Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов).
Анализ финансового состояния включает в себя:
- оценку динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
- оценку динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценку изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности и ликвидности активов его баланса.
Таким образом, целесообразно начать анализ финансового состояния предприятия с анализа структуры имущества предприятия и источников его формирования. Сведения представлены в балансе предприятия.
Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании сравнительного аналитического баланса.
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно подразделить на три группы:
- показатели структуры баланса;
- показатели динамики баланса;
- показатели структурной динамики баланса.
На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура статей баланса дает общее представление о финансовом состоянии организации. Она показывает долю каждого вида актива и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Анализ баланса дает возможность увидеть проблемы и методы финансирования предприятия.
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Соотношение основного и оборотного капитала определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой руководства в области капиталовложений и конкретными условиями работы организации [10, 49].
В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и динамике и дать им оценки.
Для анализа используем бухгалтерский баланс МУ «БОЛЬНИЦА» за 3 периода: на 31 декабря 2006 года, на 31 декабря 2007 года и на 31 декабря 2008 года (Приложения 3, 4, 5). Данные сведем в таблицу 1 Приложение 6.
Анализируя показатели таблицы можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличивается с каждым годом, в 2007 году общая стоимость имущества МУ «БОЛЬНИЦА» увеличилась по отношению к 2006 году на 35,14% (62 425 тыс. руб.) и составила 240 057 тыс. руб., а уже в 2008 году общая стоимость составила 275 416 тыс. руб., что больше общей стоимости имущества 2007 года на 14,73% (35 359 тыс. руб.). Это происходит из-за увеличения в большей мере оборотных активов предприятия.
Если рассмотреть по годам долю, которую занимают оборотные активы в общей стоимости имущества, то это будет в 2006 году – 52,89% (93 952 тыс. руб.), в 2007 году – 51,69% (124 089 тыс. руб.), в 2008 году – 57,49% (158 334 тыс. руб.), тогда как доля внеоборотных активов в 2006 году – 47,11% (83 680 тыс. руб.), в 2007 году – 48,31% (115 968 тыс. руб.) и в 2008 году 42,51% (117 082 тыс. руб.). Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов характеризует расширение масштабов производства.
Структура оборотных средств за анализируемый период не претерпела значительных изменений. Наибольший удельный вес в структуре активов занимают запасы – 34,36 % в 2006 году, 29% - в 2007 году и 27,40% в 2008 году. Затем идут дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения.
В основном структура оборотных средств идентична соответствующим средним показателям в промышленности и по отраслям экономики. В общем, для промышленности характерно, что одна треть оборотных активов приходится на долю запасов. Две трети средств нахо-дятся в основном в расчетах, а именно в дебиторской задолженности. На долю краткосрочных финансовых вложений и денежных средств приходится всего 4 - 5%. Это объясняется тем, что денежные средства обладают абсолютной ликвидностью и быстрой оборачиваемостью в отличие от такого вида текущих активов, как дебиторская задолженность [41 стр. 70].
Рост оборотных активов за 2007 год составил 32,08% (30 137 тыс. руб.) по отношению к 2006 году, и 27,60% (34 245 тыс. руб.) за 2008 год по отношению к 2007 году. Рост оборотных активов происходит в основном за счет: значительного роста дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев), в 2006 году её размер составлял 11 670 тыс. руб., а в 2008 году уже 35 975 тыс. руб., обращает на себя внимание тот факт, что основной прирост дебиторской задолженности был связан с ростом величины авансов, выданных поставщикам; за счет роста краткосрочных финансовых вложений, в 2006 году это 8 546 тыс. руб., а в 2008 году – 36 962 тыс. руб., что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия, структура оборотных активов становится более ликвидной, при одновременном снижении размера денежных средств в 2008 году на 98,49% (1 633 тыс. руб.) по отношению к 2007 году.
