Подробнее: |
Введение
В период финансового кризиса особенно остро встает вопрос об источниках финансирования расходов на нужды организации, в том числе на капитальное строительство. Учитывая сложившуюся в стране экономическую ситуацию, финансирование приобретения данных объектов за счет собственных средств инвестиционной программы в рамках бюджетных ограничений компаний достаточно проблематично. В то же время значительное ухудшение ликвидности финансового рынка существенно затруднило привлечение внешнего финансирования, что привело к сокращению инвестиционных программ компаний и плана капитальных вложений, а также переносу сроков осуществления отдельных проектов.
Необходимо также отметить, что в настоящее время в нашей стране наметились тенденции ускорения инфляционных и девальвационных процессов в экономике. Поэтому в случае переноса сроков осуществления проектов закупка объектов основных средств в дальнейшем будет осуществляться по более высоким ценам, чем на сегодняшний момент времени. Помимо прочего данные обстоятельства могут затруднить ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, проведение строительно-монтажных и других работ. Кроме того, в условиях инфляции сложно спланировать необходимый объем финансовых ресурсов, требуемых для реализации инвестиционной программы.
В соответствии с вышеуказанными проблемами, в целях минимизации рисков неисполнения производственных программ компаний, предлагается рассмотреть возможность использования механизма лизинга в качестве альтернативного способа финансирования приобретения объектов капитального строительства.
Преобразования в экономике России требуют поиска и совершенствования перспективных методов обновления основных фондов, в том числе внедрения доступных форм финансирования капитальных вложений. Одним из эффективных и прогрессивных инструментов такого финансирования является лизинг. Выступая способом финансирования инвестиционной деятельности, лизинг становится актуальным ведущим направлением подъема и развития национальных субъектов хозяйствования. Типичный способ использования лизинга - модернизация производства, которая ведет к расширению ассортимента выпускаемой продукции, и которая обеспечивает завоевание определенных сегментов не только внутреннего, но и внешнего рынка.
Получивший широкое признание за рубежом, как один из эффективных способов финансирования инвестиционной деятельности, финансовый лизинг, по ряду объективных причин, становится все более популярным в России, особенно в отраслях производственной инфрастуктуры. С нашей точки зрения, масштабы его развития определяются следующими факторами:
• дефицитом свободных денежных средств, не позволяющим активизировать модернизацию производства. Использование же технологии финансового лизинга позволяет организациям провести техническое перевооружение и реконструкцию бизнеса за счет будущих доходов, существенно не ухудшая своего текущего финансового состояния;
• относительно благоприятным режимом налогообложения;
• значительной свободой договорных отношений, которая делает финансовый лизинг еще более привлекательным для российских предприятий (отсутствие формализации в договорах сублизинга между лизингодателем и лизингополучателем, правом выбора балансодержателя предмета лизинга).
По статистическим данным объемы лизинга в развитых странах мира в среднем составляют 20-30% от общей суммы прямых инвестиций. Кроме того, 80% новых видов продукции производится на оборудовании, взятом в лизинг. Это подтверждает особую значимость лизинга для развития инновационной экономики. Наиболее активны в привлечении денежных средств через лизинг Великобритания, США, Германия, Чехия, Португалия. В России ситуация по распространению лизинга несколько иная. На долю лизинга в общем объеме инвестиций приходилось около 1% (данные 2003 г.). В настоящее время, по различным статистическим данным, этот показатель колеблется в районе 6-10% с учетом его государственной поддержки и финансирования операций лизинга из бюджетов всех уровней.
Следует отметить, что эта цифра как средняя по России отражает не совсем реальную информацию по его развитию в отдельных отраслях национальной экономики. К примеру, связь и транспорт в значительной степени востребуют инструментарий лизинга, и именно эти отрасли являются инициаторами его распространения на экономическом пространстве национальной экономики. Лизинг как способ финансирования инвестиций находится в процессе постоянной трансформации. В настоящее время для его развития применяются различные схемы лизинговых сделок, основанные на секьюритизации. Процесс их практического развития требует теоретического обоснования и активизации лизинга, особенно в инфраструктурных отраслях.
