еще и часть внеоборотных активов.
На рис. 2.2 приведена динамика групп активов по степени их ликвидности.
Рис. 2.2. Группировка активов ОАО «Мособлсельстрой-18» по степени ликвидности, тыс. руб.
Это говорит о том, что организация является временно не платеже-способным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами. В 2006 году величина труднореализуемых активов (внеоборотных активов) превышает величину постоянных пассивов (величину собственного капита-ла). Это указывает на то, что у организации нет запаса прочности в виде собственных оборотных средств, т.е. внеоборотные активы приобретаются не за счет собственного капитала, а за счет внешних источников финансирования, а так как у организации отсутствуют долгосрочные и краткосрочные кредиты, то за счет кредиторской задолженности (рис. 2.3).
Рис. 2.3. Показатели платежного излишка (недостатка) ОАО «Мос-облсельстрой-18», тыс. руб.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет опреде-лить в ОАО «Мособлсельстрой-18» следующие показатели:
- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2);
- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3-П3.
Данные расчетов представлены на рис. 2.4.
Рис. 2.4. Показатели оценки текущей и перспективной ликвидности ОАО «Мособлсельстрой-18», тыс. руб.
Как видно из рис. 2.4, в 2006 и 2008 гг. текущая ликвидность показывает проблемы в платежеспособности организации, а перспективная ликвидности ОАО «Мособлсельстрой-18» уменьшается, что показывает прогнозируемое ухудшение ликвидности в организации.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются фи-нансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности, поэтому про-ведем для ОАО «Мособлсельстрой-18» расчет данных показателей (табл. 2.4).
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Ктл показывает, в какой степени оборотные активы организации превышают его краткосрочные обязательства:
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.
Таблица 2.4.
Коэффициенты платежеспособности организации ОАО «Мособлсельстрой-18»
Показатели 2006 2007 2008 Отклонение
1. Общий показатель платежеспо-собности (L1) 0,36 0,33 0,37 0,01
2. Коэффициент абсолютной лик-видности(L2) 0,39 0,21 0,57 0,18
3. Коэффициент «критической» оценки(L3) 0,93 0,44 0,83 -0,10
4. Коэффициент текущей ликвидно-сти(L4) 1,06 0,60 0,92 -0,14
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5) 2,09 -0,41 -1,05 -3,14
6. Доля оборотных средств в акти-вах (L6) 0,22 0,25 0,19 -0,03
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) -2,86 -2,22 -3,58 -0,72
Значения коэффициентов ликвидности, приведенные в таблице 2.4, помогают проанализировать способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Для ОАО «Мособлсельстрой-18» они свидетельствуют об улучшении ситуации в отношении ликвидности – в 2007 году повысились значения всех коэффициентов ликвидности, а в 2008 году эти коэффициенты несколько снизились, но все же остались на нормальном уровне.
Рис. 2.5. Показатели платежеспособности организации за 2006 – 2008 г.г.
В 2006 году платежная готовность была на достаточно низком уровне, на что указывают низкие коэффициенты абсолютной ликвидности (0,39) и текущей ликвидности (1,06). Это говорит о том, что предприятие было не способно погасить свою кредиторскую задолженность за счет денежных средств и вообще за счет оборотных активов. Также коэффициент быстрой ликвидности хотя и находился на нормальном уровне, но его значение связано с ростом дебиторской задолженности, это не может характеризовать деятельность организации с положительной стороны.
В качестве рекомендаций по улучшению платежеспособности можно предложить предприятию снижать долгосрочные и краткосрочные обязательства и повышать долю собственного капитала. |
обратная связь
