Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности приведены в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Финансовые показатели ЗАО «Евро-экспорт»
Основные виды деятельности ЗАО «Евроэкспорт» в 2008 году:
- реализация грузовых автомобилей и запасных частей к ним, обеспечивающие 68,0% выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг;
- перепродажа товаров (работ и услуг), в т.ч. запасных частей к автомобилям КАМАЗ, прицепов, тракторов, автобусов и спецавтомобилей, произведённых дочерними обществами (22,7% выручки);
- оказание услуг непромышленного назначения (2,1% выручки).
Структура выручки приведена в табл. 2.6.
Таблица 2.6.
Показатели выручки ЗАО «Евро-Экспорт»
Структура выручки за 2007-2008 гг. практически не изменилась.
Выручка от реализации продукции, товаров и услуг за 2008 год (в фактически действующих ценах отчётных лет) по сравнению с 2007 годом выросла с 91 291 млн. руб. до 93 065 млн. руб. (рост на 101,9%). Низкий темп роста по сравнению с прошлыми годами вызван замедлением с мая 2008 года инвестиционной активности в экономике России и падением спроса на автомобильную продукцию со стороны потребителей в связи с мировым финансовым кризисом и снижением объемов банковского кредитования. В условиях ужесточения условий получения финансирования, потенциальные потребители уменьшают объем средств, направляемый на обновление автомобильного парка.
Прирост на 1,9% выручки от продажи продукции, товаров и услуг в сумме 1 774 млн. руб. обеспечен за счёт:
- прироста объёмов продаж продукции на 1 353 млн. руб., в т.ч. от продажи запасных частей на 279 млн. руб., продукции диверсификации на 839 млн. руб. и тракторов на 142 млн. руб.;
- прироста объёмов перепродаж товаров на 1 103 млн. руб., в т.ч. от перепродажи запасных частей на 463 млн. руб., автобусов на 42 млн. руб. и прицепной техники на 24 млн. руб.
Таблица 2.7.
Расшифровка выручки по номенклатуре ЗАО «Евро-Экспорт»
(млн.руб.)
Показатель 2008г. 2007г.
Выручка от продажи продукции, товаров и услуг, всего, в том числе: 93 065 91 291
Продукция, из нее: 69 966 68 613
- грузовые автомобили, 59 202 59 554
- запасные части к грузовым автомобилям 4 066 3 787
- тракторы КАМАЗ 142
- продукция диверсификации и прочая продукция, всего, в том числе: 2 379 1 540
- автобусные шасси (штук) 1 074 1 142
Товары, из них: 21 117 20 014
- запасные части к грузовым автомобилям 6 801 6 290
- автобусы 48 6
- прицепная техника 126 102
- тракторы КАМАЗ 147 646
Услуги, из них: 1 981 2 664
- услуги непромышленного характера 349 516
- лизинговая деятельность 1 007 1 672
- аренда 625 476
Основными факторами роста выручки от продукции являются рост объемов продаж запасных частей на 107,4%, продукции диверсификации на 154,5% и реализация новой продукции - тракторов КАМАЗ.
Фактическая реализация автомобилей КАМАЗ по сравнению с 2007 годом снизилась на 5 102 шт., или 10%, в связи падением платежеспособного спроса на внутреннем и внешних рынках, вызванного мировым финансовым кризисом.
Основные покупатели продукции (автомобилей) ЗАО «Евро-Экспорт» по отраслям:
• строительство (28%);
• коммерческие перевозки (16%);
• нефтегазодобывающая отрасль (15%);
• дорожное строительство (12%);
• сельское хозяйство (8%);
• торговля (6%);
• ЖКХ (3%)
• лесопромышленный комплекс (3%)
• машиностроение (2%);
Таблица 2.8.
Удельные веса основных видов продукции ЗАО «Евро-Экспорт» в объёме выручки от продаж
Ключевые каналы сбыта продукции ЗАО «Евро-Экспорт»:
- дилерская сеть;
- заводы спецтехники;
- лизинговая компания;
- силовые структуры (МО и МВД);
- система «Трейд-Ин» (новый автомобиль взамен старого).