По внеоборотным активам следует уделить внимание положительной тенденции снижения незавершенного строительства, в 2006 году его размер составлял 55 482 тыс. руб. (31,23%), в 2007 году 42 269 тыс. руб. (17,61%) и в 2008 году 44 929 тыс. руб. (16,31%). Основные средства предприятия так же имеют тенденцию к уменьшению, их размер в 2008 году уменьшился на 3,01% (2 158 тыс. руб.) по отношению к 2007 году.
В целом по внеоборотным активам в 2007 году произошло их резкое увеличение по отношению к 2006 году на 32 288 тыс. руб. или на 38,59%, а в 2008 году по отношению к 2007 году увеличение составило 1 114 тыс. руб. (0,96%).
Таким образом, рост внеоборотных активов, хоть и небольшими темпами, и значительное увеличение оборотных активов говорит о положительной оборачиваемости всего имущества предприятия. Темпы прироста оборотных активов опережают темпы прироста внеоборотных, что может означать формирование более мобильной структуры активов, это связано с отраслевыми особенностями предприятия. Но то, что прирост произошел преимущественно за счет заемных источников, а в последующие периоды их может и не быть, по крайней мере, в прежних размерах, в этом случае повышение мобильности активов носит нестабильный характер.
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Соотношение этих источников определяет перспективы организации.
Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль.
Заемные средства привлекают за счет внешних источников, включают в себя: долгосрочные пассивы – это непогашенные суммы заемных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами, более чем через 12 месяцев после отчетной даты; краткосрочные пассивы условно можно разделить на три группы – краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, другие краткосрочные пассивы, включающие фонды и резервы предприятия.
Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования имущества.
Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее финансовой устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации. От того насколько оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.
Для анализа источников формирования имущества предприятия используем бухгалтерский баланс МУ «БОЛЬНИЦА» за 3 периода: на 31 декабря 2006 года, на 31 декабря 2007 года и на 31 декабря 2008 года (Приложения 3). Данные сведем в таблицу 2.
По данным таблицы видно, что основным источником формирования имущества предприятия являются займы и кредиты, в большем своем объеме краткосрочные.
Удельный вес краткосрочных займов и кредитов в валюте баланса составляет соответственно в 2006 году – 39,35% (69 903 тыс. руб.), в 2007 году – 59% (141 640 тыс. руб.) и в 2008 году 66,43% (182 957 тыс. руб.), прирост займов и кредитов составляет в 2007 году 102,62% (71 737 тыс. руб.) по отношению к 2006 году, и 29,17% (41 317 тыс. руб.) в 2008 году по отношению к 2007 году.
Долгосрочные займы и кредиты составляют так же значительную часть источников формирования имущества предприятия: 2006 год – 39,17% (69 586 тыс. руб.), 2007 год – 32,81% (78 761 тыс. руб.), 2008 – 32,13% (88 485 тыс. руб.).
Кредиторская задолженность предприятия имеет нестабильную динамику, в 2007 году ее размер уменьшился на 295 тыс. руб. (0,97%) по отношению к 2006, а в 2008 году ее размер уже увеличился на 9 932 тыс. руб. (32,92%) по отношению к 2007 году. Основное место в кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками: 2006 год – 14,44%, 2007 год – 9,92%, 2008 год - 12,24%.
Собственный капитал имеет тенденцию к уменьшению, причем в существенных размерах, так если в 2006 году его размер составлял 7 106 тыс. руб. (4%), в 2007 году это уже (- 11 168 тыс. руб.) (- 4,65%), а в 2008 году (- 36 270 тыс. руб.) (- 13,17%), динамика отрицательная, собственный капитал 2006 года в размере 7 106 тыс. руб. снизился за 2007 год на 18 274 тыс. руб. (257,16%), а за 2008 год по отношению к 2007 году на 25 102 тыс. руб. (224,77%). Это связано с отсутствие прибыли у организации, и наличием значительных, увеличивающихся убытков.
Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства – во внеоборотные активы или оборотные. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации. На данном предприятии данные источники финансирования как раз вкладываются в оборотные активы, это положительный момент.
Высокая доля заемных средств в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности, является одной из причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Но все же, использование заемных средств в значительных размерах, при отсутствии собственного капитала, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.
|
обратная связь