Следует отметить, что в современной теории и практике хозяйствования достаточно широко освещены и представлены проблемы развития лизинговых операций. Вместе с тем, необходимость активизации лизинга, имеющая принципиальное значение для развития инвестиционной деятельности компаний, обеспечивающая рост доходности и снижения риска внешнеэкономической деятельности субъектов хозяйствования, не имеют ни методического обеспечения, ни систематизированных направлений активизации лизинга.
Исследованию методологии развития лизинга посвящены труды классиков экономической науки Г.Дж. Александера, Дж. В. Бейли, И.А. Бланка, Ю. Бригхема, В.М Джуха, Д. Норкотта, П. Самуэльсона, Б. Санто, А.Дж. Стрикленда, А.А. Томпсона, В.Хойера, У.В. Шарпа, Х.Й. Шпиттлера, Шумпетера и др. В числе наиболее крупных современных специалистов по теории и практике лизинга следует назвать таких отечественных ученых-экономистов: И.Т. Балабанова, Н.М. Васильева, Д. Веричева, И.М Вилкова, В.Д. Газмана, Н.Н. Громовой, В. Голощапова, В.Я. Горфинкеля М.И., Я.В. В.В. Ковалева, Козлова, А.Б. Крутика, А.Г. Куликова, Д. Лелецкого, М.И. Лещенко, А.Ю.Мартынова, Р.А. Махмутова, А. Сабитова, В.П. Серегина, В.М. Серова, Е.Н. Чекмарева, Е.М. Шабалина.
Теоретическую и методологическую основу по активизации инструментария лизинга составили работы таких российских авторов таких как: А.М Абашина, М.Васильева, Н. Вилкова, Х.В. Газмана, В.А. Горемыкина, В.Н. Кальченко, Н.Б Кобелев, В.П. Кокорева., В.В. Комарова, Л. Прилуцкого, Ю.Н. Самохвалова, А.Л. Смирнов, Д.Э. Старик В.В.Титова, Я.Хонко, А.Д. Шеремета А.Т. Юсуповой и другие.
Актуальность темы дипломной работы определяет цель исследования, которая состоит в разработке системы обеспечения активизации лизинга в транспорте как источника обновления основных средств.
Для достижения указанной цели были сформулированы следующие задачи, которые позволили определить логику и структуру работы:
• исследовать содержание и типовые характеристики лизинга, идентифицировать его особенности как способа финансирования инвестиций и определить потенциал развития лизинга;
• выделить особенности развития лизинга и определить направления его активизации во внешнеэкономических операциях;
• провести анализ состояния и перспектив развития лизинга в национальной экономике с целью выделения факторов, влияющих на рост лизинговых операций;
• выполнить анализ состояния и перспектив развития лизинга как способа финансирования инвестиций в транспорте и идентифицировать способы его активизации;
• обосновать систему методических положений по активизации лизинга оборудования и разработать модель оценки эффективности их применения;
• оценить влияние лизинга на основные показатели эффективности использования основных фондов компаний.
Объект дипломной работы - рынок лизинговых услуг.
Предметом дипломной работы является разработка методики активизации лизинга.
Теоретической и методологической основой работы послужили теоретические и практические исследования отечественных и зарубежных ученых по теории инвестиций, менеджменту, экономике и управлению в энергетике. Использовались законодательно-нормативные акты, положения и методические документы, определяющие развитие лизинга в России.
Целью дипломного проекта является анализ эффективности использования лизинга на предприятии транспортного комплекса, анализ воспроизводства основных производственных фондов, поиск и обновление резервов, форм и методов повышения инвестиционной активности их обновление в условиях рыночной экономики.