ЗАО «Евро-Экспорт» предлагает своим клиентам весь комплекс услуг по ее получению, сопровождению в эксплуатации, гарантийному и сервисному обслуживанию и обновлению автомобилей. ЗАО «Евро-Экспорт» для поддержания у потребителей работоспособности своих автомобилей в последние годы постоянно наращивало отгрузку запасных частей (в 2007 году на 15% в сопоставимых ценах), но в связи с кризисом спад их продаж (в сопоставимых ценах) в 2008 году составил 10,2%.
В 2008 году ЗАО «Евро-Экспорт» реализовало 99 тракторов на сумму 289 млн. руб.
Основным рынком сбыта продукции ЗАО «Евро-Экспорт» является Россия – более 79,2% всей выручки от реализации продукции. За 2008 год поступило 20,8% выручки от экспорта продукции из 47 стран дальнего и ближнего зарубежья.
Таблица 2.9.
Объёмы реализации продукции по номенклатуре и географическим рынкам сбыта
Основными зарубежными рынками сбыта для продукции ЗАО «Евро-Экспорт» являются Украина (24% от количества проданных на экспорт автомобилей), Казахстан (21%), Туркменистан (10%), Иран (10%), Азербайджан (7%), Африка (6%), Вьетнам (4%).
Объем оплаты закупок комплектующих и материалов за 2008 год составил 32 984 млн.руб.
Таблица 2.10.
Структура прибыли от продаж ЗАО «Евро-Экспорт»
В связи с падением количества проданных автомобилей КАМАЗ и ростом себестоимости продукции чистая прибыль ЗАО «Евро-Экспорт» за 2008 год по сравнению с 2007 годом снизилась в 5,2 раза и составила 918,6 млн. руб. (за 2007 год- 4 819,9 млн. руб.).
На снижение показателя чистой прибыли повлияла сальдированная отрицательная курсовая разница в сумме 3 018,6 млн. руб., сформировавшаяся за счет роста курса йены на 0,108 руб., доллара на 4,834 руб. и евро на 8,18 руб. по отношению к рублю на начало и окончание года. А также большего начисления процентов по кредитам за счет переоценки задолженности по валютным кредитам и займам из-за роста курса валют и за счет роста процентных ставок по рублевым кредитам.
Товарооборот является важнейшим оценочным показателем торгового предприятия, измерителем эффективности деятельности. Объем продажи товаров характеризует конкурентные позиции предприятия на рынке, его долю в общем, объеме продаж и степень устойчивости положения на рынке, способность продавать товары, пользующиеся спросом потребителей и обеспечивающие получение намеченных и стабильных результатов.
Основными дебиторами компании ЗАО «Евро-Экспорт» являются покупатели. Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
Реализацию автомобильных запчастей юридическим лицам компания ЗАО «Евро-Экспорт» осуществляет по договорам поставки, при этом подавляющее большинство договоров оформлено по единому образцу, разработанному Обществом. Договор имеет самый общий характер:
- ассортимент, количество, качество и цена товара определяются сторонами в накладных и счетах-фактурах, являющихся неотъемлемой частью договора
- транспортные условия поставки – самовывоз со склада Поставщика транспортом Покупателя и за счет Покупателя
- право собственности на товар переходит к Покупателю с момента передачи товара по накладной.
При расчетах с покупателями применяется как предоплата, так и отсрочка платежа. При работе с новым покупателем, как правило, предполагается 100% предоплата. Переход к практике предоставления отсрочки платежа происходит при наличии положительной кредитной истории, инициативы покупателя и положительного решения руководства компании.
Длительность отсрочки платежа для различных покупателей изменяется от 3 до 60 дней. Наиболее часто применяемые сроки отсрочки – 7-14 дней.
Лимит кредитования договорами не установлен, однако в прайс-листе указано, что при отсрочке платежа и объеме свыше 200000 рублей, цены согласуются дополнительно. По информации начальника отдела сбыта, эти вопросы согласуются на уровне коммерческого директора.