В соответствии с указанной целью в дипломном проекте решаются задачи, включающие: оценку современного состояния основных производственных фондов и инвестиционного потенциала их воспроизводства, резервы повышения инвестиционной активности воспроизводства основных фондов и пути их реализации в условиях экономически переходного периода, теоретические аспекты лизинга (определение, цели, виды, классификация); экономическое состояние и анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия, оценка лизинговой политики предприятия.
Заключение
Еще в древних цивилизациях существовали отношения об аренде земли, водных источников, животных, которые с определенной долей условности можно назвать прообразами современного лизинга.
В современном понимании, Лизинг – это инвестиционная деятельность по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Экономическая сущность лизинга находится на грани кредитования предпринимательской деятельности и долгосрочной аренды, единого толкования в литературе и законодательстве по-прежнему не существует.
Лизинг выполняет следующие основные функции: финансовую, производственную, снабженческую и использование налоговых льгот.
Субъектами лизинга всегда являются лизингодатель, лизингополучатель, поставщик. При определенных разновидностях лизинга в сделках участвуют также кредитор, страхователь и другие субъекты.
Не существует никаких формальных ограничений на объекты лизинга, но экономическая сущность лизинговых операций приводит к тому, что чаще всего объектом лизинга выступают дорогостоящие активы со сроком полезного использования равным или превышающим срок договора лизинга.
Существуют различные виды лизинга – оперативный (сервисный), финансовый (капитальный), возвратный, долевой, прямой, сублизинг.
Все виды лизинга регулируются в России Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)».
Лизинговые отношения имеют ряд преимуществ по сравнению с обычной арендой и банковским кредитованием, которые обусловлены, прежде всего, наличием налоговых льгот.
На исследуемом предприятии лизинг является основным видом деятельности. ЗАО «ИнфоЛада-Лизинг» предоставляет услуги по лизинговому приобретению средств электронно-вычислительной техники. Организацию можно классифицировать как лизинговую компанию, созданную торговой компанией. Большую долю в лизинговых операциях составляет возвратный лизинг.
В целом, деятельность предприятия в области лизинга соответствует теории и законодательству, но имеет ряд особенностей, обусловленных спецификой предприятия: к продаже на условиях лизинга предлагается ограниченный специфический спектр продукции, как правило одного поставщика. При этом возможность финансирования сделки целиком и полностью определяется поставщиком, как головной организацией лизингодателя. Поэтому деятельность предприятия носит нестабильный, периодический характер и практически не имеет развития.
Работа с договорами лизинга практически полностью автоматизирована (за исключением процедур юридической и экономической экспертизы пакета документов) с помощью современной высокотехнологичной комплексной информационной системы «ИЛАДА».
Анализ лизинговых операций за последние 3 года показывает непрерывное снижение количества новых договоров, тенденцию к укрупнению заявок и увеличению срока лизинга. При этом ежегодные денежные поступления за счет ранее заключенных договоров пока еще растут. Качество исполнения договоров достаточно высокое. Несмотря на случающиеся иногда задержки платежей, практически все договора закончились полным исполнением в срок. Это говорит о качественной работе по экспертизе документов.
Проведенный расчет показал выгодность применения лизинговой схемы приобретения оборудования по сравнению с кредитной на «усредненных» условиях и для лизингодателя, и для лизингополучателя, поэтому очевидно, что снижение объема операций – явление больше субъективное, чем объективное. В связи с этим были предложены следующие мероприятия по повышению эффективности работы:
1. Поиск альтернативных источников финансирования. В качестве наиболее подходящих источников выделены авансы лизингополучателей, бюджетное финансирование и займы физических и юридических лиц.
2. Активное продвижение услуг на занимаемом рынке с помощью адресной рассылки рекламной информации с помощью маркетинговой службы ООО «ИнфоЛада»
3. Диверсификация объектов лизинга в соответствии с наметившейся на рынке тенденцией к объединению продаж электронно-вычислительной техники, бытовой техники и малой промышленной электроники, а возможно и более широкая диверсификация.