При реализации товаров физическим лицам договоры не оформляются, оформляются только счета и накладные. Оплата производится при отгрузке товара, отсрочки не предоставляются. Транспортные условия – самовывоз.
Основными дебиторами компании ЗАО «Евро-Экспорт» являются покупатели. Доля остальных дебиторов (поставщики, подотчетные лица, персонал) несущественна, поэтому подробно не рассматривается.
Состояние дебиторской, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
В данном разделе проведен анализ дебиторской задолженности за 2006 - 2008 года, сделаны выводы о состоянии дебиторской задолженности, ее влиянии на общую работу организации и были предложены и разработаны мероприятия по управлению дебиторской задолженностью.
Для улучшения финансового положения организации необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Анализ задолженности - составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей указывает на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.
Анализ дебиторской задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает:
- анализ динамики и структуры долговых обязательств;
- анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;
- анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.
При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.
Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу (таблица 2.11). Для проведения анализа взяты данные за 2006-2008 г.г.
Данные таблицы 2.11 показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности уменьшилась на 20%. Доля долгосрочной задолженности осталась неизменной. Доля просроченной дебиторской задолженности в начале отчетного года составляла 12,2% от общей суммы задолженности, а к концу отчетного периода она повысилась до 28,2%. Следовательно, организации не удалось добиться погашения части просроченных долгов. Остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше трех месяцев остался неизменным.
Обобщённым показателем возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение объёма продаж за период к средней величине дебиторской задолженности за период и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция.
ОДЗ (в оборотах) = (Выручка от продаж) / (Средняя дебиторская задолженность)
Средняя дебиторская = (ДЗнп + ДЗкп ) / 2 задолженность за период (ДЗсред )
ОДЗ (в днях) = ((Средняя дебиторская задолженность) / (Выручка от продаж))* t или ОДЗ - 360 дней / ОДЗ (в оборотах),
где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности; ДЗср – средняя за год дебиторская задолженность; t – отчетный период в днях.
Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности компании ЗАО «Евро-Экспорт» в 2008 году составила:
ДЗсредняя=(15051+12074)/2=13563
ОДЗ (в оборотах)=406678/13563=29,98 оборотов
Средний срок погашения составил:
ОДЗ (в днях)= 360 дней/ 29,98=12,01 дня
Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности компании ЗАО «Евро-Экспорт» в 2007 году составила:
ДЗсредняя=(9169+15051)/2=12110
ОДЗ (в оборотах)=318888/12110=26,33 оборотов
Средний срок погашения составил:
ОДЗ (в днях)= 360 дней/ 26,33=13,67 дня
Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности компании ЗАО «Евро-Экспорт» в 2006 году составила:
ДЗсредняя=(2794+9169)/2=5981
ОДЗ (в оборотах)=228912/5981=38,27 оборотов
Средний срок погашения составил:
ОДЗ (в днях)= 360 дней/ 38,27=9,41 дня
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ) характеризует число оборотов, которые совершает вся дебиторская задолженность за отчетный год.
Следовательно, увеличение числа оборотов в сравнении 2008 года с 2007 (29,98 к 26,33), свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности и, следовательно, об эффективном управлении дебиторской задолженностью, а оборачиваемость дебиторской задолженности в 2006 году составила 38,27, но выручка при этом составляла наименьшую сумму, а именно 228912 тыс.руб. А оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, в 2008 году увеличилась на 1 день по сравнению с 2007 годом
Период оборота дебиторской задолженности характеризующий среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, уменьшился в 2008 году, по сравнению с 2007 годом (12,01 дня к 15,31 дню).
Рис 2.1 Динамика периода оборачиваемости дебиторской задолженности в 2006-2008 годах
При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Последний показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.
1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Удз = ((Дебиторская задолженность) / (Текущие активы)) * 100%= ((стр240 или стр. 230) / (стр290)) * 100%
На 2008 год:
Удз(2008)конец года=(12074/62728)*100%=19,25
Удз(2008)начало года=(15051/90410)*100%= 16,65
На 2007 год:
Удз(2007)конец года=(15051/90410)*100%=16,65
Удз(2007)начало года=(9169/25331)*100%=36,20
На 2006 год:
Удз(2006)конец года=(9169/25331)*100%=36,20
Удз(2006)начало года=(2794/16196)*100%=17,25
2. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности: Удз = ((Сомнительная ДЗ ) / (Общая ДЗ )) * 100 %
Следует учесть, ЗАО «Евро-Экспорт» не создает резервов по сомнительной дебиторской задолженности.
В 2007 году на долю 30 крупнейших покупателей приходилось 47% объема реализации, то в 2008 году происходит укрупнение покупателей: на первых 40 приходится 68% объема реализации, при этом физические лица (частные лица) занимают четвертую позицию с показателем 2,7%.
Таблица 2.11.
Анализ состава и движения дебиторской задолженности на 2008 год
Показатели Движение средств Темп роста остатка %
Остаток на начало года Возникло Погашено Остаток на конец года
сумма, руб уд. вес % сумма, руб уд. вес % сумма, руб уд. вес % сумма, руб уд. вес %
А 1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. Дебиторская задолженность, всего 15051 100 13685 100 12986 100 12074 100 80
1.1 Краткосрочная 6115
40,63
12457 91 12986 100 11678 96,7 191
а) в т.ч. просроченная 1832 12,2 9685 70,1 1256 9,6 3405 28,2 85,9
из нее длительностью свыше 3 мес 1577 10,5 1400 10,2 976 7,5 1879 15,6 19,1
1.2 Долгосрочная -
- - - - - - - -
а) в т.ч. просроченная - - - - - - - - -
из нее длительностью свыше 3 мес - - - - - - - - -
б) задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты - - - - - - - - -
Необходимо обратить внимание, что в 2008 году у компании появился новый крупный покупатель – ООО «Мегараж» (17,3 % реализации за 6 месяцев 2008 года). Однако этот покупатель является самым большим и проблемным дебитором: на его долю приходится 36,6 % дебиторской задолженности Общества, из них 63,6% просроченной.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (таблица 2.12).
Таблица 2.12.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Евро-Экспорт»
Показатели 2007 год 2008 год Изменения (+/-)
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах 23,51 29,98 + 6,47
в том числе краткосрочной 35,84 45,71 + 9,87
Период погашения дебиторской задолженности, в днях 15,31 12,01 -3,30
в том числе краткосрочной 10,04 7,88 -2,17
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, в% 16,66 19,25 + 2,59
в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, % 17 19 + 2
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, % - - -
Данные таблицы 2.12 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с 2007 года несколько улучшилось. Произошло это отчасти из-за уменьшения дебиторской задолженности на 2008 года по сравнению с 2007 годом. На 3 дня уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 12,01 дней. Также состояние краткосрочной дебиторской задолженности в 2008 году было лучше, чем в 2007 году: ее оборачиваемость ускорилась на 2,17 дня. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила 19,25 %, а доля задолженности покупателей и заказчиков - 19% общего объема текущих активов организации, то можно сделать вывод о повышении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности
Подводя итоги, следует отметить, что стремление к получению прибыли ориентирует компании на увеличение объема реализации продукции, нужной потребителю. При развитой конкуренции это достигается не только за счет большого объема реализации многим клиентам, предоставления товарного кредита и других услуг, но и за счет своевременного анализа и управления дебиторской задолженностью.
Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно, сделать вывод, что организация все-таки имеет некоторые проблемы с дебиторами, и эти проблемы не значительно уменьшились в отчетном 2008 году по сравнению с прошлым 2007.
А также на основе проведенного анализа были предложены некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.
1. Постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
2. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например:
> покупатель получает скидку в 3% в случае оплаты по факту или 100% предоплаты товара;
> покупатель получает скидку в размере 2% в случае оплаты товара за наличный расчет;
> в случае неуплаты в течение 14 дней, покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.
3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. |
обратная связь