Использование предложенных мероприятий позволит значительно увеличить сбыт услуг лизинга при минимальных затратах.
Список литературы
1. Налоговый кодекс РФ (часть 2). Федеральный закон № 117-ФЗ от 05.08.2000 (в ред. от 24.07.2007) [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс».
2. Гражданский кодекс РФ (часть 2). Федеральный закон № 14-ФЗ от 26.01.1996 (в ред. от 24.07.2007) [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс»
3. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Заключена от 28.05.1988 [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа:
4. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Утв. Мин. Экономики РФ 16.04.1996 [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа:
5. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ / Постановление Правительства РФ №752 от 27.06.1996 (в ред. от 06.06.2002) [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». – Режим доступа:
6. О финансовой аренде (лизинге). Федеральный закон №164-ФЗ от 29.10.1998 (в ред. от 26.07.2006) [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс». –
7. О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности. Указ Президента РФ №1929 от 17.09.1994 [Электронный ресурс]. – КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон. дан. и прогр. - ЗАО «Консультант Плюс».
8. Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. – М.: Юстицинформ, 2006.
9. Антоненко И. В. Бухгалтерский учет и налогообложение лизинговых операций. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.
10. Адамов Н.А. , Тилов А.А. Лизинг 2-е издание. – СПб: Питер, 2007.
11. Васильев Н.М. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. – М.: 1997
12. Газман В.Д. Финансовый лизинг. – М.: ГУ ВШЭ, 2005.
13. Герман В.Д. Лизинг: теория, пракика, комментарии. – М., 1997.
14. Горемыкин В.А. лизинг: практическое учебно-справочное пособие. – М.: Информцентр XXI века, 2006.
15. Долгушина Ю.Б. Лизинг. – М.: Бератор-пресс, 2002. – 128 с.
16. Киркоров А.Н. Управление финансами лизинговой компании. – М.: Альфа-Пресс, 2006.
17. Ковынев С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. – М.: Вершина, 2007.
18. Лещенко М.И. Основы лизинга. – М.: Финансы и статистика. – 2002 г.
19. Лизинговые компании России: справочник. М. – 2004.
20. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг: Правовые основы, экономика, практика. М.: Ось-89, 1997. – 272 с.
21. Семенихин В.В. Лизинговые операции: документальное оформление и организация учета. – М.: ЭКСМО, 2007.
22. Философова Т.Г. Лизинг. – М.: Юнити, 2006.
23. Финансовый лизинг на предприятии: учебник. – М., ЮНИТИ. – 1998.
24. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. – М.: Экономика, 1994. – 127 с.
25. Шабашев В.А. Лизинг: основы теории и практики. – М.: КноРус, 2007.
26. Шеленков В. Г. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности: Учебное пособие. – М.: Экзамен , 2005 – 128 с.
27. Лапыгин Ю. Н., Сокольских Е. В. Лизинг. – М.:Альма Матер, 2005 – 432 с.
28. Лизинг в России: Справочное пособие. – М.: РУСИНВЕСТ, 2004 – 264 с.
29. Ковалев В. В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика: Практическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 512 с.
30. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2005 – 320 с.
31. Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. – М.: Изд-во деловой и учебной литературы , 2004 – 336 с.
32. Лещенко М. И., Бочков В. Е., Демин Ю. Н. Международная практика лизинга. – М.: МГИУ, 2006 – 341 с.
33. Шуклин Б. С. Правовые и экономические основы лизинга. – М.: ГроссМедиа, 2006 – 144 с.
34. Лукин Е. В. Лизинг: бухгалтерский учет и налогообложение. – М.: Горячая линия бухгалтера, 2005 – 116 с.
35. Макеева В. Г. Лизинг: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2004 – 192 с.
|
обратная связь
